美元國際地位：美國如何運用貨幣政策收割全球

隨著通膨與回落，這波美國升息即將觸頂，也意味著這次美國全球大收割的鐮刀已經差不多值行完幣了，至於下次是甚麼時候就要看下一茶韭菜甚麼時候長的飽滿了。

很多人都很好奇，這波通膨引起的升息是全球性的，為什麼就光美國吃飽，而大家卻被搶劫了一遍似的? 

今天就從美元的國際地位開始和大家說明，二戰之後的美國是如何一步步的讓全球都成為它的打工仔，而身處時代洪流下大家的反制手段又有哪些?

二戰後全球經濟百廢待興，由於長年的戰爭導致許多國家貨幣不被人民信任，德國一開始甚至靠香菸進行交易，沒有金流就沒有物流，未來盡快恢復全球生產力，西方多國與美國簽訂『布列敦森林會議（Bretton Woods Conference）』，會議主軸就一個:『全球貨幣與美元在固定區間內波動，美元與黃金匯率固定在35美元1盎司黃金』

至此，美元成了大家做國際生意必備的『外匯儲備』，無論是政府還是民間都習慣把一部份資金轉換成美元，一開始這樣的底氣是美元還能直接兌換成黃金，但經過1/4個世紀後，大家都被綁在同一個車上，美國直接在1971年宣布美元與黃金脫鉤，正式開始了綁架。

由於全球大家手上都有美元，一旦美元大量扁值沒有任何一個國家受的了，因此這波脫鉤代來的通膨對美國本土的衝擊沒有其他金本位國家脫鉤後那麼大，而美國也很清楚，大家目前是這種心情，但日子久了很可能就慢慢不安分了。

於是，1980年又用各種威逼利誘逼多數中東產油國承認石油美元計價體系。

當下冷戰仍在繼續，接受的就可以享受美國資助過上富裕日子，不接受的就是和俄羅斯一起過窮日子。

當這件事情被確立，多數國家也都沒辦法反抗，乖乖接受想做國際貿易就得囤積美元，而囤積越多就越不能讓美元貶值，因此綑綁的越來越深，至此美元霸權真正確立。

由於全球都被綁上美元這台車上，美國也開始露出鋒利的獠牙。

而第一個挑選出來的珠仔就是日本。

此時的日本因為美國越戰大量訂單下經濟高速成長，過的很滋潤，而且靠著刻苦的將人精神，半導體技術達到世界第一。

因此美國的第一步就是先想辦法限制日商的生意，透過一些協議逼迫大家選邊站，只要用到歐美技術或是想做歐美生意就不能和蘇聯與其聯盟國家做生意。

之後就串通這些國家開始把他們想買的東西價格壓低，而日本如果不聽話就可以開始一系列的處罰。

但這處罰不能明搶，得師出有名，而東芝剛好又因為受不了超高利潤的誘惑和俄羅斯作了買賣，因此就面臨處罰。

之後就是一系列的，包括1985年強迫多國簽屬《廣場協議》讓日圓強迫升值降低賺外匯的能力，並且造成日本國內通膨嚴重，之後美國又透過《羅浮宮協議》不讓日本升息打壓通膨，最後日本經濟直接泡沫破裂，市場崩盤，半導體徹底喪失市場與競爭力，之後再透過民間企業出面把日本的優質資產買回來。

這樣的操作直接把日本掏空，經濟長期低靡不振，美國也認為這樣刨祖墳的方式很難持續賺錢，因此之後也慢慢升級了收割的方式。

經過了10年，蘇聯也解體了，美國不得不升級收割的手段。

這個時期主要開始透過各國外匯儲備不足但匯率卻與美元掛鉤進行狙擊。

以泰國為例：美聯儲先放款給國內金融機構，機構再用這些美元當擔保品借到足夠的泰銖，之後就是大量的把手上的泰銖賣到市場同時聯合國內外金融專家唱衰泰國。

類似泰國沒有支柱產業都是靠原物料出口、貿易、觀光，本土沒有高端製造業等等消息讓泰國本土有錢人自己也恐慌，拋售泰銖換美元，透過這樣的方式掏空泰國央行的美元儲備，讓泰銖貶值，之後再透過世界銀行扮演假好人借錢給泰國並且趁機收購泰國優質資產。

這樣的好處是國家被打劫後較短期間內可以恢復生機，而且揍你的和救你的是同一批人，逼迫你產生斯德哥爾摩症候群，被你搶劫但還對你感恩戴德。

美國也用這種方式搶劫了多個國家。

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上述這種方法雖然有效而且不太會拉國際仇恨，但屬於一次性搶劫，而且只對匯率固定掛勾的國家有效，而且這個時候又有911事件出來挑釁美國，讓世界對於美元是否保仍能當成結算貨幣有了擔憂，美國也藉機升級了搶劫的方法。

首先找個倒楣蛋，也就是伊拉克，聲稱你有『大規模殺傷性武器』，基於保護盟國，所以決定出兵平亂，但大家都知道『大砲一響，黃金萬兩』，為了籌措資金，美國開始發債，而籌錢的理由是保護盟友，那盟友就應該出一份力，認購美國國債。

之後就可以用此作為威脅，逼迫大家認購國債。

因此，當2008年次貸危機爆發後，美國直接瘋狂QE，全球央行的美國國債都變多了。

2020新冠疫情後也是這樣。

畢竟印錢確實能解決問題，但國家大量印錢最害怕的就是通貨膨脹，但美國本來3億多人要承擔的通膨分散到全球7~80億人裡面就緩解許多，而其他國家沒有辦法以相同方式將通膨壓力分散給全球主要就是沒有軍隊威嚇。

可能有些讀者會覺得，這也只是借錢，有借有還，為什麼說是搶劫呢?

主要的原因在FED可以自由調整基準利率，而國債市場的殖利率又是跟著基準利率走的。

例如2020年新冠疫情爆發，FED先是將基準利率調到0%，之後大量發債，這時候30年期國債殖利率只有1.3%，也就是你借給美國1000元，它每年只需要還你13元，30年後再還你1000元就好。

之後因為大量QE引發通膨，美國可以直接快速升息，把基準利率拉高，以2023年7月最新基準利率5.5%，30年期國債殖利率升到4.4%，這張1000美元的借條現在市場價格只有500~600元左右，也就是說美國此時到市場上只要用一半的價格就可以把欠條收回。

其他國家沒辦法這樣搞的原因就是，美國可以透過美軍威嚇，在透過金融手段將這些債券賣給其他國家，而別人只能賣給自己國內的企業，而其他國家想要籌錢用本國貨幣籌資又只能找國內企業，只有發美元債才能有流通性找到買主，一來一回又更依賴美元。

美軍的強勢和華爾街金融的地位促成美元成為全球貿易結算貨幣，而這也就是目前美國搶劫全球的手段和底氣，可以從下表看到，2008年，美國的流通貨幣多了1倍，2020年美國的流通貨幣又多了一倍，但與此同時美元的匯率卻沒有太大幅度的波動

比較一下同樣為了救市印錢的土耳其，近幾年印錢的規模和美國差不多，都是翻倍，但人家的匯率就直接掉了70%。

數據來源：MacroMicro

這波降息升息對全球的衝擊也都非常的大。許多國家對美國不滿的情緒也越來越多，隨著中美貿易衝突擴大，國際上去美元化的聲音也越來越多，畢竟有人願意出來扛主要砲火，很多騎牆派還是願意在旁邊噁心一下美國的，像是減少央行持有美國國債的比例。

畢竟大家肚子裡都有一把火，正面對抗沒有勇氣，但藉機搞你一下還是可以的。

目前美國搶劫主要依仗的就是大家手裡都有美元，而印美元這件事情只有FED能作，因此想要從根本上解決問題，需要降低各國對美元的依賴程度。

中國近幾年在國際上一直受到打壓，主要的原因就是中國正在搞美國二戰後攏絡人心的那一招，就是借錢給依些經濟不寬裕的政府生產基礎設施，差別在於二戰後需要這些的都是有工業底子的強國，而中國目前只能扶持弱國，而觸怒美國的還有中國和沙特簽屬用人民幣結算液化天然氣（LNG）。

但對此市場上的看法並不樂觀，主要的原因有三個：

1. 目前美元仍佔據全球貨幣60%，這一方面表示各國仍有很大比力的美元資產，沒人願意自己突然少了那麼多錢，而且美元高市佔率也代表高流通性，企業還是習慣籌措美元債。

2. 美軍還是全球最具有威攝力。

3. 就算中國真的成功，但這樣也只是讓話語權從一個強權轉移到另一個強權身上，本質上沒有改變。

早期美國出來擔任這個腳色至少一開始願意用黃金當擔保，這次就算人民幣搶贏了又能用甚麼當擔保?

因此，也有人認為真正能顛覆強國透過外匯搶劫靠的是對法定貨幣的『顛覆』，也就是虛擬貨幣。

最近虛擬貨幣霸權爭的越來越激烈，連近期最夯的聊天機器人CHAT PGT母公司OPEN AI都跳出來發行Worldcoin，要的就是搶成為結算貨幣的一席之地。

試想未來需要OPEN AI付費服務都需要支付Worldcoin，使用它的服務得到的報酬也是Worldcoin，那它就是薪水，就是錢。

其實無論是哪種貨幣都無所謂，只要這個貨幣的發行量不取決於特定國家、公司、個人，而是以區塊鏈理念，沒有一個中心化機構能自由控制發行量，那就能打破強國透過外匯手段實施何法搶劫，但真的到這一天全球金融秩序是否更好還是更壞沒有人知道，畢竟我們可以改變任何事，唯獨改變不了歷史。 

美元霸權發展至今引起許多詬病，但回到78年前，布列敦森林會議簽屬的當下，人類是否有更好的選擇?

大家願意讓自己沒有金融系統慢慢發展，可能慢個5年10年恢復秩序，還是會想要趕快有一個可以被信任的金融體系?

而美國是一開始就有那麼長遠的謀劃還是隨著掌握的權力越來越多而慢慢轉變的?或許這些永遠不會有答案。

但做為正在美元霸權下如同羊圈裡代宰羔羊的我們想要擺脫這種現狀，要嘛支持另一個貨幣發展起來，只要有貨幣真的對美元有威脅性，它再搶劫的時候也會擔心大家倒向對手。或著就是走向虛擬貨幣的懷抱，雖然前途未卜，但至少能走出一條新的路!

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例如2020年新冠疫情爆發，FED先是將基準利率調到0%，之後大量發債，這時候30年期國債殖利率只有1.3%，也就是你借給美國1000元，它每年只需要還你13元，30年後再還你1000元就好。

之後因為大量QE引發通膨，美國可以直接快速升息，把基準利率拉高，以2023年7月最新基準利率5.5%，30年期國債殖利率升到4.4%，這張1000美元的借條現在市場價格只有500~600元左右，也就是說美國此時到市場上只要用一半的價格就可以把欠條收回。

其他國家沒辦法這樣搞的原因就是，美國可以透過美軍威嚇，在透過金融手段將這些債券賣給其他國家，而別人只能賣給自己國內的企業，而其他國家想要籌錢用本國貨幣籌資又只能找國內企業，只有發美元債才能有流通性找到買主，一來一回又更依賴美元。

美軍的強勢和華爾街金融的地位促成美元成為全球貿易結算貨幣，而這也就是目前美國搶劫全球的手段和底氣，可以從下表看到，2008年，美國的流通貨幣多了1倍，2020年美國的流通貨幣又多了一倍，但與此同時美元的匯率卻沒有太大幅度的波動

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大家願意讓自己沒有金融系統慢慢發展，可能慢個5年10年恢復秩序，還是會想要趕快有一個可以被信任的金融體系?

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