現在是購買日幣的好時機嗎？2023年日幣匯率走勢分析

日幣是什麼？

日幣是日本的官方貨幣，外匯市場代碼為JPY。作為全球三大主要流通貨幣之一，日幣在國際間具有重要地位。它被視為一種避險貨幣，常用於投資者尋求風險避免的策略。

日幣在外匯市場上具有高度的流動性和交易量，因此在最新的外匯市場交易量排名中，USDJPY（美元兌日幣）貨幣對位居第二。這反映出該貨幣對在投資者間的廣泛使用和交易活躍。

日幣國際地位

在了解完日幣的發展史之后，相信大多投資者對于日幣是如何走到如今地位，很感興趣，我們就接著一起解開日幣的地位之迷。

特別提款權

特別提款權（SDR）是由國際貨幣基金組織（IMF）創立的一種國際儲備資產，用於促進國際收支的特殊工具。SDR的價值與一籃子貨幣挂鉤，而這一籃子貨幣包括多種國際主要貨幣，其中包括日幣作為成分之一。

SDR的目的是提供一種穩定的國際準備資產，以增強國際金融體系的穩定性和可持續性。它可以用於促進國際貿易和支付，以及作為國際金融機構之間的儲備和清算工具。對於日幣來說，成為SDR一籃子貨幣的一部分，既體現了日本在國際經濟和金融體系中的地位，也使日幣在國際支付和結算中具有更廣泛的應用性。

外匯存底

日幣在全球央行的外匯儲備中一直保持著相當高的比例，這表明它作為世界主要貨幣之一的地位。根據最新的IMF數據，截至2022年第二季度，日幣在全球央行外匯儲備中佔比約為5.17%。這使得日幣成為單一貨幣中外匯儲備第三最多的貨幣，僅次於美元和歐元。

全球央行將日幣視為一個重要的外匯資產，並持有大量的日幣作為其貨幣結構的一部分。這顯示出國際社會對日本經濟實力和日幣作為國際貨幣的信心和認可。日幣在全球央行外匯儲備中的高比例反映了日本在國際金融體系中的重要地位，也為國際貿易和金融交易提供了便利。

此外，央行持有的外匯儲備不僅用於維護貨幣穩定，還能應對外部風險和市場波動。央行對日幣的持有量和需求的穩定性對於日本的金融穩定和經濟發展至關重要。全球央行對日幣的高度關注度反映出市場對日本經濟體系和貨幣政策的信心，這有助於支持日本的國際金融地位和經濟增長。

日幣匯率是什麼？

作為全球交易量最大的貨幣之一，日幣（JPY）在外匯市場中占據著近15%的交易量，因此日幣匯率備受關註。

不同於美元，日幣並沒有像美元指數那樣被廣泛使用的日幣指數。在日幣貨幣對中，美元兌日幣是占據主導地位的交易對，美元兌日幣匯率是最能反映日幣匯率走勢的貨幣對。

美元兌日幣貨幣對的交易量龐大且活躍，被廣泛用於國際貿易和金融交易。該貨幣對的匯率變動直接影響著國際貿易的成本和收益，因此市場參與者密切關註著美元兌日幣匯率的波動。通過觀察美元兌日幣匯率的走勢，投資者和交易者可以獲得關於全球經濟狀況和市場情緒的重要信息，從而做出相應的交易決策。

美元兌日幣匯率的變動受到多種因素的影響，包括經濟數據、貨幣政策、地緣政治風險等。因此，對於投資者和交易者來說，了解和解讀美元兌日幣匯率的走勢對於製定有效的投資策略至關重要。同時，對於日本經濟和金融體系而言，美元兌日幣匯率的穩定與波動也具有重要意義，對進出口貿易、國際資本流動以及貨幣政策的製定都產生影響。

日幣匯率走勢

經過股感詳細介紹，相信大家對日幣的基本信息已經有了很好的了解。接下來，我們一起來了解一下過去60年間日幣的重大走勢變化，以及這些變化背後的原因。

在過去的60年中，日幣經歷了多個重要的走勢變化。以下是其中一些顯著的變化及其原因：

•  1971年布列敦森林體系瓦解：日幣貶值

在這一時期，日幣經歷了較長時期的貶值趨勢。原因之一是日本政府推行了出口導向型政策，通過貶值日幣來促進出口和提升國內經濟競爭力。此外，石油危機和通貨膨脹也對日幣造成了壓力。

布雷頓森林體系的瓦解和史密森寧協議的失效，以及日本對美國的貿易順差不斷擴大，導致了日幣兌美元匯率的顯著升值。從原本固定的360日幣兌換一美元，逐漸升值至265日幣的水平。這一匯率變動背後有多個因素相互作用。

布雷頓森林體系的解體導致國際匯市過渡到浮動匯率製度，使得市場供求和經濟因素開始在匯率形成中起主導作用。同時，史密森寧協議的失效使得日本無法通過幹預匯率來保持固定匯率體系，從而為市場力量的發揮創造了更大的空間。

這也讓日本與美國之間的貿易順差不斷擴大。日本的出口業務蓬勃發展，出口產品在全球市場上具有競爭力，而進口需求相對較低。這導致日本需要兌換更多的美元來支付其出口收入，從而導致日幣升值的壓力增大。

此外市場的預期和投機行為也對匯率走勢產生了影響。投資者根據對日本經濟發展前景和美日貨幣政策差異的分析和猜測，進行日幣的買賣交易，進一步推動了日幣的升值。

• 1975年對美貿易擴張：日幣升值

在1975年代，日幣開始逐漸升值。這主要是由於日本經濟的快速增長和對外資本的流入。同時，日本實施了緊縮的貨幣政策，以應對通貨膨脹風險。

經歷市場的短期調整後，日幣對美元一度貶值至每美元兌換300日幣的水平。然而，隨著對美國貿易持續擴大，日幣迎來了一波強勁的升勢。在美國官員口頭幹預和市場預期的影響下，日幣一度觸及每美元兌換170日幣的高點。這一匯率波動背後涉及多種因素的相互作用。

日本對美國的貿易順差持續擴大，進一步增加了對美元的需求。日本出口產品在全球市場上競爭力強勁，而進口需求相對較低，導致日本需要兌換更多的美元來支付其出口收入。這一需求增加對日幣構成了支撐，推動了其升值。

因此，市場的預期和投機行為在匯率走勢中發揮了重要作用。投資者根據對日本經濟前景和美日貨幣政策差異的分析和猜測，進行日幣的買賣交易，進一步推動了日幣的升值。此外，美國官員的口頭幹預也對市場情緒產生影響，可能加劇或抑製了日幣的升值勢頭。

• 1985年簽署廣場協議：日幣升值和泡沫經濟破滅

在1985年代初期，日幣繼續升值，達到了歷史高點。然而，這個時期也是日本泡沫經濟破滅的時期，房地產和股票市場崩盤，導致了經濟衰退和通縮壓力。

美元的持續走強進一步擴大了美國的貿易赤字，其中日本作為單一國家就占據了美國三分之一的貿易赤字。為解決貿易逆差問題，美國希望通過貶值美元的方式來改善局勢，於是他們邀請了包括日本在內的五個國家進行協商。在各方利益的考量下，日本最終簽署了廣場協議，這導致日幣開啟了一波新的升值勢頭，僅僅三個月內就上漲了20%。其中，1987年更是達到了1美元兌換120日幣的水平。

這樣的匯率變化對於日本和其他參與協議的國家產生了重要影響。日幣的升值使日本的出口商品在國際市場上變得更加昂貴，對日本的經濟造成了一定的沖擊。同時，其他國家也受到了匯率波動的影響，其出口競爭力可能受到一定程度的削弱。

最后為解決貿易逆差問題，美國邀請多個國家進行協商，並達成廣場協議。日本在協議影響下采取措施推動日幣升值，導致了短期內日幣對美元的大幅上漲，給相關國家的經濟產生了重要影響。

• 1998年亞洲金融風暴：日幣貶值

為應對經濟衰退和通縮，日本政府采取了寬松的貨幣政策，導致日幣貶值。此外，全球金融市場的動蕩和日本經濟的相對疲軟也對日幣產生了貶值壓力。

在亞洲金融風暴爆發後，泰銖的急劇貶值對日幣產生了負面影響，導致日幣走勢疲軟，兌美元的匯率一度跌至1美元兌換145日幣的水平，這是近30年來相對較低的水位。

這樣的匯率走勢給日本經濟帶來了一定的挑戰。日幣貶值對出口型產業帶來了競爭力的提升，但同時也增加了進口商品的成本，對國內經濟產生了一定的通脹壓力。此外，日幣貶值還可能引發金融市場的不穩定因素，需要相關當局采取措施來穩定市場情緒和匯率波動。

因此亞洲金融風暴導致泰銖貶值，進而影響了日幣的走勢，使其兌美元的匯率下跌至近30年來的相對低位。這對日本經濟帶來了一定的挑戰，需要相關當局密切關註並采取適當的應對措施。

• 2008年全球金融海嘯爆發：日幣升值

2008年的全球金融危機導致了避險情緒的增加，投資者傾向於購買安全資產，包括日幣。因此，日幣在危機期間升值。

在2008年的金融海嘯中，全球經濟受到了嚴重打擊。在這個時期，由於投資者對風險的憂慮和避險情緒的影響，日本資金開始從海外流回國內，導致日幣出現了一段升值的趨勢。從2008年7月的1美元兌換107日幣起，日幣不斷升值，一直到2011年底達到最低水平，即1美元兌換75日幣，升值幅度高達29%。

金融海嘯引發了全球經濟的不穩定，許多投資者尋求避險資產，而日幣作為一種避險貨幣受到了青睞。投資者紛紛將資金轉向日本市場，這推動了日幣的升值。此外，日本作為全球第三大經濟體，其相對穩定的金融體系和龐大的外匯儲備也增強了投資者對日幣的信心。

然而日幣升值也帶來了一些挑戰和不利影響。對出口型產業而言，日幣升值使得日本的出口商品價格上漲，導致競爭力下降。這對出口商和製造業造成了壓力，並對日本經濟產生了一定的負面影響。

• 2013年代日本QQE：日幣的波動走勢

在過去的幾年裏，日幣的走勢相對波動。這受到全球經濟狀況、貨幣政策、地緣政治風險等多種因素的影響。同時，市場參與者對日幣的避險特性以及日本央行的政策舉措也產生了影響。

在安倍晉三上任後，他任命黑田東彥擔任日本銀行行長，並推出了史無前例的量化和質化寬松政策（Quantitative and Qualitative Monetary Easing，簡稱QQE）。該政策宣布每年購買規模為60至70萬億日幣的日本國債，通過同時采取數量和質量方面的寬松措施，實施了激進的貨幣寬松政策。

這一政策導致了日幣相對美元的貶值，僅在半年內就下跌了20%。通過大規模購買國債和其他金融資產，日本央行成功地註入了大量的貨幣流動性，刺激了經濟活動並提振了通脹預期。這種措施旨在促進出口和提振內需，以推動經濟增長和戰勝通縮風險。

當然這種激進的貨幣寬松政策也帶來了一些挑戰和風險。日幣貶值雖然有利於出口商，但對於進口商品和能源成本而言卻帶來了壓力。此外，負利率政策和大規模資產購買也引發了一些擔憂，包括金融穩定性和資產價格泡沫的風險。

旅遊

當談到購買日幣時，不得不提到觀光用途！對於臺灣人來說，日本是最受歡迎的海外旅遊目的地。日本在旅遊、美食、時尚和景點方面都十分吸引人。因此，對於臺灣人來說，看到日幣貶值自然會開心得合不攏嘴。

日幣貶值意味著用更少的臺幣可以兌換更多的日幣，這就相當於用更少的錢在日本享受更多的服務！這為臺灣人在日本的旅行提供了更多的便利和選擇，使他們能夠更好地體驗日本的文化魅力和獨特魅力。

投資

在選擇投資標的時，大多數人通常會從國內開始，然後逐漸拓展到海外資產。在海外資產中，許多人選擇投資美國的金融產品。然而，事實上，日本也有許多值得投資的商品！除了簡單地購買日本的主題基金外，您還可以通過持有日幣進行投資。因此，我們可以說投資也是購買日幣的理由之一！持有日幣可以讓您參與日本市場的投資機會，並從中受益。

日本作為世界第三大經濟體，擁有豐富的投資領域和潛力，包括股票、債券、房地產等。通過投資日本資產，您可以獲得多樣化的投資組合，同時受益於日本經濟的增長和市場的發展。當然選擇日幣進行投資還有以下特點：

避險

日幣作為避險貨幣的用途相對較少被提及，然而它確實可以充當避險工具的角色。避險貨幣的主要作用是在發生突發事件時提供有效的風險對沖。以下是日幣作為避險貨幣的幾個主要理由：

低利率環境

日本長期保持低利率政策，這使得日幣成為一種相對低風險的資產。在全球金融市場波動增加或風險情緒升高時，投資者可能將資金轉移到日幣以尋求相對穩定的避險資產。

經濟和政治穩定性

日本作為一個發達國家，享有相對穩定的經濟和政治環境。這使得日幣在全球市場中被視為一種安全的避險資產。當其他國家面臨經濟不確定性或地緣政治風險時，投資者傾向於轉向日幣以規避風險。

流動性和廣泛接受度

日幣是世界上最主要的貨幣之一，在全球外匯市場中具有廣泛的流動性和接受度。這使得投資者可以更容易地買入或賣出日幣，以應對市場的快速變化和風險事件。

因此，投資者可以通過持有日幣作為一種避險手段來平衡和多元化其投資組合，以應對全球市場的不確定性和風險事件。當其他資產類別面臨壓力或市場出現劇烈波動時，日幣作為避險貨幣可以提供一定程度的保護和穩定性。

國際政治沖突事件可以對日元匯率產生重要影響。以下是一些可能的因素：

 宏觀經濟風險

政治沖突和緊張局勢往往會引發經濟不確定性。如果發生全球性的政治沖突，市場情緒可能變得悲觀，投資者可能轉向避險資產，如日元。這可能導致日元升值，因為需求上升。

利率政策和貨幣政策

政治沖突可能導致央行改變其貨幣政策立場。如果政治沖突引發經濟不穩定，央行可能采取放松貨幣政策措施以刺激經濟。這種寬松的貨幣政策可能導致日元貶值。

資本流動

政治沖突可能導致資本流出受影響國家，尋求更安全的投資環境。如果投資者將資金從風險較高的地區撤出，可能會導致該國貨幣貶值。因此，日元可能受益於資本流動轉向相對穩定和安全的避險貨幣。

外國直接投資（FDI）

政治沖突可能對外國直接投資產生負面影響，導致投資者對受沖突影響國家的信心下降。這可能導致資金外流，影響該國貨幣匯率。

貿易關系和關稅政策

政治沖突可能導致貿易爭端升級或國際關系緊張，導致關稅政策的變化。這些政策的變化可能對進出口國的貨幣產生影響，包括對日元的匯率。

需要註意的是，政治沖突的影響因素復雜且多變，還受到其他因素的交互影響，如經濟數據、市場情緒和市場參與者的行為。因此，在分析日元匯率時，還需要綜合考慮其他相關因素。

了解完日幣的匯率走勢，接著我們需要一起來探討為什麼日幣會貶值！

貨幣政策

我們首先要關註日本國內實施的貨幣政策，貨幣政策是影響一個國家貨幣匯率的重要因素之一。

如前所述，日本除了實施量化寬松政策（QE）之外，還額外采取了殖利率曲線控製（Yield Curve Control，YCC），這是導致日元近十年來難以升值的重要原因之一。

一般來說，中央銀行的貨幣政策控製的是短期利率（如無擔保隔夜拆款利率），而日本央行將無擔保隔夜拆款利率作為基準利率。無擔保隔夜拆款利率是金融機構之間隔夜借貸準備金的利率。

最初，日本銀行認為在量化寬松政策的推動下，通貨膨脹率應該能夠長期維持在2%以上。然而，通貨膨脹的反彈只是曇花一現，無法持續。因此，日本政府決定延長寬松的貨幣政策。然而，持續購買日本國債的結果是日本政府在2016年底幾乎持有了流通中的40%的日本國債，導致日本國債市場流動性不足。

因此，日本銀行必須找到一種方法，繼續印鈔但又不以相同速度買光市場上的國債，這就是殖利率曲線控製（Yield Curve Control，YCC）的合理選擇。

簡單來說，日本央行仍會持續購買日本國債和其他資產，但又額外設定了十年期日本國債的殖利率目標在0%左右。市場理解為政府將讓十年期日本國債的殖利率在+-0.1%的範圍內交易。

當殖利率不在區間邊界時，就不需要維持大量的購債金額，從而使購債計劃保持靈活性，增加市場流動性。截至2022年11月，區間為-0.25%至+0.25%。

所以，在量化寬松政策和殖利率曲線控製等寬松貨幣政策的影響下，大量資金湧入市場，導致日元貶值的趨勢不可阻擋。

利差

在我們了解了日本本身的貨幣政策所帶來的影響之後，接下來讓我們看看日本貨幣政策和海外貨幣政策的差異，特別是美國聯邦儲備系統（美聯儲）所造成的影響。對於外匯市場而言，影響匯率強弱的一個重要原因是兩國之間的利差。當一個國家的利率提高時，該國的利率產品更具吸引力，也會吸引更多的資金流入。尤其是日本作為一個負利率國家，日本銀行的政策利率現在為-0.1%。由於日本社會人口老齡化，對利息的需求非常高，因此在G10國家中，日元是最敏感於海外利差變化的貨幣之一。

而在海外的投資標的中，以美國的殖利率最具參考價值。從上圖可以看出，美日利差和美元兌日元自布雷頓森林體系崩潰後，就一直保持著長期的正相關關系。自從2022年開始，美聯儲已經加息6次，累計加息幅度達到15個百分點（375基點）。但是日本仍希望維持寬松的貨幣政策來促進通脹，因此在2022年內尚未宣布加息的消息，這也導致美日利差持續擴大，進而造成日元出現一波貶值走勢。

資金流向

有量即有價，這適用於所有商品，對於日元而言也是如此。我們可以通過觀察市場中非機構投資者的資金流向來判斷日元的走勢。每周，美國商品期貨交易委員會（CFTC）都會公布非機構投資者在芝加哥和紐約期貨交易所上對日元期貨的凈頭寸。

如果凈頭寸小於零，表示市場普遍看跌日元；反之則表示看多。盡管這個凈頭寸的規模並不足以對日元的走勢產生重大影響，但日元投資者會根據這個數據作為操作依據，並形成一種預期心理，從而影響未來的結果。

基本面

基本面分析通常涉及對多個因素進行綜合評估，以預測資產價值的變動趨勢。以下是一些可能影響2023年日幣匯率走勢的基本面因素：

經濟增長

日本的經濟增長情況將對日幣匯率產生影響。如果日本的經濟表現強勁，可能會吸引外國投資並支撐日幣匯率。相反，經濟衰退或增長放緩可能導致日幣貶值。

目前，日本經濟增漲減速，主要是源于大量日本優勢產業被中國大陸所替代，中國大陸憑藉其龐大的市場、低廉的勞動力和不斷提高的技術水平，逐步在汽車、電子、鋼鐵等領域取代了日本的優勢地位。

日本則面臨著人口老齡化、國內需求疲軟、創新能力下降等問題，無法有效地應對中國大陸的競爭挑戰。

因此，在經濟增長方面，日本在2023年將會出現衰退，日幣將出現貶值。

貿易環境

日本是全球重要的貿易國家之一，對外貿易環境的變化也會影響日幣匯率。出口增加可能導致日幣升值，而逆差擴大可能導致日幣貶值。

這依然是我們上面提到的問題，汽車、電子、鋼鐵等領域被中國大陸替代，2023年出口將出現大逆差，日幣貶值概率上升。

利率政策

日本央行的貨幣政策和利率決策對日幣匯率有重要影響。如果央行實施緊縮貨幣政策並提高利率，可能會支撐日幣匯率。相反，寬鬆的貨幣政策和低利率可能導致日幣貶值。

而日本央行在2023年3月1日的政策利率為-0.10年利率%，與2023年2月1日的-0.10年利率%保持不變。此外，日本央行在2022年12月20日上調了長期利率上限，但日本央行總裁黑田東彥強調這並非升息。

所以從大方向可以看出，日本想要結束長達2年的貨幣寬鬆政策，但目前還沒有實行，結合上面提到的日本經濟問題，貨幣緊縮將會加速日本經濟與貿易的坍縮，而如果不加息，寬松的貨幣政策又會為日幣帶來貶值的風險，所以不管加息與否，日幣都存在貶值的可能。

國際政治和地緣政治因素

地緣政治事件、貿易衝突、政治不穩定等因素都可能對日幣匯率產生影響。這些事件可能引發市場波動，導致投資者對避險資產（如日幣）的需求增加或減少。

具體事件總結為：

• 兩國在2023年戰爭仍然無法停止

導致歐洲的能源供應受到威脅，並影響了全球的糧食和油價。這可能會削弱日本的經濟實力，並使日幣貶值。

• 中俄加強了雙邊關係，宣布了「無條件」的聯盟

這可能會增加西方對中國的不信任和敵意，並促使西方政府和跨國公司減少對中國製造業的依賴。這可能會改變全球供應鏈的格局，並影響日本與中國和其他國家的貿易關係。

• 氣候變化引發的乾旱和災難，對全球環境和人類健康造成了嚴重的威脅

這可能會增加日本面臨的自然災害的風險，比如核廢水問題，會限制日本海洋業出口，以及日本本土旅遊業的發展，同時日本的國家形象也會大打折扣，這些都是疫情放開之后，2023年日本肯定需要面對的挑戰，而這也會影響到日本的經濟發展。

技術面

美金/日幣走勢分析：整體依然看漲，聚焦潛在阻力

美元/日元在短暫升破上升通道後回落，重新回到通道內並朝向通道下軌及50日均線下方走去。目前整體上看，美元/日元仍然有上升的趨勢，預計未來有望進一步升至135.70或更高水平。如果突破了135.70，則138.00可能成為重要的阻力位。

然而，如果價格下行，50日和100日均線即133.86和132.86可能提供支撐。如果跌破並且日線收盤價在133.60以下，則可能放棄看漲的立場。

投資日幣ETF

ETF是交易所交易基金（Exchange-Traded Fund）的縮寫，是一種集合投資的證券工具。在投資日元方面，最受歡迎的兩種日元ETF是YCS和FXY。YCS基金通過反向追蹤日元兌美元的每日表現來結算資產價值，而FXY基金則以日元存款的持有量作為結算資產的指標。

投資日幣期貨

日幣期貨是一種金融工具，用於預測日幣的價格走勢。投資者可以通過購買具有固定到期日和執行價格的日幣期貨合約，或者使用槓桿購買或出售相關的期權合約來參與這個市場。

然而，需要註意的是，日幣期貨交易存在一些風險。首先，投資者必須意識到期貨交易涉及槓桿效應，這意味著投資者可以以相對較少的資金參與交易，但同時也承擔著相對較高的風險。此外，由於期貨交易具有到期日，投資者必須註意強製平倉的風險，這意味著在到期日前必須採取相應的操作，否則可能會面臨損失。

因此，在參與日幣期貨交易之前，投資者應該充分了解這些風險並製定相應的風險管理策略。如果對期貨交易不熟悉，建議尋求專業意見或者參考經驗豐富的投資者，以幫助您更好地理解和應對這個市場。

投資日幣差價合約

差價合約（CFD）是一種金融衍生品，其縮寫代表合約各方同意支付基礎市場價格的差額。對於日幣貨幣對差價合約而言，其基礎標的是日幣與其他貨幣的走勢。

與傳統股票或商品相比，差價合約具有更大的靈活性。通過使用差價合約，下跌的市場也可以成為投資者的交易機會。投資者可以利用日幣長期下跌的趨勢，進行日幣空頭交易，從中獲利。

因此，想要交易日幣，可以試試外匯差價合約CFD交易平臺，它具有諸多「靈活交易」特點，可做多做空、24小時交易。CFD交易適合短期交易，最低交易單位只有0.01手。

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2. 通過各種方式如銀行、電匯、信用卡等存入初始資金

3. 選擇交易標的，開立多頭或空頭頭寸

4. 設置訂單交易條件如交易數量、止損、限價

5. 倉位追踪，止盈止損

想要深入了解日幣的投資時機，我們需要對日幣的漲跌做出清晰的判斷。

美國升息（2022 年）

2022年，日幣的大幅貶值無疑給人們留下了深刻印象。在全球各大主要國家紛紛進入加息周期的背景下，特別是受美國影響較大的情況下，日本堅持實施量化寬松和利率控製政策（QQE+YCC）。簡單來說，利率控製政策通過控製債券價格來影響利率水平。這也導致了日本與海外的利率差持續擴大，美聯儲和日本央行的貨幣政策走向產生分歧，進而引發了日幣的大幅貶值。

日本政府堅決希望通過這一全球通貨膨脹上升趨勢，促使國內民眾對通脹預期的看法發生變化。實施這一政策的目的是拉動經濟內部的通脹預期，促進消費和投資的增長，進而推動經濟的復蘇。然而，這種政策也面臨著一些挑戰和風險。對於日本國內來說，由於日幣貶值，進口商品和能源的價格上漲，可能對居民生活帶來一定的壓力。此外，利率控製政策也可能引發金融市場的不穩定，以及資產價格泡沫的風險。

因此，日本政府在推動通貨膨脹的同時，也需要密切關註政策副作用，並采取適當的措施來平衡經濟增長和金融穩定之間的關系。另外國際間的貨幣政策分歧也需要各國央行加強溝通和協調，以維護全球金融穩定和經濟可持續發展。

2022年全球貨幣表現最差的，除了俄羅斯盧布，就是日幣了。一般來説，造成貨幣貶值的因素有很多，今天我們就來為各位投資者細數2022年影響日幣匯率的事件。

時段1：國際政治沖突

2022年2月24日因入侵戰爭爆發，之後的一個月內（3月至4月），日幣兌美元匯率貶值了近8%，在兩國之間的軍事衝突中，日幣價值的急劇下跌，這與人們對日幣避險資產地位的傳統看法背道而馳。

原因在于，日幣當時與美債高度捆綁，而美國與俄國的敵對關係，導致俄國能源不能使用美元進行交易，而日幣也在美國的督促之下，成為了犧牲品，這令日幣成為了兩國開戰的犧牲品。同時作為重要能源和糧食出口國的兩個作戰國家之間的戰爭，也暴露了日本經濟的結構性脆弱性，加劇了日幣的困境。

在這樣的情況下，果決的做空日元，是2022年3月的最佳時機。

l 時段2：聯準會加息拉高美金

從表面上看，日幣5月至6月疲軟的主要原因之一源於日本央行與其主要同行之間貨幣政策分歧的擴大。在以聯準會為首的世界其他地區正在積極加息以抑製飆升的通脹時，日本央行採取加倍的寬鬆政策立場。日幣和美國市場走勢呈現負相關，儅美國市場因爲加息而繁榮時，日幣寬松的貨幣政策成為了日幣下跌的主要因素。

因此，在5月到6月的操作

l 時段3：日本政治事件

7月8日，日本前首相安倍晉三遇遇槍擊離世直接導致了日幣大跳水，7月14日，日幣兌臺幣的匯率就跌至歷史最低：0.21531。

在了解完日幣2022年的投資機之后，我們在來分析2023年投資機會有多少。

日幣是什麼？

日幣是日本的官方貨幣，外匯市場代碼為JPY。作為全球三大主要流通貨幣之一，日幣在國際間具有重要地位。它被視為一種避險貨幣，常用於投資者尋求風險避免的策略。

日幣在外匯市場上具有高度的流動性和交易量，因此在最新的外匯市場交易量排名中，USDJPY（美元兌日幣）貨幣對位居第二。這反映出該貨幣對在投資者間的廣泛使用和交易活躍。

日幣國際地位

在了解完日幣的發展史之后，相信大多投資者對于日幣是如何走到如今地位，很感興趣，我們就接著一起解開日幣的地位之迷。

特別提款權

特別提款權（SDR）是由國際貨幣基金組織（IMF）創立的一種國際儲備資產，用於促進國際收支的特殊工具。SDR的價值與一籃子貨幣挂鉤，而這一籃子貨幣包括多種國際主要貨幣，其中包括日幣作為成分之一。

SDR的目的是提供一種穩定的國際準備資產，以增強國際金融體系的穩定性和可持續性。它可以用於促進國際貿易和支付，以及作為國際金融機構之間的儲備和清算工具。對於日幣來說，成為SDR一籃子貨幣的一部分，既體現了日本在國際經濟和金融體系中的地位，也使日幣在國際支付和結算中具有更廣泛的應用性。

外匯存底

日幣在全球央行的外匯儲備中一直保持著相當高的比例，這表明它作為世界主要貨幣之一的地位。根據最新的IMF數據，截至2022年第二季度，日幣在全球央行外匯儲備中佔比約為5.17%。這使得日幣成為單一貨幣中外匯儲備第三最多的貨幣，僅次於美元和歐元。

全球央行將日幣視為一個重要的外匯資產，並持有大量的日幣作為其貨幣結構的一部分。這顯示出國際社會對日本經濟實力和日幣作為國際貨幣的信心和認可。日幣在全球央行外匯儲備中的高比例反映了日本在國際金融體系中的重要地位，也為國際貿易和金融交易提供了便利。

此外，央行持有的外匯儲備不僅用於維護貨幣穩定，還能應對外部風險和市場波動。央行對日幣的持有量和需求的穩定性對於日本的金融穩定和經濟發展至關重要。全球央行對日幣的高度關注度反映出市場對日本經濟體系和貨幣政策的信心，這有助於支持日本的國際金融地位和經濟增長。

日幣匯率是什麼？

作為全球交易量最大的貨幣之一，日幣（JPY）在外匯市場中占據著近15%的交易量，因此日幣匯率備受關註。

不同於美元，日幣並沒有像美元指數那樣被廣泛使用的日幣指數。在日幣貨幣對中，美元兌日幣是占據主導地位的交易對，美元兌日幣匯率是最能反映日幣匯率走勢的貨幣對。

美元兌日幣貨幣對的交易量龐大且活躍，被廣泛用於國際貿易和金融交易。該貨幣對的匯率變動直接影響著國際貿易的成本和收益，因此市場參與者密切關註著美元兌日幣匯率的波動。通過觀察美元兌日幣匯率的走勢，投資者和交易者可以獲得關於全球經濟狀況和市場情緒的重要信息，從而做出相應的交易決策。

美元兌日幣匯率的變動受到多種因素的影響，包括經濟數據、貨幣政策、地緣政治風險等。因此，對於投資者和交易者來說，了解和解讀美元兌日幣匯率的走勢對於製定有效的投資策略至關重要。同時，對於日本經濟和金融體系而言，美元兌日幣匯率的穩定與波動也具有重要意義，對進出口貿易、國際資本流動以及貨幣政策的製定都產生影響。

日幣匯率走勢

經過股感詳細介紹，相信大家對日幣的基本信息已經有了很好的了解。接下來，我們一起來了解一下過去60年間日幣的重大走勢變化，以及這些變化背後的原因。

在過去的60年中，日幣經歷了多個重要的走勢變化。以下是其中一些顯著的變化及其原因：

•  1971年布列敦森林體系瓦解：日幣貶值

在這一時期，日幣經歷了較長時期的貶值趨勢。原因之一是日本政府推行了出口導向型政策，通過貶值日幣來促進出口和提升國內經濟競爭力。此外，石油危機和通貨膨脹也對日幣造成了壓力。

布雷頓森林體系的瓦解和史密森寧協議的失效，以及日本對美國的貿易順差不斷擴大，導致了日幣兌美元匯率的顯著升值。從原本固定的360日幣兌換一美元，逐漸升值至265日幣的水平。這一匯率變動背後有多個因素相互作用。

布雷頓森林體系的解體導致國際匯市過渡到浮動匯率製度，使得市場供求和經濟因素開始在匯率形成中起主導作用。同時，史密森寧協議的失效使得日本無法通過幹預匯率來保持固定匯率體系，從而為市場力量的發揮創造了更大的空間。

這也讓日本與美國之間的貿易順差不斷擴大。日本的出口業務蓬勃發展，出口產品在全球市場上具有競爭力，而進口需求相對較低。這導致日本需要兌換更多的美元來支付其出口收入，從而導致日幣升值的壓力增大。

此外市場的預期和投機行為也對匯率走勢產生了影響。投資者根據對日本經濟發展前景和美日貨幣政策差異的分析和猜測，進行日幣的買賣交易，進一步推動了日幣的升值。

• 1975年對美貿易擴張：日幣升值

在1975年代，日幣開始逐漸升值。這主要是由於日本經濟的快速增長和對外資本的流入。同時，日本實施了緊縮的貨幣政策，以應對通貨膨脹風險。

經歷市場的短期調整後，日幣對美元一度貶值至每美元兌換300日幣的水平。然而，隨著對美國貿易持續擴大，日幣迎來了一波強勁的升勢。在美國官員口頭幹預和市場預期的影響下，日幣一度觸及每美元兌換170日幣的高點。這一匯率波動背後涉及多種因素的相互作用。

日本對美國的貿易順差持續擴大，進一步增加了對美元的需求。日本出口產品在全球市場上競爭力強勁，而進口需求相對較低，導致日本需要兌換更多的美元來支付其出口收入。這一需求增加對日幣構成了支撐，推動了其升值。

因此，市場的預期和投機行為在匯率走勢中發揮了重要作用。投資者根據對日本經濟前景和美日貨幣政策差異的分析和猜測，進行日幣的買賣交易，進一步推動了日幣的升值。此外，美國官員的口頭幹預也對市場情緒產生影響，可能加劇或抑製了日幣的升值勢頭。

• 1985年簽署廣場協議：日幣升值和泡沫經濟破滅

在1985年代初期，日幣繼續升值，達到了歷史高點。然而，這個時期也是日本泡沫經濟破滅的時期，房地產和股票市場崩盤，導致了經濟衰退和通縮壓力。

美元的持續走強進一步擴大了美國的貿易赤字，其中日本作為單一國家就占據了美國三分之一的貿易赤字。為解決貿易逆差問題，美國希望通過貶值美元的方式來改善局勢，於是他們邀請了包括日本在內的五個國家進行協商。在各方利益的考量下，日本最終簽署了廣場協議，這導致日幣開啟了一波新的升值勢頭，僅僅三個月內就上漲了20%。其中，1987年更是達到了1美元兌換120日幣的水平。

這樣的匯率變化對於日本和其他參與協議的國家產生了重要影響。日幣的升值使日本的出口商品在國際市場上變得更加昂貴，對日本的經濟造成了一定的沖擊。同時，其他國家也受到了匯率波動的影響，其出口競爭力可能受到一定程度的削弱。

最后為解決貿易逆差問題，美國邀請多個國家進行協商，並達成廣場協議。日本在協議影響下采取措施推動日幣升值，導致了短期內日幣對美元的大幅上漲，給相關國家的經濟產生了重要影響。

• 1998年亞洲金融風暴：日幣貶值

為應對經濟衰退和通縮，日本政府采取了寬松的貨幣政策，導致日幣貶值。此外，全球金融市場的動蕩和日本經濟的相對疲軟也對日幣產生了貶值壓力。

在亞洲金融風暴爆發後，泰銖的急劇貶值對日幣產生了負面影響，導致日幣走勢疲軟，兌美元的匯率一度跌至1美元兌換145日幣的水平，這是近30年來相對較低的水位。

這樣的匯率走勢給日本經濟帶來了一定的挑戰。日幣貶值對出口型產業帶來了競爭力的提升，但同時也增加了進口商品的成本，對國內經濟產生了一定的通脹壓力。此外，日幣貶值還可能引發金融市場的不穩定因素，需要相關當局采取措施來穩定市場情緒和匯率波動。

因此亞洲金融風暴導致泰銖貶值，進而影響了日幣的走勢，使其兌美元的匯率下跌至近30年來的相對低位。這對日本經濟帶來了一定的挑戰，需要相關當局密切關註並采取適當的應對措施。

• 2008年全球金融海嘯爆發：日幣升值

2008年的全球金融危機導致了避險情緒的增加，投資者傾向於購買安全資產，包括日幣。因此，日幣在危機期間升值。

在2008年的金融海嘯中，全球經濟受到了嚴重打擊。在這個時期，由於投資者對風險的憂慮和避險情緒的影響，日本資金開始從海外流回國內，導致日幣出現了一段升值的趨勢。從2008年7月的1美元兌換107日幣起，日幣不斷升值，一直到2011年底達到最低水平，即1美元兌換75日幣，升值幅度高達29%。

金融海嘯引發了全球經濟的不穩定，許多投資者尋求避險資產，而日幣作為一種避險貨幣受到了青睞。投資者紛紛將資金轉向日本市場，這推動了日幣的升值。此外，日本作為全球第三大經濟體，其相對穩定的金融體系和龐大的外匯儲備也增強了投資者對日幣的信心。

然而日幣升值也帶來了一些挑戰和不利影響。對出口型產業而言，日幣升值使得日本的出口商品價格上漲，導致競爭力下降。這對出口商和製造業造成了壓力，並對日本經濟產生了一定的負面影響。

• 2013年代日本QQE：日幣的波動走勢

在過去的幾年裏，日幣的走勢相對波動。這受到全球經濟狀況、貨幣政策、地緣政治風險等多種因素的影響。同時，市場參與者對日幣的避險特性以及日本央行的政策舉措也產生了影響。

在安倍晉三上任後，他任命黑田東彥擔任日本銀行行長，並推出了史無前例的量化和質化寬松政策（Quantitative and Qualitative Monetary Easing，簡稱QQE）。該政策宣布每年購買規模為60至70萬億日幣的日本國債，通過同時采取數量和質量方面的寬松措施，實施了激進的貨幣寬松政策。

這一政策導致了日幣相對美元的貶值，僅在半年內就下跌了20%。通過大規模購買國債和其他金融資產，日本央行成功地註入了大量的貨幣流動性，刺激了經濟活動並提振了通脹預期。這種措施旨在促進出口和提振內需，以推動經濟增長和戰勝通縮風險。

當然這種激進的貨幣寬松政策也帶來了一些挑戰和風險。日幣貶值雖然有利於出口商，但對於進口商品和能源成本而言卻帶來了壓力。此外，負利率政策和大規模資產購買也引發了一些擔憂，包括金融穩定性和資產價格泡沫的風險。

旅遊

當談到購買日幣時，不得不提到觀光用途！對於臺灣人來說，日本是最受歡迎的海外旅遊目的地。日本在旅遊、美食、時尚和景點方面都十分吸引人。因此，對於臺灣人來說，看到日幣貶值自然會開心得合不攏嘴。

日幣貶值意味著用更少的臺幣可以兌換更多的日幣，這就相當於用更少的錢在日本享受更多的服務！這為臺灣人在日本的旅行提供了更多的便利和選擇，使他們能夠更好地體驗日本的文化魅力和獨特魅力。

投資

在選擇投資標的時，大多數人通常會從國內開始，然後逐漸拓展到海外資產。在海外資產中，許多人選擇投資美國的金融產品。然而，事實上，日本也有許多值得投資的商品！除了簡單地購買日本的主題基金外，您還可以通過持有日幣進行投資。因此，我們可以說投資也是購買日幣的理由之一！持有日幣可以讓您參與日本市場的投資機會，並從中受益。

日本作為世界第三大經濟體，擁有豐富的投資領域和潛力，包括股票、債券、房地產等。通過投資日本資產，您可以獲得多樣化的投資組合，同時受益於日本經濟的增長和市場的發展。當然選擇日幣進行投資還有以下特點：

避險

日幣作為避險貨幣的用途相對較少被提及，然而它確實可以充當避險工具的角色。避險貨幣的主要作用是在發生突發事件時提供有效的風險對沖。以下是日幣作為避險貨幣的幾個主要理由：

低利率環境

日本長期保持低利率政策，這使得日幣成為一種相對低風險的資產。在全球金融市場波動增加或風險情緒升高時，投資者可能將資金轉移到日幣以尋求相對穩定的避險資產。

經濟和政治穩定性

日本作為一個發達國家，享有相對穩定的經濟和政治環境。這使得日幣在全球市場中被視為一種安全的避險資產。當其他國家面臨經濟不確定性或地緣政治風險時，投資者傾向於轉向日幣以規避風險。

流動性和廣泛接受度

日幣是世界上最主要的貨幣之一，在全球外匯市場中具有廣泛的流動性和接受度。這使得投資者可以更容易地買入或賣出日幣，以應對市場的快速變化和風險事件。

因此，投資者可以通過持有日幣作為一種避險手段來平衡和多元化其投資組合，以應對全球市場的不確定性和風險事件。當其他資產類別面臨壓力或市場出現劇烈波動時，日幣作為避險貨幣可以提供一定程度的保護和穩定性。

國際政治沖突事件可以對日元匯率產生重要影響。以下是一些可能的因素：

 宏觀經濟風險

政治沖突和緊張局勢往往會引發經濟不確定性。如果發生全球性的政治沖突，市場情緒可能變得悲觀，投資者可能轉向避險資產，如日元。這可能導致日元升值，因為需求上升。

利率政策和貨幣政策

政治沖突可能導致央行改變其貨幣政策立場。如果政治沖突引發經濟不穩定，央行可能采取放松貨幣政策措施以刺激經濟。這種寬松的貨幣政策可能導致日元貶值。

資本流動

政治沖突可能導致資本流出受影響國家，尋求更安全的投資環境。如果投資者將資金從風險較高的地區撤出，可能會導致該國貨幣貶值。因此，日元可能受益於資本流動轉向相對穩定和安全的避險貨幣。

外國直接投資（FDI）

政治沖突可能對外國直接投資產生負面影響，導致投資者對受沖突影響國家的信心下降。這可能導致資金外流，影響該國貨幣匯率。

貿易關系和關稅政策

政治沖突可能導致貿易爭端升級或國際關系緊張，導致關稅政策的變化。這些政策的變化可能對進出口國的貨幣產生影響，包括對日元的匯率。

需要註意的是，政治沖突的影響因素復雜且多變，還受到其他因素的交互影響，如經濟數據、市場情緒和市場參與者的行為。因此，在分析日元匯率時，還需要綜合考慮其他相關因素。

了解完日幣的匯率走勢，接著我們需要一起來探討為什麼日幣會貶值！

貨幣政策

我們首先要關註日本國內實施的貨幣政策，貨幣政策是影響一個國家貨幣匯率的重要因素之一。

如前所述，日本除了實施量化寬松政策（QE）之外，還額外采取了殖利率曲線控製（Yield Curve Control，YCC），這是導致日元近十年來難以升值的重要原因之一。

一般來說，中央銀行的貨幣政策控製的是短期利率（如無擔保隔夜拆款利率），而日本央行將無擔保隔夜拆款利率作為基準利率。無擔保隔夜拆款利率是金融機構之間隔夜借貸準備金的利率。

最初，日本銀行認為在量化寬松政策的推動下，通貨膨脹率應該能夠長期維持在2%以上。然而，通貨膨脹的反彈只是曇花一現，無法持續。因此，日本政府決定延長寬松的貨幣政策。然而，持續購買日本國債的結果是日本政府在2016年底幾乎持有了流通中的40%的日本國債，導致日本國債市場流動性不足。

因此，日本銀行必須找到一種方法，繼續印鈔但又不以相同速度買光市場上的國債，這就是殖利率曲線控製（Yield Curve Control，YCC）的合理選擇。

簡單來說，日本央行仍會持續購買日本國債和其他資產，但又額外設定了十年期日本國債的殖利率目標在0%左右。市場理解為政府將讓十年期日本國債的殖利率在+-0.1%的範圍內交易。

當殖利率不在區間邊界時，就不需要維持大量的購債金額，從而使購債計劃保持靈活性，增加市場流動性。截至2022年11月，區間為-0.25%至+0.25%。

所以，在量化寬松政策和殖利率曲線控製等寬松貨幣政策的影響下，大量資金湧入市場，導致日元貶值的趨勢不可阻擋。

利差

在我們了解了日本本身的貨幣政策所帶來的影響之後，接下來讓我們看看日本貨幣政策和海外貨幣政策的差異，特別是美國聯邦儲備系統（美聯儲）所造成的影響。對於外匯市場而言，影響匯率強弱的一個重要原因是兩國之間的利差。當一個國家的利率提高時，該國的利率產品更具吸引力，也會吸引更多的資金流入。尤其是日本作為一個負利率國家，日本銀行的政策利率現在為-0.1%。由於日本社會人口老齡化，對利息的需求非常高，因此在G10國家中，日元是最敏感於海外利差變化的貨幣之一。

而在海外的投資標的中，以美國的殖利率最具參考價值。從上圖可以看出，美日利差和美元兌日元自布雷頓森林體系崩潰後，就一直保持著長期的正相關關系。自從2022年開始，美聯儲已經加息6次，累計加息幅度達到15個百分點（375基點）。但是日本仍希望維持寬松的貨幣政策來促進通脹，因此在2022年內尚未宣布加息的消息，這也導致美日利差持續擴大，進而造成日元出現一波貶值走勢。

資金流向

有量即有價，這適用於所有商品，對於日元而言也是如此。我們可以通過觀察市場中非機構投資者的資金流向來判斷日元的走勢。每周，美國商品期貨交易委員會（CFTC）都會公布非機構投資者在芝加哥和紐約期貨交易所上對日元期貨的凈頭寸。

如果凈頭寸小於零，表示市場普遍看跌日元；反之則表示看多。盡管這個凈頭寸的規模並不足以對日元的走勢產生重大影響，但日元投資者會根據這個數據作為操作依據，並形成一種預期心理，從而影響未來的結果。

基本面

基本面分析通常涉及對多個因素進行綜合評估，以預測資產價值的變動趨勢。以下是一些可能影響2023年日幣匯率走勢的基本面因素：

經濟增長

日本的經濟增長情況將對日幣匯率產生影響。如果日本的經濟表現強勁，可能會吸引外國投資並支撐日幣匯率。相反，經濟衰退或增長放緩可能導致日幣貶值。

目前，日本經濟增漲減速，主要是源于大量日本優勢產業被中國大陸所替代，中國大陸憑藉其龐大的市場、低廉的勞動力和不斷提高的技術水平，逐步在汽車、電子、鋼鐵等領域取代了日本的優勢地位。

日本則面臨著人口老齡化、國內需求疲軟、創新能力下降等問題，無法有效地應對中國大陸的競爭挑戰。

因此，在經濟增長方面，日本在2023年將會出現衰退，日幣將出現貶值。

貿易環境

日本是全球重要的貿易國家之一，對外貿易環境的變化也會影響日幣匯率。出口增加可能導致日幣升值，而逆差擴大可能導致日幣貶值。

這依然是我們上面提到的問題，汽車、電子、鋼鐵等領域被中國大陸替代，2023年出口將出現大逆差，日幣貶值概率上升。

利率政策

日本央行的貨幣政策和利率決策對日幣匯率有重要影響。如果央行實施緊縮貨幣政策並提高利率，可能會支撐日幣匯率。相反，寬鬆的貨幣政策和低利率可能導致日幣貶值。

而日本央行在2023年3月1日的政策利率為-0.10年利率%，與2023年2月1日的-0.10年利率%保持不變。此外，日本央行在2022年12月20日上調了長期利率上限，但日本央行總裁黑田東彥強調這並非升息。

所以從大方向可以看出，日本想要結束長達2年的貨幣寬鬆政策，但目前還沒有實行，結合上面提到的日本經濟問題，貨幣緊縮將會加速日本經濟與貿易的坍縮，而如果不加息，寬松的貨幣政策又會為日幣帶來貶值的風險，所以不管加息與否，日幣都存在貶值的可能。

國際政治和地緣政治因素

地緣政治事件、貿易衝突、政治不穩定等因素都可能對日幣匯率產生影響。這些事件可能引發市場波動，導致投資者對避險資產（如日幣）的需求增加或減少。

具體事件總結為：

• 兩國在2023年戰爭仍然無法停止

導致歐洲的能源供應受到威脅，並影響了全球的糧食和油價。這可能會削弱日本的經濟實力，並使日幣貶值。

• 中俄加強了雙邊關係，宣布了「無條件」的聯盟

這可能會增加西方對中國的不信任和敵意，並促使西方政府和跨國公司減少對中國製造業的依賴。這可能會改變全球供應鏈的格局，並影響日本與中國和其他國家的貿易關係。

• 氣候變化引發的乾旱和災難，對全球環境和人類健康造成了嚴重的威脅

這可能會增加日本面臨的自然災害的風險，比如核廢水問題，會限制日本海洋業出口，以及日本本土旅遊業的發展，同時日本的國家形象也會大打折扣，這些都是疫情放開之后，2023年日本肯定需要面對的挑戰，而這也會影響到日本的經濟發展。

技術面

美金/日幣走勢分析：整體依然看漲，聚焦潛在阻力

美元/日元在短暫升破上升通道後回落，重新回到通道內並朝向通道下軌及50日均線下方走去。目前整體上看，美元/日元仍然有上升的趨勢，預計未來有望進一步升至135.70或更高水平。如果突破了135.70，則138.00可能成為重要的阻力位。

然而，如果價格下行，50日和100日均線即133.86和132.86可能提供支撐。如果跌破並且日線收盤價在133.60以下，則可能放棄看漲的立場。

投資日幣ETF

ETF是交易所交易基金（Exchange-Traded Fund）的縮寫，是一種集合投資的證券工具。在投資日元方面，最受歡迎的兩種日元ETF是YCS和FXY。YCS基金通過反向追蹤日元兌美元的每日表現來結算資產價值，而FXY基金則以日元存款的持有量作為結算資產的指標。

投資日幣期貨

日幣期貨是一種金融工具，用於預測日幣的價格走勢。投資者可以通過購買具有固定到期日和執行價格的日幣期貨合約，或者使用槓桿購買或出售相關的期權合約來參與這個市場。

然而，需要註意的是，日幣期貨交易存在一些風險。首先，投資者必須意識到期貨交易涉及槓桿效應，這意味著投資者可以以相對較少的資金參與交易，但同時也承擔著相對較高的風險。此外，由於期貨交易具有到期日，投資者必須註意強製平倉的風險，這意味著在到期日前必須採取相應的操作，否則可能會面臨損失。

因此，在參與日幣期貨交易之前，投資者應該充分了解這些風險並製定相應的風險管理策略。如果對期貨交易不熟悉，建議尋求專業意見或者參考經驗豐富的投資者，以幫助您更好地理解和應對這個市場。

投資日幣差價合約

差價合約（CFD）是一種金融衍生品，其縮寫代表合約各方同意支付基礎市場價格的差額。對於日幣貨幣對差價合約而言，其基礎標的是日幣與其他貨幣的走勢。

與傳統股票或商品相比，差價合約具有更大的靈活性。通過使用差價合約，下跌的市場也可以成為投資者的交易機會。投資者可以利用日幣長期下跌的趨勢，進行日幣空頭交易，從中獲利。

因此，想要交易日幣，可以試試外匯差價合約CFD交易平臺，它具有諸多「靈活交易」特點，可做多做空、24小時交易。CFD交易適合短期交易，最低交易單位只有0.01手。

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1. 登錄TOPONE Markets平臺，註冊交易賬戶或模擬賬戶

2. 通過各種方式如銀行、電匯、信用卡等存入初始資金

3. 選擇交易標的，開立多頭或空頭頭寸

4. 設置訂單交易條件如交易數量、止損、限價

5. 倉位追踪，止盈止損

想要深入了解日幣的投資時機，我們需要對日幣的漲跌做出清晰的判斷。

美國升息（2022 年）

2022年，日幣的大幅貶值無疑給人們留下了深刻印象。在全球各大主要國家紛紛進入加息周期的背景下，特別是受美國影響較大的情況下，日本堅持實施量化寬松和利率控製政策（QQE+YCC）。簡單來說，利率控製政策通過控製債券價格來影響利率水平。這也導致了日本與海外的利率差持續擴大，美聯儲和日本央行的貨幣政策走向產生分歧，進而引發了日幣的大幅貶值。

日本政府堅決希望通過這一全球通貨膨脹上升趨勢，促使國內民眾對通脹預期的看法發生變化。實施這一政策的目的是拉動經濟內部的通脹預期，促進消費和投資的增長，進而推動經濟的復蘇。然而，這種政策也面臨著一些挑戰和風險。對於日本國內來說，由於日幣貶值，進口商品和能源的價格上漲，可能對居民生活帶來一定的壓力。此外，利率控製政策也可能引發金融市場的不穩定，以及資產價格泡沫的風險。

因此，日本政府在推動通貨膨脹的同時，也需要密切關註政策副作用，並采取適當的措施來平衡經濟增長和金融穩定之間的關系。另外國際間的貨幣政策分歧也需要各國央行加強溝通和協調，以維護全球金融穩定和經濟可持續發展。

2022年全球貨幣表現最差的，除了俄羅斯盧布，就是日幣了。一般來説，造成貨幣貶值的因素有很多，今天我們就來為各位投資者細數2022年影響日幣匯率的事件。

時段1：國際政治沖突

2022年2月24日因入侵戰爭爆發，之後的一個月內（3月至4月），日幣兌美元匯率貶值了近8%，在兩國之間的軍事衝突中，日幣價值的急劇下跌，這與人們對日幣避險資產地位的傳統看法背道而馳。

原因在于，日幣當時與美債高度捆綁，而美國與俄國的敵對關係，導致俄國能源不能使用美元進行交易，而日幣也在美國的督促之下，成為了犧牲品，這令日幣成為了兩國開戰的犧牲品。同時作為重要能源和糧食出口國的兩個作戰國家之間的戰爭，也暴露了日本經濟的結構性脆弱性，加劇了日幣的困境。

在這樣的情況下，果決的做空日元，是2022年3月的最佳時機。

l 時段2：聯準會加息拉高美金

從表面上看，日幣5月至6月疲軟的主要原因之一源於日本央行與其主要同行之間貨幣政策分歧的擴大。在以聯準會為首的世界其他地區正在積極加息以抑製飆升的通脹時，日本央行採取加倍的寬鬆政策立場。日幣和美國市場走勢呈現負相關，儅美國市場因爲加息而繁榮時，日幣寬松的貨幣政策成為了日幣下跌的主要因素。

因此，在5月到6月的操作

l 時段3：日本政治事件

7月8日，日本前首相安倍晉三遇遇槍擊離世直接導致了日幣大跳水，7月14日，日幣兌臺幣的匯率就跌至歷史最低：0.21531。

在了解完日幣2022年的投資機之后，我們在來分析2023年投資機會有多少。