Token是什麼？與Coin有何區別？台灣Token投資方式有哪些？

對於關注虛擬貨幣投資者來說，比特幣和以太幣自然是耳熟能詳的的名字，但龐大的虛擬貨幣生態系統中除了這兩個明星代幣外正湧現出越來越多設計和功能各異的新興代幣。像是借用可愛的日本柴犬形象成功吸引大量眼球的柴犬幣（SHIB），打破了虛擬數位和現實世界之間的數據隔閡的Chainlink（LINK），提供穩定的價值儲存機制的Tether（USDT）等等。您是否知道以上提到的這三個代幣都可以被歸類為Token呢？究竟什麼是Token？Token與我們常說的Coin有什麼區別呢？答案就在下文。

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隨著虛擬貨幣板塊的不斷發展，Token這個詞的意義也在不斷變化中。最初幣圈常把除了比特幣以及以太幣以外的其他虛擬貨幣統統稱作Token，這也是Token最早期的定義。但隨著幣圈生態系統膨脹的速度越來越快以及像是DeFi（去中心化金融）技術的發展，圈內人改為用「競爭幣」或者是「山寨幣」等等來泛指除了比特幣以及以太幣的其他代幣，而Token的意義也發生了變化。

特別是2015年以太坊的推出，更是推動了上述的轉變。以太坊區塊鏈從誕生之初就定位為去中心化平台，並加入了「智能合約」特點，讓其他開發者可以利用其區塊鏈進行去中心化應用（dApps）的開發。這也催生了今天被廣泛接受的Token的定義，即：運行在現有區塊鏈之上的加密資產。 

像是我們上文提到的柴犬幣和Chainlink，就都是建立在以太坊區塊鏈上的加密貨幣。對於Chainlink來說，一方面它能夠實現將現實世界中的數據轉移到其智能合約上，另一方面它本身也是加密貨幣，可以用來交易。

隨著區塊鏈技術的快速發展，Token的數量也呈現出井噴的態勢。就當下的市場而言，我們可以將Token大致劃分為以下幾類：

Non-Fungible Tokens (NFTs)，中文通常譯作「非同質化代幣」。NFT代表的是對某獨一無二的數位資產或者是現實世界中的資產的所有權。好比說音樂人A創作了一首歌曲並將其製作為數位格式，那麼A就可以透過某NFT來證明對該作品的所有權。又或者是現實中某富豪B擁有一副名畫，那麼B也可以透過NFT來證明對該畫作的所有權。您可能會問了，為何硬是要加入NFT來代表對某資產的所有權呢？它能帶來什麼好康呢？我們這裡將NFT的優勢總結在下面的表格中。

表1：NFT的優勢一覽

DeFi Token，中文理解為去中心化金融代幣。傳統上市場參與者要達成金融交易必須要經過例如銀行、證券經紀商等中心化的中介機構，而DeFi Token的出現則打破了這一慣例。比如借貸業務一向是傳統金融機構的核心業務，但Aave等DeFi Token的出現則讓投資者可以互相借貸，繞過中心化的銀行作為中介。又譬如Uniswap這類型的DeFi Token實際上取代了中心化的交易所的職能。買家和賣家可以透過Uniswap實現p2p交易。DeFi Token的優勢如下。

表2：DeFi Token的優勢一覽

Governance Token，中文常譯作治理型代幣。區塊鏈技術的核心在於去中心化，而治理型代幣就是這種特點最好的體現。治理型代幣持有者擁有對平台或項目運營決策的投票權，從而參與管理和決策過程。當然除了參與決策項目的走向外，通過持有和使用治理代幣，參與者還可以獲得各種獎勵，例如項目利息以及分紅等等。不同的項目和平台在治理型代幣的使用方面或許會有些微的不同，但本質都是以分散化的放權方式實現公平透明的治理機制，提升項目和平台的透明度和可信度。比如Uniswap平台的治理代幣UNI就賦予了持有人在平台的發展和運行方面參與投票的權力。

講到這裡一些讀者可能會有這樣的疑問，Token和我們更常聽到的Coin有什麼區別呢？比特幣到底算是Coin還是Token呢？這裡我們將兩者最主要的區別總結如下。

• 有無自身的區塊鏈

Coin和Token最本質的區別就在於是否有其原生的區塊鏈。例如比特幣、以太幣（ETH）以及萊特幣（LTC）就是典型的Coin，因為這些代幣有自身的區塊鏈。而Tether就是典型的Token，因為它是建立在其他Coin的區塊鏈之上運行的。兩者在數量上差距巨大。根據不完全統計截止2024年Coins的數量只有幾百個，而Tokens則有數百萬甚至上千萬個，僅僅在以太坊區塊鏈上發行的Token就高達50萬個，這些Token被叫做ERC-20 Token。

• 主要的功能

Coin是自身區塊鏈的原生代幣，主要被用作價值存儲和交換的媒介。它們類似於價值交換的數位形式，通常用於支付各自區塊鏈網路內的交易。而Token除了有價值存儲媒介的功能外，往往還具備有一系列其他的功能。比如AAVE作為Aave協議的治理代幣，讓AAVE Token的持有者可以對協議的發展和運營進行投票，並透過質押該Token獲得獎勵。

• 創造的難易程度

由於每個Coin都對應一個自身的區塊鏈，因此創造一個新的Coin需要更多的資源和技術投入。但Token的創造則簡單得多，市場甚至有透過以太坊一鍵創造新Token的說法。這種難易程度上的差異也是造成兩者數量上差異巨大的原因。

柴犬幣（SHIB）

最新價格：$0.00002027

最新市值：119.6億美元

柴犬幣項目創立伊始只不過是一個實驗性的社區開發項目，但其柴犬迷因迅速吸引了大量的社區開發者。柴犬幣的基礎是以太坊區塊鏈，採用的是ERC-20標準。由於柴犬幣的價格極低，其投資門檻也就相應的非常低，這個特點吸引了許多的散戶投資者。但需要注意的是柴犬幣雖然是一個Token，但其本身沒有任何的內在價值和功能，其價格變動往往受到市場情緒的影響。

Chainlink（LINK）

最新價格：$14.69

最新市值：86.26億美元

Chainlink（LINK）同樣是基於以太坊區塊鏈開發的ERC-20標準Token。Chainlink透過Oracle服務將外部數據引入區塊鏈，從而讓智能合約可以訪問和使用這些數據，也就是說Chainlink搭建了一個溝通現實世界和區塊鏈的橋樑，這個功能對金融、保險、天氣預報以及物流等領域都有現實的意義。

Render（RNDR）

最新價格：$8.00

最新市值：31.10億美元

Render是基於GPU的去中心化渲染平台Render網路的Token。Render網路將需要渲染服務的用戶與擁有閒置GPU算力的用戶連接起來，讓前者付費使用後者的GPU算力。RNDR可以作為支付手段，另外Render Token的持有人還有權參與Render網路的治理，在關鍵問題上發表意見。

Decentraland（MANA）

最新價格：$0.3722

最新市值：7.10億美元

Decentraland是一個基於區塊鏈的虛擬世界平台，有自己的商品和經濟體系。而MANA作為其官方Token可以用來購買商品以及土地等。Decentraland裡的土地資源由NFT來代表。此外MANA的持有者還可以對Decentraland的治理議題進行投票。

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和Coins一樣，投資Tokens既可以透過虛擬貨幣交易所，例如Binance以及Coinbase進行，也可以透過線上交易平台例如TOPONE Markets買入Tokens的差價合約（CFD）。兩者的優劣勢我們總結在了下面的表格中：

表3：兩種Token投資管道的優劣勢比較

對於關注虛擬貨幣投資者來說，比特幣和以太幣自然是耳熟能詳的的名字，但龐大的虛擬貨幣生態系統中除了這兩個明星代幣外正湧現出越來越多設計和功能各異的新興代幣。像是借用可愛的日本柴犬形象成功吸引大量眼球的柴犬幣（SHIB），打破了虛擬數位和現實世界之間的數據隔閡的Chainlink（LINK），提供穩定的價值儲存機制的Tether（USDT）等等。您是否知道以上提到的這三個代幣都可以被歸類為Token呢？究竟什麼是Token？Token與我們常說的Coin有什麼區別呢？答案就在下文。

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隨著虛擬貨幣板塊的不斷發展，Token這個詞的意義也在不斷變化中。最初幣圈常把除了比特幣以及以太幣以外的其他虛擬貨幣統統稱作Token，這也是Token最早期的定義。但隨著幣圈生態系統膨脹的速度越來越快以及像是DeFi（去中心化金融）技術的發展，圈內人改為用「競爭幣」或者是「山寨幣」等等來泛指除了比特幣以及以太幣的其他代幣，而Token的意義也發生了變化。

特別是2015年以太坊的推出，更是推動了上述的轉變。以太坊區塊鏈從誕生之初就定位為去中心化平台，並加入了「智能合約」特點，讓其他開發者可以利用其區塊鏈進行去中心化應用（dApps）的開發。這也催生了今天被廣泛接受的Token的定義，即：運行在現有區塊鏈之上的加密資產。 

像是我們上文提到的柴犬幣和Chainlink，就都是建立在以太坊區塊鏈上的加密貨幣。對於Chainlink來說，一方面它能夠實現將現實世界中的數據轉移到其智能合約上，另一方面它本身也是加密貨幣，可以用來交易。

隨著區塊鏈技術的快速發展，Token的數量也呈現出井噴的態勢。就當下的市場而言，我們可以將Token大致劃分為以下幾類：

Non-Fungible Tokens (NFTs)，中文通常譯作「非同質化代幣」。NFT代表的是對某獨一無二的數位資產或者是現實世界中的資產的所有權。好比說音樂人A創作了一首歌曲並將其製作為數位格式，那麼A就可以透過某NFT來證明對該作品的所有權。又或者是現實中某富豪B擁有一副名畫，那麼B也可以透過NFT來證明對該畫作的所有權。您可能會問了，為何硬是要加入NFT來代表對某資產的所有權呢？它能帶來什麼好康呢？我們這裡將NFT的優勢總結在下面的表格中。

表1：NFT的優勢一覽

DeFi Token，中文理解為去中心化金融代幣。傳統上市場參與者要達成金融交易必須要經過例如銀行、證券經紀商等中心化的中介機構，而DeFi Token的出現則打破了這一慣例。比如借貸業務一向是傳統金融機構的核心業務，但Aave等DeFi Token的出現則讓投資者可以互相借貸，繞過中心化的銀行作為中介。又譬如Uniswap這類型的DeFi Token實際上取代了中心化的交易所的職能。買家和賣家可以透過Uniswap實現p2p交易。DeFi Token的優勢如下。

表2：DeFi Token的優勢一覽

Governance Token，中文常譯作治理型代幣。區塊鏈技術的核心在於去中心化，而治理型代幣就是這種特點最好的體現。治理型代幣持有者擁有對平台或項目運營決策的投票權，從而參與管理和決策過程。當然除了參與決策項目的走向外，通過持有和使用治理代幣，參與者還可以獲得各種獎勵，例如項目利息以及分紅等等。不同的項目和平台在治理型代幣的使用方面或許會有些微的不同，但本質都是以分散化的放權方式實現公平透明的治理機制，提升項目和平台的透明度和可信度。比如Uniswap平台的治理代幣UNI就賦予了持有人在平台的發展和運行方面參與投票的權力。

講到這裡一些讀者可能會有這樣的疑問，Token和我們更常聽到的Coin有什麼區別呢？比特幣到底算是Coin還是Token呢？這裡我們將兩者最主要的區別總結如下。

• 有無自身的區塊鏈

Coin和Token最本質的區別就在於是否有其原生的區塊鏈。例如比特幣、以太幣（ETH）以及萊特幣（LTC）就是典型的Coin，因為這些代幣有自身的區塊鏈。而Tether就是典型的Token，因為它是建立在其他Coin的區塊鏈之上運行的。兩者在數量上差距巨大。根據不完全統計截止2024年Coins的數量只有幾百個，而Tokens則有數百萬甚至上千萬個，僅僅在以太坊區塊鏈上發行的Token就高達50萬個，這些Token被叫做ERC-20 Token。

• 主要的功能

Coin是自身區塊鏈的原生代幣，主要被用作價值存儲和交換的媒介。它們類似於價值交換的數位形式，通常用於支付各自區塊鏈網路內的交易。而Token除了有價值存儲媒介的功能外，往往還具備有一系列其他的功能。比如AAVE作為Aave協議的治理代幣，讓AAVE Token的持有者可以對協議的發展和運營進行投票，並透過質押該Token獲得獎勵。

• 創造的難易程度

由於每個Coin都對應一個自身的區塊鏈，因此創造一個新的Coin需要更多的資源和技術投入。但Token的創造則簡單得多，市場甚至有透過以太坊一鍵創造新Token的說法。這種難易程度上的差異也是造成兩者數量上差異巨大的原因。

柴犬幣（SHIB）

最新價格：$0.00002027

最新市值：119.6億美元

柴犬幣項目創立伊始只不過是一個實驗性的社區開發項目，但其柴犬迷因迅速吸引了大量的社區開發者。柴犬幣的基礎是以太坊區塊鏈，採用的是ERC-20標準。由於柴犬幣的價格極低，其投資門檻也就相應的非常低，這個特點吸引了許多的散戶投資者。但需要注意的是柴犬幣雖然是一個Token，但其本身沒有任何的內在價值和功能，其價格變動往往受到市場情緒的影響。

Chainlink（LINK）

最新價格：$14.69

最新市值：86.26億美元

Chainlink（LINK）同樣是基於以太坊區塊鏈開發的ERC-20標準Token。Chainlink透過Oracle服務將外部數據引入區塊鏈，從而讓智能合約可以訪問和使用這些數據，也就是說Chainlink搭建了一個溝通現實世界和區塊鏈的橋樑，這個功能對金融、保險、天氣預報以及物流等領域都有現實的意義。

Render（RNDR）

最新價格：$8.00

最新市值：31.10億美元

Render是基於GPU的去中心化渲染平台Render網路的Token。Render網路將需要渲染服務的用戶與擁有閒置GPU算力的用戶連接起來，讓前者付費使用後者的GPU算力。RNDR可以作為支付手段，另外Render Token的持有人還有權參與Render網路的治理，在關鍵問題上發表意見。

Decentraland（MANA）

最新價格：$0.3722

最新市值：7.10億美元

Decentraland是一個基於區塊鏈的虛擬世界平台，有自己的商品和經濟體系。而MANA作為其官方Token可以用來購買商品以及土地等。Decentraland裡的土地資源由NFT來代表。此外MANA的持有者還可以對Decentraland的治理議題進行投票。

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和Coins一樣，投資Tokens既可以透過虛擬貨幣交易所，例如Binance以及Coinbase進行，也可以透過線上交易平台例如TOPONE Markets買入Tokens的差價合約（CFD）。兩者的優劣勢我們總結在了下面的表格中：

表3：兩種Token投資管道的優劣勢比較