หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock) คืออะไร

การลงทุนในหุ้นเป็นวิธีที่ดีในการสร้างความมั่งคั่งจากผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในระยะยาว แต่ไม่ใช่ว่าหุ้นทุกตัวจะให้ผลตอบแทนที่ดีเสมอกัน คุณคงเคยได้ยินชื่อของประเภทหุ้นแบบหนึ่ง นั่นคือหุ้นบุริมสิทธิ ประเภทของหุ้นแบบนี้จะมอบความมั่นคงและศักยภาพในการให้ผลตอบแทนมากกว่าหุ้นประเภทอื่น ๆ จึงเป็นตัวเลือกการลงทุนในหุ้นของกิจการใด ๆ ที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุน

ในบทความนี้ เราจะมาดูกันว่าหุ้นบุริมสิทธิคืออะไร ให้สิทธิต่อนักลงทุนในเรื่องใดบ้าง แล้วมีความเหมือนหรือต่างจากหุ้นสามัญในแง่มุมใดบ้าง ตลอดจนความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่คุณควรทราบก่อนตัดสินใจลงทุนซื้อหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิ คือหุ้นอะไร

หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock) เป็นหุ้นทุนประเภทหนึ่งที่ให้ประโยชน์บางประการแก่นักลงทุน รวมถึงการจัดลำดับความสำคัญเหนือผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Stock) ในกรณีที่มีการชำระบัญชี (ปิดกิจการ)

หุ้นบุริมสิทธิมักจะมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่แน่นอน ซึ่งจะจ่ายก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ ถือได้ว่าเป็นประเภทของหุ้นที่สามารถประกันได้ระดับหนึ่งว่าผู้ลงทุนจะได้รับการจัดสรรและปกป้องเงินลงทุนที่ดีกว่าหุ้นสามัญ

เมื่อกล่าวถึงการปันผลหุ้น ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ จะได้รับความสำคัญเหนือผู้ถือหุ้นสามัญ และโดยทั่วไปจะได้รับผลตอบแทนมากกว่าหุ้นสามัญ และอาจจ่ายเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส เงินปันผลเหล่านี้สามารถคงที่หรือกำหนดเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง และมักกำหนดเป็นอัตราส่วน

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ มีสิทธิจำกัดซึ่งโดยปกติจะไม่รวมถึงการลงคะแนนเสียง หนึ่งเสียงของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะรวมคุณลักษณะของตราสารหนี้เข้าด้วยกัน โดยจ่ายเงินปันผลคงที่และตราสารทุน ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะแข็งค่าขึ้น สิ่งนี้ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงของกระแสเงินสดในอนาคต

ข้อแตกต่างของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิ คือประเภทของการเป็นเจ้าของในบริษัทที่มีการอ้างสิทธิ์ในสินทรัพย์และรายได้ที่สูงกว่าหุ้นสามัญ โดยทั่วไปแล้วผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับเงินปันผลก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ และพวกเขาจะมีความสำคัญเหนือผู้ถือหุ้นสามัญหากบริษัทถูกชำระบัญชี

อย่างไรก็ตาม หุ้นบุริมสิทธิยังมาพร้อมกับข้อแลกเปลี่ยนบางอย่าง เช่น หุ้นบุริมสิทธิมักจะมีโอกาสกลับหัวน้อยกว่าหุ้นสามัญ เนื่องจากหุ้นเหล่านี้ไม่ได้มีส่วนร่วมในการเติบโตของบริษัทในระดับเดียวกัน และแตกต่างจากหุ้นสามัญซึ่งมีสิทธิออกเสียงในเรื่ององค์กรเสมอ หุ้นบุริมสิทธิอาจมีหรือไม่มีสิทธิออกเสียงก็ได้

หุ้นบุริมสิทธิเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่? ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและวัตถุประสงค์การลงทุน หากคุณกำลังมองหาความมั่นคงและรายได้ หุ้นบุริมสิทธิอาจเป็นทางเลือกที่ดี อย่างไรก็ตาม หากคุณกำลังมองหาศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของเงินทุน คุณอาจจะดีกว่าด้วยหุ้นสามัญ

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิคือประเภทของตราสารทุนที่ให้ผลประโยชน์แก่นักลงทุน แต่ก็มีข้อเสียบางประการที่ควรพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน ในด้านบวก หุ้นบุริมสิทธิมักจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่าหุ้นสามัญ และยังมีแนวโน้มที่จะผันผวนน้อยกว่าด้วย ที่กล่าวว่า หุ้นบุริมสิทธิโดยทั่วไปจะมีมูลค่าไม่สูงเท่ากับหุ้นสามัญในช่วงตลาดกระทิง และหุ้นบุริมสิทธิอาจถูกกำจัดออกไปโดยสิ้นเชิงเมื่อบริษัทล้มละลาย ดังนั้น แม้ว่าหุ้นบุริมสิทธิอาจเป็นการลงทุนที่มีรายได้ดี แต่อาจไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโต

ทำไมควรซื้อหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มั่นคงกว่าหุ้นสามัญ เนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอและมีความสำคัญเป็นอันดับแรกในการชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม หุ้นบุริมสิทธิก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เช่น หากบริษัทตัดการจ่ายเงินปันผล ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะเป็นกลุ่มแรกที่ได้รับผลกระทบ นอกจากนี้ หุ้นบุริมสิทธิมักมีความเสี่ยงในถูกยกเลิก หมายความว่าผู้ออกหุ้นหรือกิจการสามารถขอไถ่ถอนหุ้นได้ตลอดเวลา (โดยทั่วไปหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง) ซึ่งอาจจำกัดโอกาสในการสร้างรายได้

แม้ว่าหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญเป็นทั้งตราสารแห่งทุน แต่ก็มีความแตกต่างกันที่สำคัญ ประการแรก หุ้นบุริมสิทธิจะได้รับเงินปันผลที่แน่นอนเนื่องจากภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผลของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะต้องได้รับการตอบสนองก่อน ในทางกลับกัน ผู้ถือหุ้นสามัญอาจไม่ได้รับเงินปันผลเสมอไป บริษัทอาจจ่ายเงินปันผลทั้งหมด (แม้กระทั่งปีก่อนหน้า) ให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดก่อนที่จะมีการออกเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ

ประการที่สอง หุ้นบุริมสิทธิโดยทั่วไปจะไม่มีส่วนร่วมในราคาที่เพิ่มขึ้น (หรือค่าเสื่อมราคา) ในระดับเดียวกับหุ้นสามัญ มูลค่าโดยธรรมชาติของหุ้นบุริมสิทธิคือเงินสดที่นักลงทุนได้รับอย่างต่อเนื่อง ในทางกลับกัน หุ้นสามัญนั้นหามูลค่าได้ยากกว่า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่ผูกติดอยู่กับการชำระเงินแบบกึ่งตายตัว นักลงทุนจึงถือหุ้นสามัญเพื่อโอกาสในการเพิ่มมูลค่าของเงินทุน

ดังนั้น ก่อนที่จะลงทุนในหุ้นประเภทใดก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทำการวิจัยและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง พูดคุยกับที่ปรึกษาทางการเงินหากคุณมีคำถามว่าหุ้นบุริมสิทธิเหมาะกับคุณหรือไม่

บทส่งท้าย

โดยสรุปแล้ว หุ้นบุริมสิทธิสามารถเป็นการลงทุนที่ฉลาดได้ ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและทัศนคติต่อความเสี่ยงของนักลงทุนแต่ละคน พวกเขาให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่าหุ้นสามัญ แต่มีโอกาสกลับหัวกลับหางที่จำกัด รวมถึงควรพิจารณาสถานการณ์ทางภาษีของตนอย่างรอบคอบเมื่อจะลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิ เนื่องจากหุ้นเหล่านี้อาจไม่มีคุณสมบัติที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะยาว นอกจากนี้ นักลงทุนควรทำการวิจัยเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาเข้าใจสถานะทางการเงินของผู้ออกก่อนที่จะลงทุนในหลักทรัพย์ใด ๆ