XLM Coin คือเหรียญอะไร ส่องคริปโตอันดับ 23

บทนำ

เหรียญ XLM หรือชื่อเต็มคือ Stellar Lumens คือเงินสกุลดิจิทัลบนเครือข่าย Stellar ซึ่งเป็นเครือข่ายที่พัฒนาต่อเนื่องจาก Ripple ซึ่งมีเหรียญ XRP เป็นสกุลดิจิทัลบนเครือข่าย โดย Stellar มุ่งเน้นการเปิดให้บุคคลใดก็ได้สามารถมาทำธุรกรรมทางการเงิน หรือเป็นเครือข่ายแบบเปิด (Open-Source) ต่างจาก Ripple ที่ให้บริการเฉพาะธนาคารและสถาบันการเงินที่เป็นสมาชิก 

เหรียญ XLM ถูกวางตำแหน่งทางการตลาดเพื่อเป็นตัวแทนของเงินทุกสกุลในการโอนเงิน ไม่ว่าจะเป็นดอลลาร์ เปโซ บิทคอยน์ หรือสกุลเงินใด ๆ ไม่ว่าจะมูลค่าน้อยหรือมาก เป็นสกุลเงินที่รับประกันโดยรัฐบาลใด ๆ หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ

ผู้สร้างอย่าง Jed McCaleb ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัท Ripple และ Joyce Kim ผู้ก่อตั้งบริษัท Stellar Development Foundation (SDF) หวังว่าเครือข่าย Stellar และเหรียญ XLM จะทำให้การบริการทางการเงินของโลกมีหนทางเชื่อมต่อกันผ่านเครือข่าย Stellar ที่เดียว

Stellar Lumens หรือ XLM Coin คืออะไร

ระบบการดำเนินการของเครือข่าย Stellar กำหนดให้ผู้ใช้งานต้องมีเหรียญ XLM เพื่อชำระค่าธรรมเนียมทำธุรกรรม โดยมูลค่าทางบัญชีขั้นต่ำที่ต้องคงไว้คือหนึ่งเหรียญ XLM กำหนดค่าธรรมเนียมขั้นต่ำอยู่ที่ 0.00001 XLM Coin ซึ่งถือว่าค่าธรรมเนียม XLM นี้ต่ำมาก เมื่อเทียบกับการใช้บริการโอนเงินระหว่างประเทศ หรือแลกเปลี่ยนระหว่างค่าสกุลเงินทั่ว ๆ ไป 

การดำเนินการโอนโดยมีค่าธรรมเนียม XLM พิจารณาเปรียบเทียบกับตัวแทนภาคสถาบันในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในรูปแบบดั้งเดิม ถ้าอนุญาตให้ผู้โอนใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นหลักในการแลกเปลี่ยน ค่าเงินอื่นที่จะแลกไปมากับดอลลาร์ก็จะผันผวนและทำให้ผู้รับเงินปลายทางได้รับเงินที่ไม่ตรงตามมูลค่าที่คาดหวังได้ รวมถึงมีความล่าช้าในการรับส่งข้อมูล

ดังนั้น การจัดการความเสี่ยงในอัตราแลกเปลี่ยนของ Stellar เหรียญ XLM ถูกกำหนดให้เป็นเงินตั้งต้นในระบบ สามารถเป็นตัวแทนของเงินสกุลทุกสกุลในการโอนเงิน เพราะว่าจะคงค่าเงินให้มีเสถียรภาพได้มากกว่า และรวดเร็วในการทำธุรกรรมให้สำเร็จ ผู้รับโอนเบิกเงินได้ทันที

ผู้ใช้งาน Stellar สามารถโอนโดยส่งคำสั่งโอนเงินในสกุลที่ผู้รับต้องการที่ไม่ใช่ XLM ซึ่งเครือข่าย Stellar จะแปรค่าเป็น XLM และจับคู่กับราคาเสนอขายที่ดีที่สุด ก่อนที่ผู้รับปลายทางจะได้รับเงินในสกุลที่ผู้โอนต้องการ โดยทั้งผู้โอนและผู้รับโอน จะไม่ต้องเห็นเหรียญ XLM เลยก็ได้ แต่กระบวนการแปลงค่าในระบบใช้เหรียญ XLM

อย่างไรก็ตาม เหรียญ XLM มีมูลค่าเป็นของตนเองด้วย เพราะเป็นสกุลเงินของเครือข่าย หรือกล่าวได้ว่าเป็นเงินในโลกเครือข่าย ผู้ที่ต้องการถือเหรียญ XLM ไว้ หากจะถือเก็บจำนวนมาก ต้องเข้าใจถึงลักษณะของคริปโตเคอร์เรนซีด้วย ว่ามีราคาผันผวนได้เป็นช่วงกว้าง หากรู้สึกกังวลกับมูลค่า บนเครือข่าย Stellar เองสามารถแลกเปลี่ยนเป็นเหรียญ Tether (USDT) ซึ่งอยู่ในกลุ่ม Stable Coin แทนได้ เหรียญนี้อ้างอิงมูลค่าไว้กับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในสัดส่วน 1:1

การปรับเปลี่ยนสกุลเงินบน Stellar เมื่อโอนย้าย

ระบบการโอนย้ายเงินบน Stellar ทำงานคล้ายคลึงกับระบบการชำระเงินเพื่อซื้อของออนไลน์ โดยเครือข่าย Stellar อนุญาตให้ผู้ใช้งานส่งคำสั่งส่งเงินสกุลหนึ่ง ไปให้ผู้รับในสกุลเดียวกัน หรือไปให้ผู้รับในต่างสกุลเงิน โดยในการโอนย้ายเงินจากบัญชีต่าง ๆ จะมีสิ่งที่เรียกว่าเส้นทางการชำระเงิน (Path Payment) ซึ่งเป็นนวัตกรรมในการชำระเงินระหว่างประเทศ 

ตัวอย่างในทางปฏิบัติ เช่นบริษัทสัญชาติอเมริกันได้รับใบแจ้งหนี้ (invoice) จากบริษัทสัญชาติแม็กซิกัน ซึ่งต้องชำระค่าบริการในสกุลเงินเปโซ การทำรายการบน Stellar ทั้งสองฝ่ายจะไม่เจอกับความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยนหรือความล่าช้า อีกทั้งการชำระเงินถูกต้อง ฝ่ายรับได้เงินตามมูลค่าที่ตามต้องการ

กลไกทำงานของเส้นทางการชำระเงิน

• ผู้ส่งรายการเข้าระบบ คือบริษัทในสหรัฐอเมริกาถือเหรียญดอลลาร์ และส่งสัญญาณกับทางเครือข่ายว่าต้องการจะส่งเหรียญเปโซไปยังผู้ที่ออกใบแจ้งหนี้

• เครือข่าย Stellar ทำการค้นหาผ่านระบบแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ และพบกับผู้ที่เสนอราคาเหรียญเปโซที่ดีที่สุดในการแลกเปลี่ยน

• ผู้ส่งรายการเข้าระบบยืนยันการทำธุรกรรม และเหรียญดอลลาร์ถูกโอนไปจากบัญชี

• รายการสำเร็จและผู้รับโอนได้รับเงินเปโซ รายการธุรกรรมนี้ขับเคลื่อนไปและถูกบันทึกบนเครือข่ายในลักษณะเป็นธุรกรรมเชิงเดี่ยว ไม่มีฝ่ายที่ตกหล่นในการแลกเปลี่ยน และผู้รับโอนได้เหรียญที่ต้องการไป

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินบน Stellar ตามตัวอย่างข้างต้น บริษัทสัญชาติอเมริกันไม่ต้องมีการถือเงินเปโซไว้เพื่อทำธุรกรรมชำระเงินไปยังบริษัทสัญชาติแม็กซิกันก็ได้ ผู้รับในประเทศแม็กซิโกไม่จำเป็นต้องรับเอาดอลลาร์ไปก่อนแล้วค่อยไปขายเป็นเงินเปโซเองภายหลัง ไม่มีฝ่ายใดที่ต้องไปทำการแลกเปลี่ยนเงินเอาเอง การดำเนินงานของ Stellar จะเป็นไปเพื่อจับคู่ความต้องการโอนเงินกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดด้วย 

เส้นทางการชำระเงิน เป็นระบบที่ทำงานตามคำมั่นสัญญาของ Stellar ต่อผู้ใช้บริการว่ามูลค่าจะไหลไปจากบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง ในรูปแบบที่จะเป็นประโยชน์กับผู้ใช้งานมากที่สุด

เครือข่าย Stellar มีความปลอดภัยอย่างไร

ทุกเหรียญบน Stellar ผู้ใช้บริการสามารถแลกเปลี่ยนเป็นเหรียญอื่น ๆ บนเครือข่ายเดียวกันได้โดยอิสระ โปรโตคอลของ Stellar เชื่อมต่อผู้ซื้อและผู้ขายเข้าด้วยกัน ผู้ใช้บริการเครือข่ายสามารถส่งคำสั่งเสนอซื้อและขายไปยังเครือข่ายสาธารณะในครั้งเดียวด้วยการดำเนินการง่าย ๆ และใช้เวลาเพียงสั้น ๆ ไม่กี่วินาทีก่อนจะพบว่าการดำเนินการเรียบร้อย ไม่มีคนกลางมาชี้มูลค่าแลกเปลี่ยนและบอกให้คุณต้องทำตามขั้นตอนหรือเรียกค่าบริการเพิ่มเติม ระบบเป็นการจัดการแบบกระจายศูนย์บนระบบบันทึกบัญชีของ Stellar

ในบรรดาเครือข่ายบล็อกเชนด้วยกันเอง Stellar มีความเป็นเอกลักษณ์ในเรื่องระบบบันทึกบัญชี โปรโตคอลของทาง Stellar ไม่เพียงติดตามยอดเงินแบบสรุปอย่างที่ปรากฏในแพลตฟอร์มของบิทคอยน์ (BTC) และอีเธอร์ (ETH) เท่านั้น แต่ยังติดตามและกำหนดการค้าระหว่างยอดสรุปแต่ละบัญชีดังกล่าวในระบบแบบกระจายศูนย์ ที่ไม่มีคนที่แสดงความเป็นเจ้าของและแทรกแซงหรือมีอำนาจแก้ไขเปลี่ยนแปลง

ยกตัวอย่างเช่น การเปิดรายการแลกเปลี่ยนของเหรียญ NGN กับ XLM จะเป็นดังนี้

อ้างอิงจากรูปประกอบ Stellar ดำเนินการในรูปแบบคล้ายกับระบบซื้อขายแบบดั้งเดิม ผู้ใช้บริการสามารถเรียกดูคำสั่งเปิดการซื้อขาย ประวัติการซื้อขาย และความเข้มข้นของตลาดในการแลกเปลี่ยน โดยข้อมูลเหล่านี้นั้นนำเสนอโดยตรงจากบรรดาบัญชีที่อยู่บนบล็อกเชนของเครือข่าย Stellar เอง ซึ่งในการแลกเปลี่ยนมูลค่าของเหรียญ ถ้าเป็นในโลกความเป็นจริงเราจะเลือกศูนย์ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่บอกข้อมูลซึ่งทำให้เรามั่นใจว่าเราได้ราคาดีในการแลกเปลี่ยนซึ่งเราก็ไม่สามารถเห็นได้จริง ๆ ว่าราคาที่เราได้แลกเปลี่ยนมีกลไกขยับขึ้นลงแบบไหน ตอนใด อย่างชัดเจนครอบคลุมทุกรายการในตลาด แต่ในเครือข่าย Stellar เราสามารถตรวจสอบหาข้อมูลเองได้ 

ระบบ Stellar ชี้ว่าไม่จำเป็นต้องหาศูนย์ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่วางใจเพื่อควบคุมการแลกเปลี่ยนให้เหมาะสมอีกต่อไป ผู้ใช้บริการเป็นเจ้าของเงิน ตรวจสอบสภาพตลาดแลกเปลี่ยน และแลกเปลี่ยนเอง โดยเครือข่ายรับประกันข้อมูลมูลค่าแลกเปลี่ยนที่เคลื่อนไหวจับคู่ระหว่างบัญชี

มีเหรียญ XLM หมุนเวียนอยู่เท่าไร

ในช่วง 5 ปีแรก Stellar ยึดถือหลักการที่แตกต่างจากแพลตฟอร์มหรือเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ ทาง Stellar ไม่ได้คิดว่าจะหยุดการแจกจ่ายเหรียญ XLM แก่ผู้มีส่วนร่วมในกิจกรรมต่าง ๆ หรือปล่อยเข้าสู่ระบบเพิ่มเติมผ่านช่องการตลาดซื้อขาย โดยเฉลี่ยแล้ว ทุกปี เหรียญ XLM เพิ่มขึ้นปีละ 1% ตามแผนการคาดการณ์จากทางทีมนักพัฒนาเครือข่ายเอง

อย่างไรก็ตาม มีการเปิดให้ลงคะแนนเสียงในปลายเดือนตุลาคม ปี 2019 ถึงกลไกจัดการกับเงินเฟ้อ และในเดือนพฤศจิกายน ปี 2019 ปริมาณเหรียญ XLM ทั้งหมดลดลงในระบบ ตอนนี้มีเหรียญ XLM หมุนเวียนในระบบประมาณ 50 พันล้านเหรียญ และไม่มีการสร้างเหรียญใหม่ออกมา

ประมาณ 25 พันล้านเหรียญหมุนเวียนอยู่ในตลาดใน ปี 2022 และทาง Stellar Development Foundation (SDF) เก็บไว้เองอีกประมาณ 25 พันล้านเหรียญ โดยเหรียญเหล่านี้จะค่อย ๆ ทยอยเข้าสู่ตลาดในปีถัด ๆ ไปในอนาคตข้างหน้า โดยเป็นไปตามกำหนดการเพื่อพัฒนาและสนับสนุนการทำงานของเครือข่าย Stellar

ข่าวเหรียญ XLM หนึ่งในคริปโตที่โดดเด่นที่สุดในเวลานี้

ขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีได้รับการกล่าวขานว่ามีความเสี่ยงสูง ตลาดผันผวนรุนแรง และตั้งแต่ต้นปี 2022 ราคาเหรียญ XLM ตกอย่างต่อเนื่อง จาก 0.133 ดอลลาร์สหรัฐ จนเดือนมิถุนายน ราคาตกมาอยู่ที่ประมาณ 0.1067 ดอลลาร์สหรัฐ แต่อนาคตของเหรียญ XLM ยังมีอยู่อย่างแน่นอน เพราะด้วยการวางจุดประสงค์ในการใช้งานที่ไม่ใช่การเก็งกำไร ปัจจุบันเหรียญ XLM จำเป็นในการทำธุรกรรมทางการเงิน ตลาดจึงมีความต้องการที่จะถือเหรียญ XLM อยู่ มูลค่าการซื้อขายต่อวันอยู่ที่ประมาณ 151 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 

ด้วยการมองโลกในแง่ดีในช่วงปี 2021 และต้นปี 2022 ได้มีการพยากรณ์ระดับราคาของเหรียญ XLM ไว้มากมาย ซึ่งจะเห็นว่าสถานการณ์ตอนนี้ไม่ได้เป็นไปตามการพยากรณ์ต่าง ๆ เหล่านั้น อย่างนั้นคำถามที่เกิดขึ้นคือเราจะประมาณการณ์ราคาของเหรียญ XLM  อย่างไร เพื่อจะได้คิดถึงความเหมาะสมในการลงทุนในเหรียญ XLM เอาไว้บ้าง

อย่างที่เห็นว่าเหรียญ XLM  มีจำนวนจำกัด แต่เป้าหมายถูกใช้เพื่อการทำงานบนระบบ Stellar โดยผู้ที่ถือและใช้งานจริงนำมาใช้จ่ายค่าธรรมเนียม ดังนั้น XLM จึงไม่ใช่สินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อการลงทุน ไม่สมควรที่จะมีไว้ในครอบครองจำนวนมาก ๆ ยกเว้นแต่ผู้ถือมีธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศในมูลค่าค่อนข้างบ่อยหรือในมูลค่าที่สูง ซึ่งจากความจำกัดที่จำนวนเหรียญในตลาดขณะนี้ที่ 20 พันล้านเหรียญ คิดเป็นมูลค่าทั้งหมดประมาณ $2,665,955,502 เมื่อเทียบกับปริมาณซื้อขายต่อวัน คิดเป็น 17:1 สะท้อนพื้นฐานความต้องการว่าขณะนี้ตลาดมีความต้องการค่อนข้างต่ำกว่าปริมาณที่มีอยู่ และอาจทำให้ราคาลดลงไปต่ำกว่าเดิม

ย้อนกลับไปเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน ปี 2014 ราคาต่ำสุดของเหรียญ XLM มีมูลค่าเท่ากับ $0.001227 เท่านั้น เท่ากับว่าปัจจุบัน มูลค่าเพิ่มขึ้นประมาณ 87 เท่า ทำให้ในบทความนี้ขอคาดการณ์โดยเทียบระหว่างมูลค่าเหรียญทั้งหมดต่อมูลค่าซื้อขายต่อวัน และจำนวนเท่าของราคาปัจจุบันต่อราคาที่เคยต่ำสุด และประมาณการณ์ว่า ราคาของเหรียญจะสามารถลดลงต่ำไปได้อีกประมาณ 19% หรือจาก 0.1067 เหรียญ น่าจะตกลงไปเหลือประมาณ 0.086427 ดอลลาร์สหรัฐก่อนจะเป็นไปได้ว่าจะทรงตัว 

อนาคตของเหรียญ XLM  กับอำนาจการเงินระดับโลก

XLM ข่าวดีล่าสุด ทาง Stellar ได้ร่วมมือกับ MoneyGram International ผู้ให้บริการโอนเงินข้ามพรมแดนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งทำให้เราเห็นว่าเหรียญ XLM จะอยู่กับวงการการเงินไปอีกนาน และความต้องการจะไม่เสื่อมสูญไปง่าย ๆ โดยการให้บริการของ MoneyGram  จะเป็นในลักษณะที่ให้ผู้ใช้ Stellar Wallet ส่ง USD Coin (USDC) ไปยังผู้รับบน MoneyGram ซึ่งสามารถนำไปแลกเป็นเงินสกุลอื่น ๆ ผ่านเครือข่ายของ MoneyGram ได้ 

ในขณะที่บางประเทศอย่างเอลซัลวาดอร์ยอมรับการชำระเงินด้วย Bitcoin (BTC) แล้ว ทาง MoneyGram จึงเจรจาให้บริษัทบุคคลที่สามในซัลวาดอร์เองยอมเปิดบริการกระเป๋าเงินดิจิทัลเพื่อจะควบคู่ไปกับกระเป๋าเงิน Chivo ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลและใช้ BTC เพื่อจะทำให้เหรียญ XLM  สามารถแข่งขันได้กับ BTC ในเอลซัลวาดอร์

ดังนั้นถ้าคิดว่าบริษัทเอกชนหลายแห่งในโลก หรือผู้คนจำนวนไม่น้อยจะเลือกใช้ Stellar เพราะมีต้นทุนที่ถูกกว่าในการโอน ก็ไม่ต้องกังวลว่า XLM จะด้อยมูลค่า แต่สิ่งหนึ่งที่พึงระวังคือการเก็งกำไรที่อาจจะทำให้ราคาแกว่งตัวรุนแรง และตามหลักบริหารความเสี่ยง การจัดการกับทรัพย์สินที่เสี่ยงสูงควรรีบดำเนินการซื้อขายในระยะสั้นจะดีกว่า

บทส่งท้าย

เหรียญ XLM เป็นหนึ่งในคริปโตเคอร์เรนซี และเติบโตอยู่บนบล็อกเชน และเนื่องจากได้รับความสนใจจากทางนักพัฒนาถึงความสามารถของบล็อกเชนที่ทำให้เกิดความโปร่งใส  ขณะที่ผู้บริโภคหลายคนมีความสงสัยถึงข้อมูลที่ได้รับการเปิดเผยจากองค์กรและสถาบันทางการเงินต่าง ๆ ว่าอาจจะเปิดเผยเพียงบางส่วน หรือมีลับลมคมใน ทำให้เกิดโครงการทางการเงิน (DeFi) การขายงานศิลปะ (NFT) หรือเกม (GameFi) มากมายที่ยึดเอาการชำระเงินไม่ให้ไปขึ้นอยู่กับธนาคารที่จดทะเบียน 

ในเบื้องต้น การดำเนินการออกเหรียญ XLM แลคริปโตอื่น ๆ นั้นไม่ต่างจากการออกหุ้นที่ระดมทุน หากคนมีความเชื่อมั่นว่าการดำเนินการของแพลตฟอร์มจะเป็นไปได้ด้วยดี เหรียญจะเป็นที่ต้องการสำหรับจ่ายค่าธรรมเนียมและซื้อขายสิ่งต่าง ๆ คนก็จะซื้อเหรียญเอาไว้ แต่ด้วยพื้นฐานการระดมทุนไปทำโครงการต่าง ๆ มักจะมีการให้ผลตอบแทนสูงที่ล่อใจ ในลักษณะว่าเสี่ยงสูงให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งความเสี่ยงที่สูงแปลว่าอาจจะสูญเสียมูลค่าไปทั้งหมดก็ได้ 

นักลงทุนจำนวนไม่น้อยที่คิดว่าการลงทุนคริปโตเคอร์เรนซีจะเป็นบันไดทางลัดแห่งความสำเร็จแบบฉับพลันทันใด แต่จริง ๆ แล้วเมื่อดูให้ดี หลักการระดมทุน ผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับการบริหารโครงการ หรือผลการดำเนินงานโดยเจ้าของโครงการคือแพลตฟอร์ม/เครือข่าย ดังนั้นการเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไร หรือลงทุนระยะยาว นักลงทุนควรศึกษา White Paper หรือเอกสารเกี่ยวกับโครงการของนักพัฒนาซะก่อน