ROE คืออะไร เครื่องมือสำคัญของการวิเคราะห์หุ้นรายตัว

ROE คืออัตราส่วนที่แสดงถึงจำนวนกำไรสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ในการลงทุนในหุ้น นักลงทุนควรพิจารณาคัดเลือกหุ้นจากภาพใหญ่ผ่านการวิเคราะห์สิ่งเหล่านี้ที่จะตรวจสอบได้จากรายงานงบการเงินประจำปี เพื่อคัดเลือกหุ้นที่คุ้มค่า คุ้มเวลาต่อการลงทุนแบบ Value Investment

นิยามของ ROE คืออะไร สายหุ้น VI ต้องรู้ก่อนซื้อหุ้น

ROE ย่อมาจาก Return on Equity และใช้เป็นเปอร์เซ็นต์ชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท โดยคำนวณจากผลประกอบการสุทธิหารด้วยทุนที่ใช้ โดยจะเป็นข้อมูลสรุปรายปี เปอร์เซ็นต์ ROE ของแต่ละปี อาจไม่แตกต่างกันมาก เว้นแต่ว่าจะเกิดเหตุการณ์สำคัญ ๆ ที่ส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัทดังกล่าว

เปอร์เซ็นต์ ROE ที่สูงบ่งชี้ว่าบริษัทมีฐานะทางการเงินดี ในขณะที่เปอร์เซ็นต์ ROE ต่ำ อาจบอกเป็นนัยะว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาทางการเงิน ดังนั้น ในการพิจารณาว่าจะซื้อหุ้นตัวไหนดี การพิจารณาเปอร์เซ็นต์ ROE จึงมีความสำคัญมาก

เปอร์เซ็นต์ ROE คือการพิจารณากำไรหลังจากชำระต้นทุนค่าดำเนินกิจการทุนและคำนวณหากำไรจากเงินส่วนที่เหลือ

แม้ว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นจะสูง แต่ก็มีต้นทุน เช่น ภาษี ค่าใช้จ่ายทางการเงิน และค่าใช้จ่ายรายปีอื่น ๆ ที่ไม่ได้รวมอยู่ในการคำนวณนี้เนื่องจากฝ่ายบริหารถือว่าต้นทุนทั้งหมดเหล่านี้จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

เปอร์เซ็นต์ ROE คือปัจจัยสำคัญของการลงทุนหุ้น Value Investment ที่นักลงทุนมุ่งหวังผลตอบแทนในระยะยาว และสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ เพราะสามารถช่วยวัดความเป็นไปได้ของแนวโน้มระยะยาวของบริษัทได้ เมื่อเปรียบเทียบบริษัทที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน

สูตรคำนวณเปอร์เซ็นต์ ROE

ROE % = (กำไรสุทธิ  x  100) / ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                     

ผลลัพธ์ที่ได้เเสดงถึงระดับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทว่าอยู่ในระดับใด เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรจากเงินทุนของผู้ถือหุ้น

ถ้าเปอร์เซ็นต์ ROE ที่ได้จากการคำนวนมีค่ามากกว่า 0 หมายถึงผู้ถือหุ้นมีโอกาสได้รับผลตอบเเทนที่สูง โดยคุณอาจเปรียบเมียบเปอร์เซ็นต์ ROE ของบริษัทใด ๆ จำแนกตามปี แล้วไปตรวจสอบรายละเอียดเบื้อหงลังว่าบริษัทได้บริหารเงินอย่างไร มีการใช้จ่ายอย่างไร จึงได้เปอร์เซ็นต์ ROE ออกมาเป็นเช่นนั้น อีกขั้นตอนหนึ่งคือ เปรียบเทียบเปอร์เซ็นต์ ROE ของบริษัทอื่น ๆ ที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ในปีเดียวกัน แล้วพิจารณาปัจจัยแวดล้อมประกอบ ก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น

ROE คือตัวบอกระดับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการซื้อหุ้น

ดังที่กล่าวข้างต้นว่า ยิ่งเปอร์เซ็นต์ ROE มีค่าสูง ยิ่งหมายถึงคุณมีโอกาสได้รับผลตอบแทน (Return) จากการลงทุนในสัดส่วนที่เพิ่มสูงขึ้น

แม้ว่าจะมีบางกรณีที่เปอร์เซ็นต์ ROE ไม่สูงเท่าที่ควร ก็ต้องพิจารณาดูว่าเป็นเพราะปัจจัยใด บางครั้ง ในกรณีของหุ้นเติบโต ที่กิจการจำเป็นต้องใช้เงินทุนจำนวนมากไปเพื่อการตลาด เมื่อมีค่าใช้จ่ายมาก ย่อมส่งผลให้สัดส่วนต่อรายรับไม่สูง

ดูค่า ROE จากที่ใด

คุณสามารถตรวจสอบเปอร์เซ็นต์ ROE ของหุ้นที่สนใจได้ไม่ยาก เพียงเข้าถึงเว็บไซต์ที่เชื่อถือได้

เช็ก ROE หุ้นไทย

ในการตรวจสอบเปอร์เซ็นต์ ROE ของหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หนทางที่สะดวกที่สุดคือการไปดูที่เว็บไซต์ทางการของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ตามขั้นตอนต่อไปนี้

• ไปที่เว็บไซต์ www.set.or.th

• ค้นหาหลักทรัพย์ที่ช่องค้นหา

• เลื่อนลงมาที่ส่วน “ข้อมูลสำคัญ” จะพบ “อัตราเงินปันผลตอบแทน (%)”

เช็ก ROE หุ้นต่างประเทศ

ในการตรวจสอบเปอร์เซ็นต์ ROE ของหุ้นต่างประเทศ เราขอยกตัวอย่างเว็บไซต์อย่าง Yahoo! Finance ขึ้นมา ในที่นี้ คุณจะสามารถตรวจสอบข้อมูลเปอร์เซ็นต์ ROE รวมถึงข้อมูลทางการเงินของหลักทรัพย์ทั่วโลก รวมถึงของไทยได้จากที่นี่

• เข้าไปที่เว็บไซต์ Yahoo

• ที่ช่องค้นหา พิมพ์ชื่อหลักทรัพย์ที่ต้องการตรวจสอบ

• เลื่อนลงมาที่ “Statisticห” (สถิติ)

• เลื่อนลงมาด้านล่าง ที่ส่วนของ “Management Effectiveness” (ประสิทธิภาพการดำเนินการ) จะพบ “Return on Equity”

บทส่งท้าย

ROE คือผลตอบแทนจากการซื้อหุ้น เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรที่คำนวณจากผลประกอบการสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น คุณจะใช้ ROE มาเป็นเกณฑ์การพิจารณาร่วมว่าในการซื้อหุ้นแต่ละครั้ง แต่ละอุตสาหกรรม คุณควรจะเลือกซื้อหุ้นใดดีที่จะมีสมรรถภาพในสร้างผลกำไรจากการลงทุน

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ แต่บางคนเรียกว่า "ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิ" ซึ่งคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิทั้งหมดจากส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด ณ สิ้นปี