Options 101: คู่มือเริ่มต้นเทรด Options

หากคุณกำลังมองหาวิธีขยายพอร์ตการลงทุน เพิ่มศักยภาพในการสร้างรายได้ทั้งยามที่ตลาดเป็นขาขึ้นและขาลง และใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาด การเทรด Options อาจเหมาะสำหรับคุณ

ด้วย Options และกลยุทธ์ประเภทต่าง ๆ  มากมาย ในตอนแรกอาจรู้สึกจับต้นชนปลายไม่ถูก ไม่รู้ว่าต้องเริ่มจากอะไรก่อนดี นั่นเป็นเหตุผลที่เราได้รวบรวมคำแนะนำที่ครอบคลุมเกี่ยวกับทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับวิธีการเทรด Options  ตั้งแต่การทำความเข้าใจว่า Options คืออะไรและทำงานอย่างไร ไปจนถึงการเรียนรู้คำศัพท์สำคัญและการพัฒนากลยุทธ์การเทรดที่มีประสิทธิภาพ เรามีให้คุณครบครัน

ออปชันส์ (Options) จัดเป็นอนุพันธ์ (Derivatives) ทางการเงินประเภทหนึ่งเช่นเดียวกับฟิวเจอร์ (Futures) เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งที่ให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการใช้สิทธิ์ซื้อหรือสิทธิ์ขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาและเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด (เลือกได้ = ทางเลือก = Options) สิทธิ์นี้ซื้อโดยชำระเงินไว้ล่วงหน้า คล้ายเงินประกัน หรืองเินค่าทำสัญญา

ในการเทรด Futures เทรดเดอร์จะมีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาตามตกลงในสัญญาเทรดเมื่อถึงกำหนดเวลา ไม่ว่าราคาจะเคลื่อนไหวสวนทางกับที่เปิดสัญญาหรือไม่ก็ตาม ในขณะที่การเทรด Options ก็ถือเป็นการกระจายความเสี่ยง (Hedging) เช่นเดียวกับ Futures แต่ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการเทรด Options และ Futures คือ ในสัญญา Options นั้น ผู้ซื้อสามารถเลือกที่จะใช้สิทธิ์หรือไม่ใช้สิทธิ์ตามสัญญาที่ตนถือไว้ก็ได้

การที่ผู้ซื้อสัญญา Options สามารถเลือกที่จะใช้สิทธิ์หรือไม่ใช้สิทธิ์นี้ เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างยิ่งของเครื่องมือการลงทุนประเภทนี้ กล่าวคือ ถ้าราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงแรับตัวสูงขึ้นกว่าราคาที่ระบุบนสัญญา ผู้ซื้อสิทธิ์ซื้อในสัญญา Options ควรจะเลือกใช้สิทธิ์ซื้อ เพื่อนำไปขายทำกำไรจากส่วนต่างราคาได้ แต่ถ้าราคาถูกกว่าที่ระบุในสัญญา ก็แค่เลือกไม่ใช้สิทธิ์ แล้วหันไปซื้อที่ราคาตลาดจึงจะได้ราคาที่ถูกกว่า และยอมเสียไปเพียงแค่ค่าพรีเมี่ยมหรือค่าทำสัญญา

หากคุณซื้อสัญญา Call Options หมายถึงคุณกำลังซื้อสิทธิ์ในการซื้อสินค้าอ้างอิงในราคาที่กำหนดในอนาคต ถ้าเมื่อถึงวันครบอายุสัญญา ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงปรับตัวขึ้น ก็ควรเลือกที่จะใช้สิทธิ์ เพื่อให้สามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงนั้นได้ที่ราคาที่ถูกกว่า (ตามที่ระบุบนสัญญา Call Options)

เช่น คุณซื้อหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น ราคาหุ้นละ 150 บาท เป็นเงิน 15,000 บาท (ยังไม่รวมค่าคอมมิชชั่นส์ ค่าภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% และค่าธรรมเนียมการเทรดอื่น ๆ) อายุสัญญา Call Options คือ 3 เดือน

ต่อมา ระหว่างเวลา 90 วันของอายุสัญญา คุณพบว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิง หรือหุ้น ABC ปรับตัวขึ้นเป็นหุ้นละ 200 บาท และคุณกำลังถือสัญญา Call Options ที่เป็นแบบอเมริกัน* คุณจึงตัดสินใจรีบใช้สิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงดังกล่าวก่อน เพื่อที่จะได้รีบขายทำกำไรในอีกตลาดได้ไว ๆ

*ดูเรื่องสัญญาแบบอเมริกันที่หัวข้อ American Options

กล่าวคือ ถ้าคุณใช้สิทธิ์การซื้อในตอนนี้ คุณจะจ่ายที่ราคา 15,000 บาท และนำไปขายในอีกตลาดหนึ่งที่ราคา 20,000 บาท (100 หุ้น x 200 บาท) เท่ากับคุณจะทำกำไรได้ 15,000 บาท จากการถือสัญญา Call Options แบบอเมริกัน และเลือกใช้สิทธิ์ซื้อก่อนครบเวลาสัญญา

การเทรด Options เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสัญญาเหล่านี้ในการแลกเปลี่ยน สัญญาเหล่านี้สามารถใช้เป็นโอกาสในการลงทุนแบบสแตนด์อโลนหรือเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้นก็ได้

การเทรด Options ช่วยให้นักลงทุนมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงหรือใช้มุมมองเชิงเก็งกำไรในสินทรัพย์ นอกจากนี้ สัญญา Options ยังมีเลเวอเรจที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ด้วยเงินเพียงเล็กน้อย

การเทรด Options มีข้อดีที่สำคัญคือความยืดหยุ่น  Options สามารถปรับแต่งให้เหมาะกับเป้าหมายการลงทุน การยอมรับความเสี่ยง และสภาวะตลาดได้ นักลงทุนสามารถเลือกราคาใช้สิทธิ์ที่แตกต่างกัน (ราคาที่ตกลงกันสำหรับการซื้อหรือขาย) และวันหมดอายุ (เมื่อสัญญาหมดอายุ)

สิ่งสำคัญอีกประการของการเทรด Options คือการทำความเข้าใจว่าพวกมันทำงานอย่างไรโดยสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งรวมถึงปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ความผันผวน อัตราดอกเบี้ย เงินปันผล และอื่นๆ

แม้ว่าการเทรด Options อาจดูซับซ้อนในแวบแรก แต่ก็มอบโอกาสพิเศษสำหรับนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนและเพิ่มผลตอบแทนผ่านการใช้เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้อย่างมีกลยุทธ์

Options เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันที่กำหนด สามารถใช้ Options เพื่อจุดประสงค์ในการเก็งกำไรได้เช่นเดียวกับการป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

เพื่อทำความเข้าใจวิธีการทำงานของ Options  เรามาดูรายละเอียดของรูปแบบสัญญา Option ทั้ง 2 ประเภทกันดู

Call Options

ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ์) ภายในกรอบเวลาที่กำหนด

Put Options

ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในกรอบเวลาที่กำหนด

เมื่อเทรด Options  เทรดเดอร์ต้องจ่ายเงินประกันสำหรับแต่ละสัญญาที่ซื้อ ค่าพรีเมียมนี้เป็นต้นทุนในการซื้อ Options เป็นหลัก และจะแตกต่างกันไปตามปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ความผันผวน เวลาจนถึงวันหมดอายุ และราคาใช้สิทธิ

หากคุณถือ Call option และเชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มมูลค่าตามวันหมดอายุ คุณสามารถใช้สิทธิ์ซื้อในราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่า แล้วขายทันทีในตลาดสปอตหรือตลาดฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไร

ในทางกลับกัน หากคุณถือ Options นี้ไว้และคิดว่าหุ้นอ้างอิงจะมีมูลค่าลดลงตามวันหมดอายุ คุณสามารถใช้สิทธิตามสัญญาเพื่อขายหุ้นดังกล่าวให้สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันในขณะที่ทำกำไรผ่านกลยุทธ์การขายชอร์ต

กล่าวคือ เมื่อเทรด Options มีหลายกลยุทธ์ที่พร้อมใช้งาน รวมถึงสเปรดแบบ straddle ที่สามารถซื้อทั้ง put & call ได้พร้อมกัน; กลยุทธ์การแพร่กระจายแบบผีเสื้อซึ่งมีการซื้อ / ขายการนัดหยุดงานที่แตกต่างกันสามครั้ง Iron Condor Spread ซึ่งรวมถึงการใช้แร้งเหล็กยาวที่มีอายุการใช้งานสั้นลง เป็นต้น

โดยสรุป การทำความเข้าใจว่า Options ทำงานอย่างไรมีความสำคัญต่อทั้งเทรดเดอร์และนักลงทุน การทำความคุ้นเคยกับ Options ประเภทต่าง ๆ  เบี้ยประกันภัย และวันหมดอายุของ Options สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจเทรดได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นและเพิ่มผลกำไรสูงสุด

การเทรด Options เกี่ยวข้องกับ Options ประเภทต่าง ๆ ที่เทรดเดอร์สามารถใช้เพื่อทำกำไร  Options หลักสองประเภทคือ Call Options และ Put Options

Call Options:  Call Options ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่มีข้อผูกมัดในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในระยะเวลาที่กำหนด หากมูลค่าตลาดของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเกินกว่าจุดนี้ การซื้อในราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่าจะเป็นประโยชน์

Put Options :  Put Options ให้ผู้ซื้อมีสิทธิเช่นเดียวกับ Call Options  แต่อยู่ในลำดับที่กลับกัน ช่วยให้นักลงทุนสามารถขายหลักทรัพย์อ้างอิงหรือสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ภายในกรอบเวลาที่กำหนด

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์รายใหม่ที่จะต้องทำความเข้าใจกับแต่ละประเภทอย่างรอบคอบก่อนที่จะลงทุนเงินในประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ เนื่องจากแต่ละประเภทมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับว่าคุณวางแผนการเทรดอย่างไร

การเทรด Options อาจเป็นวิธีที่น่าตื่นเต้นและให้ผลกำไรในการลงทุนเงิน ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของการเทรด Options คือความยืดหยุ่น กล่าวคือ ช่วยให้คุณปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง

เช่น หากคุณเชื่อว่าหุ้นตัวใดตัวหนึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่คุณไม่ต้องการซื้อหุ้นทันที  Options จะช่วยให้คุณได้กำไรจากการเพิ่มขึ้นนั้นโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นจริง ๆ ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าหุ้นจะไม่ทำงานตามที่คาดไว้ การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจะถูกจำกัดได้ด้วยการเลือกไม่ใช้สิทธิ์ตามสัญญา Call Options 

ไม่ว่าผู้ถือสัญญา Call Options ต้องการใช้สิทธิ์เมื่อใดภายในอายุของสัญญา (กรณีเป็นสัญญาแบบอเมริกันสไตล์) ผู้ถือสิทธิ์ Put Options มีหน้าที่จะต้องปฏิบัติตาม

แม้ว่าการเทรด Options จะมีความเสี่ยง (ซึ่งเราจะกล่าวถึงในภายหลัง) เป็นที่ชัดเจนว่ามีเหตุผลที่ดีหลายประการที่นักลงทุนอาจเลือกวิธีนี้แทนการลงทุนในรูปแบบดั้งเดิม

เมื่อพูดถึงการเทรด Options  การทำความเข้าใจคำศัพท์เป็นสิ่งสำคัญ นี่คือคำศัพท์สำคัญที่คุณต้องรู้

Call Options

สัญญา Option ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อสัญญาในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุไว้ ในวันที่ในอนาคต ทว่าสัญญา Options ไม่มีข้อผูกมัดว่าจะต้องหรือหรือไม่ แต่หากผู้ถือสัญญา Call Options ต้องการใช้สิทธิ์ ผู้ถือสัญญา Put Options มีภาระหน้าที่ต้องขาย

ทว่า หากครบอายุสัญญาแล้ว ผู้ถือสัญญา Call Options ไม่ได้ทำอะไรกับสัญญาเลย ผู้ถือสัญญา Put Options ที่เตรียมจะขาย ก็จะได้รับเงินค่าตอบแทนจากสิ่งที่เรียกว่าพรีเมียม (Premium) ที่จ่ายไปล่วงหน้า ณ วันที่ทำสัญญา

Put Options

Put Options คือรูปแบบของสัญญา Options ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อสัญญาในการขายสินทรัพย์อ้างอิงตามที่ผู้ถือสัญญา Call Options แสดงความประสงค์ในการใช้สิทธิ์ระหว่างหรือเมื่อถึงกำหนดเวลา

โดยธรรมชาติ ผู้ถือสัญญา Put Options หวังจะให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถูกกว่าราคาตลาดตลอดช่วงเวลาของอายุสัญญา เพื่อที่ผู้ถือสัญญา Call Options จะได้มาซื้อสินทรัพย์อ้างอิงกับตน แทนที่จะไปซื้อที่ตลาด

Strike Price / Exercise Price

ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงสามารถซื้อหรือขายได้เมื่อใช้ Options 

Expiration Date

วันสุดท้ายที่สามารถใช้ Options ได้ก่อนจะหมดอายุ

วันหมดอายุของการเทรด Options เป็นองค์ประกอบสำคัญในโลกของการเทรด Options ที่กำหนดเส้นตายสำหรับการดำเนินการสัญญา Options ระหว่างสองฝ่าย หมายถึงวันสุดท้ายที่ผู้ถือ Options สามารถใช้สิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ระบุไว้ในข้อตกลง

ความล้มเหลวในการดำเนินการใด ๆ ของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งหลังจากถึงวันหมดอายุนี้จะส่งผลให้สัญญาสิ้นสุดลงโดยอัตโนมัติและทำให้สัญญาเป็นโมฆะ เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ทั้งสองฝ่ายไม่มีภาระผูกพันต่อกัน เนื่องจากทั้งผู้ซื้อและผู้ขายได้ตกลงตามเงื่อนไขทั้งหมดแล้วก่อนที่จะทำธุรกรรมดังกล่าว ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงต้องติดตามวันหมดอายุของ Options อย่างใกล้ชิด เพื่อเลี่ยงการสูญเสียที่ไม่จำเป็นที่เกิดจากการถือสัญญาที่หมดอายุเกินระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้

Premium

ค่าพรีเมี่ยมคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อสัญญา Call Option จ่ายขณะทำสัญญา เงินจำนวนนี้จะกลายเป็นค่าตอบแทนต่อผู้ซื้อสัญญา Put Option ในกรณีที่ผู้ซื้อสัญญา Call Option เลือกที่จะไม่ใช้สิทธิ์ (สิทธิ์ซื้อ) 

American Options

การเทรด Options สไตล์อเมริกันเป็นสัญญา Options ที่ใช้กันทั่วไปในตลาดการเงิน ทำให้เทรดเดอร์มีความยืดหยุ่นในการใช้สิทธิ์ได้ทุกเมื่อจนกว่าจะหมดอายุ ความแตกต่างหลักที่ทำให้ Options สไตล์อเมริกันแตกต่างจาก Options สไตล์ยุโรปนั้นอยู่ที่ระยะเวลาดำเนินการ ด้วย Options แบบอเมริกัน ผู้ถือสามารถเลือกที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้ตลอดเวลาก่อนหรือในวันครบกำหนดของสัญญา ในทางตรงกันข้าม  Options ของยุโรปสามารถดำเนินการได้ในวันครบกำหนดที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเท่านั้น

แพลตฟอร์มออนไลน์จำนวนมากนำเสนอบริการและผลิตภัณฑ์การลงทุนที่หลากหลายเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนแต่ละราย รวมถึงสิ่งอำนวยความสะดวกในการเทรด Options สไตล์อเมริกัน ในการระบุว่าโบรกเกอร์ใดเสนอการเทรดประเภทนี้ ผู้มีส่วนได้เสียสามารถเยี่ยมชมเว็บไซต์ของนายหน้าเทรดหลักทรัพย์ต่าง ๆ  และตรวจสอบอย่างรอบคอบว่า "อเมริกัน" ปรากฏพร้อมกับผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ที่ระบุไว้และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องหรือไม่ ซึ่งควรระบุว่ามีการเสนอโดยบริษัทเหล่านั้นหรือไม่

นอกจากนี้ การตรวจสอบ บทวิจารณ์หรือการให้คะแนนโดยองค์กรบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ลูกค้าที่มีศักยภาพเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือและข้อเสนอบริการของบริษัทนายหน้าที่จัดตั้งขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังมองหาความสามารถในการเทรด Options สไตล์อเมริกัน

โดยรวมแล้ว บุคคลที่ต้องการมีส่วนร่วมกับตราสารทางการเงินประเภทนี้จำเป็นต้องให้ความชัดเจนเกี่ยวกับข้อตกลงทางกฎหมาย ในขณะที่ทำความคุ้นเคยกับพื้นฐานการเทรดซึ่งจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการก้าวไปข้างหน้าอย่างปลอดภัยภายในตลาดดังกล่าว โดยไม่ต้องเสี่ยงอย่างมีนัยยะสำคัญโดยไม่จำเป็นโดยไม่ได้ตั้งใจ

ดังนั้นจึงต้องมีการพิจารณาอย่างรอบคอบในขณะที่เลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมซึ่งมีเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการจัดการความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพระหว่างการเทรดตั้งแต่เริ่มต้นจนเสร็จสิ้น สร้างความมั่นใจในความสามารถในการทำกำไรภายในขอบเขตที่อนุญาตซึ่งกำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแลที่ควบคุมตลาดการเงินทั่วโลก

European Options

การเทรด Options สไตล์ยุโรปหมายถึงประเภทของสัญญา Options ที่สามารถใช้ได้ในวันหมดอายุเท่านั้น สัญญาเหล่านี้ใช้กันทั่วไปในยุโรปและแตกต่างจาก Options แบบอเมริกันซึ่งอนุญาตให้ใช้สิทธิได้ก่อนกำหนด การเทรด Options สไตล์ยุโรปช่วยให้เทรดเดอร์สามารถคาดเดาได้ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามมูลค่าภายในวันที่ระบุในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า 

เมื่อเปรียบเทียบกับแบบอเมริกัน แบบยุโรปจะใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น ในแง่ของการเทรด หมายความว่าการกำหนดราคาสำหรับ Options สไตล์ยุโรปมีแนวโน้มที่จะแตกต่างจาก Options สไตล์อเมริกันเล็กน้อยเนื่องจากระยะเวลาการใช้สิทธิที่แน่นอน

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่มองหาโอกาสการเทรด Options สไตล์ยุโรปโดยเฉพาะในการระบุโบรกเกอร์ที่เสนอพวกเขา เนื่องจากไม่ใช่ทุกแพลตฟอร์มที่รองรับโครงสร้างการเทรดประเภทนี้ โบรกเกอร์ที่เสนอ Options สไตล์ยุโรปมักจะแสดงข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งนี้บนเว็บไซต์หรือในเอกสารประกอบแพลตฟอร์มของตนอย่างเด่นชัด ดังนั้นผู้ที่สนใจควรดูรายละเอียดที่ชัดเจนเกี่ยวกับประเภทของการเทรดที่ได้รับการสนับสนุนก่อนที่จะเปิดบัญชีและเริ่มต้นเส้นทางการลงทุนนั้นๆ

ในการระบุโบรกเกอร์ที่เสนอการเทรดประเภทนี้ เทรดเดอร์จำเป็นต้องศึกษาข้อมูลบริษัทนายหน้าต่าง ๆ  และอ่านข้อตกลงตามสัญญาอย่างรอบคอบ โบรกเกอร์บางรายอาจเชี่ยวชาญในตราสารทางการเงินเฉพาะบางประเภท ในขณะที่บางเจ้าเสนอข้อเสนอที่หลากหลายกว่า รวมทั้งการเทรด Options สไตล์ยุโรป นอกจากชื่อเสียงและประวัติของโบรกเกอร์ในอุตสาหกรรมแล้ว สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชันที่เกี่ยวข้องกับการเทรด Options สไตล์ยุโรป ก่อนที่จะเลือก Options ที่เหมาะกับความต้องการเฉพาะ

T / t

เช่นเดียวกับการเทรดสัญญาล่วงหน้าอื่น ๆ “T” จะหมายถึง Time หรือระยะเวลาของสัญญาหรือระยะเวลาการรอคอยต่าง ๆ ในการเทรด Options จะใช้ T สองแบบคือ “T” และ “t”

T ระยะเวลาของสิทธิ์ที่มีตามอายุสัญญา เช่น 3 เดือน หรือ 6 เดือน หากเป็นรูปแบบสัญญาอเมริกัน T ดังกล่าวนี้ ก็คือสิทธิ์ที่ผู้ซื้อสัญญาจะเลือกใช้ระหว่างระยะเวลาดังกล่าว หรือ ร วันที่ที่ระบุไว้ก็ได้ 

t คือระยะเวลาที่เหลืออยู่ คำนวณระหว่างวันที่ประสงค์ใช้สิทธิ์ตามรูปแบบสัญญาอเมริกัน กับระยะเวลาตามที่ระบุบนสัญญา

เช่น T คือ 3 เดือน (90 วัน) ผู้ซื้อประสงค์ใช้สิทธิ์ในวันที่ 80 นั่นหมายความว่า t คือ 10 วันที่เหลือ

การทำความคุ้นเคยกับข้อกำหนดเหล่านี้และข้อกำหนดอื่นๆ ที่คล้ายกัน คุณจะเข้าใจได้ดีขึ้นว่าการเทรด Options ทำงานอย่างไร และสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้น

ในฐานะเทรดเดอร์ Options  สิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีอ่านและทำความเข้าใจตาราง Options  ตาราง Options แสดงข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเกี่ยวกับ Options นั้นๆ เช่น ราคาใช้สิทธิ์ วันหมดอายุ ราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย

สิ่งแรกที่คุณจะสังเกตเห็นในตาราง Options คือคอลัมน์ที่มีราคาใช้สิทธิ์ที่แตกต่างกัน ราคาใช้สิทธิ์หมายถึงราคาเฉพาะที่สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้เมื่อใช้สัญญา Options 

คอลัมน์ถัดไปแสดงวันหมดอายุของสัญญาแต่ละฉบับ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าเมื่อสัญญา Options หมดอายุ สัญญา Options จะไร้ค่า

ข้อมูลสำคัญอีกชิ้นหนึ่งที่พบในตาราง Options ทั่วไปคือราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายสำหรับแต่ละสัญญา การเสนอราคาแสดงถึงสิ่งที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายสำหรับ Options หนึ่ง ๆ ในขณะที่การถามแสดงถึงสิ่งที่ผู้ขายต้องการสำหรับสัญญา

ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นอีกปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ตาราง Options  เนื่องจากมันระบุจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่แต่ยังไม่ได้ปิดโดยการหักล้างการซื้อหรือการขาย

ความผันผวนโดยนัยยังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของหุ้นในอนาคต ระดับความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต

โดยสรุป การอ่านและทำความเข้าใจตาราง Options อาจดูน่ากลัวเมื่อมองแวบแรก แต่ด้วยการฝึกฝนจะกลายเป็นเรื่องธรรมชาติ การทำความเข้าใจตารางเหล่านี้จะช่วยให้เทรดเดอร์ตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดซึ่งอาจนำไปสู่การเทรดที่ทำกำไรได้มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

การเทรด Options อาจดูน่ากลัวในตอนแรก แต่อาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการกระจายพอร์ตโฟลิโอและเพิ่มผลกำไร ในการเริ่มต้นการเทรด Options  คุณจะต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ให้บริการเทรด Options 

เมื่อคุณเปิดบัญชีแล้ว ให้เรียนรู้เกี่ยวกับ Options ประเภทต่าง ๆ  ที่มีอยู่และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ถัดไป กำหนดประเภทของกลยุทธ์ Options ที่สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุน

หากต้องการเทรด Options  ให้เลือกสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้นหรือ ETF) แล้วเลือกระหว่างการซื้อหรือขาย Call Options หรือ Put Options กำหนดราคาใช้สิทธิ์และวันหมดอายุสำหรับสัญญา Options

ปัจจุบันในประเทศไทย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปิดให้เทรดสัญญา Options ที่อ้างอิงกับดัชนี SET50 เท่านั้น เมื่อคุณมีความเชื่อมั่นว่า มูลค่ารวมของตลาดหุ้นไทยจะเป็นไปในทางที่ดีขึ้น คุณควรเลือกซื้อสัญญา Call Options ในวันนี้ที่ราคายังถูกกว่า และเมื่อราคาตลาดปรับตัวสูงขึ้น คุณก็เลือกใช้สิทธิ์ซื้อตามสัญญานั้น เพื่อให้ได้ของดีราคาถูกกว่าตลาด ณ วันที่ในอนาคต

เมื่อทำการเทรด ให้พิจารณาปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ความผันผวนของตลาดและเหตุการณ์ข่าวที่อาจส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง และจำไว้เสมอว่าต้องตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อลดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

ก่อนก้าวเข้าสู่การเทรด Options  ฝึกฝนด้วยบัญชีเสมือนด้วย Options Starter ซึ่งเป็นแอปพลิเคชันที่พัฒนาโดยตลาดหลักทรัพยืแห่งประเทศไทย เพื่อฝึกประสบการณ์โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินจริง ด้วยการศึกษาและการฝึกฝนที่เหมาะสม ทุกคนสามารถเรียนรู้วิธีการเทรด Options ให้ประสบความสำเร็จได้

กลยุทธ์การเทรด Options เป็นเทคนิคที่นักลงทุนใช้เพื่อเพิ่มผลกำไรและลดความเสี่ยงในตลาด Options  ไม่มีกลยุทธ์ใดที่เหมาะกับทุกคน เนื่องจากเทรดเดอร์แต่ละคนมีเป้าหมาย ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกัน

กลยุทธ์การเทรด Options ทั่วไปอย่างหนึ่งเรียกว่าการซื้อ Call Options  สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาเฉพาะ (ราคาที่ใช้สิทธิ) ก่อนวันที่กำหนด (วันหมดอายุ) เทรดเดอร์อาจใช้กลยุทธ์นี้เมื่อพวกเขาเชื่อว่ามูลค่าของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นก่อนวันหมดอายุ

อีกกลยุทธ์การเทรด Options ยอดนิยมคือการขาย Options  สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับสัญญาการขายที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดก่อนวันที่กำหนด เทรดเดอร์อาจใช้กลยุทธ์นี้เมื่อพวกเขาเชื่อว่าสินทรัพย์จะเพิ่มมูลค่าหรือคงที่เมื่อเวลาผ่านไป

เทรดเดอร์ยังสามารถใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น คร่อมและสเปรด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายสัญญาหลายฉบับพร้อมราคาที่ใช้สิทธิและวันหมดอายุที่แตกต่างกัน กลยุทธ์เหล่านี้สามารถให้ความยืดหยุ่นเพิ่มเติมสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มและความผันผวนของตลาด

ท้ายที่สุดแล้ว การเทรด Options ที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องการการวิเคราะห์ข้อมูลตลาดอย่างรอบคอบ การตัดสินใจอย่างมีระเบียบวินัย และเทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ ด้วยการทำความเข้าใจกลยุทธ์การเทรด Options ต่าง ๆ  และปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการและเป้าหมายของแต่ละคน นักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนที่สำคัญในขณะที่ลดความเสี่ยงขาลง

เมื่อพูดถึงการเทรด Options  สิ่งที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่ต้องเข้าใจคือความแตกต่างระหว่าง Options ของอเมริกาและยุโรป แม้ว่าอาจดูคล้ายกันในแวบแรก แต่มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการที่อาจส่งผลต่อกลยุทธ์การเทรด

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Options ของอเมริกาและยุโรปอยู่ที่เวลาที่สามารถใช้สิทธิได้ สามารถใช้สิทธิอเมริกัน Options ได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุ ในขณะที่ Options ยุโรปสามารถใช้สิทธิได้ในวันหมดอายุเท่านั้น

ซึ่งหมายความว่าด้วย Options แบบอเมริกัน คุณจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อเลือกใช้ หากสินทรัพย์อ้างอิงประสบกับราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างกะทันหัน คุณจะสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนั้นได้ทันทีโดยใช้ Options 

ในทางกลับกัน สำหรับ Options ยุโรป คุณต้องรอจนถึงวันหมดอายุก่อนจึงจะสามารถใช้สิทธิ์ได้ ซึ่งหมายความว่าหากสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาระหว่างกาล คุณอาจพลาดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าคุณจะเลือก Options อเมริกาหรือยุโรปจะขึ้นอยู่กับความชอบส่วนตัวและสไตล์การเทรดเป็นหลัก การทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจอย่างรอบครอบว่า Options ประเภทใดที่เหมาะกับพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อพูดถึงการเทรด Options  มีสองประเภทหลัก ๆ คือ ระยะสั้นและระยะยาว  Options ระยะสั้นหรือที่เรียกว่า Options ระยะสั้นมีวันหมดอายุที่สั้นกว่า Options ระยะยาว ในทางกลับกัน  Options ระยะยาวมีวันหมดอายุที่ยืดเยื้อออกไปอีก

การเทรด Options ระยะสั้นสามารถดึงดูดเทรดเดอร์ที่กำลังมองหาผลกำไรอย่างรวดเร็วหรือต้องการใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในช่วงเวลาสั้นๆ เทรดเดอร์เหล่านี้อาจใช้เทคนิคเช่นการถลกหนังหรือการเทรดรายวันเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย

การเทรด Options ระยะยาวเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลกำไรมากขึ้นในระยะเวลาที่ยาวนานขึ้น นักลงทุนเหล่านี้อาจซื้อการโทรหรือวางสัญญาที่หมดอายุซึ่งมีระยะเวลาตั้งแต่หลายเดือนถึงหลายปีในอนาคต

มีข้อดีและข้อเสียสำหรับกลยุทธ์การเทรด Options ทั้งระยะสั้นและระยะยาว เช่น การเทรดระยะสั้นสามารถสร้างผลกำไรได้อย่างรวดเร็ว แต่ก็ต้องมีการตรวจสอบอย่างรอบคอบและมีระเบียบวินัย การเทรดระยะยาวอาจต้องการความสนใจน้อยลง แต่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดในช่วงเวลาที่ขยายออกไป

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าคุณจะเลือกเทรด Options ระยะสั้นหรือระยะยาวนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายและระดับการยอมรับความเสี่ยง เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องศึกษาหาความรู้ก่อนที่จะลงเงินในการเทรด Options

การเทรด Options ได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากผลประโยชน์มากมาย ข้อดีอย่างหนึ่งของการเทรด Options คือความยืดหยุ่น  Options ช่วยให้เทรดเดอร์มีอิสระในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ทางการเงินในราคาที่กำหนดไว้ทันทีหรือในภายหลัง

 Options การซื้อต้องการค่าใช้จ่ายเริ่มต้นน้อยกว่าการซื้อหุ้น

ราคาของการได้รับ Options  (พรีเมี่ยมและค่าธรรมเนียมการเทรด) นั้นถูกกว่าที่เทรดเดอร์จะต้องจ่ายเพื่อซื้อหุ้นทันที

ทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง

ข้อดีอีกประการของการเทรด Options คือช่วยให้นักลงทุนสามารถป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ยังคงได้รับประโยชน์จากกำไรจากตลาด เช่น นักลงทุนสามารถซื้อ Put Options หุ้นที่ตนเป็นเจ้าของเพื่อเป็นประกันกับภาวะตกต่ำของตลาดอย่างรุนแรง

ตรึงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงไว้ด้วยสัญญา Call Options

ขึ้นอยู่กับประเภทของ Options ที่ใช้ ราคาหุ้นคงที่ (หรือที่เรียกว่าราคาใช้สิทธิ์) รับประกันว่าจะสามารถเทรดในอัตรานั้นได้ทุกเมื่อก่อนที่สัญญา Options จะหมดอายุ

บริหารได้ด้วยกลยุทธ์ที่หลากหลาย

การเทรด Options ช่วยปรับปรุงพอร์ตการลงทุนของเทรดเดอร์ผ่านการเพิ่มรายได้ เลเวอเรจ และแม้กระทั่งการป้องกัน วิธีทั่วไปในการใช้ Options เพื่อจำกัดการขาดทุนขาลงคือการป้องกันความเสี่ยงจากตลาดหุ้นที่ตกต่ำ นอกจากนี้ยังสามารถใช้ Options เพื่อสร้างแหล่งรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

Options ยังมีเลเวอเรจ ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์สามารถควบคุมสต็อกจำนวนมากด้วยการลงทุนที่ค่อนข้างน้อย เลเวอเรจนี้สามารถเพิ่มผลกำไรได้ แต่ควรใช้อย่างระมัดระวังเนื่องจากจะเพิ่มความเสี่ยงด้วย

การเทรด Options มีความยืดหยุ่นโดยเนื้อแท้

ก่อนที่สัญญา Options จะสิ้นสุดลง เทรดเดอร์สามารถใช้การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ต่าง ๆ  ซึ่งรวมถึงการใช้ Options ในการซื้อหุ้นเพื่อเพิ่มพอร์ตการลงทุน นักลงทุนยังสามารถลองซื้อหุ้นแล้วขายบางส่วนหรือทั้งหมดเพื่อทำกำไร คุณยังสามารถขายสัญญาในอัตราที่สูงขึ้นให้กับนักลงทุนรายอื่นก่อนที่จะครบกำหนดและหมดอายุ

ประโยชน์ของการเทรด Options มีมากมายและรวมถึงความยืดหยุ่น ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง โอกาสในการใช้เลเวอเรจ และศักยภาพในการสร้างรายได้ อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องซึ่งควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนเข้าสู่การเทรด

การเทรด Options อาจเป็นวิธีที่น่าตื่นเต้นและให้กำไรในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ควรระวังเช่นกัน หนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการสูญเสียเงินหากการเทรดไม่เป็นไปตามแผนที่วางไว้

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือความผันผวน ราคา Options ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้นการเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันในตลาดอาจนำไปสู่การขาดทุนหรือกำไรอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์จำเป็นต้องรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและข่าวสารที่อาจส่งผลต่อการเทรด

การขาดสภาพคล่องเป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ Options  หากมีผู้ซื้อหรือผู้ขายไม่เพียงพอสำหรับ Options ใด Options หนึ่ง อาจเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะปิดสถานะด้วยราคาที่เหมาะสม ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่ไม่คาดคิดและจำกัดโอกาสในการเทรด

การเทรด Options ยังต้องใช้ทักษะและความรู้ ดังนั้นเทรดเดอร์ที่ไม่มีประสบการณ์ควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง หากไม่มีการศึกษาและการวิจัยที่เหมาะสมเกี่ยวกับกลยุทธ์การเทรด บุคคลอาจเข้าสู่ตำแหน่งที่มีความเสี่ยงโดยไม่เข้าใจถึงผลที่ตามมาอย่างถ่องแท้

แม้การเทรด Options จะนำเสนอโอกาสในการทำกำไร แต่สิ่งเหล่านี้ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่ไม่สามารถละเลยได้ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ในการประเมินการยอมรับความเสี่ยงอย่างรอบคอบและมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับ Options ก่อนที่จะเข้าสู่การเทรดใด ๆ

หลังจากอ่านคำแนะนำขั้นสูงสุดนี้แล้ว คุณควรมีความเข้าใจที่ดีขึ้นว่าการเทรด Options นั้นเกี่ยวกับอะไร  Options เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งต้องใช้ความรู้และประสบการณ์ในการเทรดให้ประสบความสำเร็จ ก่อนดำดิ่งสู่โลกของ Options  อย่าลืมศึกษากลยุทธ์และความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง

การเทรด Options เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการกระจายพอร์ตการลงทุนและเพิ่มผลกำไร แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน ต้องมีระเบียบวินัย ความอดทน และการบริหารความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

หากคุณเต็มใจสละเวลาและความพยายามในการเรียนรู้เกี่ยวกับการเทรด Options  มันอาจเปิดโอกาสใหม่สำหรับการเติบโตของการลงทุน อย่างไรก็ตาม หากคุณไม่สบายใจกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเองหรือยังไม่มีประสบการณ์เพียงพอ การลงทุนแบบดั้งเดิมไปก่อนอาจเป็นการดีที่สุด

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าคุณจะตัดสินใจเทรด Options หรือไม่ก็ตามนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายส่วนตัวในฐานะนักลงทุน เพียงจำไว้ว่าหมั่นหาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน

หากคุณกำลังมองหาวิธีขยายพอร์ตการลงทุน เพิ่มศักยภาพในการสร้างรายได้ทั้งยามที่ตลาดเป็นขาขึ้นและขาลง และใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาด การเทรด Options อาจเหมาะสำหรับคุณ

ด้วย Options และกลยุทธ์ประเภทต่าง ๆ  มากมาย ในตอนแรกอาจรู้สึกจับต้นชนปลายไม่ถูก ไม่รู้ว่าต้องเริ่มจากอะไรก่อนดี นั่นเป็นเหตุผลที่เราได้รวบรวมคำแนะนำที่ครอบคลุมเกี่ยวกับทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับวิธีการเทรด Options  ตั้งแต่การทำความเข้าใจว่า Options คืออะไรและทำงานอย่างไร ไปจนถึงการเรียนรู้คำศัพท์สำคัญและการพัฒนากลยุทธ์การเทรดที่มีประสิทธิภาพ เรามีให้คุณครบครัน

ออปชันส์ (Options) จัดเป็นอนุพันธ์ (Derivatives) ทางการเงินประเภทหนึ่งเช่นเดียวกับฟิวเจอร์ (Futures) เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งที่ให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการใช้สิทธิ์ซื้อหรือสิทธิ์ขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาและเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด (เลือกได้ = ทางเลือก = Options) สิทธิ์นี้ซื้อโดยชำระเงินไว้ล่วงหน้า คล้ายเงินประกัน หรืองเินค่าทำสัญญา

ในการเทรด Futures เทรดเดอร์จะมีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาตามตกลงในสัญญาเทรดเมื่อถึงกำหนดเวลา ไม่ว่าราคาจะเคลื่อนไหวสวนทางกับที่เปิดสัญญาหรือไม่ก็ตาม ในขณะที่การเทรด Options ก็ถือเป็นการกระจายความเสี่ยง (Hedging) เช่นเดียวกับ Futures แต่ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการเทรด Options และ Futures คือ ในสัญญา Options นั้น ผู้ซื้อสามารถเลือกที่จะใช้สิทธิ์หรือไม่ใช้สิทธิ์ตามสัญญาที่ตนถือไว้ก็ได้

การที่ผู้ซื้อสัญญา Options สามารถเลือกที่จะใช้สิทธิ์หรือไม่ใช้สิทธิ์นี้ เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างยิ่งของเครื่องมือการลงทุนประเภทนี้ กล่าวคือ ถ้าราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงแรับตัวสูงขึ้นกว่าราคาที่ระบุบนสัญญา ผู้ซื้อสิทธิ์ซื้อในสัญญา Options ควรจะเลือกใช้สิทธิ์ซื้อ เพื่อนำไปขายทำกำไรจากส่วนต่างราคาได้ แต่ถ้าราคาถูกกว่าที่ระบุในสัญญา ก็แค่เลือกไม่ใช้สิทธิ์ แล้วหันไปซื้อที่ราคาตลาดจึงจะได้ราคาที่ถูกกว่า และยอมเสียไปเพียงแค่ค่าพรีเมี่ยมหรือค่าทำสัญญา

หากคุณซื้อสัญญา Call Options หมายถึงคุณกำลังซื้อสิทธิ์ในการซื้อสินค้าอ้างอิงในราคาที่กำหนดในอนาคต ถ้าเมื่อถึงวันครบอายุสัญญา ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงปรับตัวขึ้น ก็ควรเลือกที่จะใช้สิทธิ์ เพื่อให้สามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงนั้นได้ที่ราคาที่ถูกกว่า (ตามที่ระบุบนสัญญา Call Options)

เช่น คุณซื้อหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น ราคาหุ้นละ 150 บาท เป็นเงิน 15,000 บาท (ยังไม่รวมค่าคอมมิชชั่นส์ ค่าภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% และค่าธรรมเนียมการเทรดอื่น ๆ) อายุสัญญา Call Options คือ 3 เดือน

ต่อมา ระหว่างเวลา 90 วันของอายุสัญญา คุณพบว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิง หรือหุ้น ABC ปรับตัวขึ้นเป็นหุ้นละ 200 บาท และคุณกำลังถือสัญญา Call Options ที่เป็นแบบอเมริกัน* คุณจึงตัดสินใจรีบใช้สิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงดังกล่าวก่อน เพื่อที่จะได้รีบขายทำกำไรในอีกตลาดได้ไว ๆ

*ดูเรื่องสัญญาแบบอเมริกันที่หัวข้อ American Options

กล่าวคือ ถ้าคุณใช้สิทธิ์การซื้อในตอนนี้ คุณจะจ่ายที่ราคา 15,000 บาท และนำไปขายในอีกตลาดหนึ่งที่ราคา 20,000 บาท (100 หุ้น x 200 บาท) เท่ากับคุณจะทำกำไรได้ 15,000 บาท จากการถือสัญญา Call Options แบบอเมริกัน และเลือกใช้สิทธิ์ซื้อก่อนครบเวลาสัญญา

การเทรด Options เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสัญญาเหล่านี้ในการแลกเปลี่ยน สัญญาเหล่านี้สามารถใช้เป็นโอกาสในการลงทุนแบบสแตนด์อโลนหรือเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้นก็ได้

การเทรด Options ช่วยให้นักลงทุนมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงหรือใช้มุมมองเชิงเก็งกำไรในสินทรัพย์ นอกจากนี้ สัญญา Options ยังมีเลเวอเรจที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ด้วยเงินเพียงเล็กน้อย

การเทรด Options มีข้อดีที่สำคัญคือความยืดหยุ่น  Options สามารถปรับแต่งให้เหมาะกับเป้าหมายการลงทุน การยอมรับความเสี่ยง และสภาวะตลาดได้ นักลงทุนสามารถเลือกราคาใช้สิทธิ์ที่แตกต่างกัน (ราคาที่ตกลงกันสำหรับการซื้อหรือขาย) และวันหมดอายุ (เมื่อสัญญาหมดอายุ)

สิ่งสำคัญอีกประการของการเทรด Options คือการทำความเข้าใจว่าพวกมันทำงานอย่างไรโดยสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งรวมถึงปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ความผันผวน อัตราดอกเบี้ย เงินปันผล และอื่นๆ

แม้ว่าการเทรด Options อาจดูซับซ้อนในแวบแรก แต่ก็มอบโอกาสพิเศษสำหรับนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนและเพิ่มผลตอบแทนผ่านการใช้เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้อย่างมีกลยุทธ์

Options เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันที่กำหนด สามารถใช้ Options เพื่อจุดประสงค์ในการเก็งกำไรได้เช่นเดียวกับการป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

เพื่อทำความเข้าใจวิธีการทำงานของ Options  เรามาดูรายละเอียดของรูปแบบสัญญา Option ทั้ง 2 ประเภทกันดู

Call Options

ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ์) ภายในกรอบเวลาที่กำหนด

Put Options

ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในกรอบเวลาที่กำหนด

เมื่อเทรด Options  เทรดเดอร์ต้องจ่ายเงินประกันสำหรับแต่ละสัญญาที่ซื้อ ค่าพรีเมียมนี้เป็นต้นทุนในการซื้อ Options เป็นหลัก และจะแตกต่างกันไปตามปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ความผันผวน เวลาจนถึงวันหมดอายุ และราคาใช้สิทธิ

หากคุณถือ Call option และเชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มมูลค่าตามวันหมดอายุ คุณสามารถใช้สิทธิ์ซื้อในราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่า แล้วขายทันทีในตลาดสปอตหรือตลาดฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไร

ในทางกลับกัน หากคุณถือ Options นี้ไว้และคิดว่าหุ้นอ้างอิงจะมีมูลค่าลดลงตามวันหมดอายุ คุณสามารถใช้สิทธิตามสัญญาเพื่อขายหุ้นดังกล่าวให้สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันในขณะที่ทำกำไรผ่านกลยุทธ์การขายชอร์ต

กล่าวคือ เมื่อเทรด Options มีหลายกลยุทธ์ที่พร้อมใช้งาน รวมถึงสเปรดแบบ straddle ที่สามารถซื้อทั้ง put & call ได้พร้อมกัน; กลยุทธ์การแพร่กระจายแบบผีเสื้อซึ่งมีการซื้อ / ขายการนัดหยุดงานที่แตกต่างกันสามครั้ง Iron Condor Spread ซึ่งรวมถึงการใช้แร้งเหล็กยาวที่มีอายุการใช้งานสั้นลง เป็นต้น

โดยสรุป การทำความเข้าใจว่า Options ทำงานอย่างไรมีความสำคัญต่อทั้งเทรดเดอร์และนักลงทุน การทำความคุ้นเคยกับ Options ประเภทต่าง ๆ  เบี้ยประกันภัย และวันหมดอายุของ Options สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจเทรดได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นและเพิ่มผลกำไรสูงสุด

การเทรด Options เกี่ยวข้องกับ Options ประเภทต่าง ๆ ที่เทรดเดอร์สามารถใช้เพื่อทำกำไร  Options หลักสองประเภทคือ Call Options และ Put Options

Call Options:  Call Options ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่มีข้อผูกมัดในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในระยะเวลาที่กำหนด หากมูลค่าตลาดของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเกินกว่าจุดนี้ การซื้อในราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่าจะเป็นประโยชน์

Put Options :  Put Options ให้ผู้ซื้อมีสิทธิเช่นเดียวกับ Call Options  แต่อยู่ในลำดับที่กลับกัน ช่วยให้นักลงทุนสามารถขายหลักทรัพย์อ้างอิงหรือสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ภายในกรอบเวลาที่กำหนด

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์รายใหม่ที่จะต้องทำความเข้าใจกับแต่ละประเภทอย่างรอบคอบก่อนที่จะลงทุนเงินในประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ เนื่องจากแต่ละประเภทมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับว่าคุณวางแผนการเทรดอย่างไร

การเทรด Options อาจเป็นวิธีที่น่าตื่นเต้นและให้ผลกำไรในการลงทุนเงิน ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของการเทรด Options คือความยืดหยุ่น กล่าวคือ ช่วยให้คุณปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง

เช่น หากคุณเชื่อว่าหุ้นตัวใดตัวหนึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่คุณไม่ต้องการซื้อหุ้นทันที  Options จะช่วยให้คุณได้กำไรจากการเพิ่มขึ้นนั้นโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นจริง ๆ ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าหุ้นจะไม่ทำงานตามที่คาดไว้ การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจะถูกจำกัดได้ด้วยการเลือกไม่ใช้สิทธิ์ตามสัญญา Call Options 

ไม่ว่าผู้ถือสัญญา Call Options ต้องการใช้สิทธิ์เมื่อใดภายในอายุของสัญญา (กรณีเป็นสัญญาแบบอเมริกันสไตล์) ผู้ถือสิทธิ์ Put Options มีหน้าที่จะต้องปฏิบัติตาม

แม้ว่าการเทรด Options จะมีความเสี่ยง (ซึ่งเราจะกล่าวถึงในภายหลัง) เป็นที่ชัดเจนว่ามีเหตุผลที่ดีหลายประการที่นักลงทุนอาจเลือกวิธีนี้แทนการลงทุนในรูปแบบดั้งเดิม

เมื่อพูดถึงการเทรด Options  การทำความเข้าใจคำศัพท์เป็นสิ่งสำคัญ นี่คือคำศัพท์สำคัญที่คุณต้องรู้

Call Options

สัญญา Option ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อสัญญาในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุไว้ ในวันที่ในอนาคต ทว่าสัญญา Options ไม่มีข้อผูกมัดว่าจะต้องหรือหรือไม่ แต่หากผู้ถือสัญญา Call Options ต้องการใช้สิทธิ์ ผู้ถือสัญญา Put Options มีภาระหน้าที่ต้องขาย

ทว่า หากครบอายุสัญญาแล้ว ผู้ถือสัญญา Call Options ไม่ได้ทำอะไรกับสัญญาเลย ผู้ถือสัญญา Put Options ที่เตรียมจะขาย ก็จะได้รับเงินค่าตอบแทนจากสิ่งที่เรียกว่าพรีเมียม (Premium) ที่จ่ายไปล่วงหน้า ณ วันที่ทำสัญญา

Put Options

Put Options คือรูปแบบของสัญญา Options ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อสัญญาในการขายสินทรัพย์อ้างอิงตามที่ผู้ถือสัญญา Call Options แสดงความประสงค์ในการใช้สิทธิ์ระหว่างหรือเมื่อถึงกำหนดเวลา

โดยธรรมชาติ ผู้ถือสัญญา Put Options หวังจะให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถูกกว่าราคาตลาดตลอดช่วงเวลาของอายุสัญญา เพื่อที่ผู้ถือสัญญา Call Options จะได้มาซื้อสินทรัพย์อ้างอิงกับตน แทนที่จะไปซื้อที่ตลาด

Strike Price / Exercise Price

ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงสามารถซื้อหรือขายได้เมื่อใช้ Options 

Expiration Date

วันสุดท้ายที่สามารถใช้ Options ได้ก่อนจะหมดอายุ

วันหมดอายุของการเทรด Options เป็นองค์ประกอบสำคัญในโลกของการเทรด Options ที่กำหนดเส้นตายสำหรับการดำเนินการสัญญา Options ระหว่างสองฝ่าย หมายถึงวันสุดท้ายที่ผู้ถือ Options สามารถใช้สิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ระบุไว้ในข้อตกลง

ความล้มเหลวในการดำเนินการใด ๆ ของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งหลังจากถึงวันหมดอายุนี้จะส่งผลให้สัญญาสิ้นสุดลงโดยอัตโนมัติและทำให้สัญญาเป็นโมฆะ เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ทั้งสองฝ่ายไม่มีภาระผูกพันต่อกัน เนื่องจากทั้งผู้ซื้อและผู้ขายได้ตกลงตามเงื่อนไขทั้งหมดแล้วก่อนที่จะทำธุรกรรมดังกล่าว ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงต้องติดตามวันหมดอายุของ Options อย่างใกล้ชิด เพื่อเลี่ยงการสูญเสียที่ไม่จำเป็นที่เกิดจากการถือสัญญาที่หมดอายุเกินระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้

Premium

ค่าพรีเมี่ยมคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อสัญญา Call Option จ่ายขณะทำสัญญา เงินจำนวนนี้จะกลายเป็นค่าตอบแทนต่อผู้ซื้อสัญญา Put Option ในกรณีที่ผู้ซื้อสัญญา Call Option เลือกที่จะไม่ใช้สิทธิ์ (สิทธิ์ซื้อ) 

American Options

การเทรด Options สไตล์อเมริกันเป็นสัญญา Options ที่ใช้กันทั่วไปในตลาดการเงิน ทำให้เทรดเดอร์มีความยืดหยุ่นในการใช้สิทธิ์ได้ทุกเมื่อจนกว่าจะหมดอายุ ความแตกต่างหลักที่ทำให้ Options สไตล์อเมริกันแตกต่างจาก Options สไตล์ยุโรปนั้นอยู่ที่ระยะเวลาดำเนินการ ด้วย Options แบบอเมริกัน ผู้ถือสามารถเลือกที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้ตลอดเวลาก่อนหรือในวันครบกำหนดของสัญญา ในทางตรงกันข้าม  Options ของยุโรปสามารถดำเนินการได้ในวันครบกำหนดที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเท่านั้น

แพลตฟอร์มออนไลน์จำนวนมากนำเสนอบริการและผลิตภัณฑ์การลงทุนที่หลากหลายเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนแต่ละราย รวมถึงสิ่งอำนวยความสะดวกในการเทรด Options สไตล์อเมริกัน ในการระบุว่าโบรกเกอร์ใดเสนอการเทรดประเภทนี้ ผู้มีส่วนได้เสียสามารถเยี่ยมชมเว็บไซต์ของนายหน้าเทรดหลักทรัพย์ต่าง ๆ  และตรวจสอบอย่างรอบคอบว่า "อเมริกัน" ปรากฏพร้อมกับผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ที่ระบุไว้และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องหรือไม่ ซึ่งควรระบุว่ามีการเสนอโดยบริษัทเหล่านั้นหรือไม่

นอกจากนี้ การตรวจสอบ บทวิจารณ์หรือการให้คะแนนโดยองค์กรบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ลูกค้าที่มีศักยภาพเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือและข้อเสนอบริการของบริษัทนายหน้าที่จัดตั้งขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่กำลังมองหาความสามารถในการเทรด Options สไตล์อเมริกัน

โดยรวมแล้ว บุคคลที่ต้องการมีส่วนร่วมกับตราสารทางการเงินประเภทนี้จำเป็นต้องให้ความชัดเจนเกี่ยวกับข้อตกลงทางกฎหมาย ในขณะที่ทำความคุ้นเคยกับพื้นฐานการเทรดซึ่งจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการก้าวไปข้างหน้าอย่างปลอดภัยภายในตลาดดังกล่าว โดยไม่ต้องเสี่ยงอย่างมีนัยยะสำคัญโดยไม่จำเป็นโดยไม่ได้ตั้งใจ

ดังนั้นจึงต้องมีการพิจารณาอย่างรอบคอบในขณะที่เลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมซึ่งมีเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการจัดการความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพระหว่างการเทรดตั้งแต่เริ่มต้นจนเสร็จสิ้น สร้างความมั่นใจในความสามารถในการทำกำไรภายในขอบเขตที่อนุญาตซึ่งกำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแลที่ควบคุมตลาดการเงินทั่วโลก

European Options

การเทรด Options สไตล์ยุโรปหมายถึงประเภทของสัญญา Options ที่สามารถใช้ได้ในวันหมดอายุเท่านั้น สัญญาเหล่านี้ใช้กันทั่วไปในยุโรปและแตกต่างจาก Options แบบอเมริกันซึ่งอนุญาตให้ใช้สิทธิได้ก่อนกำหนด การเทรด Options สไตล์ยุโรปช่วยให้เทรดเดอร์สามารถคาดเดาได้ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามมูลค่าภายในวันที่ระบุในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า 

เมื่อเปรียบเทียบกับแบบอเมริกัน แบบยุโรปจะใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น ในแง่ของการเทรด หมายความว่าการกำหนดราคาสำหรับ Options สไตล์ยุโรปมีแนวโน้มที่จะแตกต่างจาก Options สไตล์อเมริกันเล็กน้อยเนื่องจากระยะเวลาการใช้สิทธิที่แน่นอน

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่มองหาโอกาสการเทรด Options สไตล์ยุโรปโดยเฉพาะในการระบุโบรกเกอร์ที่เสนอพวกเขา เนื่องจากไม่ใช่ทุกแพลตฟอร์มที่รองรับโครงสร้างการเทรดประเภทนี้ โบรกเกอร์ที่เสนอ Options สไตล์ยุโรปมักจะแสดงข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งนี้บนเว็บไซต์หรือในเอกสารประกอบแพลตฟอร์มของตนอย่างเด่นชัด ดังนั้นผู้ที่สนใจควรดูรายละเอียดที่ชัดเจนเกี่ยวกับประเภทของการเทรดที่ได้รับการสนับสนุนก่อนที่จะเปิดบัญชีและเริ่มต้นเส้นทางการลงทุนนั้นๆ

ในการระบุโบรกเกอร์ที่เสนอการเทรดประเภทนี้ เทรดเดอร์จำเป็นต้องศึกษาข้อมูลบริษัทนายหน้าต่าง ๆ  และอ่านข้อตกลงตามสัญญาอย่างรอบคอบ โบรกเกอร์บางรายอาจเชี่ยวชาญในตราสารทางการเงินเฉพาะบางประเภท ในขณะที่บางเจ้าเสนอข้อเสนอที่หลากหลายกว่า รวมทั้งการเทรด Options สไตล์ยุโรป นอกจากชื่อเสียงและประวัติของโบรกเกอร์ในอุตสาหกรรมแล้ว สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชันที่เกี่ยวข้องกับการเทรด Options สไตล์ยุโรป ก่อนที่จะเลือก Options ที่เหมาะกับความต้องการเฉพาะ

T / t

เช่นเดียวกับการเทรดสัญญาล่วงหน้าอื่น ๆ “T” จะหมายถึง Time หรือระยะเวลาของสัญญาหรือระยะเวลาการรอคอยต่าง ๆ ในการเทรด Options จะใช้ T สองแบบคือ “T” และ “t”

T ระยะเวลาของสิทธิ์ที่มีตามอายุสัญญา เช่น 3 เดือน หรือ 6 เดือน หากเป็นรูปแบบสัญญาอเมริกัน T ดังกล่าวนี้ ก็คือสิทธิ์ที่ผู้ซื้อสัญญาจะเลือกใช้ระหว่างระยะเวลาดังกล่าว หรือ ร วันที่ที่ระบุไว้ก็ได้ 

t คือระยะเวลาที่เหลืออยู่ คำนวณระหว่างวันที่ประสงค์ใช้สิทธิ์ตามรูปแบบสัญญาอเมริกัน กับระยะเวลาตามที่ระบุบนสัญญา

เช่น T คือ 3 เดือน (90 วัน) ผู้ซื้อประสงค์ใช้สิทธิ์ในวันที่ 80 นั่นหมายความว่า t คือ 10 วันที่เหลือ

การทำความคุ้นเคยกับข้อกำหนดเหล่านี้และข้อกำหนดอื่นๆ ที่คล้ายกัน คุณจะเข้าใจได้ดีขึ้นว่าการเทรด Options ทำงานอย่างไร และสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้น

ในฐานะเทรดเดอร์ Options  สิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีอ่านและทำความเข้าใจตาราง Options  ตาราง Options แสดงข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเกี่ยวกับ Options นั้นๆ เช่น ราคาใช้สิทธิ์ วันหมดอายุ ราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย

สิ่งแรกที่คุณจะสังเกตเห็นในตาราง Options คือคอลัมน์ที่มีราคาใช้สิทธิ์ที่แตกต่างกัน ราคาใช้สิทธิ์หมายถึงราคาเฉพาะที่สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้เมื่อใช้สัญญา Options 

คอลัมน์ถัดไปแสดงวันหมดอายุของสัญญาแต่ละฉบับ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าเมื่อสัญญา Options หมดอายุ สัญญา Options จะไร้ค่า

ข้อมูลสำคัญอีกชิ้นหนึ่งที่พบในตาราง Options ทั่วไปคือราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายสำหรับแต่ละสัญญา การเสนอราคาแสดงถึงสิ่งที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายสำหรับ Options หนึ่ง ๆ ในขณะที่การถามแสดงถึงสิ่งที่ผู้ขายต้องการสำหรับสัญญา

ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นอีกปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ตาราง Options  เนื่องจากมันระบุจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่แต่ยังไม่ได้ปิดโดยการหักล้างการซื้อหรือการขาย

ความผันผวนโดยนัยยังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของหุ้นในอนาคต ระดับความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต

โดยสรุป การอ่านและทำความเข้าใจตาราง Options อาจดูน่ากลัวเมื่อมองแวบแรก แต่ด้วยการฝึกฝนจะกลายเป็นเรื่องธรรมชาติ การทำความเข้าใจตารางเหล่านี้จะช่วยให้เทรดเดอร์ตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดซึ่งอาจนำไปสู่การเทรดที่ทำกำไรได้มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

การเทรด Options อาจดูน่ากลัวในตอนแรก แต่อาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการกระจายพอร์ตโฟลิโอและเพิ่มผลกำไร ในการเริ่มต้นการเทรด Options  คุณจะต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ให้บริการเทรด Options 

เมื่อคุณเปิดบัญชีแล้ว ให้เรียนรู้เกี่ยวกับ Options ประเภทต่าง ๆ  ที่มีอยู่และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ถัดไป กำหนดประเภทของกลยุทธ์ Options ที่สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุน

หากต้องการเทรด Options  ให้เลือกสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้นหรือ ETF) แล้วเลือกระหว่างการซื้อหรือขาย Call Options หรือ Put Options กำหนดราคาใช้สิทธิ์และวันหมดอายุสำหรับสัญญา Options

ปัจจุบันในประเทศไทย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปิดให้เทรดสัญญา Options ที่อ้างอิงกับดัชนี SET50 เท่านั้น เมื่อคุณมีความเชื่อมั่นว่า มูลค่ารวมของตลาดหุ้นไทยจะเป็นไปในทางที่ดีขึ้น คุณควรเลือกซื้อสัญญา Call Options ในวันนี้ที่ราคายังถูกกว่า และเมื่อราคาตลาดปรับตัวสูงขึ้น คุณก็เลือกใช้สิทธิ์ซื้อตามสัญญานั้น เพื่อให้ได้ของดีราคาถูกกว่าตลาด ณ วันที่ในอนาคต

เมื่อทำการเทรด ให้พิจารณาปัจจัยต่าง ๆ  เช่น ความผันผวนของตลาดและเหตุการณ์ข่าวที่อาจส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง และจำไว้เสมอว่าต้องตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อลดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

ก่อนก้าวเข้าสู่การเทรด Options  ฝึกฝนด้วยบัญชีเสมือนด้วย Options Starter ซึ่งเป็นแอปพลิเคชันที่พัฒนาโดยตลาดหลักทรัพยืแห่งประเทศไทย เพื่อฝึกประสบการณ์โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินจริง ด้วยการศึกษาและการฝึกฝนที่เหมาะสม ทุกคนสามารถเรียนรู้วิธีการเทรด Options ให้ประสบความสำเร็จได้

กลยุทธ์การเทรด Options เป็นเทคนิคที่นักลงทุนใช้เพื่อเพิ่มผลกำไรและลดความเสี่ยงในตลาด Options  ไม่มีกลยุทธ์ใดที่เหมาะกับทุกคน เนื่องจากเทรดเดอร์แต่ละคนมีเป้าหมาย ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกัน

กลยุทธ์การเทรด Options ทั่วไปอย่างหนึ่งเรียกว่าการซื้อ Call Options  สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาเฉพาะ (ราคาที่ใช้สิทธิ) ก่อนวันที่กำหนด (วันหมดอายุ) เทรดเดอร์อาจใช้กลยุทธ์นี้เมื่อพวกเขาเชื่อว่ามูลค่าของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นก่อนวันหมดอายุ

อีกกลยุทธ์การเทรด Options ยอดนิยมคือการขาย Options  สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับสัญญาการขายที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดก่อนวันที่กำหนด เทรดเดอร์อาจใช้กลยุทธ์นี้เมื่อพวกเขาเชื่อว่าสินทรัพย์จะเพิ่มมูลค่าหรือคงที่เมื่อเวลาผ่านไป

เทรดเดอร์ยังสามารถใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น คร่อมและสเปรด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายสัญญาหลายฉบับพร้อมราคาที่ใช้สิทธิและวันหมดอายุที่แตกต่างกัน กลยุทธ์เหล่านี้สามารถให้ความยืดหยุ่นเพิ่มเติมสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มและความผันผวนของตลาด

ท้ายที่สุดแล้ว การเทรด Options ที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องการการวิเคราะห์ข้อมูลตลาดอย่างรอบคอบ การตัดสินใจอย่างมีระเบียบวินัย และเทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ ด้วยการทำความเข้าใจกลยุทธ์การเทรด Options ต่าง ๆ  และปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการและเป้าหมายของแต่ละคน นักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนที่สำคัญในขณะที่ลดความเสี่ยงขาลง

เมื่อพูดถึงการเทรด Options  สิ่งที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่ต้องเข้าใจคือความแตกต่างระหว่าง Options ของอเมริกาและยุโรป แม้ว่าอาจดูคล้ายกันในแวบแรก แต่มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการที่อาจส่งผลต่อกลยุทธ์การเทรด

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Options ของอเมริกาและยุโรปอยู่ที่เวลาที่สามารถใช้สิทธิได้ สามารถใช้สิทธิอเมริกัน Options ได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุ ในขณะที่ Options ยุโรปสามารถใช้สิทธิได้ในวันหมดอายุเท่านั้น

ซึ่งหมายความว่าด้วย Options แบบอเมริกัน คุณจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อเลือกใช้ หากสินทรัพย์อ้างอิงประสบกับราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างกะทันหัน คุณจะสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนั้นได้ทันทีโดยใช้ Options 

ในทางกลับกัน สำหรับ Options ยุโรป คุณต้องรอจนถึงวันหมดอายุก่อนจึงจะสามารถใช้สิทธิ์ได้ ซึ่งหมายความว่าหากสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาระหว่างกาล คุณอาจพลาดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าคุณจะเลือก Options อเมริกาหรือยุโรปจะขึ้นอยู่กับความชอบส่วนตัวและสไตล์การเทรดเป็นหลัก การทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจอย่างรอบครอบว่า Options ประเภทใดที่เหมาะกับพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อพูดถึงการเทรด Options  มีสองประเภทหลัก ๆ คือ ระยะสั้นและระยะยาว  Options ระยะสั้นหรือที่เรียกว่า Options ระยะสั้นมีวันหมดอายุที่สั้นกว่า Options ระยะยาว ในทางกลับกัน  Options ระยะยาวมีวันหมดอายุที่ยืดเยื้อออกไปอีก

การเทรด Options ระยะสั้นสามารถดึงดูดเทรดเดอร์ที่กำลังมองหาผลกำไรอย่างรวดเร็วหรือต้องการใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในช่วงเวลาสั้นๆ เทรดเดอร์เหล่านี้อาจใช้เทคนิคเช่นการถลกหนังหรือการเทรดรายวันเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย

การเทรด Options ระยะยาวเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลกำไรมากขึ้นในระยะเวลาที่ยาวนานขึ้น นักลงทุนเหล่านี้อาจซื้อการโทรหรือวางสัญญาที่หมดอายุซึ่งมีระยะเวลาตั้งแต่หลายเดือนถึงหลายปีในอนาคต

มีข้อดีและข้อเสียสำหรับกลยุทธ์การเทรด Options ทั้งระยะสั้นและระยะยาว เช่น การเทรดระยะสั้นสามารถสร้างผลกำไรได้อย่างรวดเร็ว แต่ก็ต้องมีการตรวจสอบอย่างรอบคอบและมีระเบียบวินัย การเทรดระยะยาวอาจต้องการความสนใจน้อยลง แต่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดในช่วงเวลาที่ขยายออกไป

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าคุณจะเลือกเทรด Options ระยะสั้นหรือระยะยาวนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายและระดับการยอมรับความเสี่ยง เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องศึกษาหาความรู้ก่อนที่จะลงเงินในการเทรด Options

การเทรด Options ได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากผลประโยชน์มากมาย ข้อดีอย่างหนึ่งของการเทรด Options คือความยืดหยุ่น  Options ช่วยให้เทรดเดอร์มีอิสระในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ทางการเงินในราคาที่กำหนดไว้ทันทีหรือในภายหลัง

 Options การซื้อต้องการค่าใช้จ่ายเริ่มต้นน้อยกว่าการซื้อหุ้น

ราคาของการได้รับ Options  (พรีเมี่ยมและค่าธรรมเนียมการเทรด) นั้นถูกกว่าที่เทรดเดอร์จะต้องจ่ายเพื่อซื้อหุ้นทันที

ทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง

ข้อดีอีกประการของการเทรด Options คือช่วยให้นักลงทุนสามารถป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ยังคงได้รับประโยชน์จากกำไรจากตลาด เช่น นักลงทุนสามารถซื้อ Put Options หุ้นที่ตนเป็นเจ้าของเพื่อเป็นประกันกับภาวะตกต่ำของตลาดอย่างรุนแรง

ตรึงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงไว้ด้วยสัญญา Call Options

ขึ้นอยู่กับประเภทของ Options ที่ใช้ ราคาหุ้นคงที่ (หรือที่เรียกว่าราคาใช้สิทธิ์) รับประกันว่าจะสามารถเทรดในอัตรานั้นได้ทุกเมื่อก่อนที่สัญญา Options จะหมดอายุ

บริหารได้ด้วยกลยุทธ์ที่หลากหลาย

การเทรด Options ช่วยปรับปรุงพอร์ตการลงทุนของเทรดเดอร์ผ่านการเพิ่มรายได้ เลเวอเรจ และแม้กระทั่งการป้องกัน วิธีทั่วไปในการใช้ Options เพื่อจำกัดการขาดทุนขาลงคือการป้องกันความเสี่ยงจากตลาดหุ้นที่ตกต่ำ นอกจากนี้ยังสามารถใช้ Options เพื่อสร้างแหล่งรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

Options ยังมีเลเวอเรจ ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์สามารถควบคุมสต็อกจำนวนมากด้วยการลงทุนที่ค่อนข้างน้อย เลเวอเรจนี้สามารถเพิ่มผลกำไรได้ แต่ควรใช้อย่างระมัดระวังเนื่องจากจะเพิ่มความเสี่ยงด้วย

การเทรด Options มีความยืดหยุ่นโดยเนื้อแท้

ก่อนที่สัญญา Options จะสิ้นสุดลง เทรดเดอร์สามารถใช้การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ต่าง ๆ  ซึ่งรวมถึงการใช้ Options ในการซื้อหุ้นเพื่อเพิ่มพอร์ตการลงทุน นักลงทุนยังสามารถลองซื้อหุ้นแล้วขายบางส่วนหรือทั้งหมดเพื่อทำกำไร คุณยังสามารถขายสัญญาในอัตราที่สูงขึ้นให้กับนักลงทุนรายอื่นก่อนที่จะครบกำหนดและหมดอายุ

ประโยชน์ของการเทรด Options มีมากมายและรวมถึงความยืดหยุ่น ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง โอกาสในการใช้เลเวอเรจ และศักยภาพในการสร้างรายได้ อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องซึ่งควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนเข้าสู่การเทรด

การเทรด Options อาจเป็นวิธีที่น่าตื่นเต้นและให้กำไรในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ควรระวังเช่นกัน หนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการสูญเสียเงินหากการเทรดไม่เป็นไปตามแผนที่วางไว้

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือความผันผวน ราคา Options ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้นการเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันในตลาดอาจนำไปสู่การขาดทุนหรือกำไรอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์จำเป็นต้องรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและข่าวสารที่อาจส่งผลต่อการเทรด

การขาดสภาพคล่องเป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ Options  หากมีผู้ซื้อหรือผู้ขายไม่เพียงพอสำหรับ Options ใด Options หนึ่ง อาจเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะปิดสถานะด้วยราคาที่เหมาะสม ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่ไม่คาดคิดและจำกัดโอกาสในการเทรด

การเทรด Options ยังต้องใช้ทักษะและความรู้ ดังนั้นเทรดเดอร์ที่ไม่มีประสบการณ์ควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง หากไม่มีการศึกษาและการวิจัยที่เหมาะสมเกี่ยวกับกลยุทธ์การเทรด บุคคลอาจเข้าสู่ตำแหน่งที่มีความเสี่ยงโดยไม่เข้าใจถึงผลที่ตามมาอย่างถ่องแท้

แม้การเทรด Options จะนำเสนอโอกาสในการทำกำไร แต่สิ่งเหล่านี้ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่ไม่สามารถละเลยได้ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ในการประเมินการยอมรับความเสี่ยงอย่างรอบคอบและมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับ Options ก่อนที่จะเข้าสู่การเทรดใด ๆ

หลังจากอ่านคำแนะนำขั้นสูงสุดนี้แล้ว คุณควรมีความเข้าใจที่ดีขึ้นว่าการเทรด Options นั้นเกี่ยวกับอะไร  Options เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งต้องใช้ความรู้และประสบการณ์ในการเทรดให้ประสบความสำเร็จ ก่อนดำดิ่งสู่โลกของ Options  อย่าลืมศึกษากลยุทธ์และความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง

การเทรด Options เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการกระจายพอร์ตการลงทุนและเพิ่มผลกำไร แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน ต้องมีระเบียบวินัย ความอดทน และการบริหารความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

หากคุณเต็มใจสละเวลาและความพยายามในการเรียนรู้เกี่ยวกับการเทรด Options  มันอาจเปิดโอกาสใหม่สำหรับการเติบโตของการลงทุน อย่างไรก็ตาม หากคุณไม่สบายใจกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเองหรือยังไม่มีประสบการณ์เพียงพอ การลงทุนแบบดั้งเดิมไปก่อนอาจเป็นการดีที่สุด

ท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าคุณจะตัดสินใจเทรด Options หรือไม่ก็ตามนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายส่วนตัวในฐานะนักลงทุน เพียงจำไว้ว่าหมั่นหาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุน