APR คืออะไร รู้ไว้ก่อนก้าวสู่ DeFi

ในบทความนี้ เราจะพาทุกท่านไปทำความเข้าใจเกี่ยวกับ APR ให้ชัดเจน อธิบายว่าเหตุใดจึงเป็นองค์ประกอบที่สำคัญอย่างยิ่งในการทำความเข้าใจโครงการ DeFi และ เราจะมาดูกันว่า APR ทำงานอย่างไร เหตุใดจึงสำคัญ สุดท้าย เราจะพูดถึงวิธีที่คุณสามารถใช้ APR เพื่อประโยชน์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและลดความเสี่ยง

Annual Percentage Rate (APR) คืออะไร คำนวณแบบไหน

ในโลกของ DeFi (Decentralized Finance) APR หรือ Annual Percentage Rate หมายถึงอัตราผลตอบแทนต่อปีที่นำมาใช้เพื่อวัดดอกเบี้ยที่ได้รับหรือจ่ายจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินในช่วงหนึ่งปี การคำนวณ APR รวมถึงอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมใด ๆ ที่เรียกเก็บจากการลงทุน

เช่น สมมติว่าคุณลงทุน 1 ETH ในแพลตฟอร์มการให้ยืมที่เสนอ APR 10% เมื่อผ่านไปหนึ่งปี คุณจะได้รับดอกเบี้ย 0.1 ETH (จากการคำนวณ APR 10% ของ 1 ETH) อย่างไรก็ตาม หากแพลตฟอร์มเดียวกันนั้นเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการก่อกำเนิดเงินกู้ 5% ดอกเบี้ยรวมที่คุณได้รับจะลดลงเหลือ 0.05 ETH (5% ของ 1 ETH) ในกรณีนี้ APR จะเท่ากับ 5%

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีคำนวณ APR เนื่องจากสามารถช่วยให้คุณเปรียบเทียบผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่าง ๆ และตัดสินใจได้อย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นว่าจะนำเงินไปลงทุนที่ไหน เมื่อเปรียบเทียบผลิตภัณฑ์สองรายการที่มี APR ต่างกัน อย่าลืมคำนึงถึงค่าธรรมเนียมที่อาจมีผลเสมอ

APR กับ Trade Volume และ Reward Token

เมื่อพูดถึงโลก DeFi เรื่องของ APR เป็นหนึ่งในเมตริกที่สำคัญที่สุดที่ต้องทำความเข้าใจ APR วัดดอกเบี้ยที่คาดว่าได้รับจากการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่ง และโดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

APR อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่าง ๆ รวมถึงปริมาณการซื้อขาย (Trade Volumn) และประเภทของ Reward Token ที่ใช้ ในย่อหน้านี้ เราจะมาดูกันว่าปัจจัยทั้งสองนี้ส่งผลต่อ APR อย่างไร

• Trade Volume

จำนวนกิจกรรมการซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่กำหนดอาจมีผลกระทบโดยตรงต่อ APR การเทรดที่มากขึ้นหมายถึงค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ APR เพิ่มขึ้น เช่น หากมีกิจกรรมการซื้อขายมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์มในวันหนึ่งๆ และแพลตฟอร์มนั้นเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.1% ต่อการซื้อขาย ค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เก็บได้จะเท่ากับ 10,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลให้ APR 10%

• Reward Token

ประเภทของ Reward Token ที่ใช้อาจส่งผลต่อ APR โทเค็นบางตัวได้รับการออกแบบมาเพื่อให้รางวัลที่สูงกว่าโทเค็นอื่นๆ เช่น โทเค็น MKR ของ Maker เสนออัตรารางวัลประจำปีที่สูงกว่าเหรียญ Stablecoin ของ DAI ดังนั้น การใช้ MKR เป็น Reward Token น่าจะส่งผลให้ APR สูงกว่าการใช้ DAI

APR กับ APY ต่างกันอย่างไร

ความแตกต่างระหว่าง APR และ APY (Annual Percentage Yield) ใน DeFi คือจำนวนดอกเบี้ยทบต้นที่ได้รับเมื่อเวลาผ่านไป APR (อัตราร้อยละต่อปี) คืออัตราดอกเบี้ยต่อปีที่เรียกเก็บจากเงินกู้ ซึ่งแสดงเป็นตัวเลขเปอร์เซ็นต์เดียวที่แสดงถึงต้นทุนของเงินทุนรายปีตามจริงตลอดระยะเวลาของเงินกู้ ไม่คำนึงถึงการทบต้นหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่สามารถเพิ่มจำนวนเงินทั้งหมดที่จ่าย

ในทางตรงกันข้าม APY คำนึงถึงการทบต้นเมื่อเวลาผ่านไป ส่งผลให้ผลตอบแทนโดยรวมสูงกว่า APR เพียงอย่างเดียว เช่น หากสินเชื่อเรียกเก็บ APR 10% แต่ทบต้นเป็นรายเดือน APY จะสูงกว่า 10% เมื่อพูดถึงผลิตภัณฑ์ DeFi ผู้ยืมควรตรวจสอบทั้ง APR และ APY เสมอเพื่อทำความเข้าใจต้นทุนและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น

เข้าใจ APR ก่อนเริ่ม Yield Farming

Yield Farming เป็นวิธีปฏิบัติในการนำสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ไปใช้นการสร้างสภาพคล่องหรืออให้กู้ยืมในโลกของ DeFi และผลตอบแทนที่ได้รับจะมาในรูปของดอกเบี้ย ซึ่งมีชื่อเรียกว่า APR

ผลตอบแทน APR ของ Yield Farming คือจำนวนดอกเบี้ยที่คุณได้รับจากการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่งปี โดยทั่วไปแล้ว หากแพลตฟอร์ม DeFi ใด ให้ APR สูง ๆ การทำ Yield Farming ที่นั่นก็จะกำไรมากขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม คุณต้องคำนึงถึงปัจจัยอื่นๆ ด้วย เช่น ระยะเวลาที่คุณยินดีให้ยืมเงินดิจิทัล และความเสี่ยงที่รับได้

การมองหา APR ที่สูง ๆ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรจากการลงทุนได้ ยิ่งคุณลงทุนนานเท่าไร APR ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่า APR สามารถแตกต่างกันอย่างมากจากโครงการหนึ่งไปยังอีกโครงการหนึ่ง

ก่อนที่คุณจะเริ่ม Yield Farming ให้แน่ใจว่าได้ทำวิจัยและทำความเข้าใจว่า APR ใดที่คุณคาดว่าจะได้รับ สิ่งนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ดีที่สุดเกี่ยวกับโครงการที่จะลงทุนและระยะเวลาในการลงทุน

วิธีหา DeFi ที่ให้ APR สูง ๆ

มีสองสามวิธีในการค้นหา APR ที่สูงใน DeFi ประการแรกคือการดูอัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดยโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่แตกต่างกัน ประการที่สองคือการดูที่ APY (อัตราผลตอบแทนต่อปี) ของแพลตฟอร์มการเดิมพันที่แตกต่างกัน และประการที่สามคือการดูผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ของคู่การซื้อขายที่แตกต่างกัน

อัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดยโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันอย่างมาก เช่น ปัจจุบัน MakerDAO เสนออัตราดอกเบี้ย APR 2.5% สำหรับ DAI ในขณะที่ Compound เสนออัตราดอกเบี้ย APR 8% สำหรับ USDC ดังนั้น หากคุณกำลังมองหา APR ที่สูง สิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบอัตราที่เสนอโดยโปรโตคอลต่างๆ

APY ของแพลตฟอร์มการเดิมพันที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันอย่างมาก เช่น การเดิมพัน Ethereum 2.0 เสนอ APY ประมาณ 20% ในขณะที่การเดิมพัน Polkadot เสนอ APY ประมาณ 10% ดังนั้น หากคุณกำลังมองหา APY ที่สูง การเปรียบเทียบอัตราที่เสนอโดยแพลตฟอร์มต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญอีกครั้ง

ประการสุดท้าย ROI ของคู่การซื้อขายที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันอย่างมาก เช่น ปัจจุบัน UNI-ETH ให้ ROI ประมาณ 12% ในขณะที่ WBTC-ETH เสนอ ROI ประมาณ 8% ดังนั้น หากคุณกำลังมองหา ROI ที่สูง การเปรียบเทียบอัตราที่เสนอโดยคู่ต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญอีกครั้ง

บทส่งท้าย

การทำความเข้าใจ APR เป็นส่วนสำคัญของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จในโลก DeFi ด้วยความรู้นี้ ผู้ใช้สามารถตัดสินใจอย่างรอบรู้และมั่นใจในตัวเลือกของตน สิ่งสำคัญคือต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดและแนวโน้มของอุตสาหกรรม เพื่อให้คุณสามารถตามทันการพัฒนาหรือโอกาสใหม่ๆ เมื่อเข้าใจ APR ผู้ใช้จะมีโอกาสประสบความสำเร็จมากขึ้นจากการลงทุน DeFi