ETF என்றால் என்ன? நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தும்

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளின் (ETFகள்) மேலாண்மை செலவுகள் பெரும்பாலும் மிதமான அளவில் குறைவாக இருக்கும், மேலும் ETFகள் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகளை விட அதிக வரிச் சாதகமாக இருக்கும்.

அறிமுகம்

பங்குகள் போன்ற பரிமாற்றத்தில் பரிமாற்றம் செய்யப்படுவதால், ப.ப.வ.நிதி பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி என்றும் அறியப்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதியின் பங்குகள் வர்த்தக நாள் முழுவதும் வாங்கப்பட்டு சந்தையில் விற்கப்படுவதால், விலை ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு மாறாக, சந்தைகள் முடிவடைந்த பிறகு தினசரி ஒருமுறை மட்டுமே வர்த்தகம் செய்யும் மற்றும் பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை. பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடுகையில், ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக மலிவானதாகவும் அதிக திரவமாகவும் இருக்கும்.

ஒரு அடிப்படை சொத்தை மட்டுமே வைத்திருக்கும் பங்குகளைப் போலன்றி, ப.ப.வ.நிதிகள் பல்வேறு அடிப்படை சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளன. ப.ப.வ.நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தலுக்கு அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை பல்வேறு சொத்துக்களை கொண்டிருக்கின்றன. இவ்வாறு, பங்குகள், பொருட்கள், பத்திரங்கள் அல்லது முதலீடுகளின் கலவை உள்ளிட்ட பல்வேறு முதலீடுகளை ETFகளில் காணலாம். ஒரு ப.ப.வ.நிதி வெவ்வேறு தொழில்களில் இருந்து நூற்றுக்கணக்கான அல்லது ஆயிரக்கணக்கான பங்குகளை வைத்திருக்கலாம் அல்லது ஒரு துறை அல்லது தொழில்துறையில் மட்டுமே இருக்கலாம். சில நிதிகள் முதன்மையாக அமெரிக்க சலுகைகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன, மற்றவை உலகளாவிய முன்னோக்கைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, தொழில்துறை முழுவதும் வெவ்வேறு வங்கிகளின் பங்குகள் வங்கி சார்ந்த ப.ப.வ.நிதிகளில் சேர்க்கப்படும்.

ப.ப.வ.நிதி என்பது சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பாதுகாப்பாகும், அதாவது அதன் பங்கு விலையானது பரிமாற்றங்கள் மற்றும் குறுகிய விற்பனையில் தினசரி வாங்குதல் மற்றும் விற்பதை செயல்படுத்துகிறது. அடுத்தடுத்த ஒழுங்குமுறைகள் அவற்றின் ஒழுங்குமுறைத் தேவைகளை மாற்றியமைப்பதைத் தவிர, அமெரிக்காவில் உள்ள பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் திறந்தநிலை நிதிகளாக ஒழுங்கமைக்கப்படுகின்றன, எனவே 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டத்தால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. திறந்தநிலை நிதிகள் வரம்பற்ற பங்கேற்பாளர்களை பங்கேற்க அனுமதிக்கின்றன.

ETF என்றால் என்ன ?

பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ETF) எனப்படும் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட முதலீட்டுப் பாதுகாப்பு, பரஸ்பர நிதியைப் போலவே செயல்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலும் ஒரு குறிப்பிட்ட துறை, குறியீட்டு, பண்டம் அல்லது மற்றொரு சொத்தைப் பின்பற்றுகின்றன, ஆனால் பரஸ்பர நிதிகளைப் போலல்லாமல், வழக்கமான பங்குகளைப் போல, அவற்றை பங்குச் சந்தையில் வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம். ஒரு பொருளின் விலையில் இருந்து கணிசமான மற்றும் மாறுபட்ட பத்திரங்கள் வரை எதையும் ETF மூலம் கண்காணிக்க முடியும். ப.ப.வ.நிதிகள் குறிப்பிட்ட முதலீட்டு உத்திகளைப் பின்பற்றும் வகையில் வடிவமைக்கப்படலாம்.

முதல் ப.ப.வ.நிதி SPDR S&P 500 ETF (SPY) ஆகும், இது S&P 500 குறியீட்டின் நகல் ஆகும், இது இன்றும் அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

ப.ப.வ.நிதிகள் எவ்வாறு வேலை செய்கின்றன?

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள், அவற்றின் பெயர் குறிப்பிடுவது துல்லியமாக: பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் நிதிகள். நீங்கள் ப.ப.வ.நிதியை வாங்கும்போது, வர்த்தக நேரத்தின் போது நீங்கள் வாங்கக்கூடிய மற்றும் விற்கக்கூடிய சொத்துக்களின் தொகுப்பைப் பெறுவீர்கள், இது உங்கள் ஆபத்து மற்றும் வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கும் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுக்கு உதவுகிறது.

• வழக்கமான பங்குகளைப் போலவே ப.ப.வ.நிதிகளை பங்குச் சந்தையில் வாங்கி வர்த்தகம் செய்யலாம்.

• ப.ப.வ.நிதிகள் பரிமாற்றம் செய்யப்படுகின்றன, பங்குகளைப் போலவே அவற்றின் விலைகளும் நாள் முழுவதும் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்.

• பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, ப.ப.வ.நிதிகள் என்பது பத்துகள், நூற்றுக்கணக்கான அல்லது ஆயிரக்கணக்கான பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களின் தொகுப்புகளாகும்.

என்ன வகையான ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன?

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும், வருமானத்தை உருவாக்கவும், ஊக வணிகம் மற்றும் விலை மதிப்பீட்டில் ஈடுபடவும், வருமானத்தை ஈட்டவும் பயன்படுத்தக்கூடிய பல ப.ப.வ.நிதிகளில் இருந்து தேர்வு செய்யலாம்.

தற்போது கிடைக்கும் சில ப.ப.வ.நிதிகளின் பட்டியல் இங்கே.

செயலற்ற மற்றும் செயலில் உள்ள ப.ப.வ.நிதிகள்

ப.ப.வ.நிதிகளை செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் அல்லது செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் என வகைப்படுத்தலாம். செயலற்ற ப.ப.வ.நிதிகளின் குறிக்கோள், அது மிகவும் சிறப்பு வாய்ந்த துறையாக இருந்தாலும் சரி, போக்கு அல்லது S&P 500 போன்ற பலதரப்பட்ட குறியீட்டாக இருந்தாலும் சரி, மிகவும் விரிவான குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிப்பதாகும். தங்கச் சுரங்கப் பங்குகள் பிந்தைய வகையை விளக்குகின்றன: பிப்ரவரி 18, 2022 நிலவரப்படி, சுமார் எட்டு ப.ப.வ.நிதிகள் தங்கச் சுரங்கத்தில் ஈடுபட்டுள்ள வணிகங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன, தலைகீழ், அந்நியச் செலாவணி மற்றும் நிர்வாகத்தின் கீழ் (AUM) சிறிய சொத்துகளைக் கொண்ட நிதிகளைத் தவிர்த்துவிடுகின்றன.

பொதுவாக, சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகள் சொத்துகளின் குறியீட்டைக் கண்காணிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை, மாறாக போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் எந்தப் பத்திரங்களை வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக விலை இருந்தாலும், இந்த தயாரிப்புகள் செயலற்ற ப.ப.வ.நிதிகளை விட நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளன. கீழே, செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகளைப் பார்க்கிறோம்.

பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள்

பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமானத்தை வழங்குவதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. அவர்களின் வருமானப் பகிர்வு, அடிப்படைப் பத்திரங்கள் எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன என்பதன் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. அரசாங்கப் பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் முனிசிபல் பத்திரங்கள்—மாநில மற்றும் உள்ளூர் பத்திரங்கள் என்றும் அறியப்படும்—அவற்றில் இருக்கலாம். பத்திரப் ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் அடிப்படைச் சொத்துகளைப் போன்ற முதிர்வுத் தேதியைக் கொண்டிருக்கவில்லை. அவை பொதுவாக அடிப்படை பத்திரத்தின் விலைக்கு மேல் அல்லது கீழே வர்த்தகம் செய்கின்றன.

பங்கு ப.ப.வ.நிதிகள்

பங்கு (ஈக்விட்டி) ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது தொழிற்துறையை கண்காணிக்கும் பங்குகளின் தொகுப்பால் ஆனவை. உதாரணமாக, ஒரு பங்கு ப.ப.வ.நிதி, ஆட்டோமொபைல் துறையில் அல்லது வெளிநாடுகளில் உள்ள பங்குகளைப் பின்பற்றலாம். வலுவான செயல்திறன் கொண்டவர்கள் மற்றும் புதிய நுழைவுத் திறன் கொண்ட பல்வேறு வெளிப்பாடுகளுடன் கூடிய ஒற்றைத் தொழிலை வழங்குவதே குறிக்கோள். பங்கு ப.ப.வ.நிதிகள் பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட குறைவான செலவைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் எந்தப் பத்திரங்களின் உண்மையான உரிமையும் தேவையில்லை.

தொழில்/துறை ப.ப.வ.நிதிகள்

ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில் அல்லது துறையில் கவனம் செலுத்தும் நிதிகள் தொழில் அல்லது துறை ப.ப.வ.நிதிகள் எனப்படும். உதாரணமாக, எரிசக்தி துறைக்கான ப.ப.வ.நிதியில் அந்தத் தொழிலில் ஈடுபட்டுள்ள வணிகங்களும் அடங்கும். தொழில்துறை ப.ப.வ.நிதிகள், முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் அங்கமான நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டைக் கண்காணிப்பதன் மூலம் தொழில்துறையின் சாத்தியமான வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்தும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. தொழில்நுட்பத் துறையில் சமீபத்தில் வந்த மூலதனம் அப்படிப்பட்ட ஒன்று. ப.ப.வ.நிதிகள் பங்குகளின் நேரடி உரிமையைக் கொண்டிருக்காது. இவ்வாறு ஒழுங்கற்ற பங்குச் செயல்திறனின் பாதகமும் அவற்றிலும் குறைவாகவே உள்ளது. பொருளாதார சுழற்சிகளின் போது, தொழில்துறை ப.ப.வ.நிதிகள் துறைகளுக்கு உள்ளேயும் வெளியேயும் சுழற்சி செய்ய பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

சரக்கு ப.ப.வ.நிதிகள்

அவர்களின் பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ப.ப.வ.நிதிகள் தங்கம் அல்லது கச்சா எண்ணெய் போன்ற பொருட்களில் முதலீடு செய்கின்றன. சரக்கு ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள் ஏராளம். அவர்கள் முதலில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பன்முகப்படுத்துகிறார்கள், இது வீழ்ச்சியைத் தடுப்பதை எளிதாக்குகிறது. உதாரணமாக, பண்டக ப.ப.வ.நிதிகள், பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது இடையகத்தை வழங்க முடியும். இரண்டாவதாக, ஒரு கமாடிட்டி ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்வது பண்டத்தை நேரடியாக வாங்குவதை விட குறைவான செலவாகும். இது முன்னாள் சேமிப்பு மற்றும் காப்பீட்டில் பணம் செலவழிக்க தேவையில்லை.

நாணய ப.ப.வ.நிதிகள்

உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயங்களை உள்ளடக்கிய நாணய இணைப்புகளின் செயல்திறன் நாணய மாற்று-வர்த்தக நிதிகள் (ETFகள்) மூலம் கண்காணிக்கப்படுகிறது. நாணயங்களில் முதலீடு செய்யும் ப.ப.வ.நிதிகள் பல பயன்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு நாட்டின் அரசியல் மற்றும் பொருளாதாரப் போக்குகளின் அடிப்படையில் நாணய விலை கணிப்புகளைச் செய்ய அவை பயன்படுத்தப்படலாம். இறக்குமதியாளர்கள் மற்றும் ஏற்றுமதியாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பல்வகைப்படுத்த அல்லது வெளிநாட்டு சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு எதிரான பாதுகாப்பு வலையாக அவற்றைப் பயன்படுத்துகின்றனர். அவர்களில் சிலர் பணவீக்க தடுப்புகளாக கூடுதலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறார்கள். பிட்காயினுக்கு கூட ஒரு ETF கிடைக்கிறது.

தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள்

பங்குகளை குறைப்பதன் மூலம், தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் பங்கு வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெற முயல்கின்றன. ஷார்ட்டிங் என்பது மதிப்பு குறைவதை எதிர்பார்த்து பங்குகளை விற்று நஷ்டத்தில் திரும்ப வாங்குவது. ஒரு தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை குறைக்க டெரிவேட்டிவ்களைப் பயன்படுத்துகிறது. சாராம்சத்தில், அவர்கள் சந்தைக்கு எதிரான கூலிகள். ஒரு தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதி சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது விகிதாச்சாரத்தில் மதிப்பிடப்படுகிறது. பல தலைகீழ் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ETFகள்) உண்மையில் பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்புகள் (ETNகள்) உண்மையான ப.ப.வ.நிதிகள் அல்ல என்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். இது ஒரு பங்கு போன்ற வர்த்தகம் மற்றும் வங்கி போன்ற வழங்குநரால் ஆதரிக்கப்பட்டாலும், ETN என்பது ஒரு பத்திரமாகும். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ETN பொருத்தமானதா என்பதைத் தீர்மானிக்க, உங்கள் தரகருடன் கலந்தாலோசிக்கவும்.

அந்நிய ப.ப.வ.நிதிகள்

ஒரு அந்நியப் ப.ப.வ.நிதியானது அடிப்படை முதலீடுகளின் வருவாயை பல முறை (இரண்டு அல்லது மூன்று முறை) திரும்பப் பெறுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. உதாரணமாக, S&P 500 1% அதிகரித்தால், 2x லீவரேஜ் செய்யப்பட்ட S&P 500 ETF 2% வருமானத்தை அளிக்கும். (குறியீடு 1 சதவீதம் குறைந்தால், ப.ப.வ.நிதி 2 சதவீதத்தை இழக்கும்). இந்தத் தயாரிப்புகள் அவற்றின் வருவாயை அதிகரிக்க விருப்பங்கள் அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. அந்நிய தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றொரு விருப்பம்; அவை தலைகீழ் பெருக்கல் வருவாயை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.

ப.ப.வ.நிதிகளில் ஏன் முதலீடு செய்ய வேண்டும் ?

பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளை அணுக மலிவான, வரி-திறமையான அணுகுமுறையை நீங்கள் தேடுகிறீர்களானால், ETF முதலீடு உங்களுக்கு சிறந்த தேர்வாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் ப.ப.வ.நிதிகளை மிகவும் பிரபலமாக்கும் சில காரணிகள் இங்கே:

• பல்வகைப்படுத்தல்

  
  

உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளை ப.ப.வ.நிதிகளுடன் அணுகலாம்.

• குறைந்த செலவு

  
  

ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான இயக்கச் செலவு விகிதங்கள் (OERகள்) சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைவாகவே இருக்கும்.

• வர்த்தக நெகிழ்வுத்தன்மை

  
  

முதலீட்டு நோக்கங்களின் வரம்பைப் பூர்த்தி செய்ய, ப.ப.வ.நிதிகள், பரஸ்பர நிதிகளின் பல்வகைப்படுத்துதலுடன் தனிப்பட்ட சொத்துக்களைக் கண்டறியும் தன்மையை இணைக்கின்றன.

• வரி திறன்

  
  

பல்வேறு காரணங்களுக்காக, ப.ப.வ.நிதிகள், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் அதிக வரி-திறனுடையவை என்று அடிக்கடி கருதப்படுகிறது.

ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளின் தீமைகள்

ப.ப.வ.நிதி போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்கையும் தனித்தனியாக வாங்குவதற்கு அதில் முதலீடு செய்வது அதிக செலவாகும் என்பதால், ப.ப.வ.நிதிகள் குறைக்கப்பட்ட சராசரி செலவுகளை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் மிகக் குறைவான வர்த்தகங்களை மேற்கொள்வதால், அவர்கள் வாங்குவதற்கு ஒரு பரிவர்த்தனையை மட்டுமே முடிக்க வேண்டும் மற்றும் ஒன்றை விற்க வேண்டும், இதன் விளைவாக குறைந்த தரகர் கமிஷன்கள் கிடைக்கும். ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும், தரகர்கள் பெரும்பாலும் கமிஷன் வசூலிக்கிறார்கள். முதலீட்டாளர்களுக்கான செலவுகளைக் குறைக்க, சில தரகர்கள் சில மலிவான ப.ப.வ.நிதிகளில் கமிஷன் இல்லாத வர்த்தகத்தையும் வழங்குகிறார்கள்.

ப.ப.வ.நிதியின் செலவு விகிதம் நிதியை இயக்குவதற்கும் இயக்குவதற்குமான செலவைக் குறிக்கிறது. அவர்கள் ஒரு குறியீட்டைப் பின்பற்றுவதால், ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலும் குறைந்த செலவினங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு ப.ப.வ.நிதியானது S&P 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் பட்சத்தில், குறைந்த நேர அர்ப்பணிப்புடன் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதியானது S&P இலிருந்து அனைத்து 500 பங்குகளையும் கொண்டிருக்கலாம். ஆனால் அனைத்து ப.ப.வ.நிதிகளும் ஒரு குறியீட்டை செயலற்ற முறையில் பின்பற்றுவதில்லை, இதன் விளைவாக, சில அதிக செலவு விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம்.

நன்மை

• பல்வேறு தொழில்களில் பல பங்குகள் கிடைக்கும்

• குறைந்த தரகர் கமிஷன்கள் மற்றும் குறைந்த செலவு விகிதங்கள்

• பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் இடர் குறைப்பு

• சில ப.ப.வ.நிதிகள் குறிப்பிட்ட தொழில்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன.

பாதகம்

• சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான கட்டணம் அதிகம்.

• தொழில் சார்ந்த ப.ப.வ.நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தலைத் தடுக்கின்றன.

• குறைந்த பணப்புழக்கம் பரிவர்த்தனைகளை கடினமாக்குகிறது.

ப.ப.வ.நிதிகளின் விலை எவ்வளவு?

முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ப.ப.வ.நிதிகளுடன் தொடர்புடைய நிர்வாக மற்றும் மேல்நிலைக் கட்டணங்களைச் செலுத்துகின்றனர். இந்த செலவுகள் "செலவு விகிதம்" என்றும் குறிப்பிடப்படுகின்றன, பொதுவாக முதலீட்டின் ஒரு சிறிய பகுதியை உருவாக்குகின்றன. ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக ப.ப.வ.நிதித் துறையின் விரிவாக்கத்தால் ஏற்படும் செலவு விகிதங்கள் குறைவதால் மிகவும் சிக்கனமான முதலீட்டு வாகனங்களில் ஒன்றாகும். இருப்பினும், ப.ப.வ.நிதியின் வகை மற்றும் அதன் முதலீட்டு அணுகுமுறையைப் பொறுத்து, செலவு விகிதங்கள் பரவலாக மாறக்கூடும்.

பல ப.ப.வ.நிதிகள் மலிவு விலையில் இருந்தாலும், எந்த முதலீட்டைப் போலவே செலவுகளையும் நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். ப.ப.வ.நிதிகளுடன் அடிக்கடி தொடர்புடைய கட்டணங்கள் பின்வருமாறு:

வர்த்தக கமிஷன்கள்

பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ப.ப.வ.நிதியை ஒவ்வொரு முறையும் நீங்கள் வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது உங்கள் தரகு நிறுவனம் மதிப்பிடும் செலவுகள், வர்த்தகத்தின் அளவைப் பொறுத்து, ஆன்லைன் வர்த்தகத்திற்கு $0 முதல் $20 வரை இருக்கலாம். Schwab இல் ஆன்லைன் பரிவர்த்தனைகள் ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் செலவாகும்.

செயல்பாட்டு செலவு விகிதம் (OER)

ப.ப.வ.நிதியின் ஸ்பான்சரால் விதிக்கப்படும் தற்போதைய நிர்வாகக் கட்டணம். செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு, தொழில்துறையின் சொத்து எடையுள்ள சராசரி** OER 0.19 சதவீதம் ஆகும். 3, இது கணிசமாக வேறுபடலாம். தொப்பி எடையுள்ள ஸ்க்வாப் ஈடிஎஃப்களுக்கு, சொத்து எடையுள்ள சராசரி OER வெறும் 0.05 சதவீதம் மட்டுமே.

ஏலம்/கேள் பரவல்கள் மற்றும் பிரீமியங்கள்.

ப.ப.வ.நிகர சொத்து மதிப்புக்கு ஏலம்/கேள் பரவல்கள் மற்றும் தள்ளுபடிகள் மற்றும் பிரீமியங்களில் ஏற்ற இறக்கங்கள் இரண்டு தவறாகப் புரிந்து கொள்ளப்பட்டு சில சமயங்களில் புறக்கணிக்கப்பட்ட வர்த்தகக் கட்டணங்களாகும் (NAV).

ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் வரிகள்

பெரும்பாலான கொள்முதல் மற்றும் விற்பனைகள் பரிமாற்றங்கள் மூலம் செய்யப்படுவதால், முதலீட்டாளர் ஒவ்வொரு முறையும் ஒரு முதலீட்டாளர் புதிய பங்குகளை விற்க அல்லது வெளியிட விரும்பும் ஒவ்வொரு முறையும் ETF ஸ்பான்சர் பங்குகளை மீட்டெடுக்க வேண்டியதில்லை, பரஸ்பர நிதியை விட ETF அதிக வரி-திறனுடையது. . ஒரு நிதியின் பங்குகளை மீட்டெடுக்கலாம் மற்றும் வரிப் பொறுப்பை விளைவிக்கலாம், எனவே பங்குகளை பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடுவது வரிக் கடமைகளைக் குறைக்கும். ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பங்குகளை விற்கும்போது, அவர்கள் அவற்றை மீண்டும் நிதிக்கு விற்று வரி அபராதத்தை அனுபவிக்க வேண்டும், அதை நிதியின் பங்குதாரர்கள் மறைக்க வேண்டும்.

இரண்டுக்கும் நன்மைகள் உள்ளன, ஆனால் எந்த முதலீட்டு உத்தியையும் போலவே கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய பிற காரணிகளும் உள்ளன.

ETF எடுத்துக்காட்டுகள்

• இப்போது கிடைக்கும் பிரபலமான ப.ப.வ.நிதிகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள். சில ப.ப.வ.நிதிகள் குறிப்பிட்ட தொழில்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன, மற்றவை பரந்த போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்க பங்கு குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கின்றன.

• SPDR S&P 500 (SPY): "ஸ்பைடர்" என்றும் அழைக்கப்படும் இந்த ப.ப.வ.நிதியானது S&P 500 இண்டெக்ஸைக் கண்காணிக்கிறது மற்றும் இது மிகவும் பழமையானது மற்றும் மிகவும் பிரபலமானது.

• ரஸ்ஸல் 2000 ஸ்மால் கேப் இன்டெக்ஸ் ஐஷேர்ஸ் ரஸ்ஸல் 2000 (IWM) மூலம் கண்காணிக்கப்படுகிறது.

• டெக்னாலஜி ஸ்டாக்-ஹெவி நாஸ்டாக் 100 இன்டெக்ஸ் இன்வெஸ்கோ QQQ (QQQ) ("க்யூப்ஸ்") மூலம் கண்காணிக்கப்படுகிறது.

• Dow Jones Industrial Average இன் 30 அங்கமான பங்குகள் SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) அல்லது "வைரங்கள்" மூலம் குறிப்பிடப்படுகின்றன.

• எண்ணெய் (OIH), ஆற்றல் (XLE), நிதிச் சேவைகள் (XLF), மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (IYR) மற்றும் பயோடெக்னாலஜி (BBH) உள்ளிட்ட துறை பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ETFs) மூலம் தனிப்பட்ட தொழில்கள் மற்றும் துறைகள் கண்காணிக்கப்படுகின்றன.

• தங்கம் (ஜிஎல்டி), வெள்ளி (எஸ்எல்வி), கச்சா எண்ணெய் (யுஎஸ்ஓ) மற்றும் இயற்கை எரிவாயு (யுஎன்ஜி) போன்ற பொருட்களுக்கான சந்தைகளை கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச்-வர்த்தக நிதிகள் (ஈடிஎஃப்) பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன.

• நாட்டின் ப.ப.வ.நிதிகள் மற்ற நாடுகளின் முக்கிய பங்கு குறியீடுகளைப் பின்பற்றுகின்றன, ஆனால் அவை அமெரிக்காவில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டு USD இல் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன. பிரேசில் (EWZ), சீனா (MCHI), ஜப்பான் (EWJ) மற்றும் இஸ்ரேல் ஆகியவை உதாரணங்களில் (EIS). மற்றவை, வளர்ந்த சந்தைப் பொருளாதாரங்கள் (DMEகள்) மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைப் பொருளாதாரங்கள் (EMEகள்) (EFA) உட்பட பரந்த அளவிலான வெளிநாட்டுச் சந்தைகளைப் பின்பற்றுகின்றன.

ப.ப.வ.நிதிகள் எதிராக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் எதிராக பங்குகள்

தரகர் செலவுகள் மற்றும் கொள்கைகள் தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கும் சூழலில், ப.ப.வ.நிதிகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பங்குகளுக்கான அம்சங்களை ஒப்பிடுவது கடினமாக இருக்கும். நீங்கள் கமிஷன் செலுத்தாமல் பெரும்பான்மையான பங்குகள், ETFகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளை வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். அவை நீண்ட கால கீழ்நோக்கிய போக்கில் இருந்தாலும், நிர்வாகக் கட்டணங்கள்தான் பங்குகளிலிருந்து நிதி மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளை அமைக்கின்றன. 1 ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட குறைந்த சராசரி கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன. 5 வேறு சில ஒற்றுமைகள் மற்றும் வேறுபாடுகளின் ஒப்பீடு இங்கே உள்ளது.

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள்

• பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பின்தொடரும் குறியீட்டு நிதிகளில் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ETFகள்) அடங்கும்.

• பிரீமியம் அல்லது தள்ளுபடியில் நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) தொடர்பாக ETF விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம்.

• பங்குகளைப் போலவே, ப.ப.வ.நிதிகளும் வழக்கமான வணிக நேரங்களில் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.

• மார்க்கெட்டிங் கட்டணங்கள் இல்லாததால், சில ப.ப.வ.நிதிகள் கமிஷன் இல்லாமல் பெறப்படலாம் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட விலை குறைவாக இருக்கும்.

• ப.ப.வ.நிதிகள் அவர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகள் உண்மையில் சொந்தமாக இல்லை.

கொடுக்கப்பட்ட துறை அல்லது தொழிற்துறையில் உள்ள பல்வேறு வணிகங்களை ஒரே நிதியில் கண்காணிப்பதன் மூலம், ப.ப.வ.நிதிகள் ஆபத்தை பல்வகைப்படுத்த உதவுகின்றன.

ப.ப.வ.நிதிகளில் வர்த்தகம் வகையான முறையில் நடைபெறுகிறது. இதனால் அவற்றை பணமாக மீட்டெடுக்க முடியாது.

நிதிக் கருவிகளின் மூன்று வடிவங்களில், ப.ப.வ.நிதிகள் மிகவும் வரி-திறனுள்ளவையாக இருக்கின்றன, ஏனெனில் பங்கு பரிவர்த்தனைகள் இன்-வகையான கொடுப்பனவுகளாக பார்க்கப்படுகின்றன.

பரஸ்பர நிதி

பத்திரங்கள், பத்திரங்கள் மற்றும் வருமானத்தை உருவாக்கும் பிற முதலீட்டு வாகனங்கள் அனைத்தும் பரஸ்பர நிதிகளில் ஒன்றாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன.

• பரஸ்பர நிதிகளுக்கான விலைகள் மொத்த நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பின் அடிப்படையில் இருக்கும்.

• பரஸ்பர நிதி மீட்பு ஒரு வர்த்தக நாளின் முடிவில் மட்டுமே சாத்தியமாகும்.

• சில பரஸ்பர நிதிகள் சுமை கட்டணங்களை விதிக்கவில்லை என்றாலும், பெரும்பாலானவை மார்க்கெட்டிங் மற்றும் நிர்வாகச் செலவுகளையும் வசூலிக்கின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் கூடையில் உள்ள பத்திரங்களை இந்த ஃபண்ட் வைத்திருக்கிறது.

பல்வேறு சொத்து வகைகள் மற்றும் பாதுகாப்பு கருவிகளை உள்ளடக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதன் மூலம், பரஸ்பர நிதிகள் ஆபத்தை பன்முகப்படுத்துகின்றன.

• பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகள் நிதியின் தற்போதைய நிகர சொத்து மதிப்பில் பணமாக மாற்றப்படலாம்.

• பணத்தை திரும்பப் பெறும்போது பரஸ்பர நிதிகளால் வரி நன்மைகள் வழங்கப்படுகின்றன அல்லது குறிப்பிட்ட வரி விலக்கு பத்திரங்கள் அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்படும்.

பங்குகள்

• செயல்திறன் அடிப்படையிலான வருமானத்தை வழங்கும் பத்திரங்களில் பங்குகள் அடங்கும்.

• பங்கு வருமானம் அவர்களின் உண்மையான சந்தை செயல்திறன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

• நிலையான வர்த்தக நேரங்களில், பங்குகள் பரிமாற்றம் செய்யப்படுகின்றன.

சில தளங்களில், கமிஷன் இல்லாத பங்கு கொள்முதல் சாத்தியமாகும், மேலும் ஆரம்ப வாங்குதலுக்குப் பிறகு பெரும்பாலும் கட்டணம் இல்லை.

• பங்குகள் பாதுகாப்பின் உண்மையான உடைமையை உள்ளடக்கியது.

• ஒரு பங்கின் செயல்திறன் என்பது ஆபத்து குவிந்திருக்கும் இடமாகும்.

• பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் பணம் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

• பங்குகள் சாதாரண வருமான வரி விகிதங்கள் அல்லது மூலதன ஆதாய விகிதங்களில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன.

பாட்டம் லைன்

தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் ஒரு தரகரைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் பொதுவான முறையாகும். ரோபோ-ஆலோசகர் போன்ற தரகு கணக்குகளைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டாளர்கள் ETFகளை கைமுறையாக அல்லது செயலற்ற முறையில் வர்த்தகம் செய்யலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் மிகவும் சுறுசுறுப்பான மூலோபாயத்தைத் தேர்வுசெய்தால், சில ப.ப.வ.நிதிகள் நீண்ட கால முதலீடுகளுக்காக உருவாக்கப்பட்டவை என்பதையும், மற்றவை விரைவாக வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுவதையும் மனதில் வைத்து, நிதிகளை வாங்குவதற்கான விரிவாக்கப் ப.ப.வ.நிதி சந்தையைப் பார்க்க வேண்டும்.