ETF 란 무엇입니까? 알아야 할 모든 것

상장지수펀드(ETF)의 관리 비용은 보통 보통 수준으로 낮으며 ETF는 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 세금 혜택이 더 많습니다.

소개

ETF는 주식처럼 거래소에서 거래되기 때문에 상장지수펀드라고도 합니다. ETF의 주식은 거래일 내내 시장에서 사고 팔기 때문에 가격이 변동합니다. 시장이 마감된 후 하루에 한 번만 거래되고 거래소에서 거래되지 않는 뮤추얼 펀드와 달리 이것이 사실입니다. 뮤추얼 펀드에 비해 ETF는 일반적으로 더 저렴하고 유동성이 높습니다.

하나의 기초 자산만 보유하는 주식과 달리 ETF에는 다양한 기초 자산이 있습니다. ETF는 다양한 자산을 포함하고 있기 때문에 분산투자에 자주 사용됩니다. 따라서 주식, 상품, 채권 또는 투자 조합을 포함한 다양한 투자를 ETF에서 찾을 수 있습니다. ETF는 다른 산업의 수백 또는 수천 개의 주식을 소유하거나 단일 섹터 또는 산업에 국한될 수 있습니다. 일부 펀드는 주로 미국 제안에 집중하지만 다른 펀드는 세계적인 관점을 가지고 있습니다. 예를 들어, 산업 전반에 걸쳐 다양한 은행의 주식이 은행 중심 ETF에 포함될 것입니다.

ETF는 시장성 있는 증권입니다. 즉, 주가는 거래소에서 일상적인 매매와 공매도를 가능하게 합니다. 후속 규정이 규제 요건을 조정한 경우를 제외하고, 미국의 대부분의 ETF는 개방형 펀드로 구성되어 있으므로 1940년 투자 회사법의 적용을 받습니다. 개방형 펀드는 참가자 수에 제한이 없습니다.

ETF 란 무엇입니까 ?

ETF(Exchange Traded Fund)라고 하는 공동 투자 증권은 뮤추얼 펀드와 매우 유사한 기능을 합니다. ETF는 종종 특정 섹터, 지수, 상품 또는 다른 자산을 따르지만 뮤추얼 펀드와 달리 일반 주식과 마찬가지로 증권 거래소에서 사고 팔 수 있습니다. 단일 상품의 가격에서 상당히 다양하고 다양한 증권 그룹에 이르기까지 모든 것을 ETF로 추적할 수 있습니다. ETF는 특정 투자 전략을 따르도록 설계될 수도 있습니다.

첫 번째 ETF는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)로, 오늘날에도 여전히 자주 거래되는 S&P 500 지수의 복제품입니다.

ETF는 어떻게 작동합니까?

상장지수펀드(ETF)는 이름에서 알 수 있듯이 거래소에서 거래되고 종종 특정 지수를 추적하는 펀드입니다. ETF를 구매하면 거래 시간 동안 사고 팔 수 있는 자산 모음을 받게 되어 잠재적으로 위험과 노출을 줄이고 포트폴리오 다각화를 돕습니다.

• ETF는 일반 주식과 마찬가지로 증권 거래소에서 사고 거래할 수 있습니다.

• ETF는 교환되며 가격은 주식처럼 하루 종일 변동합니다.

• 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF는 수십, 수백 또는 수천 개의 주식이나 채권을 모아놓은 것입니다.

어떤 종류의 ETF 가 있습니까?

투자자는 포트폴리오의 위험을 관리하고, 수익을 창출하고, 투기와 가격 상승에 참여하고, 수익을 창출하는 데 사용할 수 있는 다양한 ETF 중에서 선택할 수 있습니다.

다음은 현재 사용 가능한 ETF 목록입니다.

패시브 및 액티브 ETF

ETF는 소극적으로 관리되거나 적극적으로 관리되는 것으로 분류할 수 있습니다. 패시브 ETF의 목표는 보다 전문화된 섹터, 추세 또는 S&P 500과 같은 보다 다양한 지수인지에 관계없이 보다 광범위한 지수의 성과를 모방하는 것입니다. 금광 주식은 후자의 범주를 설명합니다. 2022년 2월 18일 현재, 인버스, 레버리지, 운용 자산이 거의 없는 펀드를 제외하고 금 채굴과 관련된 비즈니스에 집중하는 약 8개의 ETF가 있습니다.

일반적으로 적극적으로 관리되는 ETF는 자산 지수를 추적하는 것이 아니라 포트폴리오 관리자가 보유할 증권을 선택하도록 합니다. 투자자에게 더 비싸지 만 이러한 상품은 패시브 ETF보다 장점이 있습니다. 아래에서는 액티브 운용 ETF를 살펴보겠습니다.

채권 ETF

채권 ETF는 투자자에게 일관된 수익을 제공하도록 설계되었습니다. 그들의 소득 분배는 기초 채권이 얼마나 잘 수행되는지에 따라 결정됩니다. 국채, 회사채, 지방채(국채 및 지방채라고도 함)가 그 중 하나일 수 있습니다. 채권 ETF는 기초 자산처럼 만기일이 없습니다. 그들은 일반적으로 기초 채권 가격보다 높거나 낮게 거래됩니다.

주식 ETF

주식(주식) ETF는 특정 섹터 또는 산업을 추적하는 주식 모음으로 구성됩니다. 예를 들어, 주식 ETF는 자동차 산업 또는 해외 주식을 따를 수 있습니다. 목표는 단일 산업에 강력한 성과를 내는 기업과 성장 잠재력을 지닌 신규 진입자 모두에게 다양한 노출을 제공하는 것입니다. 주식 ETF는 주식 뮤추얼 펀드보다 비용이 저렴하며 증권에 대한 실제 소유권이 필요하지 않습니다.

산업/섹터 ETF

특정 산업 또는 부문에 집중하는 펀드는 산업 또는 부문 ETF로 알려져 있습니다. 예를 들어, 에너지 부문에 대한 ETF에는 해당 산업에 종사하는 기업이 포함됩니다. 산업 ETF는 구성 기업의 활동을 모니터링하여 투자자에게 산업의 잠재적 성장에 대한 노출을 제공하도록 설계되었습니다. 그 중 하나는 최근 기술 부문으로의 자본 유입입니다. ETF는 주식을 직접 소유하지 않습니다. 따라서 불규칙한 주식 성과의 단점도 마찬가지로 제한적입니다. 경기 주기 동안 산업 ETF는 섹터 안팎으로 순환하는 데에도 활용됩니다.

상품 ETF

이름에서 알 수 있듯이 ETF는 금이나 원유와 같은 상품에 투자합니다. 상품 ETF의 장점은 많습니다. 그들은 먼저 포트폴리오를 다각화하여 경기 침체를 헤지하기가 더 쉽습니다. 예를 들어, 상품 ETF는 주식 시장 침체 동안 완충 장치를 제공할 수 있습니다. 둘째, 상품 ETF에 투자하는 것이 상품을 직접 사는 것보다 저렴합니다. 전자가 보관 및 보험에 돈을 쓸 필요가 없기 때문입니다.

통화 ETF

국내 통화와 외국 통화를 모두 포함하는 통화 쌍의 성과는 외환 상장지수펀드(ETF)를 통해 추적됩니다. 통화에 투자하는 ETF는 많은 용도가 있습니다. 국가의 정치 및 경제 동향을 기반으로 통화 가격을 예측하는 데 사용할 수 있습니다. 수입업자와 수출업자는 또한 포트폴리오를 다양화하거나 해외 시장 변동성에 대한 안전망으로 이를 사용합니다. 그들 중 일부는 인플레이션 헤지로 추가로 사용됩니다. ETF도 비트코인에 사용할 수 있습니다.

인버스 ETF

주식을 공매도함으로써 인버스 ETF는 주가 하락에서 이익을 얻으려고 합니다. 공매도는 가치 하락을 예상하여 주식을 매도하고 손실을 보고 다시 사들이는 행위입니다. 역 ETF는 파생 상품을 사용하여 주식을 공매도합니다. 본질적으로 그들은 시장에 대한 내기입니다. 인버스 ETF는 시장이 하락함에 따라 비례적으로 평가됩니다. 투자자들은 많은 역 상장지수펀드(ETF)가 실제 ETF가 아니라 실제로 상장지수증권(ETN)이라는 사실을 알아야 합니다. 주식처럼 거래되고 은행과 같은 발행인의 지원을 받지만 ETN은 채권입니다. ETN이 귀하의 포트폴리오에 적합한지 여부를 결정하려면 중개인과 반드시 상의하십시오.

레버리지 ETF

레버리지 ETF는 기본 투자 수익을 여러 번(예: 2~3배) 반환하는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, 레버리지가 2배인 S&P 500 ETF는 S&P 500이 1% 상승하면 2%의 수익을 냅니다. (지수가 1% 하락하면 ETF는 2% 하락합니다). 이러한 상품은 옵션이나 선물 계약과 같은 파생 상품을 사용하여 수익을 높입니다. 레버리지 인버스 ETF는 또 다른 옵션입니다. 그들은 역 곱셈 수익을 생성하는 것을 목표로 합니다.

왜 ETF에 투자 하는가?

다양한 자산군에 접근할 수 있는 저렴하고 세금 효율적인 접근 방식을 찾고 있다면 ETF 투자가 최선의 선택이 될 수 있습니다. ETF가 투자자들 사이에서 인기를 얻게 된 몇 가지 요인은 다음과 같습니다.

• 다각화

  
  

국내외 주식, 채권, 원자재 등 ETF로 다양한 자산군에 접근할 수 있습니다.

• 비용 절감

  
  

ETF의 운영 비용 비율(OER)은 종종 액티브 뮤추얼 펀드의 OER보다 낮습니다.

• 거래 유연성

  
  

다양한 투자 목표를 충족하기 위해 ETF는 개별 자산의 추적 가능성과 뮤추얼 펀드의 다양화를 결합합니다.

• 세금 효율성

  
  

다양한 이유로 ETF는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적이라고 생각하는 경우가 많습니다.

ETF의 장점과 ETF의 단점

ETF 포트폴리오의 각 주식을 개별적으로 구매하는 데 투자하는 것은 비용이 많이 들기 때문에 ETF는 평균 비용을 절감합니다. 투자자가 거래를 거의 하지 않기 때문에 하나의 거래를 구매하고 다른 하나의 거래만 완료하면 되므로 브로커 수수료가 낮아집니다. 모든 거래에 대해 중개인은 종종 수수료를 부과합니다. 투자자의 비용을 추가로 줄이기 위해 일부 중개인은 몇 가지 저렴한 ETF에 수수료 없이 거래를 제공하기도 합니다.

ETF의 비용 비율은 펀드를 운영하고 운영하는 데 드는 비용을 나타냅니다. ETF는 지수를 따르기 때문에 비용이 적게 드는 경우가 많습니다. 예를 들어, ETF가 S&P 500 지수를 추적하는 경우 시간 약정이 더 낮은 수동 관리 펀드에는 S&P의 500개 주식이 모두 포함될 수 있습니다. 그러나 모든 ETF가 수동적으로 지수를 따르는 것은 아니므로 일부 ETF는 비용 비율이 더 높을 수 있습니다.

장점

• 다양한 산업 분야의 여러 주식 가용성

• 더 낮은 중개인 수수료 및 더 낮은 비용 비율

• 다각화를 통한 리스크 감소

• 일부 ETF는 특정 산업에 집중합니다.

단점

• 적극적으로 관리되는 ETF의 수수료는 더 높습니다.

• 산업별 ETF는 분산을 방지합니다.

• 낮은 유동성은 거래를 어렵게 만듭니다.

ETF 비용은 얼마입니까?

투자자들은 종종 ETF와 관련된 관리 및 간접비를 지불합니다. "비용 비율"이라고도 하는 이러한 비용은 일반적으로 투자의 적절한 부분을 차지합니다. ETF는 일반적으로 ETF 산업의 확장으로 인해 비용 비율이 감소하기 때문에 가장 경제적인 투자 수단 중 하나입니다. 그러나 ETF의 유형과 투자 방식에 따라 비용 비율이 크게 변동될 수 있습니다.

많은 ETF가 저렴할 수 있지만 모든 투자와 마찬가지로 비용을 알아야 합니다. 다음은 ETF와 가장 자주 관련된 수수료입니다.

무역 수수료

상장된 ETF를 매수 또는 매도할 때마다 중개 회사가 평가하는 비용은 거래량에 따라 온라인 거래1당 $0에서 $20까지 다양합니다. Schwab의 온라인 거래는 각 거래에 대해 비용이 들지 않습니다.

사업비(OER)

ETF 후원자가 부과하는 지속적인 관리 수수료. 패시브 운용 ETF의 경우 업계 자산 가중 평균** OER은 0.19%입니다. 3 그러나 이것은 상당히 다를 수 있습니다. 캡 가중 Schwab ETF의 경우 자산 가중 평균 OER은 0.05%에 불과합니다.

입찰/매도 스프레드 및 프리미엄.

ETF의 순자산 가치에 대한 Bid/Ask 스프레드와 할인 및 프리미엄의 변동은 두 가지 더 오해되고 때로는 무시되는 거래 수수료(NAV)입니다.

ETF 및 세금

대부분의 매매가 거래소를 통해 이루어지고 ETF 후원자는 투자자가 매도를 원할 때마다 주식을 환매하거나 투자자가 매수를 원할 때마다 신주를 발행할 필요가 없기 때문에 ETF는 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적입니다. . 펀드의 주식은 상환될 수 있으며 납세의무가 발생하므로 거래소에 주식을 상장하면 납세의무를 줄일 수 있습니다. 투자자가 뮤추얼 펀드의 주식을 팔면 펀드에 다시 팔아야 하고 펀드 주주가 부담해야 하는 세금 벌금을 내야 합니다.

둘 다 장점이 있지만 다른 투자 전략과 마찬가지로 고려해야 할 다른 요소가 있습니다.

ETF 예시

• 다음은 현재 사용 가능한 인기 있는 ETF의 몇 가지 예입니다. 일부 ETF는 특정 산업에 초점을 맞추는 반면 다른 ETF는 주가 지수를 추적하여 더 광범위한 포트폴리오를 구축합니다.

• SPDR S&P 500(SPY): "거미"라고도 알려진 이 ETF는 S&P 500 지수를 추적하며 가장 오래되고 가장 잘 알려져 있습니다.

• Russell 2000 소형주 지수는 iShares Russell 2000(IWM)에서 추적합니다.

• 기술주 중심의 Nasdaq 100 지수는 Invesco QQQ(QQQ)("큐브")에 의해 추적됩니다.

• 다우존스 산업평균지수의 30개 구성주는 SPDR 다우존스 산업평균지수(DIA) 또는 "다이아몬드"로 대표됩니다.

• 개별 산업 및 부문은 석유(OIH), 에너지(XLE), 금융 서비스(XLF), 부동산 투자 신탁(IYR) 및 생명공학(BBH)을 포함한 부문 ETF(상장지수펀드)에 의해 추적됩니다.

• 상품 상장지수펀드(ETF)는 금(GLD), 은(SLV), 원유(USO), 천연가스(UNG)와 같은 상품 시장을 나타냅니다.

• 국가 ETF는 다른 국가의 주요 주가 지수를 따르지만 미국에서 거래되며 가격은 USD입니다. 브라질(EWZ), 중국(MCHI), 일본(EWJ), 이스라엘(EIS)이 그 예입니다. 다른 것들은 선진국 시장 경제(DME)와 신흥 시장 경제(EME)(EFA)를 따르는 시장을 포함하여 광범위한 해외 시장을 따릅니다.

ETF 대 뮤추얼 펀드 대 주식

브로커 비용과 정책이 끊임없이 변화하는 환경에서 ETF, 뮤추얼 펀드 및 주식의 기능을 비교하는 것은 어려울 수 있습니다. 대부분의 주식, ETF, 뮤추얼펀드를 수수료 없이 사고팔 수 있습니다. 장기적으로 하락세를 보이고 있지만 운용 수수료는 펀드와 ETF를 주식과 차별화하는 요소입니다. 1 ETF는 종종 뮤추얼 펀드보다 더 낮은 평균 수수료를 부과합니다. 5 다음은 다른 유사점과 차이점을 비교한 것입니다.

상장지수펀드

• 증권 포트폴리오를 따르는 인덱스 펀드에는 상장지수펀드(ETF)가 포함됩니다.

• ETF 가격은 펀드의 순자산가치(NAV)에 따라 프리미엄 또는 할인된 가격으로 변동될 수 있습니다.

• 주식과 마찬가지로 ETF는 정규 영업 시간 동안 시장에서 거래됩니다.

• 마케팅 수수료가 없기 때문에 일부 ETF는 수수료 없이 취득할 수 있으며 뮤추얼 펀드보다 저렴합니다.

• ETF는 실제로 보유하고 있는 주식을 소유하지 않습니다.

단일 펀드에서 특정 부문 또는 산업 내 다양한 비즈니스를 추적함으로써 ETF는 위험을 분산시키는 데 도움이 됩니다.

ETF 거래는 현물로 이루어집니다. 따라서 현금으로 교환할 수 없습니다.

세 가지 형태의 금융 상품 중 ETF는 주식 거래가 현물 지급으로 간주되기 때문에 가장 세금 효율적입니다.

뮤추얼 펀드

채권, 유가 증권 및 수익을 창출하는 기타 투자 수단은 모두 뮤추얼 펀드에 함께 묶여 있습니다.

• 뮤추얼 펀드의 가격은 총 펀드의 순자산 가치를 기준으로 합니다.

• 뮤추얼 펀드 환매는 거래일 마감 시에만 가능합니다.

• 일부 뮤추얼 펀드는 수수료를 부과하지 않지만 대부분은 마케팅 및 관리 비용도 부과하기 때문에 부과합니다.

펀드는 뮤추얼 펀드의 바구니에 있는 증권을 소유합니다.

다양한 자산 유형과 증권 상품을 포함하는 포트폴리오를 구축함으로써 뮤추얼 펀드는 위험을 분산시킵니다.

• 뮤추얼 펀드의 주식은 펀드의 현재 순자산 가치로 현금으로 교환할 수 있습니다.

• 현금이 반환되거나 특정 면세 채권이 포트폴리오에 포함될 때 뮤추얼 펀드에 의해 세금 혜택이 제공됩니다.

주식

• 성과 기반 수익률을 제공하는 증권에는 주식이 포함됩니다.

• 주식 수익률은 실제 시장 성과에 의해 결정됩니다.

• 표준 거래 시간 동안 주식이 교환됩니다.

일부 플랫폼에서는 수수료 없는 주식 구매가 가능하며 초기 구매 후 수수료가 없는 경우가 많습니다.

• 주식은 유가 증권의 실제 소유를 수반합니다.

• 주식의 성과는 위험이 집중되는 곳입니다.

• 현금은 주식을 사고파는 데 사용됩니다.

• 주식은 일반 소득세율이나 양도소득세율로 과세됩니다.

결론

브로커를 이용하는 것은 개인 투자자들이 ETF를 사고파는 가장 일반적인 방법입니다. 투자자는 로보어드바이저와 같은 중개 계정을 사용하여 수동 또는 수동으로 ETF를 거래할 수 있습니다. 투자자가 보다 적극적인 전략을 선택하는 경우 특정 ETF는 장기 투자를 위해 만들어지고 다른 ETF는 빠르게 사고 팔 수 있다는 점을 염두에 두고 확장되는 ETF 시장에서 구매할 자금을 살펴봐야 합니다.