O que é um ETF? Tudo o que você precisa saber

Os custos de gerenciamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente são moderadamente baixos, e os ETFs geralmente são mais vantajosos em termos fiscais do que os fundos mútuos.

Introdução

Por ser negociado em uma bolsa como as ações, um ETF também é conhecido como um fundo negociado em bolsa. À medida que as ações de um ETF são compradas e vendidas no mercado ao longo do dia de negociação, o preço flutua. Ao contrário dos fundos mútuos, que são negociados apenas uma vez por dia após o fechamento dos mercados e não são negociados em bolsa, esse é o caso. Em comparação com os fundos mútuos, os ETFs são geralmente mais baratos e mais líquidos.

Ao contrário das ações, que possuem apenas um ativo subjacente, os ETFs têm uma variedade de ativos subjacentes. Os ETFs são frequentemente usados para diversificação porque contêm uma variedade de ativos. Assim, vários investimentos, incluindo ações, commodities, títulos ou uma combinação de investimentos, podem ser encontrados em ETFs. Um ETF pode possuir centenas ou milhares de ações de diferentes indústrias ou estar confinado a um único setor ou indústria. Enquanto alguns fundos se concentram principalmente em ofertas dos EUA, outros têm uma perspectiva mundial. Por exemplo, ações de diferentes bancos em todo o setor seriam incluídas em ETFs voltados para bancos.

Um ETF é um título negociável, o que significa que o preço de sua ação permite a compra e venda diária em bolsas e vendas a descoberto. Exceto quando as regulamentações subsequentes ajustaram suas exigências regulatórias, a maioria dos ETFs nos Estados Unidos são organizados como fundos abertos e, portanto, são regidos pelo Investment Company Act de 1940. Os fundos abertos permitem a participação de um número ilimitado de participantes.

O que é um ETF ?

Um título de investimento agrupado chamado fundo negociado em bolsa (ETF) funciona de maneira muito semelhante a um fundo mútuo. Os ETFs geralmente seguem um determinado setor, índice, commodity ou outro ativo, mas, ao contrário dos fundos mútuos, como ações regulares, eles podem ser comprados ou vendidos em uma bolsa de valores. Qualquer coisa, desde o preço de uma única commodity até um grupo considerável e variado de títulos, pode ser rastreado por um ETF. Os ETFs podem até ser projetados para seguir estratégias de investimento específicas.

O primeiro ETF foi o SPDR S&P 500 ETF (SPY), uma duplicata do S&P 500 Index que ainda é frequentemente negociado hoje.

Como funcionam os ETFs?

Os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são exatamente o que seu nome sugere: fundos que são negociados em bolsas e geralmente rastreiam um determinado índice. Ao comprar um ETF, você recebe uma coleção de ativos que pode comprar e vender durante o horário de negociação, reduzindo potencialmente seu risco e exposição e auxiliando na diversificação do portfólio.

• Os ETFs podem ser comprados e negociados em uma bolsa de valores como ações regulares.

• Os ETFs são trocados e seus preços flutuam ao longo do dia, assim como as ações.

• Semelhante aos fundos mútuos, os ETFs são coleções de dezenas, centenas ou até milhares de ações ou títulos.

Que tipos de ETFs existem?

Os investidores podem escolher entre uma variedade de ETFs que podem ser usados para gerenciar riscos em suas carteiras, gerar receita, se envolver em especulação e valorização de preços e gerar receita.

Aqui está uma lista de alguns dos ETFs que estão atualmente disponíveis.

ETFs passivos e ativos

Os ETFs podem ser classificados como gerenciados passivamente ou gerenciados ativamente. O objetivo dos ETFs passivos é imitar o desempenho de um índice mais extenso, seja um setor ou tendência mais especializado ou um índice mais diversificado como o S&P 500. As ações de mineração de ouro ilustram a última categoria: em 18 de fevereiro de 2022, há cerca de oito ETFs que se concentram em negócios envolvidos na mineração de ouro, omitindo fundos inversos, alavancados e com poucos ativos sob gestão (AUM).

Normalmente, os ETFs gerenciados ativamente não visam rastrear um índice de ativos, mas sim fazer com que os gerentes de portfólio escolham quais títulos manter. Apesar de serem mais caros para os investidores, esses produtos apresentam vantagens em relação aos ETFs passivos. Abaixo, analisamos os ETFs gerenciados ativamente.

ETFs de títulos

Os ETFs de títulos são projetados para dar aos investidores uma renda consistente. Sua distribuição de renda é baseada no desempenho dos títulos subjacentes. Títulos do governo, títulos corporativos e títulos municipais - também conhecidos como títulos estaduais e locais - podem estar entre eles. Os ETFs de títulos não possuem data de vencimento, como seus ativos subjacentes. Eles normalmente negociam acima ou abaixo do preço do título subjacente.

ETFs de ações

Os ETFs de ações (equity) são compostos por uma coleção de ações que rastreiam um determinado setor ou indústria. Um ETF de ações, por exemplo, pode seguir ações na indústria automobilística ou no exterior. O objetivo é fornecer uma única indústria com forte desempenho e novos participantes com potencial de crescimento e exposição variada. Os ETFs de ações apresentam custos mais baixos do que os fundos mútuos de ações e não exigem a propriedade real de nenhum título.

ETFs da indústria/setor

Os fundos que se concentram em uma determinada indústria ou setor são conhecidos como ETFs de indústria ou setor. Por exemplo, um ETF para o setor de energia incluirá empresas envolvidas nesse setor. Os ETFs do setor são projetados para dar aos investidores exposição ao potencial de crescimento de um setor, monitorando a atividade de suas empresas constituintes. Uma delas é a recente entrada de capital no setor de tecnologia. Os ETFs não implicam a propriedade direta de ações. Assim, o lado negativo do desempenho errático das ações também é limitado nelas. Durante os ciclos econômicos, os ETFs da indústria também são utilizados para entrar e sair dos setores.

ETFs de commodities

Como o próprio nome sugere, os ETFs investem em commodities, como ouro ou petróleo bruto. As vantagens dos ETFs de commodities são inúmeras. Eles primeiro diversificam um portfólio, o que simplifica o hedge de crises. Os ETFs de commodities, por exemplo, podem fornecer um amortecedor durante uma desaceleração do mercado de ações. Em segundo lugar, investir em um ETF de commodities é mais barato do que comprar a commodity diretamente. É para que o primeiro não exija gastar dinheiro em armazenamento e seguro.

ETFs de moedas

O desempenho dos pares de moedas, que incluem moedas nacionais e estrangeiras, é rastreado por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs). Os ETFs que investem em moedas têm muitos usos. Eles podem ser usados para fazer previsões de preços de moedas com base nas tendências políticas e econômicas de uma nação. Importadores e exportadores também os utilizam para diversificar seus portfólios ou como uma rede de segurança contra a volatilidade do mercado externo. Alguns deles também são empregados como hedges de inflação. Até mesmo um ETF está disponível para bitcoin.

ETFs inversos

Ao vender ações a descoberto, os ETFs inversos tentam lucrar com as quedas das ações. A venda a descoberto é a prática de vender ações em antecipação a uma diminuição no valor e comprá-las de volta com prejuízo. Um ETF inverso usa derivativos para vender uma ação a descoberto. Em essência, são apostas contra o mercado. Um ETF inverso valoriza proporcionalmente à medida que o mercado cai. Os investidores precisam estar cientes de que muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) inversos são, na verdade, notas negociadas em bolsa (ETNs), não ETFs reais. Embora seja negociado como uma ação e seja apoiado por um emissor como um banco, um ETN é um título. Para determinar se um ETN é adequado para o seu portfólio, consulte seu corretor.

ETFs alavancados

Um ETF alavancado visa retornar várias vezes (como duas ou três vezes) o retorno dos investimentos subjacentes. Por exemplo, um ETF S&P 500 alavancado 2x renderá um retorno de 2% se o S&P 500 aumentar 1%. (Se o índice cair 1%, o ETF perderá 2%). Esses produtos usam derivativos como opções ou contratos futuros para aumentar seus retornos. ETFs inversos alavancados são outra opção; eles visam gerar um retorno multiplicado inverso.

Por que investir em ETFs ?

O investimento em ETF pode ser a melhor escolha para você se estiver procurando uma abordagem barata e eficiente em termos de impostos para acessar várias classes de ativos. Aqui estão alguns dos fatores que tornam os ETFs tão populares entre os investidores:

• Diversificação

  
  

Você pode acessar várias classes de ativos com ETFs, como ações domésticas e estrangeiras, títulos e commodities.

• Custo mais baixo

  
  

Os índices de despesas operacionais (OERs) para ETFs geralmente são mais baixos do que os de fundos mútuos gerenciados ativamente.

• Flexibilidade de negociação

  
  

Para satisfazer uma série de objetivos de investimento, os ETFs combinam a rastreabilidade de ativos individuais com a diversificação de fundos mútuos.

• Eficiência fiscal

  
  

Por várias razões, os ETFs são frequentemente considerados mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos gerenciados ativamente.

Vantagens dos ETFs e desvantagens dos ETFs

Como investir nele seria caro comprar cada ação em uma carteira de ETF separadamente, os ETFs oferecem custos médios reduzidos. Como os investidores fazem tão poucos negócios, eles só precisam concluir uma transação para comprar e outra para vender, resultando em comissões mais baixas do corretor. Para cada negociação, os corretores geralmente cobram uma comissão. Para reduzir ainda mais os custos para os investidores, alguns corretores até oferecem negociação sem comissão em alguns ETFs baratos.

O índice de despesas de um ETF representa o custo de administrar e administrar o fundo. Por seguirem um índice, os ETFs costumam ter despesas baixas. Um fundo gerenciado passivamente com um compromisso de tempo menor pode conter todas as 500 ações do S&P se um ETF acompanhar o índice S&P 500, por exemplo. Mas nem todos os ETFs seguem um índice passivamente e, como resultado, alguns podem ter um índice de despesas mais alto.

Prós

• Disponibilidade de vários estoques em diversas indústrias

• Comissões de corretor mais baixas e taxas de despesas mais baixas

• Redução de risco via diversificação

• Alguns ETFs concentram-se em setores específicos.

Contras

• As taxas para ETFs gerenciados ativamente são mais altas.

• ETFs específicos do setor impedem a diversificação.

• A baixa liquidez dificulta as transações.

Quanto custam os ETFs?

Os investidores geralmente pagam os encargos administrativos e indiretos associados aos ETFs. Essas despesas, também chamadas de "índice de despesas", normalmente constituem uma parcela modesta de um investimento. Os ETFs estão entre os veículos de investimento mais econômicos devido à diminuição das taxas de despesas geralmente provocadas pela expansão da indústria de ETFs. No entanto, dependendo do tipo de ETF e sua abordagem de investimento, os índices de despesas podem flutuar amplamente.

Embora muitos ETFs possam ser acessíveis, você deve conhecer os custos, como acontece com qualquer investimento. A seguir estão as taxas mais frequentemente relacionadas aos ETFs:

Comissões comerciais

Os custos que sua corretora avalia cada vez que você compra ou vende um ETF listado podem variar de US$ 0 a US$ 20 por negociação on-line1, dependendo do volume de negociações. As transações online na Schwab não custam nada para cada negociação.

Índice de despesas operacionais (OER)

a taxa de administração contínua cobrada pelo patrocinador de um ETF. Para ETFs gerenciados passivamente, a média ponderada por ativos** do setor é de 0,19%. 3, embora isso possa variar substancialmente. Para ETFs Schwab ponderados por capitalização, o OER médio ponderado por ativos é de apenas 0,05%.

Bid/Ask spreads e prêmios.

Os spreads Bid/Ask e as flutuações nos descontos e prêmios para o valor patrimonial líquido de um ETF são mais duas taxas de negociação (NAV) incompreendidas e às vezes ignoradas.

ETFs e impostos

Como a maioria das compras e vendas são feitas por meio de trocas, e o patrocinador do ETF não precisa resgatar ações toda vez que um investidor quiser vender ou emitir novas ações toda vez que um investidor quiser comprar, um ETF é mais eficiente em termos fiscais do que um fundo mútuo. . As cotas de um fundo podem ser resgatadas e resultar em responsabilidade fiscal, portanto, listar as cotas em uma bolsa pode reduzir as obrigações fiscais. Quando um investidor vende cotas de um fundo mútuo, ele deve vendê-las de volta ao fundo e sofrer uma penalidade fiscal, que os cotistas do fundo devem cobrir.

Ambos têm benefícios, mas há outros fatores a serem considerados, assim como em qualquer estratégia de investimento.

Exemplos de ETF

• Aqui estão alguns exemplos de ETFs populares disponíveis no momento. Enquanto alguns ETFs se concentram em setores específicos, outros rastreiam índices de ações para construir portfólios mais amplos.

• O SPDR S&P 500 (SPY): Também conhecido como "Spider", este ETF acompanha o índice S&P 500 e é o mais antigo e mais conhecido.

• O índice de pequena capitalização Russell 2000 é rastreado pelo iShares Russell 2000 (IWM).

• O índice Nasdaq 100, com estoque pesado de tecnologia, é rastreado pelo Invesco QQQ (QQQ) ("cubos").

• As 30 ações constituintes do Dow Jones Industrial Average são representadas pelo SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), ou "diamantes".

• Indústrias e setores individuais são rastreados por fundos negociados em bolsa (ETFs), incluindo petróleo (OIH), energia (XLE), serviços financeiros (XLF) e fundos de investimento imobiliário (IYR) e biotecnologia (BBH).

• Os fundos negociados em bolsa de commodities (ETFs) representam os mercados de commodities como ouro (GLD), prata (SLV), petróleo bruto (USO) e gás natural (UNG).

• Os ETFs de países seguem os principais índices de ações de outras nações, mas são negociados nos EUA e são cotados em USD. Brasil (EWZ), China (MCHI), Japão (EWJ) e Israel estão entre os exemplos (EIS). Outros seguem uma ampla gama de mercados no exterior, incluindo aqueles que seguem economias de mercado desenvolvidas (DMEs) e economias de mercado emergentes (EMEs) (EFA).

ETFs x fundos mútuos x ações

Em um ambiente em que os custos e as políticas dos corretores mudam constantemente, pode ser difícil comparar recursos para ETFs, fundos mútuos e ações. Você pode comprar e vender a maioria das ações, ETFs e fundos mútuos sem pagar comissão. Embora estejam em uma tendência de queda de longo prazo, as taxas de administração são o que diferencia os fundos e ETFs das ações. 1 Os ETFs geralmente cobram taxas médias mais baixas do que os fundos mútuos. 5 Aqui está uma comparação de algumas outras semelhanças e distinções.

Fundos negociados em bolsa

• Os fundos de índice que seguem uma carteira de títulos incluem fundos negociados em bolsa (ETFs).

• Os preços dos ETFs podem flutuar em relação ao valor patrimonial líquido (NAV) do fundo com um prêmio ou desconto.

• Assim como as ações, os ETFs são negociados nos mercados durante o horário comercial.

• Devido à falta de taxas de marketing, alguns ETFs podem ser adquiridos sem comissões e são mais baratos que os fundos mútuos.

• Os ETFs não possuem as ações que possuem.

Ao rastrear vários negócios dentro de um determinado setor ou indústria em um único fundo, os ETFs ajudam a diversificar o risco.

A negociação de ETFs ocorre em espécie. Assim, eles não podem ser trocados por dinheiro.

Das três formas de instrumentos financeiros, os ETFs são os mais eficientes em termos fiscais, uma vez que as transações de ações são vistas como pagamentos em espécie.

Fundos mútuos

Títulos, títulos e outros veículos de investimento que produzem retornos são todos agrupados em fundos mútuos.

• Os preços dos fundos mútuos são baseados no valor patrimonial líquido total do fundo.

• O resgate de fundos mútuos só é possível no final de um dia de negociação.

• Embora alguns fundos mútuos não imponham taxas de carregamento, a maioria o faz porque também cobram custos de marketing e administração.

O fundo possui os títulos da cesta de um fundo mútuo.

Ao construir uma carteira que inclui uma variedade de tipos de ativos e instrumentos de segurança, os fundos mútuos diversificam o risco.

• As cotas de fundos mútuos podem ser trocadas por dinheiro pelo valor patrimonial líquido atual do fundo.

• As vantagens fiscais são fornecidas pelos fundos mútuos quando o dinheiro é devolvido ou títulos isentos de impostos específicos são incluídos em sua carteira.

Ações

• Os títulos que oferecem retornos baseados em desempenho incluem ações.

• Os retornos das ações são determinados pelo seu desempenho real no mercado.

• Durante o horário normal de negociação, as ações são trocadas.

Em algumas plataformas, as compras de ações sem comissão são possíveis e geralmente não há taxas após a compra inicial.

• As existências implicam a posse efectiva do título.

• O desempenho de uma ação é onde o risco está concentrado.

• O dinheiro é usado para comprar e vender ações.

• As ações são tributadas às taxas de imposto de renda ordinárias ou às taxas de ganhos de capital.

Resultado final

Usar um corretor é o método mais comum para investidores individuais comprarem e venderem ETFs . Os investidores podem negociar ETFs manualmente ou passivamente usando contas de corretagem, como um consultor Robo. Se um investidor optar por uma estratégia mais ativa, ele precisará procurar fundos para comprar no mercado de ETFs em expansão, tendo em mente que certos ETFs são feitos para investimentos de longo prazo, enquanto outros são feitos para serem comprados e vendidos rapidamente.