Apa itu ETF? Semua yang Perlu Anda Ketahui

Biaya pengelolaan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seringkali cukup rendah, dan ETF biasanya lebih menguntungkan pajak daripada reksa dana.

Pendahuluan

Karena dipertukarkan di bursa seperti saham, ETF juga dikenal sebagai dana yang diperdagangkan di bursa. Karena saham ETF dibeli dan dijual di pasar sepanjang hari perdagangan, harganya akan berfluktuasi. Berlawanan dengan reksa dana, yang hanya diperdagangkan sekali sehari setelah pasar tutup dan tidak diperdagangkan di bursa, inilah yang terjadi. Dibandingkan dengan reksa dana, ETF biasanya lebih murah dan lebih likuid.

Tidak seperti saham, yang hanya memiliki satu aset dasar, ETF memiliki berbagai aset dasar. ETF sering digunakan untuk diversifikasi karena mengandung berbagai aset. Dengan demikian, berbagai investasi, termasuk saham, komoditas, obligasi, atau kombinasi investasi, dapat ditemukan di ETF. ETF dapat memiliki ratusan atau ribuan ekuitas dari industri yang berbeda atau terbatas pada satu sektor atau industri. Sementara beberapa dana terutama berkonsentrasi pada penawaran AS, yang lain memiliki perspektif dunia. Misalnya, ekuitas bank yang berbeda di seluruh industri akan dimasukkan dalam ETF yang berfokus pada perbankan.

ETF adalah keamanan yang dapat dipasarkan, yang berarti bahwa harga sahamnya memungkinkan pembelian dan penjualan sehari-hari di bursa dan penjualan singkat. Kecuali jika peraturan selanjutnya telah menyesuaikan persyaratan peraturannya, sebagian besar ETF di Amerika Serikat diatur sebagai dana terbuka dan oleh karena itu diatur oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Dana terbuka memungkinkan jumlah peserta yang tidak terbatas untuk berpartisipasi.

Apa itu ETF ?

Keamanan investasi gabungan yang disebut dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berfungsi sangat mirip dengan reksa dana. ETF sering mengikuti sektor, indeks, komoditas, atau aset lain tertentu, tetapi tidak seperti reksa dana, Seperti saham biasa, mereka dapat dibeli atau dijual di bursa saham. Apa pun mulai dari harga satu komoditas hingga kelompok sekuritas yang cukup besar dan beragam dapat dilacak oleh ETF. ETF bahkan dapat dirancang untuk mengikuti strategi investasi tertentu.

ETF pertama adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY), duplikat dari Indeks S&P 500 yang masih sering diperdagangkan hingga saat ini.

Bagaimana cara kerja ETF?

Dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, persis seperti namanya: dana yang diperdagangkan di bursa dan sering melacak indeks tertentu. Saat Anda membeli ETF, Anda menerima kumpulan aset yang dapat Anda beli dan jual selama jam perdagangan, yang berpotensi mengurangi risiko dan eksposur Anda serta membantu diversifikasi portofolio.

• ETF dapat dibeli dan diperdagangkan di bursa saham seperti saham biasa.

• ETF dipertukarkan, dan harganya berfluktuasi sepanjang hari, seperti halnya saham.

• Mirip dengan reksa dana, ETF adalah kumpulan dari puluhan, ratusan, atau bahkan ribuan ekuitas atau obligasi.

Apa jenis ETF yang ada?

Investor dapat memilih dari berbagai ETF yang dapat digunakan untuk mengelola risiko dalam portofolio mereka, menghasilkan pendapatan, terlibat dalam spekulasi dan apresiasi harga, dan menghasilkan pendapatan.

Berikut adalah daftar beberapa ETF yang tersedia saat ini.

ETF Pasif dan Aktif

ETF dapat diklasifikasikan sebagai dikelola secara pasif atau dikelola secara aktif. Tujuan ETF pasif adalah untuk meniru kinerja indeks yang lebih luas, apakah itu sektor atau tren yang lebih khusus atau indeks yang lebih terdiversifikasi seperti S&P 500. Saham pertambangan emas menggambarkan kategori terakhir: pada 18 Februari 2022, ada sekitar delapan ETF yang berkonsentrasi pada bisnis yang terlibat dalam penambangan emas, menghilangkan kebalikan, leverage, dan dana dengan sedikit aset yang dikelola (AUM).

Biasanya, ETF yang dikelola secara aktif tidak bertujuan untuk melacak indeks aset melainkan meminta manajer portofolio memilih sekuritas mana yang akan dipegang. Meskipun lebih mahal bagi investor, produk ini memiliki keunggulan dibandingkan ETF pasif. Di bawah ini, kami melihat ETF yang dikelola secara aktif.

ETF obligasi

ETF obligasi dirancang untuk memberi investor pendapatan yang konsisten. Distribusi pendapatan mereka didasarkan pada seberapa baik kinerja obligasi yang mendasarinya. Obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan obligasi daerah—juga dikenal sebagai obligasi negara bagian dan lokal—mungkin ada di antara mereka. ETF obligasi tidak memiliki tanggal jatuh tempo seperti aset dasarnya. Mereka biasanya berdagang di atas atau di bawah harga obligasi yang mendasarinya.

ETF saham

Saham (ekuitas) ETF terdiri dari kumpulan ekuitas yang melacak sektor atau industri tertentu. ETF saham, misalnya, mungkin mengikuti ekuitas di industri otomotif atau di luar negeri. Tujuannya adalah untuk menyediakan industri tunggal dengan kinerja yang kuat dan pendatang baru dengan potensi pertumbuhan eksposur yang bervariasi. ETF saham memiliki biaya yang lebih rendah daripada reksa dana saham dan tidak memerlukan kepemilikan aktual atas sekuritas apa pun.

ETF Industri/Sektor

Dana yang terkonsentrasi pada industri atau sektor tertentu dikenal sebagai ETF industri atau sektor. Misalnya, ETF untuk sektor energi akan mencakup bisnis yang bergerak di industri itu. ETF industri dirancang untuk memberi investor paparan potensi pertumbuhan industri dengan memantau aktivitas perusahaan konstituennya. Salah satunya adalah arus masuk modal baru-baru ini ke sektor teknologi. ETF tidak memerlukan kepemilikan saham secara langsung. Dengan demikian, kelemahan dari kinerja saham yang tidak menentu juga terbatas di dalamnya. Selama siklus ekonomi, ETF industri juga digunakan untuk siklus masuk dan keluar sektor.

ETF komoditas

Seperti namanya, ETF berinvestasi dalam komoditas, seperti emas atau minyak mentah. Keuntungan dari ETF komoditas sangat banyak. Mereka pertama-tama mendiversifikasi portofolio, yang membuatnya lebih mudah untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan. ETF komoditas, misalnya, dapat memberikan penyangga selama penurunan pasar saham. Kedua, berinvestasi di ETF komoditas lebih murah daripada membeli komoditas secara langsung. Hal ini agar yang pertama tidak memerlukan pengeluaran uang untuk penyimpanan dan asuransi.

ETF mata uang

Kinerja pasangan mata uang, yang mencakup mata uang domestik dan asing, dilacak melalui dana yang diperdagangkan di bursa mata uang (ETF). ETF yang berinvestasi dalam mata uang memiliki banyak kegunaan. Mereka dapat digunakan untuk membuat prediksi harga mata uang berdasarkan tren politik dan ekonomi suatu negara. Importir dan eksportir juga menggunakannya untuk diversifikasi portofolio mereka atau sebagai jaring pengaman terhadap volatilitas pasar luar negeri. Beberapa dari mereka juga digunakan sebagai lindung nilai inflasi. Bahkan ETF tersedia untuk bitcoin.

ETF terbalik

Dengan mempersingkat ekuitas, ETF terbalik mencoba mengambil untung dari penurunan saham. Shorting adalah praktik menjual saham untuk mengantisipasi penurunan nilai dan membelinya kembali dengan kerugian. ETF terbalik menggunakan derivatif untuk mempersingkat saham. Intinya, mereka bertaruh melawan pasar. ETF terbalik terapresiasi secara proporsional saat pasar jatuh. Investor perlu menyadari bahwa banyak dana yang diperdagangkan di bursa terbalik (ETF) sebenarnya adalah catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN), bukan ETF nyata. Meskipun diperdagangkan seperti saham dan didukung oleh penerbit seperti bank, ETN adalah obligasi. Untuk menentukan apakah ETN cocok untuk portofolio Anda, pastikan untuk berkonsultasi dengan broker Anda.

ETF yang dimanfaatkan

ETF leverage bertujuan untuk mengembalikan beberapa kali (seperti dua atau tiga kali) pengembalian investasi yang mendasarinya. Misalnya, ETF S&P 500 dengan leverage 2x akan menghasilkan pengembalian 2% jika S&P 500 meningkat sebesar 1%. (Jika indeks turun 1 persen, ETF akan kehilangan 2 persen). Produk-produk ini menggunakan derivatif seperti opsi atau kontrak berjangka untuk meningkatkan pengembaliannya. ETF terbalik dengan leverage adalah pilihan lain; mereka bertujuan untuk menghasilkan pengembalian dikalikan terbalik.

Mengapa Berinvestasi di ETF ?

Investasi ETF dapat menjadi pilihan terbaik bagi Anda jika Anda mencari pendekatan yang murah dan hemat pajak untuk mengakses berbagai kelas aset. Berikut adalah beberapa faktor yang membuat ETF begitu populer di kalangan investor:

• Diversifikasi

  
  

Anda dapat mengakses berbagai kelas aset dengan ETF, seperti ekuitas domestik dan asing, obligasi, dan komoditas.

• Biaya rendah

  
  

Rasio biaya operasional (OER) untuk ETF seringkali lebih rendah daripada reksa dana yang dikelola secara aktif.

• Fleksibilitas perdagangan

  
  

Untuk memenuhi berbagai tujuan investasi, ETF menggabungkan ketertelusuran aset individu dengan diversifikasi reksa dana.

• Efisiensi pajak

  
  

Untuk berbagai alasan, ETF sering dianggap lebih hemat pajak daripada reksa dana yang dikelola secara aktif.

Keuntungan ETF dan kerugian ETF

Karena berinvestasi di dalamnya akan mahal untuk membeli setiap saham dalam portofolio ETF secara terpisah, ETF memberikan pengurangan biaya rata-rata. Karena investor melakukan sedikit perdagangan, mereka hanya perlu menyelesaikan satu transaksi untuk membeli dan satu untuk menjual, sehingga komisi broker lebih rendah. Untuk setiap perdagangan, broker sering membebankan komisi. Untuk lebih memangkas biaya bagi investor, beberapa broker bahkan memberikan perdagangan tanpa komisi pada beberapa ETF murah.

Rasio biaya ETF mewakili biaya menjalankan dan menjalankan dana. Karena mereka mengikuti indeks, ETF seringkali memiliki biaya rendah. Dana yang dikelola secara pasif dengan komitmen waktu yang lebih rendah mungkin berisi semua 500 ekuitas dari S&P jika ETF melacak Indeks S&P 500, misalnya. Tetapi tidak semua ETF mengikuti indeks secara pasif, dan akibatnya, beberapa mungkin memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi.

kelebihan

• Ketersediaan beberapa saham di berbagai industri

• Komisi broker yang lebih rendah dan rasio biaya yang lebih rendah

• Pengurangan risiko melalui diversifikasi

• Beberapa ETF berkonsentrasi pada industri tertentu.

Kontra

• Biaya untuk ETF yang dikelola secara aktif lebih tinggi.

• ETF khusus industri mencegah diversifikasi.

• Likuiditas yang rendah membuat transaksi menjadi sulit.

Berapa biaya ETF?

Investor sering membayar biaya administrasi dan overhead yang terkait dengan ETF. Pengeluaran-pengeluaran ini juga disebut sebagai "rasio pengeluaran", biasanya merupakan bagian kecil dari suatu investasi. ETF adalah salah satu kendaraan investasi paling ekonomis karena penurunan rasio biaya yang umumnya disebabkan oleh perluasan industri ETF. Namun, tergantung pada jenis ETF dan pendekatan investasinya, rasio biaya mungkin berfluktuasi secara luas.

Meskipun banyak ETF dapat terjangkau, Anda harus mengetahui biayanya, seperti halnya investasi apa pun. Berikut ini adalah biaya yang paling sering terkait dengan ETF:

Komisi perdagangan

Biaya yang dinilai oleh perusahaan pialang Anda setiap kali Anda membeli atau menjual ETF yang terdaftar dapat berkisar dari $0 hingga $20 per perdagangan online1, tergantung pada volume perdagangan. Transaksi online di Schwab tidak dikenakan biaya untuk setiap perdagangan.

Rasio biaya operasional (OER)

biaya manajemen berkelanjutan yang dikenakan oleh sponsor ETF. Untuk ETF yang dikelola secara pasif, rata-rata tertimbang aset industri** OER adalah 0,19 persen. 3, meskipun ini dapat sangat bervariasi. Untuk ETF Schwab tertimbang topi, OER rata-rata tertimbang aset hanya 0,05 persen.

Bid/Ask spread dan premi.

Spread Bid/Ask dan fluktuasi diskon dan premi untuk nilai aset bersih ETF adalah dua biaya perdagangan (NAV) yang disalahpahami dan terkadang diabaikan.

ETF dan Pajak

Karena sebagian besar pembelian dan penjualan dilakukan melalui bursa, dan sponsor ETF tidak perlu menebus saham setiap kali investor ingin menjual atau menerbitkan saham baru setiap kali investor ingin membeli, ETF lebih hemat pajak daripada reksa dana. . Saham dana dapat ditebus dan mengakibatkan kewajiban pajak, sehingga pencatatan saham di bursa dapat mengurangi kewajiban pajak. Ketika seorang investor menjual saham di reksa dana, mereka harus menjualnya kembali ke dana tersebut dan menderita denda pajak, yang harus ditanggung oleh pemegang saham dana tersebut.

Keduanya memiliki manfaat, tetapi ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan, sama seperti strategi investasi apa pun.

Contoh ETF

• Berikut adalah beberapa contoh ETF populer yang tersedia saat ini. Sementara beberapa ETF fokus pada industri tertentu, yang lain melacak indeks saham untuk membangun portofolio yang lebih luas.

• SPDR S&P 500 (SPY): Juga dikenal sebagai "Spider", ETF ini melacak Indeks S&P 500 dan merupakan yang tertua dan paling terkenal.

• Indeks topi kecil Russell 2000 dilacak oleh iShares Russell 2000 (IWM).

• Indeks Nasdaq 100 yang sarat teknologi dilacak oleh Invesco QQQ (QQQ) ("kubus").

• 30 saham penyusun Dow Jones Industrial Average diwakili oleh SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), atau "berlian".

• Industri dan sektor individu dilacak oleh dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), termasuk minyak (OIH), energi (XLE), jasa keuangan (XLF), dan trust investasi real estat (IYR), dan bioteknologi (BBH).

• Dana yang diperdagangkan di bursa komoditas (ETF) mewakili pasar untuk komoditas seperti emas (GLD), perak (SLV), minyak mentah (USO), dan gas alam (UNG).

• ETF negara mengikuti indeks saham utama negara lain, tetapi diperdagangkan di AS dan dihargai dalam USD. Brazil (EWZ), China (MCHI), Jepang (EWJ), dan Israel adalah beberapa contohnya (EIS). Lainnya mengikuti berbagai pasar luar negeri, termasuk yang mengikuti ekonomi pasar maju (DMEs) dan ekonomi pasar berkembang (EMEs) (EFA).

ETF vs. Reksa Dana vs. Saham

Dalam lingkungan di mana biaya dan kebijakan broker terus berubah, membandingkan fitur untuk ETF, reksa dana, dan saham bisa jadi sulit. Anda dapat membeli dan menjual sebagian besar saham, ETF, dan reksa dana tanpa membayar komisi. Meskipun mereka berada dalam tren penurunan jangka panjang, biaya manajemenlah yang membedakan dana dan ETF dari saham. 1 ETF sering membebankan biaya rata-rata yang lebih rendah daripada reksa dana. 5 Berikut adalah perbandingan beberapa persamaan dan perbedaan lainnya.

Dana yang Diperdagangkan di Bursa

• Dana indeks yang mengikuti portofolio sekuritas termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

• Harga ETF mungkin berfluktuasi sehubungan dengan nilai aset bersih dana (NAV) pada premi atau diskon.

• Seperti saham, ETF diperdagangkan di pasar selama jam kerja reguler.

• Karena kurangnya biaya pemasaran, beberapa ETF dapat diperoleh tanpa komisi dan lebih murah daripada reksa dana.

• ETF sebenarnya tidak memiliki saham yang mereka pegang.

Dengan melacak berbagai bisnis dalam sektor atau industri tertentu dalam satu dana, ETF membantu mendiversifikasi risiko.

Perdagangan di ETF berlangsung dalam bentuk barang. Dengan demikian mereka tidak dapat ditebus dengan uang tunai.

Dari tiga bentuk instrumen keuangan, ETF adalah yang paling hemat pajak karena transaksi saham dipandang sebagai pembayaran dalam bentuk barang.

Reksa dana

Obligasi, sekuritas, dan sarana investasi lainnya yang menghasilkan pengembalian semuanya digabungkan bersama dalam reksa dana.

• Harga reksa dana didasarkan pada nilai total aset bersih reksa dana.

• Penukaran reksa dana hanya dimungkinkan pada penutupan hari perdagangan.

• Meskipun beberapa reksa dana tidak mengenakan biaya beban, sebagian besar melakukannya karena mereka juga membebankan biaya pemasaran dan administrasi.

Dana tersebut memiliki sekuritas dalam keranjang reksa dana.

Dengan membangun portofolio yang mencakup berbagai jenis aset dan instrumen keamanan, reksa dana mendiversifikasi risiko.

• Saham reksa dana dapat ditukar dengan uang tunai pada nilai aset bersih dana saat ini.

• Keuntungan pajak disediakan oleh reksa dana saat uang dikembalikan, atau obligasi bebas pajak tertentu dimasukkan dalam portofolio mereka.

Saham

• Sekuritas yang menawarkan pengembalian berbasis kinerja termasuk saham.

• Pengembalian saham ditentukan oleh kinerja pasar nyata mereka.

• Selama jam perdagangan standar, saham dipertukarkan.

Pada beberapa platform, pembelian saham bebas komisi dimungkinkan, dan seringkali tidak ada biaya setelah pembelian awal.

• Saham memerlukan kepemilikan sekuritas yang sebenarnya.

• Kinerja saham adalah di mana risiko terkonsentrasi.

• Uang tunai digunakan untuk membeli dan menjual saham.

• Saham dikenakan pajak baik dengan tarif pajak penghasilan biasa atau tarif capital gain.

Intinya

Menggunakan broker adalah metode yang paling umum bagi investor individu untuk membeli dan menjual ETF . Investor dapat memperdagangkan ETF secara manual atau pasif menggunakan akun pialang, seperti penasihat Robo. Jika seorang investor memilih strategi yang lebih aktif, mereka perlu melihat melalui pasar ETF yang berkembang untuk membeli dana, dengan mengingat bahwa ETF tertentu dibuat untuk investasi jangka panjang sementara yang lain dibuat untuk dibeli dan dijual dengan cepat.