O que são o circuito superior e o circuito inferior no mercado de ações?

O circuito superior é o preço máximo que uma ação pode atingir em um dia de negociação específico, enquanto o circuito inferior é o preço máximo que uma ação pode atingir em um dia de negociação específico.

Introdução

Todos nós já fantasiamos em selecionar uma ação e obter retornos de 50%, 100% ou até 1.000% no dia em que investimos nela. Lamentavelmente, os limites do circuito além dos quais o preço de uma ação não pode se mover podem impedir que isso seja possível. Os circuitos superior e inferior são decididos pelo Securities and Exchanges Board of India na Índia.

Aqui, definimos os circuitos superior e inferior, descrevemos possíveis rotas de ações para eles e o que acontece quando ações ou índices o fazem. Em junho de 2021, várias ações do Grupo Adani começaram a ser negociadas abaixo de seus circuitos inferiores. A negociação foi suspensa para evitar uma possível manipulação de ações, enquanto muitos investidores novatos observavam incertos sobre o que fazer ou antecipar.

Muitos investidores podem ter se sentido como se estivessem sendo punidos, mas a ação foi realmente tomada para proteger os investidores. Uma rede de segurança de volatilidade para os investidores pode ser chamada de disjuntores implementados pelo SEBI. Vamos aprender mais sobre eles e como usá-los.

Os mercados de ações são notórios por seu comportamento errático. Os investidores sofreram frequentemente perdas significativas como resultado de oscilações repentinas do mercado. SEBI (Securities and Exchange Board of India) criou circuitos (superior e inferior) que definem os níveis de preço máximo e mínimo para determinar os movimentos das ações durante um dia, a fim de proteger os interesses de um investidor. Como investidor, você deve ter em mente que o preço de uma ação não pode se mover acima de seu circuito superior em um único pregão.

O preço pode cair quando uma ação está sob pressão de venda e não há compradores suficientes. Os circuitos mais baixos são determinados pelo preço de fechamento do dia anterior, que pode mudar de ação para ação. O "circuito superior" refere-se ao preço mais alto que uma ação pode atingir em um dia de negociação específico, e o "circuito inferior" refere-se ao preço mais baixo que uma ação pode atingir nesse mesmo dia de negociação.

O que é o circuito superior?

O ponto mais alto está no circuito superior, onde o preço de uma ação ou o valor do índice pode aumentar em um único dia. Ações com muitos compradores, mas poucos vendedores, poderiam alcançar o circuito superior. Os circuitos superiores são calculados usando o preço de fechamento do dia anterior.

Algumas ações podem ter circuitos superiores 2% acima do preço de fechamento do dia anterior. Outras ações podem ter circuitos superiores 5%, 10% ou 20% superiores aos níveis de fechamento do dia anterior.

O preço de uma ação não pode aumentar acima de seu circuito superior em uma única sessão de negociação. No entanto, se alguns começarem a vender, os preços podem cair.

O que é o circuito inferior?

O circuito inferior é o ponto mais baixo no preço de uma ação, ou o valor de um índice pode cair. Ações que muitas pessoas querem vender, mas que quase ninguém está comprando, podem cair de preço. Os circuitos mais baixos também são calculados usando o preço de fechamento do dia anterior, embora possam variar de ação para ação.

O circuito inferior pode ser 2% inferior ao preço de fechamento anterior para algumas ações, 5%, 10%, 15% ou 20% inferior ao preço de fechamento anterior para outras empresas.

Em um único pregão, o preço de uma ação pode não cair abaixo de seu circuito inferior, mas se os investidores começarem a comprar a ação, seu preço pode subir.

Circuitos Superiores e Inferiores para Estoques

Vamos dividir a conversa em duas seções: os circuitos superior e inferior das ações e os circuitos superior e inferior dos índices.

Todos os dias, as bolsas de valores estabelecem faixas de preços com base no preço negociado mais recente da ação. Isso está sendo feito para proteger os investidores de mudanças de preços de um único dia extremamente voláteis (alta e queda). O objetivo dos circuitos superior e inferior (como mencionado no parágrafo anterior) no mercado de ações é proteger os investidores da extrema volatilidade do mercado.

As bolsas de valores estabelecem uma faixa de preço a cada dia com base no preço negociado mais recente da ação para proteger os investidores de um declínio ou aumento reacionário significativo do preço das ações em um único dia. O circuito superior é o preço mais alto pelo qual a ação pode ser negociada no dia especificado. Como você deve ter antecipado, o preço das ações só pode ser negociado tão baixo quanto o circuito mais baixo naquele dia específico.

A utilização de circuitos superior/inferior pelo mercado de ações destina-se exclusivamente a salvaguardar os investidores.

A determinação de um número pelo mercado de ações, expresso em porcentagem, pode ser usada para definir o limite. Em qualquer lugar entre 2% e 20% é possível.

Por exemplo:

Ações O preço das ações de hoje de 100 rúpias tem um circuito de 20%. Portanto, nem o preço da ação nem seu crescimento durante o pregão podem ser superiores a 20%. Mesmo que a empresa descubra uma mina de ouro sob seu escritório durante o dia, o preço só flutuará entre Rs 80 e Rs 120.

Por que as ações atingem os circuitos superiores ou inferiores?

As forças de oferta e demanda, que o mercado aplica livremente, são os únicos fatores que afetam os preços das ações. O preço de uma ação aumentará se a demanda ultrapassar a oferta e diminuirá em valor à medida que a demanda diminuir.

Você pode estar se perguntando: "Se o valor da ação é determinado pela oferta e demanda, a qualidade da operação do negócio importa?" Sim, é inquestionavelmente relevante em resposta a esta pergunta. Eu vou te dizer como.

À medida que o negócio é bem-sucedido, o conhecimento dessa operação bem-sucedida viaja entre acionistas e outros investidores. Os investidores agora podem possuir uma parte do negócio comprando uma ação.

As pessoas querem participar diretamente da empresa para lucrar com as melhorias à medida que o negócio cresce. Tanto os atuais acionistas quanto os novos proprietários desejam aumentar suas participações na empresa.

Indica que há um aumento no interesse na ação. Isso indica que os indivíduos estão dispostos a pagar mais por essa parcela específica até certo ponto. E para atender a essa demanda, o preço sobe na linha.

Vejamos alguns exemplos de ações tocando o circuito superior ou inferior para entender melhor por que as ações podem fazê-lo.

Uma ação atinge seu circuito superior quando...

Considere um cenário em que uma nova montadora inesperadamente ultrapasse a líder de mercado em termos de participação de mercado, resultando em um aumento na demanda por esse estoque.

Os acionistas dessa empresa provavelmente não venderão suas ações. No entanto, os compradores podem oferecer preços mais altos para essas ações. Os circuitos superiores podem proteger os investidores da volatilidade e especulações injustificadas, como a operação pump-and-dump no Telegram que foi exposta em janeiro de 2022, impedindo que o preço de uma ação disparasse em um único dia.

Em 12 de janeiro de 2022, o SEBI acusou os administradores de um grupo do Telegram de obter ganhos ilegais totalizando 2,84 crores comprando ações específicas, sugerindo-as a seus usuários e vendendo essas ações por um bom lucro.

Uma ação está no circuito inferior quando...

Digamos que haja notícias de que uma empresa específica estava se envolvendo em práticas comerciais antiéticas. Nesta corporação, o governo deverá tomar medidas duras. As ações desta corporação são agora indesejáveis. Como ninguém estaria interessado em comprar, os atuais acionistas não poderão vender suas ações.

O preço de uma ação pode diminuir se ninguém a estiver comprando. O preço das ações pode continuar caindo devido à preocupação dos investidores em comprar ações que já estão em declínio. Circuitos inferiores são definidos para evitar isso.

Exemplo de uma ação atingindo um circuito inferior

De 25 de abril a 12 de maio de 2022, o preço das ações do Future Retail caiu a cada pregão. Em um mês, o preço da ação caiu cerca de 50%. (de 13 de abril a 12 de maio).

Eventos que podem levar uma ação a atingir seus circuitos superiores ou inferiores

Ouvimos frequentemente que os fatores de oferta e demanda influenciam os preços das ações. Você deve estar ciente dos níveis de oferta e demanda que farão com que um circuito seja desarmado.

Portanto, em teoria, uma ação pode atingir seus limites de circuito como resultado de qualquer ocorrência que altere o quão desejável é uma ação. Um estoque deve ver uma mudança significativa de apelo para alcançar o circuito superior ou inferior. A manipulação do mercado ocasionalmente também resulta em ações atingindo seus circuitos superiores ou inferiores.

Uma ação pode atingir seus circuitos superiores ou inferiores como resultado das seguintes circunstâncias:

• Ganhos que excedem ou ficam aquém das expectativas

• Ambiguidade política

• Restrições geopolíticas

• Mudanças na confiança dos investidores resultantes de quedas ou ganhos precipitados nos mercados de ações internacionais

• Alterações nas taxas de juros

• Consolidação ou crescimento fiscal

• Alterações no cenário comercial (acordos comerciais, zonas econômicas, tarifas, etc.)

• Desempenho superior ou inferior dos concorrentes

O que são disjuntores de mercado?

Quando os disjuntores de todo o mercado são ativados, todos os mercados de ações e derivativos de ações na Índia param de forma coordenada. Os disjuntores suspendem a negociação no NSE e BSE em três pontos no movimento de seus respectivos índices.

Após cada parada, a NSE e a BSE retomam as negociações com sessões de leilão de pré-abertura.

Em 13 de março de 2020, o Nifty 50 despencou 10% no início do pregão, exigindo a suspensão de 45 minutos do NSE e do BSE.

Circuitos superior e inferior para índices

Não apenas para ações individuais, mas também circuitos de índice podem ser usados. O mecanismo do disjuntor aciona um alarme quando um indicador cai ou sobe em 10%, 15% ou 20%. Quando isso ocorre, o comércio é suspenso nos mercados de ações da Índia, bem como em seus mercados de derivativos.

A suspensão pode estar em vigor por um curto período de tempo ou pelo resto do dia útil. Depende de quanto o índice subiu ou caiu em termos percentuais.

10% de aumento ou queda

Depois das 14h30, nada acontece se um índice aumentar ou diminuir em 10%. Isso se deve principalmente ao fato de que a volatilidade geralmente é maior perto da conclusão do dia de negociação.

Uma interrupção de 15 minutos na atividade de negociação é desencadeada por um aumento ou diminuição de 10% entre 13h e 14h30.

No entanto, uma interrupção de 45 minutos na atividade de negociação é acionada se aumentar ou diminuir em 10% antes das 13h.

15% de aumento ou queda

A negociação é suspensa para o saldo do dia de negociação se o índice subir ou cair 15% após as 14h30.

A negociação é pausada por 45 minutos se um índice subir ou descer 15% a qualquer momento entre 13h e 14h30.

Uma pausa de negociação de 1 hora e 45 minutos é imposta se aumentar ou diminuir em 15% antes das 13h.

20% de aumento ou queda

Sempre que um índice tem um aumento ou queda de 20%, a negociação é suspensa pelo restante do dia.

5 Fatos Essenciais Relacionados ao Circuito Superior e Inferior

O termo "mercados de ações" refere-se a um grupo de todos os lugares onde as ações de empresas de capital aberto são emitidas, compradas e vendidas. Os compradores e vendedores de ações são dois exemplos de participantes do mercado de ações. A maioria de nós imagina o Joe comum do público que negocia ou investe em ações quando pensamos em "compradores e vendedores". Eles são chamados de investidores de varejo.

No entanto, eles não são as únicas pessoas que negociam ações. O mercado de ações não é apenas o lar de investidores de varejo comuns, mas também de instituições como fundos mútuos, fundos de pensão, organizações de investidores, bancos, etc.

Muitos de vocês viram notícias sobre ações específicas atingindo seus "circuitos superiores" ou "circuitos inferiores", à medida que o investimento se torna um conceito mais popular e um segmento de mercado maior. Mas o que esses termos realmente significam?

Os tetos de preços, conhecidos como circuitos superiores e inferiores, podem ser aplicados a ações ou índices específicos. Esses dois tipos de disjuntores são os usados no mercado de ações como um todo. Sim, os disjuntores são usados nos mercados de ações. Sim, os mesmos se assemelham a interruptores antigos e são frequentemente chamados de "fusíveis" em discussões casuais.

1. Filtros de circuito são aplicados no preço de fechamento do dia anterior.

2. Os filtros do circuito estão disponíveis no site da bolsa.

3. Um circuito de 20% é o ponto de partida padrão para ações.

4. Se uma ação atingir seu circuito superior, todos os compradores e todos os vendedores estarão presentes; inversamente, se uma ação atingir seu circuito inferior, todos os vendedores e todos os compradores estarão presentes.

5. Nessas circunstâncias, as negociações intradiárias são alteradas para negociações de entrega.

Como usar circuitos ou faixas de preço em ações para sua vantagem?

Evite ações que frequentemente atingem seus circuitos ou ações que mostram circuitos alterados com muita frequência se você for um trader iniciante. Essas ações indicam claramente que a bolsa está preocupada com a atividade de negociação associada a essas ações e deve servir como um aviso para você. Quando o circuito se aproxima de 5% ou menos, é preferível vender se você já investiu em ações. O baixo potencial de ganhos normalmente também acompanha muito pouca volatilidade.

Um disjuntor é um dispositivo instalado nos mercados de ações para proteger os investidores de preços descontroladamente flutuantes. Cada ação tem circuitos superiores e inferiores especificados que são ativados quando atingem esse nível de preço, assim como os índices. É chamada de faixa de preço, e o disjuntor é acionado quando os estoques atingem o nível superior ou inferior estabelecido. Este disjuntor suspende o comércio por um período de tempo predeterminado, permitindo que os investidores respondam à volatilidade sem ficarem alarmados. Os detalhes dos dois tipos de disjuntores disponíveis na Índia são fornecidos abaixo.

Circuitos superior e inferior dos disjuntores do mercado de ações

Os limites superior e inferior especificados para certas ações são conhecidos como disjuntores para ações. Essas restrições, que são especificadas como porcentagens, são definidas a cada dia com base no preço de negociação mais recente da ação. Esses limites são ativados quando o estoque excede o limite superior ou o limite inferior da faixa de preço. O mercado de ações determina essa faixa de preço, que pode variar de 2% a 20% do preço da ação.

Pensamentos finais

As restrições de circuito são estabelecidas para proteger os investidores de volatilidade e especulação injustificadas. Idealmente, o preço da ação só deve atingir os circuitos mais baixos e mais altos quando houver uma mudança em sua conveniência. No entanto, os manipuladores de mercado podem ocasionalmente tentar afetar a oferta e a demanda de uma ação. Os investidores devem ter cautela ao entrar em negociações com base apenas no fato de que ações ou índices atingiram seus circuitos superiores ou inferiores.

Os investidores correm o risco de perder uma quantia substancial de dinheiro em caso de movimentos abruptos. Os disjuntores foram instalados por esse motivo – para proteger o investidor de surpresas desagradáveis. Os circuitos podem servir tanto como proteção quanto como sinal de alerta para algumas empresas. Ao prever o movimento do preço de uma ação, leve em consideração o circuito.