O que acontece quando uma ação é excluída?

Você sabe o que acontece quando uma ação é deslistada? Diz-se que uma ação é "excluída" quando é retirada de uma bolsa de valores. Isso pode ser algo que a empresa faz por conta própria ou a bolsa faz por conta própria.

Uma empresa pode retirar suas ações para atingir um objetivo estratégico, mas as empresas geralmente são forçadas a sair da bolsa de valores. Isso ocorre porque seu estoque não atende mais a determinados requisitos mínimos.

A exclusão pode acontecer se o preço de uma ação permanecer abaixo de $ 1 por ação por um longo período. Pode ser bom ou ruim para as ações. Os investidores devem saber como a empresa está financeiramente para decidir o que fazer após a saída da ação do mercado.

O que significa que uma ação foi deslistada ?

Quando uma empresa deseja ingressar em uma bolsa pela primeira vez, ela deve atender a certos requisitos. Ele também deve continuar atendendo a esses requisitos se quiser permanecer na bolsa.

Uma empresa que não atenda a esses padrões pode ser colocada em liberdade condicional. As empresas em período probatório podem negociar na bolsa por um determinado período de tempo enquanto tentam resolver quaisquer problemas.

Em alguns casos, eles são marcados com um "BC" após o símbolo da ação para mostrar que não estão atendendo às regras do câmbio.

A bolsa informa às empresas que elas devem seguir as regras e costumam ter dez dias para responder. Se não o fizerem, a troca irá removê-los. Isso seria uma remoção não intencional da lista.

Após a exclusão de uma ação, ela ainda pode ser negociada no mercado de balcão (OTC).

Quando uma ação é deslistada ?

Muitas coisas podem fazer com que uma ação seja retirada do mercado. Para estar em conformidade, a Nasdaq precisa atender a três requisitos principais:

1. Um preço de ação de pelo menos $ 1

2. Pelo menos 400 acionistas

3. Patrimônio líquido de pelo menos US$ 10 milhões ou valor de mercado de pelo menos US$ 50 milhões ou ativos totais e receita total de pelo menos US$ 50 milhões cada

Além disso, as empresas devem informar à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) o mais rápido possível sobre qualquer notícia importante, arquivar relatórios trimestrais e anuais no prazo e atender a vários outros requisitos de governança corporativa em andamento.

Caso a empresa não cumpra os requisitos, suas ações podem ser retiradas da bolsa.

As empresas também podem optar por sair da lista. Isso acontece quando elas são fechadas ou fundidas com outra empresa de capital aberto.

A empresa pode mover suas ações para uma bolsa diferente ou até mesmo dissolver, liquidando seus ativos e pagando os lucros aos acionistas.

O que se entende por exclusão voluntária?

No fechamento voluntário, a empresa decide sair da bolsa. Na maioria das vezes, a empresa ainda negociará, mas o fará em mercados de balcão. Uma empresa pode decidir fechar o capital por vários motivos:

1. Redução de custos: seguir regras e regulamentos tem custos reais. Quando uma empresa decide que não há mais nenhum benefício financeiro em estar no mercado de ações, isso é chamado de fechamento voluntário.

2. Uma aquisição: Em uma aquisição, a pessoa ou grupo que compra a empresa geralmente a torna privada. As entidades que compram empresas podem ser private equity ou empresas maiores que comprarão a maior parte ou a totalidade das ações da empresa.

3. Tomada de decisão mais rápida: as empresas podem tomar decisões mais rapidamente se fecharem o capital e se tornarem privadas.

Como funciona a exclusão?

As empresas devem atender a diretrizes específicas de "padrões de listagem" antes de poderem ser listadas em uma bolsa de valores. Cada bolsa de valores, como a New York Stock Exchange (NYSE), estabelece suas regras e regulamentos para listagens.

Se uma empresa não atender aos padrões mínimos estabelecidos por uma bolsa, ela poderá optar por ser excluída da lista. O preço é a medida mais comum.

Por exemplo, uma empresa cujo preço da ação tenha sido inferior a US$ 1 por ação por alguns meses pode estar em risco de ser retirada do mercado de ações. Uma empresa também pode pedir para ser excluída da lista.

Algumas empresas decidem fechar o capital quando fazem uma análise de custo-benefício e descobrem que os custos de estar no mercado de ações superam os benefícios.

As empresas compradas por empresas de private equity e que serão reorganizadas pelos novos acionistas geralmente pedem para serem retiradas do mercado de ações. Essas empresas podem pedir para serem retiradas do mercado de ações e começar a negociar de forma privada.

Além disso, quando duas empresas listadas se fundem e começam a negociar como novas empresas, as empresas que costumavam ser separadas pedem para serem retiradas da lista.

O que acontece quando uma Ação é excluída ?

Se você possui ações de uma empresa que foi retirada do mercado, não pode vendê-las na NSE ou na BSE. Mas você pode vender suas ações em outros lugares além das bolsas de valores.

Continue lendo para saber como você pode vender suas ações e recuperar seu dinheiro em ambos os tipos de cancelamento de registro acima.

Quando se trata de exclusão voluntária

Quando uma empresa sai voluntariamente do mercado de ações, você tem duas maneiras de vender suas ações.

uma. Transforme o processo de fazer um livro

Ao fazer um anúncio público, os patrocinadores da empresa se oferecem para recomprar as ações. Eles devem enviar a carta de oferta e um formulário de licitação aos acionistas elegíveis. Você pode vender suas ações como acionista fazendo uma solicitação de recompra.

Quando uma empresa decide fechar o capital devido a uma expansão ou fusão, há uma chance de oferecer uma recompra a um preço mais alto.

Você pode ganhar muito dinheiro como acionista escolhendo uma recompra de preço mais alto.

Você deve saber que a empresa será retirada do mercado de ações somente quando os promotores possuírem 90% do total de ações da empresa após a recompra das ações do público.

b. Em cima do balcão

Se você não vendeu as ações por meio da criação do livro reverso, pode mantê-las até encontrar um comprador no mercado de balcão.

Mas você deve saber que será difícil vender as ações excluídas porque apenas algumas pessoas querem comprá-las.

Portanto, se você deseja vender no mercado de balcão, deve ter muita paciência. Isso porque pode demorar muito para encontrar um comprador disposto a comprar suas ações pelo preço que você deseja.

No caso de remoção involuntária

Nesse caso, os promotores terão que recomprar as ações pelo preço que um avaliador já decidiu.

Para fechamento involuntário, sua propriedade das ações não muda, mas o valor de suas ações pode cair.

Assim, traders e investidores costumam vender suas ações quando uma empresa anuncia uma recompra.

Exemplo de estoque excluído

Uma empresa que foi deslistada, relistada e depois deslistada novamente é o Burger King. Em 2010, a rede de fast-food saiu da Bolsa de Valores de Nova York.

Esse fechamento ocorreu porque a 3G Capital comprou a empresa de forma privada. A empresa privada foi recolocada no mercado de ações dois anos depois e negociada por um tempo antes de se fundir com a rede de cafeterias Tim Hortons.

A fusão fez da Restaurant Brands International (QSR) uma nova empresa na Bolsa de Valores de Toronto.

Uma ação deslistada pode ser relistada?

Mesmo que isso não aconteça com frequência, é possível que uma ação que foi retirada de uma grande bolsa seja colocada de volta nela mais tarde.

Para fazer isso, a empresa teria que resolver todos os problemas que a levaram a sair do mercado de ações em primeiro lugar. A empresa precisa evitar que vá à falência e arquivar toda a papelada para voltar à conformidade.

Quanto tempo leva para deslistar uma ação?

Se uma empresa não atender aos requisitos mínimos para listagem, ela pode ser retirada da bolsa onde negocia.

Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), as empresas têm dez dias para responder a uma carta da bolsa. Se você não responder, há chances de ser excluído.

Cada caso é diferente, mas o processo pode levar de um a sete meses.

O que acontece com os acionistas quando uma ação é deslistada?

Se uma ação for retirada da bolsa de valores, as ações ainda poderão ser negociadas no quadro de avisos OTC (ou possivelmente em um mercado externo). Os acionistas ainda podem negociar as ações, mas o mercado provavelmente é menos líquido.

Os acionistas devem examinar cuidadosamente as ações que foram retiradas da bolsa. Isso pode significar que a empresa tem problemas de dinheiro e pode falir em breve.

Caso a ação deixe de ser negociada no mercado público, os acionistas podem ser comprados ou ter suas ações reestruturadas para participar do private equity da empresa.

Quando uma empresa torna-se pública, os acionistas às vezes têm warrants, títulos e ações.

Como saber se uma ação foi retirada do mercado?

As principais bolsas informarão às empresas que precisam atender a certos problemas de conformidade para evitar serem excluídas.

Você pode encontrar esses avisos nos sites das bolsas e até mesmo nos comunicados de imprensa da empresa.

Junto com o aviso, a empresa também pode divulgar um comunicado dizendo que está trabalhando com a bolsa para atender às suas necessidades e deixar os investidores felizes.

Geralmente precisa ser esclarecido quando uma empresa é retirada da lista. Em alguns casos, a bolsa dará uma data em que a empresa deve ser excluída.

As bolsas tentam dar às empresas subjacentes o máximo de tempo possível para evitar a exclusão, uma vez que as bolsas também perderão volume de negócios.

Como vender uma ação deslistada?

Se você sabe que uma empresa pode ser retirada do mercado de ações, vender suas ações provavelmente é uma boa ideia.

Os eventos que levam a um fechamento involuntário de ações diminuem o valor de uma empresa. E se a empresa falir, você pode perder todo o seu investimento.

Quando uma ação sai do mercado por causa de uma fusão ou porque a empresa fecha o capital, você tem pouco tempo para vender suas ações. Você deve fazer isso antes que eles sejam transformados em dinheiro ou negociados por ações da empresa adquirente a uma taxa definida.

Você ainda pode vender suas ações quando uma empresa negocia no balcão. Mas os spreads de compra/venda podem ser amplos. Isso significa que pode haver poucos compradores dispostos a pagar o preço desejado.

Assim, algumas corretoras não permitem esses tipos de transações OTC. Normalmente, você pode vender uma ação deslistada como uma ação que é negociada em uma bolsa. Mesmo que uma empresa declare falência, uma ação excluída ainda pode ser negociada no mercado de balcão por anos.

Você deve evitar essa armadilha se achar que comprar ações não listadas é bom. Na maioria das vezes, essas empresas estão prestes a falir ou têm sérios problemas financeiros e tendem a negociar como penny stocks.

Como gerenciar seu estoque excluído?

Quando as ações são retiradas da lista, você não pode vendê-las nem na NSE nem na BSE. Mas você ainda possui as ações e pode obter uma parte das vendas fora das bolsas de valores.

Vamos descobrir como devolver seu dinheiro nos dois tipos de exclusão discutidos.

Se uma pessoa quiser sair da lista

Nesse tipo de fechamento de capital, o adquirente utilizará o processo de bookbuilding reverso para comprar as ações dos acionistas.

Todos os acionistas recebem uma carta do proprietário da empresa informando sobre a recompra. Os acionistas também recebem um formulário para licitar e um ofício.

O comprador faz uma oferta aos acionistas e, se eles aceitarem, podem sair do negócio. Assim, o investidor também pode recusar a oferta e ficar com as ações.

A deslistagem é bem-sucedida quando o trader compra um determinado número de ações. Quando os acionistas não puderem vender suas ações aos promotores ou adquirentes no prazo determinado, deverão vendê-las no mercado de balcão.

Devido à queda de liquidez, pode ser difícil e demorado vender ações no mercado de balcão. Os acionistas podem ganhar muito dinheiro se venderem suas ações aos promotores a um preço mais alto durante a janela de recompra.

Como acionista, você tem uma chance de ganhar dinheiro a curto prazo. Isso ocorre porque o preço pode cair após o fechamento da janela de recompra.

No caso de exclusão forçada

Nesse caso, os traders compram as ações dos acionistas a um preço estabelecido por terceiros. Assim como a exclusão voluntária, a exclusão involuntária não altera quem possui as ações.

No entanto, neste caso, as ações da empresa provavelmente valerão menos após o fechamento do capital.

Se a empresa decidir retirar suas ações de todas as bolsas de valores indianas, exceto da BSE e da NSE, ela não precisará pagar nada aos acionistas. Isso ocorre porque as ações ainda podem ser negociadas na BSE e na NSE.

Vantagens da deslistagem de ações

Aqui estão as coisas boas sobre isso.

1. Não mais na bolsa de valores, as empresas não precisam publicar seus relatórios anuais ou padrões de participação acionária.

2. Não há mais um limite mínimo de listagem para empresas privadas.

3. A empresa cortou custos, como a taxa de listagem e o custo de negociação a cada ano.

4. Aquisições hostis de empresas privadas acontecem com menos frequência.

5. As empresas privadas não podem especular no mercado.

6. Os diretores ainda têm o poder de tomar decisões.

Desvantagens de saber sobre fechamento de estoque

Aqui estão as coisas ruins sobre isso:

1. Uma empresa privada não pode obter dinheiro do mercado público.

2. Quando uma empresa fecha o capital, ela pode perder a confiança do público, o que pode fazer com que sua participação no mercado caia. Também pode prejudicar o valor contábil da empresa, e as ações que não são listadas perdem muito valor. Os acionistas perdem dinheiro com seus investimentos.

FAQs: Perguntas que as pessoas costumam fazer

Como vender ações que saíram do mercado?

As partes interessadas têm uma opção chamada "compra de ações" quando as empresas são excluídas à força. Os acionistas podem vender suas ações nos mercados de balcão ou na nova plataforma de bolsa se o título for relistado.

Quando uma ação é retirada do mercado, o que acontece?

Os acionistas não perdem seu patrimônio, mesmo que uma empresa saia do mercado. Mas os acionistas não podem mais vender suas ações no mercado aberto. Se uma empresa for retirada da lista à força, aqueles com participação nela recebem uma oferta para comprar suas ações.

As ações que foram retiradas do mercado podem ser trazidas de volta?

Às vezes, as empresas voltam à bolsa de valores.

Resumindo

Quando as ações de uma empresa são retiradas do mercado de ações, dizemos que a empresa foi "retirada da lista". Uma empresa pode ser retirada do mercado de ações por escolha ou força.

Você deve saber que tirar suas ações do mercado de ações voluntariamente nem sempre as fará valer menos, mas retirá-las do mercado de ações à força pode.

Você ainda pode possuí-los como acionistas, pedir uma recompra ou vender ações no mercado de balcão. Após uma análise cuidadosa, a decisão de vender ou manter as ações pode ser lucrativa e ajudar nos seus objetivos de investimento.