Chamada Coberta do Pobre: O Guia Final

"Chamada coberta" é uma estratégia de opções que gera uma renda constante todos os meses, o que pode ser familiar para alguns de vocês. Mas, em contrapartida, você já ouviu falar de uma estratégia alternativa conhecida como " Chamada Coberta do Homem Pobre ", projetada para aqueles que são "pobres" ou não querem comprometer grandes quantias de capital?

Se executada adequadamente, a estratégia de compra coberta do pobre é uma estratégia de opções que oferece risco relativamente menor e tem o potencial de gerar um fluxo constante de renda passiva.

Antes de detalhar a estratégia de compra coberta de um homem pobre, discutirei brevemente os fundamentos de uma estratégia de opção de "compra coberta".

Qual é a chamada coberta do pobre ?

Você sabe o que é a chamada coberta de um pobre? Uma alternativa para uma chamada coberta é uma chamada coberta de um pobre (PMCC) ou uma chamada coberta sintética (SC). Em comparação com uma chamada coberta padrão, esta estratégia envolve menos risco e investimento de capital.

É crucial escolher uma ação com beta baixo abaixo de um para executar essa chamada. Isso ocorre porque o valor das ações desses ativos é menos suscetível a oscilações de preços no mercado de ações devido à sua baixa volatilidade.

Pequenos investidores podem construir um portfólio diversificado comprando opções parciais de diferentes ativos digitais.

A PMMC usou uma estratégia de opção de compra chamada Deep In the Money (ITM). As opções de compra com preço de exercício Deep ITM são inferiores ao valor atual da ação subjacente.

Usando um LEAP de longa data com menos capital e menor risco, você pode replicar uma chamada coberta. LEAPS são títulos de antecipação de ações de longo prazo (LTEAS) que expiram mais de um ano a partir do momento em que são comprados.

Os spreads de débito diagonais, ou as chamadas cobertas do pobre, reduzem os custos iniciais usando opções de compra longas em vez de posições de estoque longas para entregar o estoque, se necessário. Um custo inicial mais baixo torna mais fácil para contas menores gerar receita e alavancar retornos, reduzindo os riscos.

O que é uma estratégia de chamadas cobertas?

Na estratégia de compra coberta, o investidor que vende opções de compra possui uma quantidade igual do ativo subjacente.

Os investidores que detêm posições compradas em um ativo vendem opções de compra desse mesmo ativo como forma de gerar receita a partir dele. Além disso, uma posição comprada no ativo é uma cobertura, pois protege o vendedor se o comprador optar por trabalhar na opção de compra.

As chamadas cobertas são estratégias comuns de opções usadas para gerar receita como prêmios de opções. Um investidor que exerce uma opção de compra coberta espera um ligeiro aumento ou diminuição no preço das ações subjacentes durante a duração da opção.

Os investidores que detêm posições longas em um ativo vendem opções de compra desse ativo para executar uma compra coberta. As chamadas cobertas geralmente são escolhidas por aqueles que planejam ter o estoque subjacente por um período prolongado, mas não esperam que o preço aumente significativamente em breve.

Os investidores que acreditam que o preço subjacente não mudará muito em breve acharão essa estratégia ideal.

Qual é a estratégia de chamada coberta do pobre?

As chamadas são compradas e vendidas para executar a negociação. Seu estoque subjacente permanece inalterado. Diferentes datas de vencimento serão usadas para criar uma negociação diagonal. Um spread de débito diagonal de chamada longa é tecnicamente chamado de chamada coberta do pobre.

A chamada coberta de um pobre envolve a compra de uma opção LEAPS de longo prazo em vez de 100 ações. Uma opção de compra de curto prazo que está fora do dinheiro geralmente é vendida após a compra de uma opção de compra de longo prazo dentro do dinheiro.

Como resultado da venda da chamada curta, você reduzirá sua base de custo nos LEAPS que possui. Se você mantiver uma posição PMCC acima do strike da sua opção LEAPS, você maximizará seu lucro.

Um exemplo

TSLA está sendo negociado atualmente a $ 720

Compre uma opção de compra ITM com uma delta por $ 30

Por US$ 8,25, venda opções de compra OTM com preço de exercício de US$ 750

Um total de $ 2.175 será devido (30-8,25) * 100

Ao entrar em uma posição de compra coberta de um pobre, você assume a posição equivalente a uma compra coberta, mas precisa apenas de $ 2175. No entanto, você precisará de $ 7.200 em capital para entrar em uma posição de compra coberta.

Chamada coberta do pobre vs. chamadas cobertas

Espera-se que os preços das ações permaneçam acima dos níveis atuais e subam ligeiramente. Se você pudesse negociar a chamada coberta de um pobre, quando você faria isso? Claro! Em vez de comprar 100 ações da Boeing por US$ 18.000! Qual é o momento adequado para negociar uma chamada coberta?

Uma opção de compra no dinheiro em um vencimento posterior seria comprada em vez de uma ação. A opção de compra ganha 0,95 centavos para cada dólar que a ação movimenta. Um Delta de 0,95 é ideal para uma opção de compra mais longe no dinheiro.

Quando você deve usar a chamada coberta de um homem pobre?

Agora, esta deve ser uma pergunta simples. A chamada coberta de um pobre pode ser uma excelente oportunidade para traders com uma conta pequena ou que não querem correr tanto risco. Você pode criar uma posição sinteticamente equivalente usando essa estratégia, mesmo que não tenha $ 7.200 para comprar a ação. Além disso, chamadas cobertas podem ser replicadas com essa abordagem.

Dica profissional a seguir

Se optarmos por uma chamada coberta como estratégia de um homem pobre, deveríamos ter como objetivo reduzir o custo total. Uma opção de compra mais barata pode ser comprada ou uma opção de compra mais alta pode ser vendida.

Devido ao equivalente econômico de uma posição de compra coberta, o momento ideal para negociar a opção de compra coberta de um pobre é quando você espera que o preço suba acima do preço de exercício da opção de compra.

Geralmente, para fazer isso, você move o delta um pouco mais para baixo. Por exemplo, se você vender uma opção de compra delta de 0,95, poderá obter um preço mais baixo. Você também pode vender uma chamada OTM "menos profunda" por um preço mais alto se estiver altamente convencido de que a ação não subirá a um determinado nível.

Como calcular a chamada coberta de um pobre?

Você pode implementar essa estratégia comprando uma chamada ITM em um ciclo de vencimento de longo prazo e vendendo uma chamada OTM de curto prazo.

Seguir essas etapas é recomendado ao calcular um spread de débito diagonal de chamadas longas.

1. Para encontrar o preço da ação, digite o símbolo.

2. Depois disso, você pode comprar ou escrever uma chamada ITM profunda.

3. Em seguida, haverá uma opção para você escolher. Por exemplo, você pode calcular o custo por contrato selecionando um.

4. Além de comprar e escrever chamadas curtas, você também pode fazer as duas coisas. LEAPS são usados para vender chamadas curtas.

5. Um preço de exercício e uma data de vencimento devem ser considerados.

6. O preço do spread ilustra o valor líquido de débito ou crédito de um spread de opção.

Dicas para negociar as chamadas cobertas do pobre

Escolher as opções adequadas e gerenciar os negócios adequadamente ao longo do tempo são as chaves para o sucesso com uma chamada coberta de um homem pobre.

Entre as dicas essenciais a serem lembradas estão:

• Certifique-se de que a ação tenha baixa volatilidade implícita (baixa beta, por exemplo). Não invista em empresas que reportam lucros em breve ou que tenham outros eventos futuros que possam aumentar a volatilidade.

• Você deve selecionar opções de compra compradas no dinheiro com valores extrínsecos iguais ou inferiores às opções vendidas. As oportunidades serão mais fáceis de encontrar quanto mais fundo você entrar no dinheiro. As opções de compra são mais caras se estiverem no fundo do dinheiro.

• Certifique-se de que o débito total pago não seja superior a três quartos da diferença entre os preços de exercício. Dessa forma, você está deixando espaço adequado para o lado positivo.

• As opções estão sendo negociadas perto de seu valor intrínseco, então você pode querer fechar a negociação se o preço das ações aumentar significativamente. Alternativamente, feche a posição se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício ou role a chamada curta para um preço de exercício reduzido para compensar as perdas.

Espera-se que os preços das ações subam acentuadamente no futuro, caso em que ambas as estratégias lucrarão com uma parte dos ganhos totais até que o preço de exercício da call curta seja atingido. O lucro não é tão bom quanto as chamadas cobertas, mas o retorno do investimento pode ser mais significativo. As chamadas cobertas do pobre também têm um potencial positivo limitado.

Chamada coberta do pobre: riscos e recompensas

A chamada coberta do pobre é uma ótima maneira de economizar dinheiro, pois é mais barata do que uma chamada coberta típica. Em comparação com as chamadas cobertas tradicionalmente, você pode economizar até 80% em custos diretos.

Esse tipo de redução lhe dá mais oportunidades de investir quando você não tem muito dinheiro para gastar. Você pode financiar seus investimentos com seus lucros.

Apesar da lenta erosão do valor ao longo do tempo, os prêmios das opções de compra da LEAPS se deterioram no valor ao longo do tempo como uma opção de compra coberta de um homem pobre.

Isso significa que você não obterá tanto lucro com isso quanto com uma chamada coberta tradicional. Você deve esperar um lucro máximo de pelo menos 10% menos do que obteria de uma chamada coberta padrão.

A ideia de ganhar menos dinheiro não agrada a ninguém. Apesar disso, a maioria dos investidores prefere gastar menos dinheiro e riscos menores.

As ligações cobertas do pobre não são tão lucrativas quanto as do rico, mas a relação risco-retorno é mais significativa. Para cada US$ 100 em risco, você pode tentar ganhar US$ 1 por mês em chamadas cobertas, ou 1% ao mês. A chamada coberta do pobre pode fornecer um retorno sobre o risco de US$ 1 para cada US$ 14 arriscados, proporcionando um retorno de 7%+ no mesmo período.

Concentre-se nos efeitos de longo prazo do seu investimento. Embora você não consiga lucrar tanto, pode ganhar o suficiente para fazer grandes apostas com um retorno maior do seu investimento.

Você é um candidato para a chamada coberta de um homem pobre?

Qualquer um poderia se beneficiar de uma chamada coberta de um pobre. É mais comum essas pessoas usarem a estratégia:

• Preocupado em perder dinheiro por novos comerciantes

• Traders que procuram reduzir o risco de outros investimentos

• Traders interessados em explorar o mercado e as flutuações dos preços das ações sem investir muito dinheiro

• Você pode ser um candidato digno para a chamada coberta de um homem pobre se pertencer a qualquer uma dessas categorias. Qualquer um pode usá-lo. Ter um risco menor também significa que você tem um lucro máximo menor.

Como executar a chamada coberta de um pobre?

Você planeja fazer uma chamada coberta de um homem pobre. Aqui estão os passos que você precisa tomar.

1. Escolha uma ação de baixo delta que você gostaria de possuir a longo prazo

2. No lugar de uma chamada coberta tradicional, compre uma opção LEAPS em vez de 100 ações da ação
   

3. Quando o preço do seu investimento aumenta, você pode rolar com capital adicional, para ajustar seu investimento quando necessário

4. Permita que suas chamadas expirem sem valor e receba seus ganhos.

5. O valor de uma ação sempre pode cair antes de expirar. Se isso ocorrer, você pode considerar reduzir seu capital de investimento.

6. Você pode ou não fazer isso, porém, dependendo de como você prevê que a ação se moverá. Talvez você deva esperar que o valor se recupere se for uma queda de valor de curto prazo.

Os mecanismos subjacentes de uma estratégia de investimento são mais bem compreendidos experimentando-os. Você pode aprender muito sem colocar muito dinheiro em risco sem exigir muito capital. Dê uma olhada em sua plataforma de negociação para ver se você pode usar a chamada coberta do pobre.

Uma estratégia de chamadas cobertas com riscos e perdas limitados

Você não pode acreditar que isso é verdade, não é? Que grande idéia! Mas há algumas desvantagens envolvidas. Você só pode ganhar muito dinheiro.

Você só beneficiará uma parte dos ganhos se houver uma grande movimentação na ação. O acionista ganharia $ 4.000 neste exemplo se o preço de exercício subjacente aumentasse em $ 40. Seria $ 2.450 para a chamada coberta e $ 2.320 para a chamada coberta do pobre.

Essa estratégia é predominante entre os traders porque envolve capital mínimo e carrega um baixo risco associado a um potencial movimento descendente.

Estratégias alternativas a considerar

A renda pode ser gerada a partir de qualquer estratégia de opção que gere um crédito líquido. Como resultado, os investidores podem querer considerar outras estratégias além da alternativa de chamada coberta do pobre.

As seguintes estratégias são semelhantes:

1. Com uma opção de venda com garantia em dinheiro, você vende a opção enquanto coloca dinheiro de lado para comprar a ação se a opção for atribuída. Os pagamentos do prêmio são mantidos como receita se a opção não for definida.

2. Um spread de crédito é uma transação na qual uma opção é comprada e vendida a um crédito líquido. Um spread vertical tem um preço de exercício diferente, um spread calendário tem uma data de vencimento diferente e um spread diagonal tem um preço de exercício e data de vencimento diferentes.

3. As chamadas cobertas clássicas também são uma opção que você pode considerar. Com o Método de Investimento Snider, você pode criar uma carteira que garanta um fluxo constante de renda e fluxo de caixa durante a aposentadoria, combinando ações, opções e caixa, usando uma técnica específica aplicada de forma ordenada para maximizar o potencial de renda de sua carteira.

Perguntas frequentes

1. A chamada coberta de um pobre é uma boa estratégia.

Uma alternativa à negociação de chamadas cobertas é uma chamada coberta de um homem pobre. Ao usar essa posição, contas menores podem imitar posições de compra cobertas com muito menos capital e menos risco do que as chamadas cobertas. É aqui que a configuração é crítica.

2. A chamada coberta de um pobre: como você negocia?

As chamadas cobertas do homem pobre são compradas por chamadas de curto prazo fora do dinheiro vendidas por uma chamada de longo prazo, profundamente no dinheiro. Como resultado, a chamada aceita de longo prazo pode ser uma fração do custo em comparação com a posição de estoque comprada.

3. O que poderia dar errado com chamadas cobertas?

Uma estratégia de compra coberta tem uma perda máxima do preço de compra menos o prêmio recebido na opção. As estratégias de compra cobertas só podem lucrar até o preço de exercício da opção de compra curta. O preço da ação subjacente é inferior ao prêmio recebido.

4. As pessoas pobres correm o risco de receber chamadas cobertas?

As chamadas cobertas de baixo risco e baixo custo são uma forma de vender chamadas. Os spreads de débito diagonais de chamadas longas são tecnicamente as chamadas cobertas do homem pobre. O comércio envolve a compra e venda de uma chamada. O estoque subjacente deve permanecer inalterado.

5. Quais são os riscos das chamadas cobertas do pobre?

Enquanto você arrisca menos capital, você está quase tão exposto como se tivesse 100 ações. Portanto, os investidores devem considerar que as opções são arriscadas e podem perder 100% do seu dinheiro.

Resultado final

A maneira popular de obter receita com opções é por meio de opções de compra cobertas. É uma estratégia de risco relativamente baixo, mas pode ser cara de implementar dependendo do preço das ações subjacentes.

Aqueles que usam chamadas cobertas para gerar renda podem não se importar, mas os investidores de longo prazo podem querer considerar alternativas.

A chamada coberta do pobre reduz os custos iniciais usando uma opção de compra longa em vez de uma posição de estoque longa para entregar o estoque, se necessário. Contas menores podem gerar receita com mais facilidade, alavancando retornos e reduzindo riscos a um custo inicial menor.