La llamada cubierta del pobre: la guía definitiva

La "llamada cubierta" es una estrategia de opciones que genera un ingreso constante todos los meses, que puede ser familiar para algunos de ustedes. Pero, por el contrario, ¿ha oído hablar de una estrategia alternativa conocida como " llamada cubierta del pobre ", diseñada para aquellos que son "pobres" o que no quieren comprometer grandes cantidades de capital?

Si se ejecuta correctamente, la estrategia de llamada cubierta del pobre es una estrategia de opciones que ofrece un riesgo relativamente menor y tiene el potencial de generar un flujo constante de ingresos pasivos.

Antes de detallar la estrategia de compra cubierta de un hombre pobre, discutiré brevemente los conceptos básicos de una estrategia de opción de "compra cubierta".

¿Qué es la llamada cubierta del pobre ?

¿Sabes lo que es la llamada cubierta de un pobre? Una alternativa a una llamada cubierta es una llamada cubierta para pobres (PMCC) o una llamada cubierta sintética (SC). En comparación con una llamada cubierta estándar, esta estrategia implica menos riesgo e inversión de capital.

Es crucial elegir una acción de beta baja por debajo de uno para ejecutar esta llamada. Esto se debe a que el valor de las acciones de estos activos es menos susceptible a las fluctuaciones de precios en el mercado de acciones debido a su baja volatilidad.

Los pequeños inversores pueden crear una cartera diversificada comprando opciones parciales de diferentes activos digitales.

PMMC utilizó una estrategia de opciones de compra llamada Deep In the Money (ITM). Las opciones de compra con un precio de ejercicio Deep ITM son menores que el valor actual de la acción subyacente.

Con un LEAP a largo plazo con menos capital y menor riesgo, puede replicar una llamada cubierta. Los LEAPS son valores anticipados de capital a largo plazo (LTEAS) que vencen más de un año desde el momento en que se compran.

Los diferenciales de débito diagonales, o las llamadas cubiertas del hombre pobre, reducen los costos iniciales mediante el uso de opciones de compra largas en lugar de posiciones largas de acciones para entregar las acciones si es necesario. Un costo inicial más bajo facilita que las cuentas más pequeñas generen ingresos y apalanquen los rendimientos al tiempo que reducen los riesgos.

¿Qué es una estrategia de llamada cubierta?

Bajo la estrategia de llamada cubierta, el inversionista que vende opciones de compra posee una cantidad igual del activo subyacente.

Los inversores que mantienen posiciones largas en un activo luego venden opciones de compra sobre ese mismo activo como una forma de generar ingresos a partir de él. Además, una posición larga en el activo es una cobertura, ya que protege al vendedor si el comprador decide negociar la opción de compra.

Las llamadas cubiertas son estrategias de opciones comunes utilizadas para generar ingresos como primas de opciones. Un inversionista que ejerce una llamada cubierta espera un ligero aumento o disminución en el precio de las acciones subyacentes durante la duración de la opción.

Los inversores que mantienen posiciones largas en un activo venden opciones de compra sobre ese activo para ejecutar una llamada cubierta. Las llamadas cubiertas generalmente son elegidas por aquellos que planean tener la acción subyacente durante un período prolongado pero que no esperan que el precio aumente significativamente en breve.

Los inversores que creen que el precio subyacente no cambiará mucho en breve encontrarán esta estrategia ideal.

¿Cuál es la estrategia de llamada cubierta del pobre?

Las llamadas se compran y venden para ejecutar la operación. Su acción subyacente permanece sin cambios. Se utilizarán diferentes fechas de vencimiento para crear una operación diagonal. Un diferencial de débito diagonal de llamada larga se denomina técnicamente llamada cubierta del pobre.

La llamada cubierta de un hombre pobre implica comprar una opción LEAPS a largo plazo en lugar de 100 acciones. Una opción de compra a corto plazo que está fuera del dinero generalmente se vende después de que se compra una opción de compra a largo plazo dentro del dinero.

Como resultado de vender la call corta, reducirá su costo en base a los LEAPS que posee. Si mantiene una posición de PMCC por encima del precio de ejercicio de su opción LEAPS, maximiza sus ganancias.

Un ejemplo

TSLA se cotiza actualmente a $ 720

Compre una opción de compra de ITM con una delta por $ 30

Por $8.25, venda opciones de compra OTM con un precio de ejercicio de $750

Se adeudará un total de $2,175 (30-8.25)*100

Al ingresar en la posición de llamada cubierta de un hombre pobre, toma la posición equivalente a una llamada cubierta, pero solo necesita $ 2175. Sin embargo, necesitará $ 7200 en capital para ingresar a una posición de llamada cubierta.

Llamada cubierta del pobre contra llamadas cubiertas

Se espera que los precios de las acciones se mantengan por encima de los niveles actuales y suban ligeramente. Si pudieras cambiar la llamada cubierta de un hombre pobre, ¿cuándo lo harías? ¡Por supuesto! ¡En lugar de comprar 100 acciones de Boeing por $18,000! ¿Cuál es el momento adecuado para negociar una llamada cubierta?

Se compraría una opción de compra en el dinero a un vencimiento posterior en lugar de una acción. La opción de compra gana 0,95 centavos por cada dólar que se mueve la acción. Un Delta de 0,95 es ideal para una opción de compra más rentable.

¿Cuándo debe usar la llamada cubierta de un hombre pobre?

Ahora, esto debería ser una pregunta simple. La llamada cubierta de un hombre pobre puede ser una excelente oportunidad para los comerciantes con una cuenta pequeña o que no quieren correr tanto riesgo. Puede crear una posición sintéticamente equivalente usando esta estrategia incluso si no tiene $7200 para comprar las acciones. Además, las llamadas cubiertas se pueden replicar con este enfoque.

Consejo profesional a seguir

Si optamos por una llamada cubierta como estrategia de un hombre pobre, deberíamos apuntar a reducir el costo total. Se puede comprar una opción de compra más barata o se puede vender una opción de compra más alta.

Debido al equivalente económico de una posición de llamada cubierta, el momento óptimo para negociar la llamada cubierta de un hombre pobre es cuando espera que el precio suba por encima del precio de ejercicio de la opción de compra.

Generalmente, para hacer esto, mueves el delta un poco más abajo. Por ejemplo, si vende una opción de compra delta de 0,95, es posible que pueda obtener un precio más bajo. También puede vender una llamada OTM "menos profunda" por un precio más alto si está muy convencido de que la acción no subirá a un cierto nivel.

¿Cómo calcular la llamada cubierta de un pobre?

Puede implementar esta estrategia comprando una llamada ITM en un ciclo de vencimiento a largo plazo y vendiendo una llamada OTM a corto plazo.

Se recomienda seguir estos pasos al calcular un margen de débito diagonal de llamada larga.

1. Para encontrar el precio de la acción, ingrese el símbolo.

2. Después de eso, puede comprar o escribir una llamada de ITM profunda.

3. Entonces habrá una opción para que elijas. Por ejemplo, puede calcular el costo por contrato seleccionando uno.

4. Además de comprar y escribir llamadas cortas, también puede hacer ambas cosas. LEAPS se utilizan para vender llamadas cortas.

5. Se debe considerar un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento.

6. El precio del diferencial ilustra el monto neto de débito o crédito de un diferencial de opción.

Consejos para intercambiar llamadas cubiertas de pobres

La elección de las opciones adecuadas y la gestión adecuada de las operaciones a lo largo del tiempo son las claves del éxito con la llamada cubierta de un hombre pobre.

Entre los consejos por excelencia para recordar están:

• Asegúrese de que la acción tenga una volatilidad implícita baja (beta baja, por ejemplo). No invierta en empresas que informen ganancias pronto o que tengan otros eventos próximos que podrían aumentar la volatilidad.

• Debe seleccionar opciones de compra largas en dinero con valores extrínsecos iguales o inferiores a las opciones cortas. Las oportunidades serán más fáciles de encontrar cuanto más profundices en el dinero. Las opciones de compra son más caras si tienen mucho dinero.

• Asegúrese de que el débito total pagado no supere las tres cuartas partes de la diferencia entre los precios de ejercicio. De esa manera, estás dejando suficiente espacio para el alza.

• Las opciones se negocian cerca de su valor intrínseco, por lo que es posible que desee cerrar la operación si el precio de las acciones aumenta significativamente. Alternativamente, cierre la posición si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio, o cambie la llamada corta a un precio de ejercicio reducido para compensar las pérdidas.

Se espera que los precios de las acciones suban considerablemente en el futuro, en cuyo caso ambas estrategias se beneficiarán de una parte de las ganancias totales hasta que se alcance el precio de ejercicio de la call corta. La ganancia no es tan buena como las llamadas cubiertas, pero el retorno de la inversión puede ser más significativo. Las llamadas cubiertas de los pobres también tienen un potencial alcista limitado.

La llamada cubierta del pobre: riesgos y recompensas

La llamada cubierta del pobre es una excelente manera de ahorrar dinero, ya que es menos costosa que una llamada cubierta típica. En comparación con las llamadas cubiertas tradicionalmente, puede ahorrar hasta un 80 % en costos de bolsillo.

Ese tipo de reducción le brinda más oportunidades para invertir cuando no tiene mucho dinero para gastar. Puede financiar sus inversiones con sus ganancias.

A pesar de que el valor se erosiona lentamente con el tiempo, las primas de las opciones de compra de LEAPS se deterioran con el tiempo como una llamada cubierta de un hombre pobre.

Significa que no obtendrá tanto beneficio como lo haría con una llamada cubierta tradicional. Debe esperar una ganancia máxima de al menos un 10% menos de lo que obtendría de una llamada cubierta estándar.

La idea de ganar menos dinero no atrae a nadie. A pesar de esto, la mayoría de los inversores prefieren gastar menos dinero y reducir los riesgos.

Las llamadas cubiertas de los pobres no son tan lucrativas como las de los ricos, pero la relación riesgo-rendimiento es más significativa. Por cada $100 en riesgo, podría aspirar a ganar $1 al mes en llamadas cubiertas, o el 1 % al mes. La llamada cubierta del pobre puede proporcionar un rendimiento del riesgo de $1 por cada $14 arriesgados, proporcionando un rendimiento de más del 7% durante el mismo período.

Concéntrese en los efectos a largo plazo de su inversión. Si bien es posible que no pueda obtener tantos beneficios, podría ganar lo suficiente como para poder realizar grandes apuestas con un mayor retorno de su inversión.

¿Es usted un candidato para la llamada cubierta de un hombre pobre?

Cualquiera podría beneficiarse de la llamada cubierta de un hombre pobre. Es más común que estas personas utilicen la estrategia:

• Preocupado por la pérdida de dinero de los nuevos comerciantes

• Comerciantes que buscan reducir el riesgo de otras inversiones

• Comerciantes interesados en explorar el mercado y las fluctuaciones del precio de las acciones sin invertir mucho dinero

• Usted podría ser un candidato digno para una llamada cubierta de un hombre pobre si pertenece a alguna de estas categorías. Cualquiera puede usarlo. Sin embargo, tener un riesgo más bajo también significa que tiene una ganancia máxima más baja.

¿Cómo ejecutar una llamada cubierta de un pobre?

Planea hacer una llamada cubierta de un hombre pobre. Estos son los pasos que debe seguir.

1. Elija una acción de delta baja que le gustaría tener a largo plazo

2. En lugar de una llamada cubierta tradicional, compre una opción LEAPS en lugar de 100 acciones de la acción
   

3. Cuando el precio de su inversión aumenta, es posible que desee renovarlo con capital adicional, de modo que ajuste su inversión cuando sea necesario.

4. Deja que tus llamadas caduquen inútilmente y cobra tus ganancias.

5. El valor de una acción siempre puede disminuir antes de que caduque. Si esto ocurre, podría considerar reducir su capital de inversión.

6. Sin embargo, puede o no hacerlo, dependiendo de cómo anticipe que se moverá la acción. Tal vez debería esperar a que el valor se recupere si se trata de una caída de valor a corto plazo.

Los mecanismos subyacentes de una estrategia de inversión se entienden mejor experimentando con ella. Puede aprender mucho sin arriesgar mucho dinero sin requerir mucho capital. Eche un vistazo a su plataforma de negociación para ver si puede usar la llamada cubierta del pobre.

Una estrategia de llamadas cubiertas con riesgos y pérdidas limitados

No puedes creer que esto sea cierto, ¿verdad? ¡Que buena idea! Pero hay algunas desventajas involucradas. Solo puedes ganar tanto dinero.

Solo se beneficiará de una parte de las ganancias si hay un gran movimiento en la acción. El accionista ganaría $4,000 en este ejemplo si el precio de ejercicio subyacente aumentara en $40. Haría $2450 por la llamada cubierta y $2320 por la llamada cubierta del hombre pobre.

Esta estrategia prevalece entre los comerciantes porque involucra un capital mínimo y conlleva un bajo riesgo asociado con un posible movimiento a la baja.

Estrategias alternativas a considerar

Los ingresos pueden generarse a partir de cualquier estrategia de opciones que genere un crédito neto. Como resultado, los inversores pueden querer considerar estrategias distintas a la alternativa de llamada cubierta del pobre.

Las siguientes estrategias son similares:

1. Con una opción de venta garantizada en efectivo, usted vende la opción mientras reserva dinero para comprar las acciones si se asigna la opción. Los pagos de primas se mantienen como ingresos si no se establece la opción.

2. Un diferencial de crédito es una transacción en la que se compra y vende una opción a un crédito neto. Un spread vertical tiene un precio de ejercicio diferente, un spread de calendario tiene una fecha de vencimiento diferente y un spread diagonal tiene un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento diferentes.

3. Las llamadas cubiertas clásicas también son una opción que puede considerar. Con el Método de inversión Snider, puede crear una cartera que asegure un flujo constante de ingresos y flujo de caja durante la jubilación mediante la combinación de acciones, opciones y efectivo, utilizando una técnica específica aplicada de manera ordenada para maximizar el potencial de ingresos de su cartera.

preguntas frecuentes

1. La llamada cubierta de un pobre es una buena estrategia.

Una alternativa al intercambio de llamadas cubiertas es una llamada cubierta de un pobre. Al usar esta posición, las cuentas más pequeñas pueden imitar posiciones de llamadas cubiertas con mucho menos capital y menos riesgo que las llamadas cubiertas. Aquí es donde la configuración es crítica.

2. La llamada encubierta de un hombre pobre: ¿Cómo se cambia?

Las llamadas cubiertas de los pobres se compran mediante llamadas fuera del dinero a corto plazo vendidas por una llamada a largo plazo y muy en el dinero. Como resultado, la llamada aceptada a largo plazo puede ser una fracción del costo en comparación con la posición larga de acciones.

3. ¿Qué podría salir mal con las llamadas cubiertas?

Una estrategia de llamada cubierta tiene una pérdida máxima del precio de compra menos la prima recibida en la opción. Las estrategias de llamadas cubiertas solo pueden obtener ganancias hasta el precio de ejercicio de la opción de compra corta. El precio de la acción subyacente es menor que la prima recibida.

4. ¿Los pobres corren el riesgo de tener llamadas cubiertas?

Las llamadas cubiertas de bajo riesgo y bajo costo son una forma de vender llamadas. Los diferenciales de débito diagonales de llamadas largas son técnicamente llamadas cubiertas de pobres. El comercio consiste en comprar y vender una llamada. La acción subyacente debe permanecer sin cambios.

5. ¿Cuáles son los riesgos de las llamadas cubiertas de pobres?

Si bien arriesga menos capital, está casi tan expuesto como si tuviera 100 acciones. Por lo tanto, los inversionistas deben considerar que las opciones son riesgosas y pueden perder el 100% de su dinero.

Línea de fondo

La forma popular de obtener ingresos de las opciones es a través de opciones de compra cubiertas. Es una estrategia de riesgo relativamente bajo, pero puede ser costosa de implementar según el precio de las acciones subyacentes.

Puede que a los que usan llamadas cubiertas para generar ingresos no les importe, pero los inversores a largo plazo pueden querer considerar alternativas.

La llamada cubierta del pobre reduce los costos iniciales mediante el uso de una opción de compra larga en lugar de una posición larga de acciones para entregar las acciones si es necesario. Las cuentas más pequeñas pueden generar ingresos más fácilmente mientras aprovechan los rendimientos y reducen los riesgos a un costo inicial más bajo.