Poor Man's Covered Call: 궁극의 가이드

"커버드 콜"은 매월 꾸준한 수익을 창출하는 옵션 전략으로, 여러분 중 일부에게는 익숙할 수도 있습니다. 그러나 이와 대조적으로 "가난한" 사람들이나 많은 자본을 투입하고 싶지 않은 사람들을 위해 고안된 "Poor Man's Covered Call "로 알려진 대안 전략에 대해 들어본 적이 있습니까?

적절하게 실행된다면 가난한 사람의 커버드 콜 전략은 상대적으로 낮은 위험을 제공하고 꾸준한 수동 소득 흐름을 생성할 가능성이 있는 옵션 전략입니다.

가난한 사람의 커버드 콜 전략에 대해 자세히 설명하기 전에 "커버드 콜" 옵션 전략의 기본 사항에 대해 간단히 설명하겠습니다.

가난한 사람의 커버드 콜 이란?

가난한 남자의 커버드 콜이 무엇인지 아십니까? 커버드 콜의 대안은 가난한 사람의 커버드 콜(PMCC) 또는 합성 커버드 콜(SC)입니다. 표준 커버드 콜과 비교하여 이 전략은 위험과 자본 투자가 적습니다.

이 호출을 실행하려면 1보다 낮은 베타 주식을 선택하는 것이 중요합니다. 이는 이러한 자산의 주가가 변동성이 낮기 때문에 주식 시장의 가격 변동에 덜 민감하기 때문입니다.

소액 투자자는 다양한 디지털 자산에서 부분 옵션을 구매하여 다양한 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.

PMMC는 ITM(Deep In The Money)이라는 콜 옵션 전략을 사용했습니다. Deep ITM 행사가의 콜 옵션은 기초 주식의 현재 가치보다 낮습니다.

자본과 위험이 낮은 장기 LEAP를 사용하면 커버드 콜을 복제할 수 있습니다. LEAPS는 매수 시점으로부터 1년 이상 만료되는 LTEAS(장기주식예상증권)입니다.

대각선 차변 스프레드 또는 가난한 사람의 커버드 콜은 필요한 경우 주식을 제공하기 위해 주식 매수 포지션 대신 콜옵션 매수를 사용함으로써 선행 비용을 낮춥니다. 선결제 비용이 낮으면 소규모 계정에서 더 쉽게 수익을 창출하고 수익을 창출하면서 위험을 줄일 수 있습니다.

커버드 콜 전략이란 무엇입니까?

커버드 콜 전략에서 콜옵션을 매도하는 투자자는 동일한 금액의 기초 자산을 소유합니다.

자산에서 롱 포지션을 보유하고 있는 투자자는 동일한 자산에서 수익을 창출하는 방법으로 해당 자산에 대한 콜옵션을 판매합니다. 또한 자산의 매수 포지션은 매수자가 콜 옵션을 선택하는 경우 매도자를 보호하기 때문에 커버가 됩니다.

커버드 콜은 옵션에서 프리미엄으로 소득을 창출하는 데 사용되는 일반적인 옵션 전략입니다. 커버드콜을 실행하는 투자자는 옵션 기간 동안 기초 주가가 약간 오르거나 내릴 것으로 예상합니다.

자산의 롱 포지션을 보유하고 있는 투자자는 해당 자산에 대한 콜 옵션을 판매하여 커버드 콜을 실행합니다. 커버드 콜은 일반적으로 장기간 기초 주식을 보유할 계획이지만 가격이 단기간에 크게 오를 것으로 예상하지 않는 사람들이 선택합니다.

기초 가격이 곧 크게 변하지 않을 것이라고 믿는 투자자들은 이 전략이 이상적임을 알게 될 것입니다.

가난한 사람의 커버드 콜 전략은 무엇입니까?

콜은 거래를 실행하기 위해 사고 팔 수 있습니다. 기본 주식은 변경되지 않습니다. 대각선 거래를 생성하기 위해 다른 만료 날짜가 사용됩니다. 콜 매수 대각선 차변 스프레드는 기술적으로 가난한 사람의 커버드 콜이라고 합니다.

Poor Man's Covered Call은 주식 100주 대신 장기 LEAPS 옵션을 구매하는 것을 포함합니다. 외가격인 단기 콜옵션은 일반적으로 내가격 장기 콜옵션을 매수한 후 매도합니다.

매도 콜 매도의 결과, 귀하는 소유한 LEAPS에 대한 비용 기준을 낮출 것입니다. LEAPS 옵션의 행사가보다 높은 PMCC 포지션을 보유하면 이익을 극대화할 수 있습니다.

예

TSLA는 현재 $720에 거래되고 있습니다.

델타 옵션이 있는 ITM 콜 옵션을 $30에 구매하십시오.

$8.25에 행사가 $750의 OTM 콜옵션 매도

총 $2,175(30-8.25)*100 지불

가난한 사람의 커버드 콜 포지션에 들어감으로써 커버드 콜과 동등한 위치를 차지하지만 $2175만 필요합니다. 그러나 커버드 콜 포지션에 진입하려면 자본금 $7,200가 필요합니다.

가난한 사람의 커버드 콜 vs. 커버드 콜

주가는 현재 수준을 상회하고 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 가난한 사람의 커버드 콜을 교환할 수 있다면 언제 하시겠습니까? 물론이야! $18,000에 보잉 주식 100주를 사는 대신! 커버드 콜을 거래하기에 적절한 시기는 언제입니까?

나중에 만기일에 내가격 콜옵션을 주식 대신 매수하게 됩니다. 콜옵션은 주식이 1달러 움직일 때마다 0.95센트를 얻습니다. 0.95의 델타는 더 멀리 떨어진 콜옵션에 이상적입니다.

가난한 사람의 커버드 콜은 언제 사용해야 합니까?

자, 이것은 간단한 질문이어야 합니다. 가난한 사람의 커버드 콜은 소액 계좌를 가진 트레이더나 많은 위험을 감수하고 싶지 않은 트레이더에게 좋은 기회가 될 수 있습니다. 주식을 살 수 있는 7,200달러가 없더라도 이 전략을 사용하여 종합적으로 동등한 위치를 만들 수 있습니다. 또한 이 접근 방식을 사용하면 Covered Call을 복제할 수 있습니다.

따라야 할 프로 팁

가난한 사람의 전략으로 커버드 콜을 한다면 전체 비용을 줄이는 것을 목표로 해야 합니다. 더 저렴한 콜옵션을 매수하거나 더 높은 콜옵션을 매도할 수 있습니다.

커버드 콜 포지션의 경제적 동등성 때문에 가난한 사람의 커버드 콜을 거래하기에 최적의 시기는 가격이 콜 옵션의 행사가보다 높을 것으로 예상되는 때입니다.

일반적으로 이렇게 하려면 델타를 조금 더 낮게 이동합니다. 예를 들어, 0.95 델타 콜옵션을 매도하면 더 낮은 가격을 얻을 수 있습니다. 주식이 특정 수준까지 상승하지 않을 것이라고 매우 확신하는 경우 더 높은 가격에 "덜 깊은" OTM 콜을 매도할 수도 있습니다.

가난한 사람의 커버드 콜을 계산하는 방법은 무엇입니까?

장기 만기 주기의 ITM 콜을 매수하고 단기 OTM 콜을 매도하여 이 전략을 구현할 수 있습니다.

콜 매수 대각 차변 스프레드를 계산할 때 다음 단계를 따르는 것이 좋습니다.

1. 주식의 가격을 찾으려면 기호를 입력하십시오.

2. 그 다음에는 심층 ITM 콜을 매수하거나 작성할 수 있습니다.

3. 그러면 선택할 수 있는 옵션이 표시됩니다. 예를 들어 하나를 선택하여 계약당 비용을 계산할 수 있습니다.

4. 짧은 통화를 구매하고 작성하는 것 외에도 둘 다 할 수 있습니다. LEAPS는 매도 콜 매도에 사용됩니다.

5. 행사 가격과 만료 날짜를 고려해야 합니다.

6. 스프레드 가격은 옵션 스프레드의 순 차변 또는 대변 금액을 나타냅니다.

가난한 사람의 커버드 콜 거래를 위한 팁

적절한 옵션을 선택하고 시간이 지남에 따라 거래를 적절하게 관리하는 것이 가난한 사람의 커버드 콜 성공의 열쇠입니다.

기억해야 할 기본적인 팁은 다음과 같습니다.

• 주식의 내재 변동성이 낮은지 확인하십시오(예: 낮은 베타). 곧 수익을 보고하거나 변동성을 증가시킬 수 있는 다가오는 이벤트가 있는 회사에 투자하지 마십시오.

• 매도 옵션과 같거나 낮은 외부 가치를 가진 내가격 콜옵션 매수를 선택해야 합니다. 기회는 돈에 더 깊이 들어갈수록 더 쉽게 찾을 수 있습니다. 콜옵션은 내가격이 깊으면 더 비쌉니다.

• 지불된 총 차변 금액이 행사 가격 차이의 4분의 3을 넘지 않도록 하십시오. 그렇게 하면 상승할 수 있는 충분한 여지를 남기게 됩니다.

• 옵션은 내재가치에 가깝게 거래되고 있으므로 주가가 크게 상승하면 거래를 종료하는 것이 좋습니다. 또는 주가가 행사 가격 아래로 떨어지면 포지션을 닫거나 손실을 상쇄하기 위해 할인된 행사 가격으로 콜을 매도하십시오.

주가는 앞으로 급격히 상승할 것으로 예상되며, 이 경우 두 전략 모두 매도 콜 행사가에 도달할 때까지 총 이익의 일부에서 이익을 얻습니다. 이익은 커버드 콜만큼 좋지는 않지만 투자 수익은 더 중요할 수 있습니다. 가난한 사람의 커버드 콜은 또한 제한된 상승 잠재력을 가지고 있습니다.

가난한 사람의 커버드 콜: 위험과 보상

Poor Man's Covered Call은 일반적인 Covered Call보다 비용이 저렴하기 때문에 비용을 절약할 수 있는 좋은 방법입니다. 기존에 적용되는 통화와 비교할 때 본인 부담 비용을 최대 80%까지 절약할 수 있습니다.

그런 종류의 감소는 지출할 돈이 많지 않을 때 더 많은 투자 기회를 제공합니다. 수익으로 투자 자금을 조달할 수 있습니다.

시간이 지남에 따라 가치가 천천히 감소함에도 불구하고, LEAPS 콜옵션 프리미엄은 가난한 사람의 커버드 콜로서 시간이 지남에 따라 가치가 악화됩니다.

이는 기존의 커버드 콜에서만큼 많은 이익을 얻지 못할 것임을 의미합니다. 표준 커버드 콜에서 얻을 수 있는 것보다 최소 10% 적은 최대 이익을 기대해야 합니다.

적은 돈을 버는 아이디어는 누구에게도 매력적이지 않습니다. 그럼에도 불구하고 대부분의 투자자는 돈을 덜 쓰고 위험을 낮추는 것을 선호합니다.

가난한 사람의 커버드 콜은 부자의 것만큼 수익성이 좋지는 않지만 위험 수익 비율이 더 중요합니다. 위험에 처한 100달러마다 커버드 콜로 월 1달러, 월 1%를 목표로 할 수 있습니다. 가난한 사람의 커버드 콜은 위험에 처한 각 $14에 대해 $1의 위험에 대한 수익을 제공하여 같은 기간 동안 7% 이상의 수익을 제공할 수 있습니다.

투자의 장기적인 효과에 집중하십시오. 많은 이익을 얻을 수는 없지만 투자 대비 높은 수익으로 큰 금액을 베팅할 수 있을 만큼 충분히 벌 수 있습니다.

당신은 가난한 사람의 커버 콜에 대한 후보자입니까?

가난한 사람의 커버드 콜은 누구나 혜택을 받을 수 있습니다. 다음과 같은 사람들이 전략을 사용하는 것이 더 일반적입니다.

• 신규 거래자에 의한 손실 우려

• 다른 투자의 위험을 줄이려는 트레이더

• 많은 돈을 투자하지 않고 시장 및 주가 변동을 탐색하는 데 관심이 있는 트레이더

• 귀하가 이러한 범주 중 하나에 속한다면 가난한 사람의 전화를 걸기에 합당한 후보자가 될 수 있습니다. 누구나 사용할 수 있습니다. 위험이 낮다는 것은 또한 최대 이익이 낮다는 것을 의미합니다.

가난한 사람의 커버 콜을 실행하는 방법?

당신은 가난한 사람에게 전화를 걸 계획입니다. 취해야 할 단계는 다음과 같습니다.

1. 장기적으로 소유하고 싶은 로우 델타 주식을 선택하십시오.

2. 기존의 커버드 콜 대신 주식 100주 대신 LEAPS 옵션을 구매하십시오.
   

3. 투자 가격이 상승하면 추가 자본으로 이월할 수 있으므로 필요할 때 투자를 조정합니다.

4. 통화가 무의미하게 만료되도록 허용하고 수입을 수집하십시오.

5. 주식 가치는 만료되기 전에 항상 하락할 수 있습니다. 이 경우 투자 자본을 줄이는 것을 고려할 수 있습니다.

6. 그러나 주식이 어떻게 움직일 것으로 예상하는지에 따라 그렇게 할 수도 있고하지 않을 수도 있습니다. 단기적인 가치 하락이라면 가치가 반등할 때까지 기다려야 합니다.

투자 전략의 기본 메커니즘은 실험을 통해 가장 잘 이해됩니다. 많은 자본을 필요로 하지 않고 많은 돈을 위험에 빠뜨리지 않고도 많은 것을 배울 수 있습니다. 가난한 사람의 커버드 콜을 사용할 수 있는지 알아보려면 거래 플랫폼을 살펴보십시오.

위험과 손실이 제한된 커버드 콜 전략

당신은 이것이 사실이라고 믿을 수 없습니까? 정말 좋은 아이디어네요! 그러나 몇 가지 단점이 있습니다. 당신은 그렇게 많은 돈을 벌 수 있습니다.

주식에 큰 움직임이 있는 경우 이익의 일부만 이익을 얻습니다. 이 예에서 기본 행사 가격이 $40 증가하면 주주는 $4,000를 얻게 됩니다. 커버드 콜의 경우 $2450, 가난한 사람의 커버드 콜의 경우 $2320이 됩니다.

이 전략은 최소한의 자본을 포함하고 잠재적인 하향 움직임과 관련된 낮은 위험을 수반하기 때문에 거래자들 사이에서 널리 퍼져 있습니다.

고려해야 할 대체 전략

순 신용을 창출하는 모든 옵션 전략에서 수익을 창출할 수 있습니다. 결과적으로 투자자들은 가난한 사람의 커버드 콜 대안이 아닌 다른 전략을 고려하기를 원할 수 있습니다.

다음 전략은 유사합니다.

1. 현금 담보부 풋옵션을 사용하면 옵션이 할당된 경우 주식을 사기 위해 돈을 따로 남겨두고 옵션을 매도합니다. 옵션이 설정되지 않은 경우 프리미엄 지불은 수입으로 유지됩니다.

2. 신용 스프레드는 하나의 옵션을 순 크레딧으로 사고 파는 거래입니다. 수직 스프레드는 행사 가격이 다르고 캘린더 스프레드는 만료일이 다르며 대각선 스프레드는 행사 가격과 만료 날짜가 다릅니다.

3. 클래식 커버드 콜도 고려할 수 있는 옵션입니다. Snider 투자 방법을 사용하면 포트폴리오의 소득 잠재력을 극대화하기 위해 순서대로 적용되는 특정 기법을 사용하여 주식, 옵션 및 현금을 결합하여 은퇴하는 동안 소득과 현금 흐름의 안정적인 흐름을 보장하는 포트폴리오를 만들 수 있습니다.

자주 묻는 질문

1. 가난한 사람의 커버드 콜은 좋은 전략입니다.

커버드 콜 거래의 대안은 Poor Man's Covered Call입니다. 이 포지션을 사용함으로써, 소규모 계정은 커버드 콜보다 훨씬 적은 자본과 위험으로 커버드 콜 포지션을 모방할 수 있습니다. 여기서 설정이 중요합니다.

2. 가난한 사람의 커버드 콜: 어떻게 거래합니까?

가난한 사람의 커버드 콜은 장기, 내가격 콜에서 판매되는 단기 외가격 콜로 매수됩니다. 결과적으로 장기 수락된 콜은 주식 매수 포지션에 비해 비용의 일부가 될 수 있습니다.

3. 커버드 콜에 어떤 문제가 생길 수 있습니까?

커버드 콜 전략은 구매 가격에서 옵션에 대해 받은 프리미엄을 뺀 최대 손실이 있습니다. 커버드 콜 전략은 콜옵션 행사가격까지만 이익을 얻을 수 있습니다. 기초 주식의 가격이 받은 프리미엄보다 낮습니다.

4. 가난한 사람들이 커버드 콜의 위험이 있습니까?

저위험 및 저비용 커버드 콜은 콜을 판매하는 방법입니다. 콜 매수 대각 차변 스프레드는 기술적으로 가난한 사람의 커버드 콜입니다. 거래에는 콜 매수 및 매도가 포함됩니다. 기초 주식은 변경되지 않은 상태로 유지되어야 합니다.

5. 가난한 사람의 커버드 콜의 위험은 무엇입니까?

적은 자본으로 위험을 감수하면서도 거의 100주를 소유한 것처럼 노출됩니다. 따라서 투자자는 옵션이 위험하고 돈을 100% 잃을 수 있다는 점을 고려해야 합니다.

결론

옵션에서 수입을 얻는 인기 있는 방법은 커버드 콜 옵션을 이용하는 것입니다. 상대적으로 위험이 낮은 전략이지만 기본 주가에 따라 구현하는 데 비용이 많이 들 수 있습니다.

수입을 창출하기 위해 커버드 콜을 사용하는 사람들은 신경 쓰지 않을 수 있지만 장기 투자자는 대안을 고려하기를 원할 수 있습니다.

가난한 사람의 커버드 콜은 필요한 경우 주식을 제공하기 위해 주식 매수 포지션 대신 콜옵션 매수를 사용함으로써 선행 비용을 줄입니다. 더 작은 계정은 더 낮은 초기 비용으로 수익을 활용하고 위험을 줄이는 동시에 더 쉽게 수입을 창출할 수 있습니다.