Apakah itu ETF? Semua yang Anda Perlu Tahu

Kos pengurusan dana dagangan bursa (ETF) selalunya sederhana rendah, dan ETF biasanya lebih berfaedah cukai daripada dana bersama.

Pengenalan

Kerana ia ditukar di bursa seperti saham, ETF juga dikenali sebagai dana dagangan bursa. Apabila saham ETF dibeli dan dijual di pasaran sepanjang hari dagangan, harga akan turun naik. Bertentangan dengan dana bersama, yang hanya berdagang sekali sehari selepas pasaran ditutup dan tidak didagangkan di bursa, ini berlaku. Berbanding dengan dana bersama, ETF biasanya lebih murah dan lebih cair.

Tidak seperti saham, yang hanya memegang satu aset pendasar, ETF mempunyai pelbagai aset pendasar. ETF sering digunakan untuk kepelbagaian kerana ia mengandungi pelbagai aset. Oleh itu, pelbagai pelaburan, termasuk saham, komoditi, bon, atau gabungan pelaburan, boleh didapati dalam ETF. ETF mungkin memiliki ratusan atau ribuan ekuiti daripada industri yang berbeza atau terhad kepada satu sektor atau industri. Walaupun sesetengah dana tertumpu terutamanya pada tawaran AS, yang lain mempunyai perspektif seluruh dunia. Sebagai contoh, ekuiti bank yang berbeza di seluruh industri akan dimasukkan dalam ETF berfokuskan perbankan.

ETF ialah keselamatan yang boleh dipasarkan, yang bermaksud bahawa harga sahamnya membolehkan pembelian dan penjualan harian di bursa dan jualan pendek. Kecuali apabila peraturan berikutnya telah melaraskan keperluan pengawalseliaan mereka, kebanyakan ETF di Amerika Syarikat dianjurkan sebagai dana terbuka dan oleh itu dikawal oleh Akta Syarikat Pelaburan 1940. Dana terbuka membenarkan bilangan peserta yang tidak terhad untuk mengambil bahagian.

Apakah itu ETF ?

Keselamatan pelaburan terkumpul yang dipanggil dana dagangan bursa (ETF) berfungsi hampir sama dengan dana bersama. ETF sering mengikuti sektor tertentu, indeks, komoditi atau aset lain, tetapi tidak seperti dana bersama, Seperti saham biasa, ia boleh dibeli atau dijual di bursa saham. Apa-apa sahaja daripada harga komoditi tunggal kepada kumpulan sekuriti yang besar dan pelbagai boleh dijejaki oleh ETF. ETF mungkin juga direka untuk mengikuti strategi pelaburan tertentu.

ETF pertama ialah SPDR S&P 500 ETF (SPY), pendua Indeks S&P 500 yang masih kerap didagangkan hari ini.

Bagaimanakah ETF berfungsi?

Dana dagangan bursa, atau ETF, adalah tepat seperti yang dicadangkan oleh namanya: dana yang berdagang di bursa dan sering menjejaki indeks tertentu. Apabila anda membeli ETF, anda menerima koleksi aset yang boleh anda beli dan jual semasa waktu dagangan, yang berpotensi mengurangkan risiko dan pendedahan anda serta membantu dengan kepelbagaian portfolio.

• ETF boleh dibeli dan didagangkan di bursa saham sama seperti saham biasa.

• ETF ditukar, dan harganya turun naik sepanjang hari, sama seperti saham.

• Sama seperti dana bersama, ETF ialah koleksi puluhan, ratusan, atau bahkan ribuan ekuiti atau bon.

Apakah jenis ETF yang ada?

Pelabur boleh memilih daripada pelbagai ETF yang boleh digunakan untuk mengurus risiko dalam portfolio mereka, menjana pendapatan, melibatkan diri dalam spekulasi dan kenaikan harga, dan menjana pendapatan.

Berikut ialah senarai beberapa ETF yang tersedia pada masa ini.

ETF pasif dan Aktif

ETF boleh diklasifikasikan sebagai diurus secara pasif atau diurus secara aktif. Matlamat ETF pasif adalah untuk meniru prestasi indeks yang lebih meluas, sama ada sektor atau arah aliran yang lebih khusus atau indeks yang lebih pelbagai seperti S&P 500. Saham perlombongan emas menggambarkan kategori terakhir: pada 18 Februari 2022, terdapat kira-kira lapan ETF yang menumpukan pada perniagaan yang terlibat dalam perlombongan emas, mengetepikan songsang, berleveraj, dan dana dengan sedikit aset di bawah pengurusan (AUM).

Lazimnya, ETF yang diuruskan secara aktif tidak bertujuan untuk menjejaki indeks aset sebaliknya meminta pengurus portfolio memilih sekuriti untuk dipegang. Walaupun lebih mahal untuk pelabur, produk ini mempunyai kelebihan berbanding ETF pasif. Di bawah, kami melihat ETF yang diurus secara aktif.

ETF Bon

ETF Bon direka untuk memberikan pelabur pendapatan yang konsisten. Pengagihan pendapatan mereka adalah berdasarkan prestasi bon asas. Bon kerajaan, bon korporat dan bon perbandaran—juga dikenali sebagai bon negeri dan tempatan—mungkin antaranya. ETF Bon tidak mempunyai tarikh matang seperti aset asasnya. Mereka biasanya berdagang di atas atau di bawah harga bon asas.

ETF saham

Saham (ekuiti) ETF terdiri daripada koleksi ekuiti yang menjejaki sektor atau industri tertentu. ETF saham, sebagai contoh, mungkin mengikuti ekuiti dalam industri automobil atau di luar negara. Matlamatnya adalah untuk menyediakan industri tunggal dengan kedua-dua pemain yang berprestasi tinggi dan pendatang baharu dengan potensi pertumbuhan dengan pendedahan yang berbeza-beza. ETF saham menampilkan kos yang lebih rendah daripada dana bersama saham dan tidak memerlukan pemilikan sebenar mana-mana sekuriti.

ETF Industri/Sektor

Dana yang menumpukan pada industri atau sektor tertentu dikenali sebagai industri atau sektor ETF. Sebagai contoh, ETF untuk sektor tenaga akan merangkumi perniagaan yang terlibat dalam industri tersebut. ETF industri direka bentuk untuk memberi pelabur pendedahan kepada potensi pertumbuhan industri dengan memantau aktiviti syarikat konstituennya. Salah satunya ialah aliran masuk modal ke dalam sektor teknologi baru-baru ini. ETF tidak melibatkan pemilikan langsung saham. Oleh itu kelemahan prestasi saham yang tidak menentu juga terhad di dalamnya. Semasa kitaran ekonomi, ETF industri juga digunakan untuk kitaran masuk dan keluar dari sektor.

ETF komoditi

Seperti namanya, ETF melabur dalam komoditi, seperti emas atau minyak mentah. Kelebihan ETF komoditi adalah banyak. Mereka mula-mula mempelbagaikan portfolio, yang menjadikannya lebih mudah untuk melindung nilai kemerosotan. ETF komoditi, sebagai contoh, boleh menyediakan penampan semasa kemelesetan pasaran saham. Kedua, melabur dalam ETF komoditi adalah lebih murah daripada membeli komoditi secara langsung. Ia adalah supaya yang pertama tidak memerlukan perbelanjaan wang untuk penyimpanan dan insurans.

ETF mata wang

Prestasi pasangan mata wang, yang merangkumi kedua-dua mata wang domestik dan asing, dijejaki melalui dana dagangan pertukaran mata wang (ETF). ETF yang melabur dalam mata wang mempunyai banyak kegunaan. Ia boleh digunakan untuk membuat ramalan harga mata wang berdasarkan arah aliran politik dan ekonomi sesebuah negara. Pengimport dan pengeksport juga menggunakannya untuk mempelbagaikan portfolio mereka atau sebagai jaringan keselamatan terhadap turun naik pasaran asing. Sebahagian daripada mereka juga digunakan sebagai lindung nilai inflasi. Malah ETF tersedia untuk bitcoin.

ETF songsang

Dengan memendekkan ekuiti, ETF songsang cuba mendapat keuntungan daripada kejatuhan saham. Shorting ialah amalan menjual saham dengan menjangkakan penurunan nilai dan membelinya semula dengan kerugian. ETF songsang menggunakan derivatif untuk memendekkan stok. Pada dasarnya, mereka adalah taruhan terhadap pasaran. ETF songsang menghargai secara berkadar apabila pasaran jatuh. Pelabur perlu sedar bahawa banyak dana dagangan bursa songsang (ETF) sebenarnya adalah nota dagangan bursa (ETN), bukan ETF sebenar. Walaupun ia berdagang seperti saham dan disokong oleh penerbit seperti bank, ETN ialah bon. Untuk menentukan sama ada ETN sesuai untuk portfolio anda, pastikan anda berunding dengan broker anda.

ETF berleveraj

ETF berleveraj bertujuan untuk mengembalikan beberapa kali (seperti dua atau tiga kali) pulangan pelaburan asas. Sebagai contoh, 2x leveraged S&P 500 ETF akan menghasilkan pulangan sebanyak 2% jika S&P 500 meningkat sebanyak 1%. (Jika indeks jatuh sebanyak 1 peratus, ETF akan kehilangan 2 peratus ). Produk ini menggunakan derivatif seperti opsyen atau kontrak niaga hadapan untuk meningkatkan pulangan mereka. ETF songsang berleveraj adalah pilihan lain; mereka bertujuan untuk menjana pulangan berganda songsang.

Mengapa Melabur dalam ETF ?

Pelaburan ETF boleh menjadi pilihan terbaik untuk anda jika anda mencari pendekatan yang murah dan cekap cukai untuk mengakses pelbagai kelas aset. Berikut adalah beberapa faktor yang menjadikan ETF begitu popular di kalangan pelabur:

• Kepelbagaian

  
  

Anda boleh mengakses pelbagai kelas aset dengan ETF, seperti ekuiti domestik dan asing, bon dan komoditi.

• Kos yang lebih rendah

  
  

Nisbah perbelanjaan operasi (OER) untuk ETF selalunya lebih rendah daripada nisbah untuk dana bersama yang diuruskan secara aktif.

• Fleksibiliti perdagangan

  
  

Untuk memenuhi pelbagai objektif pelaburan, ETF menggabungkan kebolehkesanan aset individu dengan kepelbagaian dana bersama.

• Kecekapan cukai

  
  

Atas pelbagai sebab, ETF sering dianggap lebih cekap cukai daripada dana bersama yang diuruskan secara aktif.

Kelebihan ETF dan keburukan ETF

Oleh kerana melabur di dalamnya akan memakan kos untuk membeli setiap saham dalam portfolio ETF secara berasingan, ETF menyediakan kos purata yang dikurangkan. Oleh kerana pelabur membuat sedikit dagangan, mereka hanya perlu menyelesaikan satu transaksi untuk membeli dan satu untuk menjual, menyebabkan komisen broker yang lebih rendah. Untuk setiap perdagangan, broker sering mengenakan komisen. Untuk mengurangkan lagi kos untuk pelabur, sesetengah broker juga menyediakan perdagangan tanpa komisen pada beberapa ETF yang murah.

Nisbah perbelanjaan ETF mewakili kos menjalankan dan menjalankan dana. Kerana mereka mengikuti indeks, ETF sering mempunyai perbelanjaan yang rendah. Dana yang diuruskan secara pasif dengan komitmen masa yang lebih rendah mungkin mengandungi semua 500 ekuiti daripada S&P jika ETF menjejaki Indeks S&P 500, contohnya. Tetapi tidak semua ETF mengikuti indeks secara pasif, dan akibatnya, sesetengah mungkin mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi.

Kebaikan

• Ketersediaan beberapa saham dalam pelbagai industri

• Komisen broker yang lebih rendah dan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah

• Pengurangan risiko melalui kepelbagaian

• Sesetengah ETF menumpukan pada industri tertentu.

Keburukan

• Yuran untuk ETF yang diuruskan secara aktif adalah lebih tinggi.

• ETF khusus industri menghalang kepelbagaian.

• Mudah tunai yang rendah menyukarkan urus niaga.

Berapakah kos ETF?

Pelabur sering membayar caj pentadbiran dan overhed yang berkaitan dengan ETF. Perbelanjaan ini juga dirujuk sebagai "nisbah perbelanjaan," biasanya membentuk bahagian pelaburan yang sederhana. ETF adalah antara kenderaan pelaburan yang paling menjimatkan disebabkan nisbah perbelanjaan yang semakin berkurangan yang biasanya disebabkan oleh pengembangan industri ETF. Walau bagaimanapun, bergantung pada jenis ETF dan pendekatan pelaburannya, nisbah perbelanjaan mungkin turun naik secara meluas.

Walaupun banyak ETF boleh berpatutan, anda harus tahu kosnya, seperti mana-mana pelaburan. Berikut ialah yuran yang paling kerap berkaitan dengan ETF:

Komisen perdagangan

Kos yang dinilai oleh firma pembrokeran anda setiap kali anda membeli atau menjual ETF yang disenaraikan boleh berkisar antara $0 hingga $20 setiap dagangan dalam talian1, bergantung pada volum dagangan. Urus niaga dalam talian di Schwab tiada kos untuk setiap dagangan.

Nisbah perbelanjaan operasi (OER)

yuran pengurusan berterusan yang dikenakan oleh penaja ETF. Untuk ETF yang diurus secara pasif, purata wajaran aset industri** OER ialah 0.19 peratus. 3, walaupun ini boleh berbeza-beza dengan ketara. Untuk ETF Schwab berwajaran topi, purata OER berwajaran aset hanyalah 0.05 peratus.

Spread Bida/Tanya dan premium.

Spread Bida/Tanya dan turun naik dalam diskaun dan premium kepada nilai aset bersih ETF adalah dua lagi caj dagangan (NAB) yang salah faham dan kadangkala diabaikan.

ETF dan Cukai

Oleh kerana kebanyakan pembelian dan jualan dibuat melalui pertukaran, dan penaja ETF tidak perlu menebus saham setiap kali pelabur ingin menjual atau mengeluarkan saham baharu setiap kali pelabur ingin membeli, ETF adalah lebih cekap cukai daripada dana bersama. . Saham dana boleh ditebus dan mengakibatkan liabiliti cukai, jadi penyenaraian saham di bursa boleh mengurangkan kewajipan cukai. Apabila pelabur menjual saham dalam dana bersama, mereka mesti menjualnya kembali kepada dana dan menanggung penalti cukai, yang mesti dilindungi oleh pemegang saham dana.

Kedua-duanya mempunyai faedah, tetapi terdapat faktor lain yang perlu dipertimbangkan, sama seperti mana-mana strategi pelaburan.

Contoh ETF

• Berikut ialah beberapa contoh ETF popular yang tersedia sekarang. Walaupun sesetengah ETF memberi tumpuan kepada industri tertentu, yang lain menjejaki indeks saham untuk membina portfolio yang lebih luas.

• SPDR S&P 500 (SPY): Juga dikenali sebagai "Spider," ETF ini menjejaki Indeks S&P 500 dan merupakan yang tertua dan paling terkenal.

• Indeks modal kecil Russell 2000 dijejaki oleh iShares Russell 2000 (IWM).

• Indeks Nasdaq 100 yang berteknologi tinggi dijejaki oleh Invesco QQQ (QQQ) ("kiub").

• 30 saham konstituen Dow Jones Industrial Average diwakili oleh SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), atau "berlian."

• Industri dan sektor individu dijejaki oleh dana dagangan bursa sektor (ETF), termasuk minyak (OIH), tenaga (XLE), perkhidmatan kewangan (XLF), dan amanah pelaburan hartanah (IYR), dan bioteknologi (BBH).

• Dana dagangan bursa komoditi (ETF) mewakili pasaran untuk komoditi seperti emas (GLD), perak (SLV), minyak mentah (USO), dan gas asli (UNG).

• ETF negara mengikuti indeks saham utama negara lain, tetapi ia didagangkan di AS dan berharga dalam USD. Brazil (EWZ), China (MCHI), Jepun (EWJ) dan Israel adalah antara contoh (EIS). Yang lain mengikuti rangkaian luas pasaran luar negara, termasuk yang mengikuti ekonomi pasaran maju (DME) dan ekonomi pasaran baru muncul (EME) (EFA).

ETF lwn Dana Bersama lwn Saham

Dalam persekitaran yang kos dan dasar broker sentiasa berubah, membandingkan ciri untuk ETF, dana bersama dan saham boleh menjadi sukar. Anda boleh membeli dan menjual sebahagian besar saham, ETF dan dana bersama tanpa membayar komisen. Walaupun mereka berada dalam aliran menurun jangka panjang, yuran pengurusan adalah yang membezakan dana dan ETF daripada saham. 1 ETF sering mengenakan yuran purata yang lebih rendah daripada dana bersama. 5 Berikut adalah perbandingan beberapa persamaan dan perbezaan yang lain.

Dana Didagangkan Pertukaran

• Dana indeks yang mengikuti portfolio sekuriti termasuk dana dagangan bursa (ETF).

• Harga ETF mungkin turun naik berhubung dengan nilai aset bersih (NAB) dana pada premium atau diskaun.

• Seperti saham, ETF didagangkan di pasaran semasa waktu perniagaan biasa.

• Disebabkan kekurangan yuran pemasaran, sesetengah ETF boleh diperoleh tanpa komisen dan lebih murah daripada dana bersama.

• ETF sebenarnya tidak memiliki saham yang mereka pegang.

Dengan menjejaki pelbagai perniagaan dalam sektor atau industri tertentu dalam satu dana, ETF membantu mempelbagaikan risiko.

Dagangan dalam ETF berlaku dalam bentuk barangan. Oleh itu, mereka tidak boleh ditebus dengan wang tunai.

Daripada tiga bentuk instrumen kewangan, ETF adalah yang paling cekap cukai kerana urus niaga saham dilihat sebagai pembayaran dalam bentuk.

Dana Bersama

Bon, sekuriti dan kenderaan pelaburan lain yang menghasilkan pulangan semuanya digabungkan bersama dalam dana bersama.

• Harga untuk dana bersama adalah berdasarkan jumlah nilai aset bersih dana.

• Penebusan dana bersama hanya boleh dilakukan pada penutupan hari dagangan.

• Walaupun sesetengah dana bersama tidak mengenakan yuran beban, kebanyakannya melakukannya kerana mereka juga mengenakan kos pemasaran dan pentadbiran.

Dana memiliki sekuriti dalam bakul dana bersama.

Dengan membina portfolio yang merangkumi pelbagai jenis aset dan instrumen keselamatan, dana bersama mempelbagaikan risiko.

• Saham dana bersama boleh ditukar dengan tunai pada nilai aset bersih semasa dana.

• Kelebihan cukai disediakan oleh dana bersama apabila wang tunai dipulangkan, atau bon tertentu dikecualikan cukai dimasukkan ke dalam portfolio mereka.

Stok

• Sekuriti yang menawarkan pulangan berasaskan prestasi termasuk saham.

• Pulangan saham ditentukan oleh prestasi pasaran sebenar mereka.

• Semasa waktu dagangan standard, saham ditukar.

Pada sesetengah platform, pembelian saham tanpa komisen boleh dilakukan, dan selalunya tiada bayaran dikenakan selepas pembelian awal.

• Stok memerlukan pemilikan sebenar keselamatan.

• Prestasi saham adalah di mana risiko tertumpu.

• Wang tunai digunakan untuk membeli dan menjual saham.

• Stok dikenakan cukai sama ada pada kadar cukai pendapatan biasa atau kadar keuntungan modal.

Pokoknya

Menggunakan broker ialah kaedah paling tipikal bagi pelabur individu untuk membeli dan menjual ETF . Pelabur boleh berdagang ETF secara manual atau pasif menggunakan akaun pembrokeran, seperti penasihat Robo. Jika pelabur memilih strategi yang lebih aktif, mereka perlu melihat melalui pasaran ETF yang berkembang untuk mendapatkan dana untuk dibeli, dengan mengingati bahawa ETF tertentu dibuat untuk pelaburan jangka panjang manakala yang lain dibuat untuk dibeli dan dijual dengan cepat.