Min Dagangan Berbalikan: Panduan Lengkap

' Pulangan min ' ialah konsep kewangan yang menunjukkan bahawa turun naik harga aset dan pulangan sejarah berkemungkinan akan kembali kepada tahap purata set data dalam jangka masa panjang.

Sebagai contoh, ia mungkin muncul dalam konteks kadar pertumbuhan ekonomi, turun naik saham, nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P/E) saham atau purata pulangan industri.

Hampir semua strategi dagangan memberi tumpuan kepada dua elemen biasa dalam pasaran kewangan: min pengembalian atau momentum.

Perbezaan utama antara strategi pengembalian min dan momentum ialah pengembalian min meramalkan pergerakan besar akan berbalik sebahagiannya. Sebaliknya, strategi momentum menjangkakan pergerakan besar akan diteruskan ke arah yang sama.

Strategi perdagangan pengembalian min yang anda akan pelajari dalam panduan ini menggunakan beberapa rahsia perdagangan yang boleh membantu mengehadkan kelemahan. Panduan ini mula-mula akan memperkenalkan anda kepada maksud dagangan balikan dan kemudian membincangkan mencari strategi pulangan min yang sempurna untuk anda.

Apakah maksud dagangan balikan ?

Konsep perdagangan pulangan min mengandaikan bahawa harga mana-mana aset (saham, komoditi, mata wang FX, mata wang kripto) dari semasa ke semasa akan kembali kepada kos purata atau harga min.

Akibatnya, pengembalian kepada min nampaknya adalah perkara mudah:

Aliran menaik mesti termasuk aliran menurun."

Ia adalah asas bagi banyak strategi dagangan yang melibatkan kelas jual beli yang harganya telah menyimpang daripada purata sejarahnya. Tetapi, dalam jangka panjang, kos akan kembali ke tahap purata sebelumnya dan corak biasa.

Antara strategi yang menggunakan pengembalian min adalah:

• Pembalikan

• Dagangan tarik balik

• Jejak semula

• Sistem perdagangan julat

• Strategi terlebih beli dan terlebih jual

Untuk mencari peluang dagangan pulangan min yang menguntungkan, anda harus mencari julat harga yang berlaku selepas penanda atau penurunan harga yang teruk. Demi contoh ini, anda boleh mengatakan bahawa pengembalian kepada min membayangkan dagangan harga purata di sekitar pertengahan julat.

Seperti namanya, penbalikan min ialah tindakan bermain dengan min, sama ada standard ialah pertengahan julat, purata bergerak atau bagaimanapun anda ingin menerangkannya.

Dalam keadaan di mana terdapat perubahan drastik dalam harga, pengembalian kepada min perdagangan cenderung menjana nisbah kemenangan yang lebih tinggi.

Menggunakan rangka masa yang sesuai, kita boleh mengira perubahan harga yang melampau.

Tambahan pula, terdapat juga kemungkinan bahawa harga mungkin tidak kembali kepada puratanya. Ini disebabkan oleh perubahan asas dalam sentimen dalam pasaran ketika kita memasuki era baharu.

Tetapi mengapa ini?

Banyak kemungkinan penjelasan wujud dalam kesusasteraan akademik, tetapi leverage dan margin adalah yang paling munasabah.

Terdapat keperluan margin yang tinggi apabila berdagang saham.

Keperluan margin untuk sistem perdagangan saham biasanya sekurang-kurangnya 25%, menjadikannya aktiviti berintensif modal.

Berbanding dengan pasaran niaga hadapan, di mana margin penyelenggaraan kontrak selalunya kurang daripada 10%, ini adalah penyimpangan dramatik daripada amalan semasa. Begitu juga, peniaga mempunyai akses kepada leverage yang ketara dalam pasaran forex.

Jadi mengapa ini penting?

Kedudukan saham yang dijamin dengan wang tunai meningkatkan tahap pendedahan anda kepada kedudukan individu dengan ketara apabila nilai kedudukan meningkat.

Pengimbangan semula adalah perlu, dan pengimbangan semula mewujudkan tekanan jualan pada saham yang berprestasi terbaik.

Secara perbandingan, komoditi dan mata wang hanya menggunakan sebahagian kecil daripada wang tunai mereka dalam portfolio berleveraj tinggi. Oleh itu, lebih mudah untuk memahami mengapa trend boleh berlaku dalam pasaran ini dengan kurang geseran.

Strategi berdasarkan pulangan min memudarkan perbezaan ketara daripada harga sejarah. Adalah lebih mudah untuk membeli saham pada paras terendah 52 minggu, manakala pasangan dagangan berdasarkan arbitraj statistik adalah lebih rumit.

Dalam strategi rendah 52 minggu, saham telah terlebih jual dan akan melantun semula kepada beberapa min sejarah. Isu ini disebabkan oleh andaian bahawa saham telah jatuh terlalu jauh.

Andaian utama di sebalik strategi dagangan berpasangan ialah anda akan mendapat keuntungan apabila terdapat penyelewengan yang ketara daripada korelasi sejarah. Ini boleh digunakan pada mana-mana strategi berdasarkan hubungan antara dua saham yang serupa atau bahkan antara dua kelas saham bagi satu saham.

Apakah min formula pengembalian?

Peniaga mesti mengira min sebelum mereka boleh memahami dan mengira min pulangan. Secara amnya, min ialah purata harga yang ditentukan daripada beberapa titik data.

Purata pergerakan mudah (SMA) dengan mudah mewakili min aset pada carta dagangannya. Begitu juga, SMA menggambarkan harga min aset dalam siri harganya. Akibatnya, harga biasanya berayun di sekitar purata bergerak standard ("SMA") dari semasa ke semasa, akhirnya kembali kepadanya.

Pelbagai metrik, seperti jarak (SMA), boleh digunakan oleh pedagang untuk menunjukkan bila harga mungkin kembali kepada min. Selain itu, beberapa penunjuk teknikal, seperti Bollinger Bands, saluran regresi, saluran Keltner dan Envelopes, menggunakan formula yang berbeza untuk menentukan apabila harga menghampiri tahap ekstrem dan berkemungkinan berbalik. Dalam perdagangan, isyarat ini boleh, walau bagaimanapun, hanya berfungsi sebagai petunjuk arah perdagangan dan bukan tanda jelas pembalikannya.

Carta ini menggambarkan indeks saham Euro 50 berayun sekitar purata pergerakan mudah 50 minggu dalam tempoh lima tahun. Tetapi, sudah tentu, ia terpakai untuk tempoh yang lebih pendek juga.

Apakah contoh pengembalian min?

Harga instrumen lazimnya kembali kepada puratanya dari semasa ke semasa, tetapi ini tidak semestinya bermakna ia akan turun semula kepada min atau naik kepada min. Ini kerana kos min bergerak sebagai tambahan kepada harga. Ini bermakna walaupun harga bertakung dan tidak banyak bergerak, harga min akan terperangkap dalam masa. Dalam pengertian ini, pengembalian min juga ada.

Carta EUR/USD sepanjang tahun bagi graf lilin harian adalah di bawah. Harga kadangkala berayun di sekitar purata. Walau bagaimanapun, kadang-kadang harga memecut jauh daripada purata. Selepas itu, min (SMA) mengikuti, dan mereka akhirnya menyeberang semula.

Beberapa penunjuk, termasuk Bollinger Bands, menggunakan sisihan piawai untuk mengukur sejauh mana harga purata. Harga mungkin akan kembali kepada min dengan cepat apabila sisihan piawai lebih jauh daripada min, walaupun ini mungkin tidak berlaku serta-merta.

Apakah maksud strategi pengembalian?

Strategi arbitraj statistik berusaha untuk mengeksploitasi ketidaksamaan harga antara sekuriti dengan menggunakan prinsip pengembalian min. Ia adalah salah satu jenis strategi perdagangan kuantitatif yang paling popular. Terdapat banyak strategi perdagangan arbitraj statistik, termasuk:

Dengan menangkap keuntungan sebagai aset, nilai kembali ke tahap puratanya. Untuk menggunakan strategi pengembalian min dengan betul, anda perlu sedar bahawa harga yang meningkat daripada purata tidak menjamin bahawa harga akan turun.

Dalam erti kata lain, min boleh meningkat untuk sepadan dengan harga. Dalam kes itu, ia sepadan dengan pulangan kepada min kerana harga kembali sejajar dengan puratanya. Walaupun pengembalian biasa kepada min berlaku, harga jarang kekal tepat pada atau hampir standard untuk tempoh yang panjang. Contoh berikut menggambarkan beberapa strategi pengembalian min biasa.

Strategi forex pengembalian min

Untuk dagangan forex, satu strategi mungkin melihat sejauh mana harga menyimpang daripada min sebelum kembali kepada standard. Anda boleh melakukan ini dengan menggunakan perbezaan penumpuan purata bergerak (MACD) atau Pengayun Harga Peratusan (PPO) pada platform dagangan maju Generasi Seterusnya. Kemudian anda letakkan Panjang Pertama pada satu dan Panjang Perlahan pada tempoh berapa banyak tempoh yang anda mahu purata.

Di bawah ialah carta EUR/USD yang mana PPO mengukur cara harga penutupan berbeza daripada purata 21 hari. Garis arah aliran hitam ini menunjukkan apabila harga berbalik ke arah min. PPO cenderung untuk berbalik kepada tahap yang sama walaupun terdapat pergerakan harga yang ketara. Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian yang ketara.

Bagaimanakah strategi seperti ini boleh digunakan? Tahap pembalikan PPO ialah tahap standard yang digunakan oleh pedagang untuk memasuki posisi jual apabila harga naik di atasnya, kemudian turun di bawahnya. Adalah mungkin untuk meletakkan sasaran pada min (purata bergerak, atau tahap 0, pada penunjuk).

Sasaran keuntungan (purata) adalah dinamik, jadi peniaga mungkin ingin mengemas kininya selepas melengkapkan setiap bar harga. Di samping itu, pesanan henti rugi telah diletakkan tepat di atas ayunan tinggi yang berlaku sebelum kemasukan ke dalam kedudukan untuk menguruskan risiko. Oleh itu, jika harga terus meningkat dan bukannya kembali kepada purata, anda boleh mengawal kerugian.

Dalam kes perdagangan yang panjang, konsep yang sama digunakan apabila harga jatuh di bawah titik pembalikan biasa PPO dan kemudian naik semula di atasnya. Garis mendatar (titik balik) pada PPO atau MACD akan menunjukkan ciri yang berbeza untuk aset yang berbeza, tetapi peniaga harus meletakkan kawasan di mana pembalikan baru-baru ini telah berlaku berhampirannya.

Strategi seperti penbalikan min mengandaikan bahawa harga akan kekal sejajar dengan trajektori sejarahnya. Sebenarnya, itu mungkin tidak selalu berlaku. Walaupun harga mungkin bergerak lebih kecil atau lebih ketara dari semasa ke semasa, mereka masih akan kembali kepada purata. Oleh kerana magnitud pergerakan harga mungkin berubah dari semasa ke semasa, pesanan henti rugi boleh membantu membendung kerugian apabila harga tidak berkelakuan seperti yang ditunjukkan oleh sejarah.

Pulangan min dalam perdagangan pasangan

Bayangkan dua instrumen dengan asas yang sama, tergolong dalam sektor yang sama dan berkongsi hubungan ekonomi yang serupa. Contohnya ialah saham seperti Google dan Microsoft atau Facebook dan Twitter.

Oleh kerana kedua-dua saham mempunyai asas asas yang sama, seseorang akan mengharapkan tingkah laku yang sama. Anda juga harus mengharapkan nisbah atau sebaran saham ini kekal tidak berubah dari semasa ke semasa. Mungkin terdapat perbezaan dalam penyebaran antara dua pasangan disebabkan oleh perubahan sementara dalam penawaran dan permintaan.

Dalam situasi sedemikian, satu keselamatan berprestasi lebih baik daripada yang lain. Prinsip pembalikan min akan meramalkan bahawa perbezaan akan kembali normal mengikut masa. Adalah mungkin untuk menjalankan perdagangan pasangan dalam senario variasi temporal ini. Dalam kes ini, seseorang akan membeli keselamatan berprestasi rendah dan menjual keselamatan berprestasi tinggi.

Intraday min strategi perdagangan balik

Ia adalah konsep untuk menentukan sejauh mana harga telah menjadi daripada min dan berapa cepat ia akan kembali kepada min apabila ia berbalik yang merupakan nadi kepada pulangan min. Sebaik-baiknya, seseorang akan memperdagangkan harga yang telah menyimpang terlalu jauh daripada "min." Jika ini berlaku, seseorang akan melaksanakan pertukaran masuk ke arah itu.

Purata gaya perdagangan balik bergantung pada tindakan harga yang sangat berbeza daripada momentum dan berfungsi secara bertentangan dalam kebanyakan kes. Akibatnya, ia memerlukan keberanian yang besar untuk menerapkannya setiap hari. Walau bagaimanapun, orang yang melakukan gaya dagangan ini, terutamanya intraday, mempunyai ulasan yang baik.

Bollinger Bands ialah alat yang telah digunakan selama beberapa dekad dan boleh membantu kami memahami dan melaksanakan proses ini. Selain itu, Bollinger Bands tersedia dan biasa digunakan.

Penunjuk teknikal

Teknik perdagangan pengembalian min biasanya berdasarkan penunjuk tertentu di pasaran. Pengayun teknikal, penunjuk ekonomi atau asas, atau penunjuk sentimen adalah semua contoh penunjuk ini. Penunjuk pulangan min berasaskan teknikal adalah biasa kepada kebanyakan pedagang. Walau bagaimanapun, petunjuk asas dan sentimen adalah kurang tipikal bagi mereka. Contoh berikut menggambarkan setiap jenis penunjuk pulangan min.

Penunjuk teknikal - Penunjuk seperti Bollinger Bands, Relative Strength Index, Stochastic dan Williams Percent R memberikan maklumat prinsip teknikal tentang keadaan terlebih beli dan terlebih jual.

Bacaan terlebih jual menunjukkan pasaran telah terlalu panjang kepada bahagian bawah, manakala bacaan terlebih beli menunjukkan bahawa ia telah terlalu panjang kepada bahagian atas.

Maklumat kewangan

Biasanya, penbalikan min merujuk kepada tanggapan bahawa harga dan pulangan akan kembali kepada purata atau purata apabila tempoh tertentu telah berlalu. Purata boleh menerangkan harga purata sejarah, pulangan atau penunjuk lain, seperti pertumbuhan ekonomi dan pulangan industri. Sejak konsepnya, strategi ini telah digunakan dalam perdagangan saham dan opsyen.

• Penunjuk pulangan min menunjukkan sama ada harga atau pulangan berkemungkinan meningkat atau menurun dalam jangka masa panjang.

• Ini menyatakan bahawa kenaikan harga akan turun ke keadaan lebih rendah apabila kenaikan jangka panjang berakhir.

• Dalam sistem ini, anda boleh menggunakan strategi perdagangan saham.

Secara takrifan, penbalikan min merujuk kepada harga yang kembali kepada nilai asalnya selepas tempoh yang panjang. Pelbagai strategi pelaburan telah timbul berdasarkan teori ini yang melibatkan pembelian dan penjualan aset kewangan yang prestasi terkininya berbeza dengan ketara daripada purata sejarahnya. Terdapat kemungkinan bahawa perubahan sebagai balasan menunjukkan syarikat tidak berada dalam situasi yang sama seperti sebelum ini.

Penunjuk Ekonomi

Pertimbangkan kemungkinan mempunyai pelbagai jenis saham untuk dipilih.

Pertama, adalah perlu untuk mengkategorikannya mengikut permodalan pasaran, sektor, volum dagangan harian, dsb. sebaik sahaja sekuriti diasingkan, anda boleh menyemak sama ada kumpulan itu berkorelasi.

Korelasi boleh menapis bilangan pasangan ke nombor yang lebih terurus. Sebaik sahaja anda menyusun sekuriti ke dalam sebilangan kecil kumpulan, anda boleh memilih pasangan terintegrasi dalam kumpulan.

Dalam forex, memilih pasangan adalah sama seperti dalam pelaburan pasaran saham. Untuk mencari pasangan, kita mesti menemui negara yang asas ekonominya serupa.

Calon berikut adalah sesuai.

• EUR/USD dan CHF/USD

• AUD/USD dan CAD./USD atau

• USD/KRW (dolar AS/won Korea Selatan) dan USD/HKD (dolar AS/dolar Hong Kong).

Dengan cara yang sama, Euro dan Franc Swiss tergolong dalam zon Euro, dan pasangan ini tergolong dalam zon ekonomi yang sama. Kelebihan perdagangan pasangan di pasaran mata wang ialah kecairan pertukaran asing lebih tinggi, yang mengurangkan kos transaksi.

Walaupun pendedahan ekonomi yang sama, tidak banyak pasangan yang baik dalam pasaran masa depan. Sebabnya mungkin permintaan dan penawaran berbeza. Oleh itu, untuk memilih pasangan pada masa hadapan, seseorang tidak boleh bergantung secara eksklusif pada pendedahan ekonomi.

Penunjuk Sentimen

Pergerakan pasaran sering mencerminkan sentimen pasaran, dan sesetengah pelabur melihat kepada penunjuk sentimen untuk melihat titik perubahan pasaran.

Had perdagangan balik min

Berikut ialah had strategi .mean reversion

Kecenderungan hidup

Kajian ini tidak mengetepikan berat sebelah survivorship kerana kami tidak mempunyai data yang merangkumi semua saham yang didagangkan dalam tempoh tersebut tetapi telah dinyahsenarai atau digabungkan.

Pembrokeran, lippage dan cukai

Kegelinciran dan komisen akan menjejaskan prestasi keseluruhan sistem untuk jenis perdagangan ini.

Memandangkan terdapat banyak broker diskaun yang tersedia pada masa kini, dan banyak broker menawarkan perdagangan ekuiti percuma, perdagangan sistem ini tidak terlalu mencabar untuk komisen, tetapi slippages dan cukai adalah besar.

Masuk dan keluar

Di samping itu, sistem membeli pada harga penutup dan menjual pada harga pembukaan, yang tidak mudah untuk dilaksanakan dalam realiti.

Isyarat mungkin betul sebelum penutupan, tetapi harga boleh dilaraskan, menjadikan isyarat tidak sah. Anda juga mungkin tidak akan menjual pada harga terbuka pada tanda pertama, yang boleh menjejaskan keputusan anda.

Fikiran akhir

Perdagangan pulangan min yang baik memerlukan perkara untuk kekal sama, yang merupakan sesuatu yang anda perhatikan dalam artikel pengembalian min ini. Saham yang jatuh 10 atau 20 peratus biasanya mempunyai sebab, dan anda biasanya boleh mengetahui apa itu.

Terdapat peluang yang lebih kecil untuk saham itu pulih semula dan memberi anda keuntungan selepas ia jatuh atas sebab yang ketara, seperti perubahan struktur atau berita sebenar yang mengubah permainan.

Momentum berkembang apabila ini berlaku, yang merupakan musuh strategi pengembalian min.

Walau bagaimanapun, harga saham kadangkala boleh merudum atas sebab yang kurang jelas. Mungkin orang dalam membuat pesanan jualan yang besar, menyebabkan ketidakseimbangan dalam pasaran.

Ada kalanya stok jatuh kerana reaksi berlebihan terhadap peristiwa jangka pendek (seperti keputusan pilihan raya, serangan pengganas atau tumpahan minyak). Tetapi, malangnya, detik-detik ini selalunya paling kondusif untuk membawa maksud pemulihan.

Terdapat satu langkah besar, tetapi tidak terlalu banyak yang berubah. Strategi pengembalian min memerlukan perkara kekal tidak berubah. Purata perdagangan pengembalian bukan mengenai perubahan struktur atau intrinsik tetapi tindak balas berlebihan dan pergerakan harga yang tidak rasional.