Apa itu Efek Fisher, dan mengapa masih Bekerja?

Pentingnya dan nilai sebenarnya dari efek nelayan terbukti dalam penggunaannya yang luas yang terjadi di sektor ekonomi dan moneter. Konsep ini banyak digunakan untuk menampilkan hubungan antara inflasi serta tingkat bunga riil dan nominal.

Bagi sebagian orang, ini adalah istilah yang benar-benar baru, dan perhitungan persamaan sering membingungkan mereka sesaat untuk mencapai hasil yang diinginkan. Namun tidak perlu panik karena kita memiliki pembahasan singkat tentang efek Fisher dan perbedaannya dengan Efek Fisher Internasional.

Apa itu Efek Fisher ?

Saat kita mendefinisikan efek nelayan, itu adalah konsep dalam ekonomi yang mendefinisikan hubungan antara tingkat bunga riil dan tingkat nominal di bawah efek inflasi. Menurut persamaan Efek Fisher, tingkat bunga nominal sama dengan total tingkat bunga riil ditambah inflasi.

Persamaan Fisher sangat umum dalam situasi seperti itu di mana pemberi pinjaman dan investor meminta imbalan tambahan sebagai kompensasi atas kerugian mereka.

Konsep Fisher Effect umumnya digunakan dalam bidang ekonomi dan keuangan. Anda juga dapat menggunakannya untuk menghitung hasil investasi atau memprediksi perilaku suku bunga riil dan nominal.

Temuan menarik dari persamaan Fisher adalah dalam hal kebijakan moneter. Persamaan ini percaya bahwa kebijakan moneter menggerakkan inflasi dan tingkat bunga nominal bersama-sama ke arah yang sama. Tetapi kebijakan moneter tidak menunjukkan efek apa pun pada tingkat bunga riil.

Persamaan Efek Fisher diusulkan oleh ekonom Amerika terkenal Irving Fisher.

Rumus Persamaan Fisher

Persamaan Fisher umumnya dinyatakan melalui rumus yang disebutkan di bawah ini:

(1 + i) = (1 + r) (1 + )

Di mana:

● i – adalah tingkat bunga nominal

● r – adalah tingkat bunga riil

● –adalah tingkat inflasi

Jika bukan ini, maka Anda bahkan dapat menggunakan versi perkiraan dari rumus sebelumnya, yaitu:

saya r +

Rumus efek Fisher didasarkan pada satu tahun, umumnya dipecah menjadi tiga komponen utama. Ini termasuk tingkat bunga nominal, tingkat bunga riil, dan tingkat inflasi yang diharapkan.

Tingkat bunga nominal adalah bentuk persentase yang menampilkan harga yang harus Anda bayar untuk menggunakan uang tanpa memperhitungkan inflasi ke rekening Anda.

Sedangkan tingkat bunga riil adalah persentase kecil yang disesuaikan hanya untuk menghilangkan efek inflasi dan mengukur daya beli riil.

Tingkat inflasi ekspektasi adalah persentase yang berubah berdasarkan siklus ekonomi saat ini.

Suku Bunga Nominal & Suku Bunga Riil

Pengembalian finansial umumnya tercermin melalui tingkat bunga nominal yang diperoleh individu dari uang yang disimpan.

Misalnya, tingkat bunga nominal $10 per tahun berarti bahwa orang tersebut akan menerima tambahan 10% dari uang yang mereka simpan di bank.

Tidak seperti tingkat bunga nominal, tingkat bunga riil bahkan mempertimbangkan daya beli dalam persamaan itu.

Jika kita berbicara tentang konsep Efek Fisher, tingkat bunga nominal adalah tingkat bunga yang sebenarnya. Ini mencerminkan pertumbuhan moneter yang diisi dengan waktu ke mata uang atau uang tertentu yang terutang oleh pemberi pinjaman keuangan.

Tingkat bunga riil adalah jumlah yang menunjukkan daya beli uang yang dipinjam saat uang itu mulai tumbuh seiring waktu.

Pentingnya efek Fisher dalam Uang Beredar

Efek Fisher bukan hanya sebuah persamaan; itu jauh lebih dari itu! Ini menyoroti bagaimana jumlah uang beredar akan mempengaruhi tingkat bunga nominal keseluruhan dan tingkat inflasi sebagai tandem.

Misalnya, jika perubahan kebijakan moneter bank sentral akan mendorong tingkat inflasi negara tersebut menjadi 10 poin persentase, maka dengan cara yang sama, tingkat bunga nominal ekonomi tersebut juga akan meningkat sebesar 10 poin persentase.

Oleh karena itu, setiap perubahan dalam jumlah uang beredar tidak akan pernah mempengaruhi tingkat bunga riil. Tetapi secara langsung akan mencerminkan perubahan yang terjadi dalam tingkat bunga nominal.

Aplikasi Jangka Pendek Efek Fisher

Efek Fisher didasarkan pada aplikasi praktis jangka pendek yang dapat Anda manfaatkan dalam kehidupan sehari-hari Anda. Keseluruhan konsep ini pada dasarnya adalah tentang memperkirakan daya beli menurut tingkat inflasi. Oleh karena itu, Anda dapat menggunakannya bahkan untuk menentukan tingkat pengembalian riil atas investasi apa pun untuk melihat keuntungan apa yang dapat Anda beli.

Misalnya, jika Anda membeli sertifikat deposito 1 tahun setidaknya $5.000 dengan tingkat bunga sekitar 0,94 persen dan inflasi tetap konstan, Anda dapat mengharapkan untuk menghasilkan $5,047.22 di akhir tahun.

Apa Signifikansi Jangka Panjang dari Efek Fisher?

Kita semua tahu bahwa tingkat bunga riil diperlukan untuk membuat keputusan investasi besar tertentu. Oleh karena itu, menggunakan efek Fisher untuk menghitung efek jangka pendek dapat bermanfaat dan, pada saat yang sama, menarik untuk memperoleh hasil yang signifikan selama jangka panjang.

Perhitungan majemuk adalah alat utama untuk menganalisis potensi investasi untuk memprediksi jumlah investasi awal dan tingkat bunga nominal. Bahkan memberi tahu Anda tentang siklus ekonomi apa yang harus Anda mulai jual.

Apa Tiga Nelayan Utama yang Mempengaruhi Aplikasi?

Kita semua tahu bahwa Fisher pada dasarnya menggambarkan hubungan antara tingkat bunga nominal dan tingkat bunga riil. Namun secara umum terbagi menjadi tiga disiplin ilmu besar, yaitu:

1. Kebijakan Moneter

Bank sentral menggunakan teori ekonomi ini untuk mengendalikan inflasi dan seringkali mempertahankannya dalam kisaran yang sehat.

Setiap bank sentral suatu negara memastikan bahwa ada sedikit inflasi untuk menghindari spiral deflator. Ini karena terlalu banyak inflasi juga dapat memanaskan seluruh saluran ekonomi.

Bank sentral menetapkan suku bunga nominal dengan mengubah rasio cadangan untuk mencegah inflasi dari deflasi atau melonjak ke atas. Mereka juga melakukan beberapa operasi pasar terbuka untuk mencapai hasil yang lebih baik.

2. Pengembalian Portofolio

Untuk menilai portofolio dan hasil investasi, Anda harus memahami nuansa dasar antara bunga riil dan bunga nominal. Ini adalah bagaimana Anda dapat mengidentifikasi pengembalian sebenarnya yang ditawarkan oleh investasi apa pun seiring waktu.

Ini mungkin saat yang menyenangkan bagi Anda jika Anda memanfaatkan 10% dari bunga nominal pada uang yang Anda investasikan. Tetapi selama periode itu, jika terjadi inflasi 15%, Anda akan menyadari bahwa Anda telah kehilangan 5% dari daya beli.

Oleh karena itu, persamaan Fisher digunakan untuk menentukan tingkat bunga nominal pengembalian yang akurat, yang mana investasi perlu memastikan bahwa investor menghasilkan pengembalian "nyata" seiring waktu.

3. Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, Efek Fisher dikenal sebagai Efek Fisher Internasional. Dengan konsep ekonomi ini, seorang individu dapat memprediksi nilai tukar spot instan dari mata uang milik negara yang berbeda. Dan ini akan dilakukan mengingat perbedaan yang terkait dengan tingkat bunga nominal negara.

Kurs spot masa depan dapat dihitung berdasarkan tingkat bunga nominal dari dua negara yang berbeda dan kurs spot di pasar pada hari itu.

Pro dan Kontra Efek Fisher

kelebihan

Beberapa keuntungan/penggunaan utama dari efek fisher adalah:

1. Hal ini terkait erat dengan ekonomi makro. Oleh karena itu, ini menyoroti hubungan kausal antara inflasi dan tingkat bunga. Menurut efek Fisher, kenaikan tarif nominal dapat menyebabkan penurunan inflasi.

2. Di pasar mata uang, Efek Fisher dikenal sebagai Efek Fisher Internasional. Konsep IFE ini menampilkan hubungan antara suku bunga nominal dua negara yang berbeda. Bahkan mengidentifikasi nilai tukar untuk mata uang masing-masing.

Kontra

Sekarang mari kita bicara tentang beberapa kontra/kerugian utama dari efek fisher untuk membuat pembaca lebih memahaminya:

1. Suku bunga nominal tidak dianggap sebagai satu-satunya penentu nilai tukar nominal. Oleh karena itu, perdagangan internasional yang menentukan nilai tukar tidak hanya dioperasikan melalui harga tetapi melalui kualitas. Hal ini akan sering mempengaruhi perbedaan inflasi antara dua negara yang berbeda. Di atas segalanya, berbagai negara mengontrol nilai tukar mereka untuk melindungi ekonomi domestik dan meningkatkan ekspor.

2. Kedua, modal tidak mengalir dengan bebas. Menurut asumsi Fisher, modal dapat mengalir bebas di antara negara-negara yang berbeda, yang mengarah pada tingkat bunga riil yang sama di seluruh dunia. Hanya karena tingkat bunga riil telah sama, tingkat bunga nominal secara bertahap akan sama dengan perbedaan dalam inflasi yang diharapkan dari masing-masing negara. Namun, beberapa negara memiliki pembatasan aliran modal. Hambatan hukum dan biaya transaksi adalah beberapa faktor yang menyebabkan tingkat suku bunga berbeda antar negara.

3. Nilai tukar secara bertahap bekerja tidak hanya melalui perdagangan internasional tetapi bahkan melalui aliran modal. Begitu tingkat bunga domestik naik, investor asing masuk, yang meningkatkan permintaan mata uang domestik dan karenanya menyebabkan apresiasi.

Apa Keterbatasan Efek Fisher?

Salah satu batasan utama dari Efek Fisher adalah karena elastisitas permintaan mengenai tingkat suku bunga. Dalam kondisi kepercayaan konsumen yang tinggi dan kenaikan harga aset, tingkat bunga riil yang tinggi tertentu mungkin tidak memiliki efek yang berarti pada penurunan permintaan.

Keterbatasan utama lainnya terkait dengan jebakan likuiditas. Ini dapat terjadi ketika tingkat tabungan sangat tinggi, dan tingkat bunga agak rendah.

Dalam perangkap likuiditas, penurunan suku bunga nominal tidak akan berdampak pada peningkatan belanja konsumen. Ini karena suku bunga yang lebih rendah tidak pernah mendorong investasi atau pengeluaran.

Apakah Efek Nelayan Internasional itu ?

Membahas, Efek Fisher Internasional menampilkan perubahan yang terjadi dalam nilai tukar dua mata uang yang berbeda. Mata uang ini harus berkorelasi dengan perbedaan tingkat bunga nominal antara dua negara yang berbeda.

IFE, International Fisher Effect, adalah istilah yang diambil dari nama ekonom Amerika terkenal dan pengembang Fisher Effect, Irving Fisher.

Hipotesis memainkan peran utama dalam memprediksi seluruh pergerakan mata uang spot dan harga spot masa depan.

Singkatnya, jika tingkat bunga nominal domestik secara bertahap lebih tinggi dari tingkat dalam mitra dagang, Anda dapat mengharapkan depresiasi nilai tukar mata uang domestik terhadap mata uang negara mitra.

Menurut Fisher, suku bunga akan selalu memberikan indikasi yang lebih kuat untuk menyoroti kinerja mata uang suatu negara. Ketika memperhatikan hubungan antara tingkat bunga nominal dan perubahan nilai tukar, Anda memiliki banyak asumsi, yaitu:

● Modal mengalir bebas antar negara yang berbeda

● Suku bunga riil ternyata sama antara berbagai negara di seluruh dunia

● Pasar modal berada di suatu tempat yang terintegrasi secara internasional

● Tidak ada kontrol atas mata uang

Perbedaan Antara Efek Fisher dan Efek Fisher Internasional

Efek Fisher adalah tentang menggambarkan hubungan antara tingkat inflasi dan tingkat suku bunga. Menurut mereka, tingkat bunga nominal suatu negara sama dengan tingkat bunga riil ditambah tingkat inflasi. Ini secara bertahap berarti bahwa tingkat bunga riil sama dengan tingkat bunga nominal dikurangi tingkat inflasi.

Dengan cara ini, setiap kenaikan tingkat inflasi juga akan menghasilkan kenaikan proporsional dalam tingkat bunga nominal. Tetapi dalam keseluruhan situasi ini, tingkat bunga riil akan tetap konstan.

Misalnya, jika tingkat bunga riil yang diasumsikan adalah 5,5%, maka tingkat inflasi akan berubah dari 2,5% menjadi 3,5%. Tingkat bunga nominal umumnya dihitung sebagai:

(1 + Suku Bunga Nominal) = (1+Suku Bunga Riil) (1+Tingkat Inflasi)

Suku Bunga Nominal = (1+0,055) (1+0,025) – 1

= (1.055) (1.025) – 1

= 0,081 atau 8,1%

Suku Bunga Nominal = (1.055) (1.035) – 1

= 0,092 atau 9,2%

Oleh karena itu, tingkat bunga nominal secara bertahap akan meningkat dari 8,1% ketika tingkat inflasi 2,5%. Dan perlu ditingkatkan pada 9,2% segera setelah tingkat inflasi meningkat menjadi 3,5%.

Efek Fisher Internasional adalah versi yang diperluas dari Efek Fisher. IFE menyarankan bahwa perkiraan depresiasi atau apresiasi mata uang dari dua negara yang berbeda sebanding dengan perbedaan instan dalam keseluruhan tingkat bunga nominal.

Misalnya, jika tingkat bunga nominal di AS lebih besar dari Inggris, maka nilai mata uang sebelumnya akan turun secara bertahap karena perbedaan tingkat bunga yang muncul.

Apakah Efek Fisher Internasional Bekerja ?

Irving Fisher merancang pendekatan efek nelayan internasional untuk membangun model suku bunga murni dan membuatnya tampak seperti indikator utama.

Cukup mampu untuk memprediksi pergerakan mata uang masa depan selama hampir 1 tahun penuh. Tetapi kelemahan utama dari model efek nelayan internasional adalah paritas kepentingannya yang tidak tertutup. Ini berarti bahwa Anda tidak akan mengidentifikasi harga spot dan akan mengetahui tingkat bunga yang tepat.

Sebelum memperkenalkan Efek Fisher Internasional, sebagian besar perusahaan mengendalikan nilai tukar mereka karena tujuan perdagangan dan ekonomi tertentu.

Tapi sekarang, mata uang mengambang bebas, yang membawa beberapa pertanyaan tentang pentingnya efek Fisher Internasional. Jadi ketika kita berbicara tentang paritas daya beli, IFE telah gagal total. Dan karenanya ini adalah kelemahan utama teori.

Paritas daya beli, juga dikenal sebagai PPP, adalah teori dalam ekonomi yang membandingkan mata uang dari dua ekonomi yang berbeda dengan bantuan barang umum.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

1. Apa Tujuan Utama dari Efek Fisher?

Mendefinisikan istilah Efek Fisher adalah teori ekonomi yang diperkenalkan oleh ekonom terkenal Irving Fisher. Tujuan utamanya adalah untuk menggambarkan hubungan antara inflasi dan tingkat bunga nominal dan riil. Suku bunga riil akan selalu turun ketika inflasi meningkat yang seringkali menaikkan suku bunga nominal.

2. Untuk Apa Persamaan Fisher Digunakan?

Persamaan Fisher Effect menyatakan bahwa tingkat bunga nominal sama dengan jumlah tingkat bunga riil ditambah inflasi. Persamaan ini juga dapat digunakan ketika seorang investor atau pemberi pinjaman meminta imbalan tambahan untuk mengkompensasi kerugian daya beli karena inflasi tinggi tertentu.

3. Bagaimana Anda Dapat Menguji Efek Fisher Internasional?

Untuk menguji arah IFE, masing-masing negara digunakan sebagai negara asal dan negara asing. Dengan cara ini, Anda dapat menyelidiki apakah Efek Fisher Internasional bersifat searah atau tidak. Selanjutnya, masing-masing koefisien regresi dibandingkan dengan nilai hipotesis dan dibagi dengan standar error.

4. Bagaimana Pengaruh Fisher Mempengaruhi Suku Bunga Pasar?

Menurut Efek Fisher, tingkat bunga riil sama dengan tingkat bunga nominal dikurangi tingkat inflasi yang diharapkan. Oleh karena itu, akan ada penurunan suku bunga riil begitu inflasi mulai meningkat.

Intinya

Untuk mengakhiri seluruh diskusi, cukup jelas bahwa Efek Fisher menunjukkan hubungan aktual antara tingkat bunga nominal, tingkat bunga riil, dan tingkat inflasi.

Menurut Efek Fisher, tingkat bunga riil sama dengan tingkat bunga nominal dikurangi tingkat inflasi yang diharapkan. Oleh karena itu, akan ada penurunan suku bunga riil begitu inflasi mulai meningkat.

Demikian pula, jika tingkat inflasi meningkat, tingkat bunga riil akan turun. Tetapi ini umumnya terjadi ketika tingkat nominal tidak meningkat pada tingkat yang sama dengan tingkat inflasi. Efek ini akan selalu muncul dari waktu ke waktu dan tidak serta merta dalam bentuk pola ekonomi yang konsisten.