¿Qué es un ETF? Todo lo que necesitas saber

Los costos de administración de los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) suelen ser moderadamente bajos y, por lo general, los ETF son más ventajosos desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos.

Introducción

Debido a que se intercambia en una bolsa como lo son las acciones, un ETF también se conoce como fondo cotizado en bolsa. A medida que las acciones de un ETF se compran y venden en el mercado durante el día de negociación, el precio fluctuará. A diferencia de los fondos mutuos, que solo cotizan una vez al día después del cierre de los mercados y no se negocian en una bolsa, este es el caso. En comparación con los fondos mutuos, los ETF suelen ser más baratos y más líquidos.

A diferencia de las acciones, que solo tienen un activo subyacente, los ETF tienen una variedad de activos subyacentes. Los ETF se utilizan con frecuencia para la diversificación porque contienen una variedad de activos. Por lo tanto, en los ETF se pueden encontrar diversas inversiones, incluidas acciones, materias primas, bonos o una combinación de inversiones. Un ETF puede poseer cientos o miles de acciones de diferentes industrias o estar confinado a un solo sector o industria. Mientras que algunos fondos se concentran principalmente en ofertas estadounidenses, otros tienen una perspectiva mundial. Por ejemplo, las acciones de diferentes bancos en toda la industria se incluirían en los ETF centrados en la banca.

Un ETF es un valor negociable, lo que significa que el precio de sus acciones permite la compra y venta diaria en bolsas y ventas al descubierto. Excepto cuando las regulaciones posteriores hayan ajustado sus requisitos reglamentarios, la mayoría de los ETF en los Estados Unidos están organizados como fondos abiertos y, por lo tanto, se rigen por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Los fondos abiertos permiten la participación de un número ilimitado de participantes.

¿Qué es un ETF ?

Un valor de inversión agrupado llamado fondo cotizado en bolsa (ETF) funciona de manera muy similar a un fondo mutuo. Los ETF a menudo siguen un determinado sector, índice, materia prima u otro activo, pero a diferencia de los fondos mutuos, al igual que las acciones regulares, se pueden comprar o vender en una bolsa de valores. Un ETF puede rastrear cualquier cosa, desde el precio de un solo producto básico hasta un grupo considerable y variado de valores. Los ETF pueden incluso estar diseñados para seguir estrategias de inversión particulares.

El primer ETF fue el SPDR S&P 500 ETF (SPY), un duplicado del índice S&P 500 que todavía se negocia con frecuencia en la actualidad.

¿Cómo funcionan los ETF?

Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, son precisamente lo que sugiere su nombre: fondos que cotizan en bolsas y, a menudo, rastrean un índice determinado. Cuando compra un ETF, recibe una colección de activos que puede comprar y vender durante el horario comercial, lo que puede reducir su riesgo y exposición y ayudar con la diversificación de la cartera.

• Los ETF se pueden comprar y negociar en una bolsa de valores al igual que las acciones regulares.

• Los ETF se intercambian y sus precios fluctúan a lo largo del día, al igual que las acciones.

• Al igual que los fondos mutuos, los ETF son colecciones de decenas, cientos o incluso miles de acciones o bonos.

¿Qué tipos de ETF hay?

Los inversores pueden elegir entre una gama de ETF que se pueden utilizar para gestionar el riesgo en sus carteras, generar ingresos, participar en la especulación y la apreciación de precios, y generar ingresos.

Aquí hay una lista de algunos de los ETF que están disponibles actualmente.

ETF pasivos y activos

Los ETF se pueden clasificar en gestionados pasivamente o gestionados activamente. El objetivo de los ETF pasivos es imitar el desempeño de un índice más extenso, ya sea un sector o tendencia más especializado o un índice más diversificado como el S&P 500. Las acciones mineras de oro ilustran la última categoría: al 18 de febrero de 2022, hay aproximadamente ocho ETF que se concentran en empresas involucradas en la extracción de oro, omitiendo fondos inversos, apalancados y con pocos activos bajo administración (AUM).

Por lo general, los ETF administrados activamente no tienen como objetivo rastrear un índice de activos, sino que los administradores de cartera elijan qué valores mantener. A pesar de ser más caros para los inversores, estos productos tienen ventajas sobre los ETF pasivos. A continuación, analizamos los ETF gestionados activamente.

ETF de bonos

Los ETF de bonos están diseñados para brindar a los inversores ingresos constantes. Su distribución de ingresos se basa en el desempeño de los bonos subyacentes. Los bonos del gobierno, los bonos corporativos y los bonos municipales, también conocidos como bonos estatales y locales, podrían estar entre ellos. Los ETF de bonos carecen de una fecha de vencimiento al igual que sus activos subyacentes. Por lo general, cotizan por encima o por debajo del precio del bono subyacente.

ETF de acciones

Los ETF de acciones (acciones) están compuestos por una colección de acciones que rastrean un determinado sector o industria. Un ETF de acciones, por ejemplo, podría seguir a las acciones en la industria automotriz o en el extranjero. El objetivo es proporcionar una exposición variada a una sola industria con sólidos resultados y nuevos participantes con potencial de crecimiento. Los ETF de acciones presentan costos más bajos que los fondos mutuos de acciones y no requieren la propiedad real de ningún valor.

ETF de industria/sector

Los fondos que se concentran en una industria o sector en particular se conocen como ETF de industria o sector. Por ejemplo, un ETF para el sector energético incluirá empresas dedicadas a esa industria. Los ETF de la industria están diseñados para brindar a los inversores exposición al crecimiento potencial de una industria mediante el seguimiento de la actividad de sus empresas constituyentes. Uno de ellos es la reciente entrada de capital en el sector tecnológico. Los ETF no implican la propiedad directa de acciones. Por lo tanto, la desventaja del desempeño errático de las acciones también se limita en ellos. Durante los ciclos económicos, los ETF de la industria también se utilizan para entrar y salir de los sectores.

ETF de materias primas

Como sugiere su nombre, los ETF invierten en materias primas, como el oro o el petróleo crudo. Las ventajas de los ETF de materias primas son numerosas. Primero diversifican una cartera, lo que simplifica la cobertura de las recesiones. Los ETF de materias primas, por ejemplo, pueden proporcionar un amortiguador durante una recesión del mercado de valores. En segundo lugar, invertir en un ETF de materias primas es menos costoso que comprar la materia prima directamente. Es así que el primero no requiere gastar dinero en almacenamiento y seguro.

ETF de divisas

El rendimiento de los pares de divisas, que incluyen tanto divisas nacionales como extranjeras, se realiza un seguimiento a través de fondos cotizados en divisas (ETF, por sus siglas en inglés). Los ETF que invierten en divisas tienen muchos usos. Se pueden usar para hacer predicciones de precios de divisas basadas en las tendencias políticas y económicas de una nación. Los importadores y exportadores también los utilizan para diversificar sus carteras o como una red de seguridad contra la volatilidad del mercado externo. Algunos de ellos se emplean adicionalmente como coberturas de inflación. Incluso un ETF está disponible para bitcoin.

ETF inversos

Al vender acciones en corto, los ETF inversos intentan beneficiarse de las caídas de las acciones. La venta corta es la práctica de vender acciones anticipándose a una disminución en el valor y volver a comprarlas con pérdidas. Un ETF inverso utiliza derivados para vender en corto una acción. En esencia, son apuestas contra el mercado. Un ETF inverso se aprecia proporcionalmente a medida que cae el mercado. Los inversores deben ser conscientes de que muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) inversos son en realidad notas cotizadas en bolsa (ETN), no ETF reales. Aunque cotiza como una acción y está respaldado por un emisor como un banco, un ETN es un bono. Para determinar si un ETN es adecuado para su cartera, asegúrese de consultar con su corredor.

ETF apalancados

Un ETF apalancado tiene como objetivo devolver un número de veces (como dos o tres veces) el rendimiento de las inversiones subyacentes. Por ejemplo, un S&P 500 ETF apalancado 2x generará un rendimiento del 2% si el S&P 500 aumenta un 1%. (Si el índice cae un 1 por ciento, el ETF perderá un 2 por ciento). Estos productos utilizan derivados como opciones o contratos de futuros para aumentar sus rendimientos. Los ETF inversos apalancados son otra opción; su objetivo es generar un retorno multiplicado inverso.

¿Por qué invertir en ETF ?

La inversión en ETF puede ser la mejor opción para usted si está buscando un enfoque económico y eficiente en impuestos para acceder a varias clases de activos. Estos son algunos de los factores que hacen que los ETF sean tan populares entre los inversores:

• Diversificación

  
  

Puede acceder a varias clases de activos con ETF, como acciones, bonos y materias primas nacionales y extranjeras.

• Costo más bajo

  
  

Los índices de gastos operativos (OER, por sus siglas en inglés) de los ETF suelen ser más bajos que los de los fondos mutuos administrados activamente.

• Flexibilidad comercial

  
  

Para satisfacer una variedad de objetivos de inversión, los ETF combinan la trazabilidad de los activos individuales con la diversificación de los fondos mutuos.

• Eficiencia fiscal

  
  

Por una variedad de razones, con frecuencia se piensa que los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos administrados activamente.

Ventajas de los ETF y desventajas de los ETF

Debido a que invertir en él sería costoso comprar cada acción en una cartera de ETF por separado, los ETF ofrecen costos promedio reducidos. Debido a que los inversores realizan tan pocas transacciones, solo necesitan completar una transacción para comprar y otra para vender, lo que resulta en comisiones más bajas para los corredores. Por cada operación, los corredores suelen cobrar una comisión. Para reducir aún más los costos para los inversores, algunos corredores incluso ofrecen negociación sin comisión en algunos ETF económicos.

La relación de gastos de un ETF representa el costo de funcionamiento y gestión del fondo. Debido a que siguen un índice, los ETF a menudo tienen gastos bajos. Un fondo administrado pasivamente con un compromiso de tiempo más bajo podría contener las 500 acciones del S&P si un ETF rastrea el índice S&P 500, por ejemplo. Pero no todos los ETF siguen un índice de forma pasiva y, como resultado, algunos pueden tener una relación de gastos más alta.

ventajas

• Disponibilidad de varios stocks en diversas industrias

• Comisiones de corredores más bajas y índices de gastos más bajos

• Reducción de riesgos a través de la diversificación

• Algunos ETF se concentran en industrias específicas.

Contras

• Las tarifas para los ETF administrados activamente son más altas.

• Los ETF específicos de la industria evitan la diversificación.

• La baja liquidez dificulta las transacciones.

¿Cuánto cuestan los ETF?

Los inversores a menudo pagan los cargos administrativos y generales asociados con los ETF. Estos gastos, también denominados "tasa de gastos", normalmente constituyen una porción modesta de una inversión. Los ETF se encuentran entre los vehículos de inversión más económicos debido a la disminución de los índices de gastos generalmente provocados por la expansión de la industria de ETF. Sin embargo, según el tipo de ETF y su enfoque de inversión, los índices de gastos pueden fluctuar ampliamente.

Aunque muchos ETF pueden ser asequibles, debe conocer los costos, como con cualquier inversión. Las siguientes son las tarifas más frecuentes relacionadas con los ETF:

Comisiones comerciales

Los costos que su firma de corretaje evalúa cada vez que compra o vende un ETF que figura en la lista pueden oscilar entre $0 y $20 por operación en línea1, según el volumen de operaciones. Las transacciones en línea en Schwab no cuestan nada por cada transacción.

Ratio de gastos operativos (OER)

la tarifa de gestión continua cobrada por el patrocinador de un ETF. Para los ETF administrados pasivamente, el OER promedio ponderado por activos de la industria** es 0.19 por ciento. 3, aunque esto puede variar sustancialmente. Para los ETF de Schwab ponderados por capitalización, el OER promedio ponderado por activos es solo 0.05 por ciento.

Diferenciales y primas de oferta/demanda.

Los diferenciales de oferta/demanda y las fluctuaciones en los descuentos y las primas del valor liquidativo de un ETF son otros dos cargos de negociación (NAV) que se malinterpretan y, a veces, se ignoran.

ETF e impuestos

Debido a que la mayoría de las compras y ventas se realizan a través de intercambios, y el patrocinador del ETF no tiene que redimir acciones cada vez que un inversionista quiere vender o emitir nuevas acciones cada vez que un inversionista quiere comprar, un ETF es más eficiente desde el punto de vista fiscal que un fondo mutuo. . Las acciones de un fondo se pueden canjear y dar lugar a una obligación tributaria, por lo que cotizar las acciones en una bolsa puede reducir las obligaciones tributarias. Cuando un inversionista vende acciones en un fondo mutuo, debe volver a venderlas al fondo y sufrir una sanción fiscal, que los accionistas del fondo deben cubrir.

Ambos tienen beneficios, pero hay otros factores a considerar, al igual que con cualquier estrategia de inversión.

Ejemplos de fondos cotizados en bolsa

• Estos son algunos ejemplos de ETF populares disponibles en este momento. Mientras que algunos ETF se enfocan en industrias particulares, otros rastrean índices bursátiles para crear carteras más amplias.

• El SPDR S&P 500 (SPY): También conocido como "Spider", este ETF rastrea el índice S&P 500 y es el más antiguo y conocido.

• El índice Russell 2000 de pequeña capitalización es seguido por el iShares Russell 2000 (IWM).

• El Invesco QQQ (QQQ) ("cubos") rastrea el índice Nasdaq 100 de acciones pesadas en tecnología.

• Las 30 acciones constituyentes del Dow Jones Industrial Average están representadas por el SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), o "diamantes".

• Las industrias y los sectores individuales son rastreados por fondos cotizados en bolsa (ETF) del sector, que incluyen petróleo (OIH), energía (XLE), servicios financieros (XLF), fideicomisos de inversión en bienes raíces (IYR) y biotecnología (BBH).

• Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de productos básicos representan los mercados de productos básicos como el oro (GLD), la plata (SLV), el petróleo crudo (USO) y el gas natural (UNG).

• Los ETF de países siguen los principales índices bursátiles de otras naciones, pero se negocian en los EE. UU. y tienen un precio en USD. Brasil (EWZ), China (MCHI), Japón (EWJ) e Israel son algunos ejemplos (EIS). Otros siguen una amplia gama de mercados extranjeros, incluidos los que siguen las economías de mercado desarrolladas (DMEs) y las economías de mercados emergentes (EMEs) (EFA).

ETFs vs. Fondos mutuos vs. Acciones

En un entorno donde los costos y las políticas de los corredores cambian constantemente, puede ser difícil comparar las características de los ETF, los fondos mutuos y las acciones. Puede comprar y vender la mayoría de las acciones, ETF y fondos mutuos sin pagar una comisión. Aunque han tenido una tendencia a la baja a largo plazo, las tarifas de administración son lo que diferencia a los fondos y ETF de las acciones. 1 Los ETF a menudo cobran tarifas promedio más bajas que los fondos mutuos. 5 Aquí hay una comparación de algunas otras semejanzas y distinciones.

Los fondos negociados en bolsa

• Los fondos indexados que siguen una cartera de valores incluyen fondos cotizados en bolsa (ETF).

• Los precios de los ETF pueden fluctuar en relación con el valor liquidativo (NAV) del fondo con una prima o un descuento.

• Al igual que las acciones, los ETF se negocian en los mercados durante el horario comercial habitual.

• Debido a la falta de tarifas de marketing, algunos ETF se pueden adquirir sin comisiones y son menos costosos que los fondos mutuos.

• Los ETF en realidad no poseen las acciones que poseen.

Al rastrear varios negocios dentro de un sector o industria determinado en un solo fondo, los ETF ayudan a diversificar el riesgo.

El comercio de ETF se realiza en especie. Por lo tanto, no se pueden canjear por dinero en efectivo.

De las tres formas de instrumentos financieros, los ETF son los más eficientes desde el punto de vista fiscal, ya que las transacciones de acciones se consideran pagos en especie.

Los fondos de inversión

Los bonos, valores y otros vehículos de inversión que producen rendimientos se agrupan en fondos mutuos.

• Los precios de los fondos mutuos se basan en el valor liquidativo total del fondo.

• La redención de fondos mutuos solo es posible al cierre de un día de negociación.

• Aunque algunos fondos mutuos no imponen tarifas de carga, la mayoría lo hace porque también cobran costos de comercialización y administración.

El fondo posee los valores en la canasta de un fondo mutuo.

Al crear una cartera que incluye una variedad de tipos de activos e instrumentos de seguridad, los fondos mutuos diversifican el riesgo.

• Las acciones de los fondos mutuos se pueden canjear por efectivo al valor liquidativo actual del fondo.

• Los fondos mutuos brindan ventajas fiscales cuando se devuelve el efectivo o se incluyen bonos exentos de impuestos específicos en su cartera.

Cepo

• Los valores que ofrecen rendimientos basados en el rendimiento incluyen acciones.

• Los rendimientos de las acciones están determinados por su desempeño real en el mercado.

• Durante el horario comercial estándar, se intercambian acciones.

En algunas plataformas, las compras de acciones sin comisiones son posibles y, a menudo, no hay tarifas después de la compra inicial.

• Las acciones implican la posesión real de la seguridad.

• El rendimiento de una acción es donde se concentra el riesgo.

• El efectivo se utiliza para comprar y vender acciones.

• Las acciones se gravan a tasas ordinarias del impuesto sobre la renta o tasas de ganancias de capital.

Línea de fondo

El uso de un corredor es el método más común para que los inversores individuales compren y vendan ETF . Los inversores pueden negociar ETF de forma manual o pasiva utilizando cuentas de corretaje, como un Robo-advisor. Si un inversionista opta por una estrategia más activa, deberá buscar fondos para comprar en el mercado de ETF en expansión, teniendo en cuenta que ciertos ETF están hechos para inversiones a largo plazo, mientras que otros están hechos para comprarlos y venderlos rápidamente.