美联储2023年加息进程预测以及对投资的影响

目录

1、历史上美国加息影响

2、2023年美国加息进程分析

3、加息与投资产品的关联性

4、常见问题FAQ

自去年11月来，国际金价持续上涨，Comex黄金价格自11月起至今年1月底，累计涨幅超过18%。

对于今年影响黄金价格走势的最关键因素，在于主导贵金属市场走势的核心逻辑仍是美联储的加息政策和市场对其政策的预期。

美联储加息进程表

自2022年3月份以来，美国联邦储备委员会已经加息8次，累计加息450个基点。之所以造成2022年疯狂加息，源于美国通胀一路走高。回看去年6月，美国CPI高达9.1%。尽管7月份CPI降至8.5%，但仍处于40年高点。这也是为何美联储加息力度如此之大的主要原因。

而加息最终影响的便是美元的价格，同时美元价格又会间接影响原油和黄金的价格波动，截止2月1日，美元价格已跌至102.09；而美国原油价格则是来到了79.39美元，而黄金价格却登上了10月新高，最高摸到了1948点。

所以环看整个2022年，美元指数，现货黄金和全球原油的表现都波动异常明显，因此面对着后势加息预期的不确定性，我们该如何面对崭新的2023年，便是这篇文章的核心内容。

历史上加息影响

如果说美国加息能影响全球仅凭2022年还不足以证明，那么，我们就来看看历史上美国加息之后，给全球造成的影响吧：

美国加息历史周期与影响

从上面的历史数据来看，每次加息的时间长短不一，短的只有11个月，还不到一年，长的有36个月三年时间，同时，给世界带来的经济影响也各不相同，从这些加息的起因来看，主要是解决美国自身的通胀问题。

2023年美国加息进程分析

☑基本面分析

加息是把双刃剑，一方面能遏制通胀的上升，另一方面会全面影响美国的制造业发展。原因非常简单，就是这些企业与工厂，在高息的情况下，不愿意向政府和银行借钱，没有了银行的流动资金做支撑，企业和工厂在动工时就会面临巨大的生产压力。而想要重振美国经济，就需要这些企业和工厂运转起来，让失业的人有班上，有钱拿。所以一直加息，就会让美国的经济遭受到无比巨大的压力。

☑数据角度分析

实际通胀和经济数据是最直接体现加息政策带来得影响，同时也是后续政策如何调整地关键。

♦从CPI数据分析

该数据是美国核心通胀数据之一，如有关数据超出市场预期 ，说明消费品价格飙升，美元贬值，想要压制物价就需要使用加息工具，所以，CPI数据上升，带来的就是加息的预期。

数据分析：从数据来看，CPI数据从去年6月达到9.1%的顶峰之后，就一路下行，截止1月12日，仅为6.5，可以看出美国经济在逐渐转好。

♦从PPI数据分析

该数据是美国核心通胀数据之一，同时也是最重要的CPI前瞻数据，如有关数据超出市场预期，就能读出，制造业的成本上升会遏制经济发展，就会带来加息预期。

数据分析：从结果来看，分别在4月和7月达到了最高点11%以上，之后PPI也是一路下划，截止1月18日，仅为6.2，可以看出美国经济在逐渐转好。

♦从就业人指数分析

该报告中的非农就业人口，失业率，时薪等是美联储用来评估美国就业市场状况的数据，会直接影响美国利率前景，因此是美国乃至全球金融市场最重要的指标之一。如果数据高于预期，则代表美国经济好转，有加息的资本和条件，反之则是代表加息缺少实施环境。

数据分析：从结果来看，美国新增就业人数仅在2月与7月达到了67.8万与52.8万，其它月份均不理想，且在持续下降，但截止2023年2月3日 ，公布的新增就业人数据则是远远超过了预期，达到了惊人的51.7万人，因此美国经济有明显的反弹迹象。

加息与投资产品的关联性

因为经济数据会直接反映美国当前的经济状况，而美联储所制定的货币政策，需要跟据这些数据为依托，所以经济数据好坏能影响货币政策的方向，货币政策能决定进入投资市场的美元数量，同时美元的数量多少会导致美元的价格波动，从而影响包括原油，黄金，美股在内的所有投资产品。

那么，我们就来对比一下，在经济数据发布之后，投资产品美元、美股、原油和黄金的涨跌趋势。

美元指数

分析结果：美元与CPI、PPI同时上涨，同时又在7月份达到顶点，之后随着数据回落，美元价格也跟着一同回落，这说明，美元与CPI与PPI有着正相关性。

分析结果：在CPI、PPI、NFP等数据7月达到顶点时，黄金价格出现新低，而随着后面数据回落，黄金价格开始攀升，由此可以看出，黄金与各经济数据有着逆相关性。

分析结果：原油与CPI、PPI同时上涨，同时又在7月份达到顶点，之后随着数据回落，原油价格也跟着一同回落，这说明，原油与CPI与PPI有着正相关性。

分析结果：在CPI、PPI、NFP等数据7月达到顶点时，美国那指出现了次新低，而随着后面数据回落，美国那指开始攀升，由此可以看出，美国那指与各经济数据有着逆相关性。

☑结论

通过上面的数据分析，我们可以得出结论，CPI、PPI、就业人数数据，都能间接的影响美国货币政策，而对应的货币政策，会直接或间接影响美元、美股、原油和黄金的涨跌，所以在2023年，我们可以结合不同时期，不同数据结果，来合理安排我们的操作，利用不同的产品完成获利。

美国经济数据、政策对投资品价格的影响

后续市场博弈的重心将转移到利率的峰值能持续多久，但具体的路径仍需要等待更多经济数据的佐证，主要包括通胀是否持续回落、美国就业市场的热度是否能够得到抑制，以及未来PMI是否持续处于景气区间等等。

但主要的判定数据，还是以PMI、PPI、就业人数变化为主，用它们已经可以判断美国的货币政策加息与否，而加息与否，又关系到投资人的多空意愿，所以大家只需紧盯数据，了解市场何时转变，何时可以建仓，何时需要避险，就能完成大部分的投资策略了。

常见问题FAQ

Q:什么是加息？

加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，通常是提高存款利息和贷款利息，从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。也可以作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值（汇率）的间接手段。加息不仅是经济行为，同时也是政治、社会因素多重作用下的产物。那么为什么美国本土加息会影响到全球呢？

Q:美联储的组织架构是什么？

想要了解美国加息为何会影响全球，我们要先了解美国的加息单位——美联储。美联储全称美国联邦储备系统，履行美国中央银行的职责，即制定货币政策和对美国金融机构进行监管等。美联储实际上并不仅仅是一家政府机构，而是由位于美国华盛顿特区的联邦储备委员会和12家分布全国主要城市的联邦储备银行组成的一个庞大系统。

（美联储12家联邦储备银行分布图）

而美联储不但在、石油危机、互联网泡沫、次贷危机等事件中，扮演着重要的角色，同时一直以来，美联储都是以最后的借款人的形象出现在最危急的关头，它也一直以用货币政策影响全球的经济。

Q:美国加息为什么影响全球？

知道了美联储的全球地位，就不难理解，美国加息的份量，美元做为世界第一流通货币，同时，美债又是各发达国家的货币背书，可以说美国的兴衰直接会影响到其它国家的金融稳定，特别是在布林顿森林体系崩塌之后，美国霸占了原油的唯一贸易结算权，更是强行用美元锁住了全球贸易，所以像日本，欧盟这些严重依赖进出口的国家，受到的美国加息影响也是最大的，而其它小国更加不敢造次。

Q:美国CPI数据是什么？

美国劳工统计局(The Bureau of Labor Statistics, BLS)每月发布美国消费者价格指数(The Consumer Price Index, CPI)，揭示美国通胀状况，用以评估通胀前景。

Q:美国PPI数据是什么？

美国劳工统计局(The Bureau of Labor Statistics, BLS)每月发布美国生产者价格指数(The Producer Price Index,PPI)，揭示美国生产者价格水平，用以评估通胀前景。

Q:美国非农就业数据是什么？

美国劳工统计局((U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS))每月发布就业形势报告(The Employment Situation Report, ESR)，也称为非农报告，就业市场报告，大非农报告。用以评估美国劳动力市场总体情况。报告包括非农就业人数变动，失业率，时薪，劳动参与率等重要劳动力市场数据，同时还发布制造业就业人口变动，平均每周工时，U6失业率等数据 ，用于评估美国劳动力市场状况。

目录

1、历史上美国加息影响

2、2023年美国加息进程分析

3、加息与投资产品的关联性

4、常见问题FAQ

自去年11月来，国际金价持续上涨，Comex黄金价格自11月起至今年1月底，累计涨幅超过18%。

对于今年影响黄金价格走势的最关键因素，在于主导贵金属市场走势的核心逻辑仍是美联储的加息政策和市场对其政策的预期。

美联储加息进程表

自2022年3月份以来，美国联邦储备委员会已经加息8次，累计加息450个基点。之所以造成2022年疯狂加息，源于美国通胀一路走高。回看去年6月，美国CPI高达9.1%。尽管7月份CPI降至8.5%，但仍处于40年高点。这也是为何美联储加息力度如此之大的主要原因。

而加息最终影响的便是美元的价格，同时美元价格又会间接影响原油和黄金的价格波动，截止2月1日，美元价格已跌至102.09；而美国原油价格则是来到了79.39美元，而黄金价格却登上了10月新高，最高摸到了1948点。

所以环看整个2022年，美元指数，现货黄金和全球原油的表现都波动异常明显，因此面对着后势加息预期的不确定性，我们该如何面对崭新的2023年，便是这篇文章的核心内容。

历史上加息影响

如果说美国加息能影响全球仅凭2022年还不足以证明，那么，我们就来看看历史上美国加息之后，给全球造成的影响吧：

美国加息历史周期与影响

从上面的历史数据来看，每次加息的时间长短不一，短的只有11个月，还不到一年，长的有36个月三年时间，同时，给世界带来的经济影响也各不相同，从这些加息的起因来看，主要是解决美国自身的通胀问题。

2023年美国加息进程分析

☑基本面分析

加息是把双刃剑，一方面能遏制通胀的上升，另一方面会全面影响美国的制造业发展。原因非常简单，就是这些企业与工厂，在高息的情况下，不愿意向政府和银行借钱，没有了银行的流动资金做支撑，企业和工厂在动工时就会面临巨大的生产压力。而想要重振美国经济，就需要这些企业和工厂运转起来，让失业的人有班上，有钱拿。所以一直加息，就会让美国的经济遭受到无比巨大的压力。

☑数据角度分析

实际通胀和经济数据是最直接体现加息政策带来得影响，同时也是后续政策如何调整地关键。

♦从CPI数据分析

该数据是美国核心通胀数据之一，如有关数据超出市场预期 ，说明消费品价格飙升，美元贬值，想要压制物价就需要使用加息工具，所以，CPI数据上升，带来的就是加息的预期。

数据分析：从数据来看，CPI数据从去年6月达到9.1%的顶峰之后，就一路下行，截止1月12日，仅为6.5，可以看出美国经济在逐渐转好。

♦从PPI数据分析

该数据是美国核心通胀数据之一，同时也是最重要的CPI前瞻数据，如有关数据超出市场预期，就能读出，制造业的成本上升会遏制经济发展，就会带来加息预期。

数据分析：从结果来看，分别在4月和7月达到了最高点11%以上，之后PPI也是一路下划，截止1月18日，仅为6.2，可以看出美国经济在逐渐转好。

♦从就业人指数分析

该报告中的非农就业人口，失业率，时薪等是美联储用来评估美国就业市场状况的数据，会直接影响美国利率前景，因此是美国乃至全球金融市场最重要的指标之一。如果数据高于预期，则代表美国经济好转，有加息的资本和条件，反之则是代表加息缺少实施环境。

数据分析：从结果来看，美国新增就业人数仅在2月与7月达到了67.8万与52.8万，其它月份均不理想，且在持续下降，但截止2023年2月3日 ，公布的新增就业人数据则是远远超过了预期，达到了惊人的51.7万人，因此美国经济有明显的反弹迹象。

加息与投资产品的关联性

因为经济数据会直接反映美国当前的经济状况，而美联储所制定的货币政策，需要跟据这些数据为依托，所以经济数据好坏能影响货币政策的方向，货币政策能决定进入投资市场的美元数量，同时美元的数量多少会导致美元的价格波动，从而影响包括原油，黄金，美股在内的所有投资产品。

那么，我们就来对比一下，在经济数据发布之后，投资产品美元、美股、原油和黄金的涨跌趋势。

美元指数

分析结果：美元与CPI、PPI同时上涨，同时又在7月份达到顶点，之后随着数据回落，美元价格也跟着一同回落，这说明，美元与CPI与PPI有着正相关性。

分析结果：在CPI、PPI、NFP等数据7月达到顶点时，黄金价格出现新低，而随着后面数据回落，黄金价格开始攀升，由此可以看出，黄金与各经济数据有着逆相关性。

分析结果：原油与CPI、PPI同时上涨，同时又在7月份达到顶点，之后随着数据回落，原油价格也跟着一同回落，这说明，原油与CPI与PPI有着正相关性。

分析结果：在CPI、PPI、NFP等数据7月达到顶点时，美国那指出现了次新低，而随着后面数据回落，美国那指开始攀升，由此可以看出，美国那指与各经济数据有着逆相关性。

☑结论

通过上面的数据分析，我们可以得出结论，CPI、PPI、就业人数数据，都能间接的影响美国货币政策，而对应的货币政策，会直接或间接影响美元、美股、原油和黄金的涨跌，所以在2023年，我们可以结合不同时期，不同数据结果，来合理安排我们的操作，利用不同的产品完成获利。

美国经济数据、政策对投资品价格的影响

后续市场博弈的重心将转移到利率的峰值能持续多久，但具体的路径仍需要等待更多经济数据的佐证，主要包括通胀是否持续回落、美国就业市场的热度是否能够得到抑制，以及未来PMI是否持续处于景气区间等等。

但主要的判定数据，还是以PMI、PPI、就业人数变化为主，用它们已经可以判断美国的货币政策加息与否，而加息与否，又关系到投资人的多空意愿，所以大家只需紧盯数据，了解市场何时转变，何时可以建仓，何时需要避险，就能完成大部分的投资策略了。

常见问题FAQ

Q:什么是加息？

加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，通常是提高存款利息和贷款利息，从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。也可以作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值（汇率）的间接手段。加息不仅是经济行为，同时也是政治、社会因素多重作用下的产物。那么为什么美国本土加息会影响到全球呢？

Q:美联储的组织架构是什么？

想要了解美国加息为何会影响全球，我们要先了解美国的加息单位——美联储。美联储全称美国联邦储备系统，履行美国中央银行的职责，即制定货币政策和对美国金融机构进行监管等。美联储实际上并不仅仅是一家政府机构，而是由位于美国华盛顿特区的联邦储备委员会和12家分布全国主要城市的联邦储备银行组成的一个庞大系统。

（美联储12家联邦储备银行分布图）

而美联储不但在、石油危机、互联网泡沫、次贷危机等事件中，扮演着重要的角色，同时一直以来，美联储都是以最后的借款人的形象出现在最危急的关头，它也一直以用货币政策影响全球的经济。

Q:美国加息为什么影响全球？

知道了美联储的全球地位，就不难理解，美国加息的份量，美元做为世界第一流通货币，同时，美债又是各发达国家的货币背书，可以说美国的兴衰直接会影响到其它国家的金融稳定，特别是在布林顿森林体系崩塌之后，美国霸占了原油的唯一贸易结算权，更是强行用美元锁住了全球贸易，所以像日本，欧盟这些严重依赖进出口的国家，受到的美国加息影响也是最大的，而其它小国更加不敢造次。

Q:美国CPI数据是什么？

美国劳工统计局(The Bureau of Labor Statistics, BLS)每月发布美国消费者价格指数(The Consumer Price Index, CPI)，揭示美国通胀状况，用以评估通胀前景。

Q:美国PPI数据是什么？

美国劳工统计局(The Bureau of Labor Statistics, BLS)每月发布美国生产者价格指数(The Producer Price Index,PPI)，揭示美国生产者价格水平，用以评估通胀前景。

Q:美国非农就业数据是什么？

美国劳工统计局((U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS))每月发布就业形势报告(The Employment Situation Report, ESR)，也称为非农报告，就业市场报告，大非农报告。用以评估美国劳动力市场总体情况。报告包括非农就业人数变动，失业率，时薪，劳动参与率等重要劳动力市场数据，同时还发布制造业就业人口变动，平均每周工时，U6失业率等数据 ，用于评估美国劳动力市场状况。