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强势的美元
加息对外汇市场的影响
美元属性对汇率影响的因素
1、商品属性：
2、金融属性：
美联储历次加息对股市的影响
87年黑色星期一
95年比索危机
2000年互联网股票崩盘
07年房地产泡沫
总结历史经验，加息周期对股市的影响：
投资的机会

投资观点外汇强势美元格局下的投资机会

强势美元格局下的投资机会

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TOPONE Markets分析师 2022-10-20

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强势的美元

美元从10月5日一开始，完成了连续5个交易日上涨。虽然目前美元有所回调，但美联储的激进加息政策，依然能保证美元价格的强势攀升，并将持续到明年。在此影响之下，欧元区10月投资者信心指数连续第三个月下滑，降至2020年5月以来的最低水平。而英镑也出现了暴跌，英国央行也被迫进行干预以支撑债券市场。

加息对外汇市场的影响

美国本次加息他国的货币和经济出现下行

从3月17日第一次美联储加息开始，截止10月20日，美元加息5次，美元指数从最低的96.63上涨到114.74，涨幅达到了18.7%。而美元货币均出现大幅下跌：

澳元/美元从最高0.76633跌至最低0.61722，跌幅19.4%；

欧元/美元从最高1.12328跌至最低0.95358，跌幅15.1%；

英镑/美元从最高1.34366跌至最低1.03172，跌幅23.2%；

纽元/美元从最高0.70332跌至最低0.55110，跌幅21.6%；

美元/日元从最低114.646涨至最高149.954，涨幅21.6%，

从美元的特别属性，我们可以直观的了解到，为何美元的走势与波动会直接影响到他国的货币。

美元属性对汇率影响的因素

1、商品属性：

用美元能换到世界上最前延的科技设备、最先进的医疗服务与器械与最廉价的食物以及领先全球的武器装备，这些东西牢牢的与美元绑定，他国只能把本币兑换成美元，来购买这些产品。这也是为何美元能影响他国汇率的关键。

2、金融属性：

全球贸易都必须使用美元，不管是以swift国际清算系统为主要外汇流通手段，还是以芝加哥期货期货交易市场为主要货品流通平台，或是以OPEC为主要能源进口渠道，都需要用到美元来进行结算，在霸权属性和商品属性的双从加持之下，美元在金融领域堂而皇之的享受着最高支付与结算权，这也是美元影响全球汇市的核心重点，美元就是全球大市场的通行证，通行证价值变化，影响着全球的金融与贸易与汇率走势。

当然除了影响汇市之外，美元加息还会影响股市

美联储历次加息对股市的影响

从80年代开始美国有过六次加息周期，平均持续14个月，平均加息2.8%。

在以往的六次加息周期中，除了1994年以外，股市的反应都是正面的

股市在这些加息周期中普遍表现良好的主要原因在于，加息是对经济基本面走强的一个肯定。在这种情况下，高利率对市场的负面作用往往会被经济走强的正面作用冲淡。美联储也从94年的加息周期中吸取了教训，逐渐加强了货币政策实施的透明性，注重和市场的交流，避免惊吓市场。但是，当加息接近尾声，市场经常出现强烈的负面反应，具体的例子有：

87年黑色星期一

95年比索危机

2000年互联网股票崩盘

07年房地产泡沫

以上的市场波动，加息大多是起了导火索的作用，根本原因一般是经济不均衡，资产泡沫或者房产泡沫。所以股市有句说法叫做“美联储会（在你醉了之前）把你的酒杯拿走”（Fed is taking away your punch bowl）。

总结历史经验，加息周期对股市的影响：

加息期间利好美股。加息吸引资本回流美国，股市流动性增加，对美股带来利好。

在本次加息期间，纳斯达克指数从最高15272.950跌至最低10430.750，跌幅达到了31.7%。没有下跌，哪来的机会？

加息预期结束时将会对股市带来投资风险。加息结束后，我们应考虑加息后经济的反应？市场对加息的预期和美联储真正的加息轨迹是否一致？市场是否存在潜在泡沫？这些因素都是我们考虑是否及时退出股市的因素。

投资的机会

经过上面的分析，不管是美元相关的外汇投资还是美股投资，都是不错的方向。

美元加息还在继续，市场预计今年还有3次加息，所以，未来美元上涨，一定会对与美元相关的汇率带来影响。

市场预测，美元指数很有希望能突破120点，甚至到130，而与美元有绑定关系的货币，也会出现更加罕见的历史性新低，比如日元/美元，有望涨到160点。按照我们之前的计算方法，（160-149）X100000(契约规模)X0.006（美元汇率）/2000(建仓成本)=330%，也就是日元/美元还有近3倍的利润空间等着我们去把握。

值得我们关注的是，股市的机会。历史上的几次加息，股市并未出现太大的回落。但本次加息，纳斯达克指数从最高点15272.950跌至10430.750，跌幅达到了31.7%。我们预测，美指将迎来一波反弹，而反弹的力度不会低于10%，目标点位在11000点附近，如果我们按11000点目标位来算，在只做1口的情况下，成本是$2500，利润则可以达到（11000-10430）X20(契约规模)/2500(建仓成本)=456%，用2500美金就能博取11400美金，近5倍利润。

投资最简单的方式，就是搏时机，遇到好的机会，即使不动用任何的操作技巧，也能完成高额的获利，而美元的走强，美联储的加息，美股的暴跌，给到我们的就是最好的机会。