Tìm hiểu chung về tính thanh khoản

Tính thanh khoản đóng một vai trò quan trọng trong quá trình giao dịch vì nó cho phép bạn nắm bắt cơ hội. Nếu bạn có tiền mặt và khả năng tiếp cận quỹ dễ dàng và một khoản tiền lớn đi kèm, thì bạn sẽ dễ dàng chấm dứt cơ hội đó hơn. Tiền mặt, tài khoản tiết kiệm, tài khoản séc là những tài sản có tính thanh khoản cao vì chúng có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt khi cần thiết.

Định nghĩa tính thanh khoản

Khái niệm

Tính thanh khoản (Liquidity) là khả năng của một công ty để thực hiện tốt các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Hầu hết các doanh nghiệp hoạt động dựa trên tín dụng. Do đó, để điều hành một doanh nghiệp, các công ty phải vừa mở rộng tín dụng vừa đảm bảo rằng họ cũng nhận được tín dụng. Hệ số khả năng thanh toán được sử dụng để biểu thị mối quan hệ giữa lượng vốn ngắn hạn mà công ty đã giữ lại trong các khoản phải thu so với khoản nợ ngắn hạn không tính lãi mà công ty có được dưới dạng các khoản phải trả. 

Tính thanh khoản còn được định nghĩa là tốc độ bạn có thể nhận tiền mặt của mình. Nói một cách đơn giản hơn, thanh khoản là lấy tiền của bạn bất cứ khi nào bạn cần.

Tầm quan trọng của tính thanh khoản trong việc lên kế hoạch tài chính

Điều quan trọng của mỗi cá nhân trước khi thực hiện hoạt động đầu tư là phải tính đến tính thanh khoản trong khi lập kế hoạch đầu tư để đảm bảo rằng nhu cầu hiện tại của bạn không ảnh hưởng đến các mục tiêu đầu tư dài hạn. Sau đây là một số lý do tại sao tính thanh khoản là cần thiết cho việc lập kế hoạch tài chính:

• Cung cấp các khoản dự trữ tiền mặt: Bất kể số tiền bạn sử dụng để đầu tư vào tài sản không có tính thanh khoản là bao nhiêu, bạn nên giữ một khoản tiền mặt để đề phòng những trường hợp bất thường xảy ra. Theo nguyên tắc chung, các chuyên gia thường khuyên bạn nên giữ thu nhập ít nhất ba tháng như một khoản dự trữ tiền mặt.

• Số dư cho chứng khoán thanh khoản và không thanh khoản: Tốt nhất, các tài sản có tính thanh khoản cao như quỹ tương hỗ, cổ phiếu, trái phiếu và các khoản phân bổ đầu tư thay thế khác nên dựa trên độ tuổi của bạn. Ví dụ: nếu bạn 25 tuổi, bạn nên phân bổ phần vốn hợp lý cho các quỹ thanh khoản và phần còn lại cho các tài sản không thanh khoản.

Cách tính khả năng thanh khoản

Các công ty sử dụng tỷ lệ thanh khoản để đánh giá tính thanh khoản và đo lường khả năng tài chính của họ. Ba tỷ lệ thông dụng nhất để biểu thị tính thanh khoản là:

Khả năng thanh toán nợ hiện tại (Current ratio):

Tỷ lệ này tính toán tài sản lưu động của một công ty so với nợ ngắn hạn của nó. Nó xác định liệu một công ty có thể trả hết các khoản nợ ngắn hạn của mình bằng số tiền nhận được từ việc bán tài sản hay không.

Công thức: Tỷ lệ hiện tại = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn

Tỷ lệ thanh toán nhanh (Quick ratio):

Tỷ lệ này tương tự như tỷ lệ thanh toán hiện hành nhưng chỉ coi các khoản phải thu, tiền mặt và trái phiếu / cổ phiếu là tài sản.

Công thức: Tài sản lưu động = Tài sản lưu động hiện tại / Tổng nợ

Tỷ lệ tiền mặt (Cash ratio): 

Tỷ lệ này quy ra tiền chia cho nợ ngắn hạn. Điều này rất hữu ích khi một công ty chỉ có thể sử dụng tiền mặt của mình để trả nợ. Nếu tỷ lệ tiền mặt là 1 hoặc lớn hơn, doanh nghiệp có nhiều khả năng thanh khoản và có thể sẽ không gặp vấn đề gì khi trả nợ.

Công thức: Tỷ lệ tiền mặt = (Tiền và các khoản tương đương tiền + Đầu tư ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn

Vai trò của thanh khoản trong đầu tư

Tính thanh khoản đóng một vai trò quan trọng trong việc cân bằng danh mục đầu tư của bạn với sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. 

Tính thanh khoản của tài sản giúp đẩy nhanh giao dịch

Sở hữu tài sản thanh khoản giảm thời gian bạn cần dành cho việc tìm người mua tài sản đó. Cổ phiếu là một ví dụ tuyệt vời về tài sản thanh khoản có thể dễ dàng giao dịch trên sàn chứng khoán vào bất kỳ ngày làm việc nào.

Tính thanh khoản đơn giản hóa quá trình bán hàng

Việc phát hiện ra người mua đối với một tài sản có tính thanh khoản dễ dàng hơn so với một tài sản không có tính thanh khoản. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn hoàn toàn không nên có tài sản không có tính thanh khoản. Thay vào đó, sẽ thận trọng nếu không phụ thuộc vào các tài sản không có tính thanh khoản trong trường hợp khẩn cấp.

Tính thanh khoản là một thuộc tính bị bỏ qua

Tầm quan trọng của tính thanh khoản trong lĩnh vực đầu tư hoàn toàn bị đánh giá thấp. Trong cuộc chạy đua để đảm bảo tương lai, một số nhà đầu tư thường bỏ qua việc dự trữ một khoản tiền cho những sự kiện khẩn cấp. Do đó, việc không sở hữu tính thanh khoản có thể buộc bạn phải đào sâu vào các kế hoạch đầu tư hoặc tiết kiệm của mình, do đó làm hỏng mục đích của chúng.

Tài sản lưu động duy trì giá trị của chúng

Tài sản lưu động khác với các tài sản không có tính thanh khoản khác ở chỗ nó được quản lý để giữ nguyên giá trị của chúng, ở một mức độ nào đó, khi chúng trao đổi với nhau.

Quản lý thanh khoản

Quản lý thanh khoản là gì?

Quản lý tính thanh khoản nên được ưu tiên hàng đầu đối với tất cả các công ty. Nó cung cấp một dấu hiệu rõ ràng về sức khỏe tài chính và nó cung cấp khả năng hiển thị về mức độ một công ty có thể trả được các khoản nợ hiện tại và tương lai, các khoản đầu tư ngắn hạn, nghĩa vụ và chi tiêu bằng tiền mặt và tài sản lưu động của mình. Quản lý thanh khoản tối ưu cho phép hiển thị đầy đủ các nguồn tài chính, chi tiêu, tiền mặt và nợ phải trả tại bất kỳ thời điểm nào. Vì vậy, bạn có thể đưa ra các quyết định chiến lược sáng suốt nhanh hơn.

Một số bên liên quan như nhà quản lý, người cho vay và nhà đầu tư quan tâm đến tính thanh khoản của các công ty và đo lường nó với các tỷ lệ khác nhau để phân tích hiệu quả tài chính và rủi ro. Khi làm như vậy, tài sản lưu động thường được so sánh với các khoản nợ ngắn hạn để xem liệu các công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ, trả thưởng hay đầu tư dư thừa hay không. Lý tưởng nhất là các công ty có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ bằng tiền mặt và tài sản của mình một cách kịp thời và bền vững.

Các mục tiêu của quản lý thanh khoản

Mỗi công ty có các mục tiêu riêng về quản lý thanh khoản, nhưng có một số mục tiêu chung thường được áp dụng và cần được các nhóm tài chính và ngân quỹ xem xét.

• Giảm thiểu rủi ro thanh khoản: Một trong những mục tiêu chính của quản lý thanh khoản đối với mọi công ty là giảm thiểu rủi ro thiếu tài sản lưu động để thanh toán cho các chủ nợ. Nói cách khác, duy trì các vị thế tiền mặt cho phép bạn đáp ứng các nghĩa vụ hàng ngày của mình. Giảm thiểu rủi ro thanh khoản giúp bạn tránh bất kỳ vấn đề mất khả năng thanh toán nào.

• Nắm bắt tình hình tài chính của công ty: Mặc dù có nhiều thước đo khác nhau để nắm bắt tình hình tài chính của một công ty, các phép đo tính thanh khoản vẫn nên là chỉ số chính. Phân tích tính thanh khoản cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ một công ty có thể thanh toán cho các chủ nợ của mình một cách kịp thời và có trật tự.

• Dự đoán vị thế tiền mặt trong tương lai: Quản lý thanh khoản chính xác nên nhằm cung cấp thông tin chi tiết về các điều kiện tài chính và tình trạng tiền mặt trong quá khứ, hiện tại và tương lai. Khi biết rõ bạn có bao nhiêu tiền mặt hiện tại và trong tương lai, điều này sẽ giúp nhóm của bạn đưa ra các quyết định chiến lược nhanh chóng và sáng suốt.

• Tăng sự nhanh nhạy trong kinh doanh: Khi bạn biết rằng công ty của mình khỏe mạnh về mặt tài chính thì việc đẩy nhanh các quyết định chiến lược lớn hơn sẽ trở nên dễ dàng hơn bởi vì bạn biết doanh nghiệp của mình đang đứng ở đâu và điều gì là khả thi về mặt tài chính. Bằng cách này, bạn có thể tận dụng các xu hướng thị trường nhanh hơn hoặc đưa ra các quyết định chiến lược khác kịp thời để phát triển doanh nghiệp của mình hơn nữa.

• Thu hút thêm nguồn tài chính: Bằng cách giảm rủi ro thanh khoản của bạn, việc thu hút thêm nguồn tài chính với các điều khoản và điều kiện tốt sẽ trở nên dễ dàng hơn vì khả năng thương lượng của bạn sẽ trở nên mạnh mẽ hơn. Đây luôn là một thực tiễn tốt nhất để quản lý thanh khoản của bạn, đặc biệt là khi bạn đang tìm kiếm một bên cho nguồn vốn bên ngoài vì họ sẽ xem xét các rủi ro tài chính trước khi cho bạn vay vốn để đầu tư.

Rủi ro quản lý thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là những lĩnh vực tài chính dễ bị tổn thương mà các nhóm tài chính luôn phải đề phòng. Khi quản lý thanh khoản không được thực hiện tốt, hậu quả của nó có thể thảm khốc như bạn phải đóng cửa doanh nghiệp của mình. Có một số rủi ro thanh khoản phổ biến mà các doanh nghiệp có thể đối mặt:

• Không có khả năng thanh toán nợ, nhà cung cấp, chủ nợ hoặc các nghĩa vụ khác (rủi ro mất khả năng thanh toán): Nếu dòng tiền vào thấp hơn dự báo, điều đó có thể có nghĩa là bạn sẽ không thể thanh toán cho nhà cung cấp, người cho vay hoặc các khoản thanh toán bắt buộc khác. Rủi ro tín dụng có thể dẫn đến việc phải bán các tài sản kém thanh khoản với giá thấp hơn giá trị hợp lý của chúng. Việc liên tục không có khả năng thanh toán nợ và các nhà cung cấp trong một thời gian dài hơn thậm chí có thể gây ra tình trạng mất khả năng thanh toán.

• Không có khả năng thu hút thêm nguồn tài chính: Có một công việc kinh doanh được thu quá mức trông không hấp dẫn khi bạn đang tìm cách đảm bảo nguồn tài chính. Các bên khác ít có khả năng đầu tư vào doanh nghiệp của bạn hoặc cho bạn vay vốn khi công ty của bạn có tiếng xấu trong việc tôn trọng các thỏa thuận vay và nợ. Ngay cả khi bạn quản lý để ký một thỏa thuận mới, tỷ lệ, điều khoản và điều kiện có thể sẽ không tối ưu. Điều này có thể hạn chế nghiêm trọng sự phát triển của công ty bạn.

• Thiếu sự tập trung: Tập trung dữ liệu là một vấn đề phổ biến cho dù công ty của bạn đang phát triển hay đã là một công ty lớn. Bên cạnh việc hệ thống phi tập trung kém hiệu quả, nó có thể làm tăng rủi ro thanh khoản vì bạn có thể bỏ lỡ dữ liệu quan trọng trong khi thu thập tất cả từ nhiều nguồn. Một lần nữa, điều này có thể dẫn đến những bất ngờ không mong muốn về tài chính. 

• Rủi ro hoạt động: Luôn có rủi ro xảy ra sự cố hoạt động như sai sót của con người và xảy ra gian lận. Do đó, bạn có thể đối mặt với sự chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng ra có thể gây hại cho vị thế thanh khoản của bạn.

Kết luận

Bất kể quy mô công ty của bạn là bao nhiêu, đặc biệt là với những công ty có quy mô từ trung bình đến lớn hơn, việc sử dụng một giải pháp để quản lý tính thanh khoản có thể hữu ích. Hệ thống quản lý thanh khoản có thể mang lại lợi ích cho các công ty có hệ sinh thái kỹ thuật phức tạp bằng cách tập trung tất cả dữ liệu cần thiết để phân tích và báo cáo thanh khoản chính xác. Hầu hết các giải pháp cũng có thể giúp bạn thu thập dự báo và thực tế về dòng tiền trên nhiều hệ thống để cải thiện khả năng hiển thị tiền mặt của bạn. Và với sự trợ giúp của các báo cáo tự động và linh hoạt, bạn có thể dễ dàng có được thông tin chi tiết theo thời gian thực về tính thanh khoản của công ty mình. Do đó, bạn có thể đưa ra các quyết định sáng suốt hơn với tốc độ cao hơn mà không phải lo lắng quá nhiều về rủi ro thanh khoản, cho dù đó là để tiếp tục kinh doanh, tăng trưởng hay tài chính bổ sung.