Sideway là gì?

Theo cách nói thông thường, các thị trường thường được mô tả bằng cách sử dụng các từ như tăng giá hay giảm giá nhưng những từ này chỉ dành riêng cho thị trường có xu hướng. Thị trường có xu hướng là những thị trường có giá hiển thị xu hướng tăng hoặc giảm. Cổ phiếu thuộc bất kỳ loại tài sản nào đều có khả năng thể hiện các hành vi có xu hướng ở một số thời điểm trong vòng đời của chúng. Tuy nhiên, vẫn tồn tại những thị trường mà giá cả vẫn tương đối ổn định và thường được gọi là “thị trường đi ngang” (sideway markets)

Định nghĩa thị trường nằm ngang 

Khái niệm

Thị trường đi ngang có thể được định nghĩa đơn giản là thị trường không có xu hướng tăng hoặc giảm. Giá giao dịch trong một phạm vi ngang, không có chuyển động lên hoặc xuống dứt khoát. Nói một cách dễ hiểu hơn, thị trường đi ngang có các phạm vi hẹp và giá không tạo ra mức cao hơn hoặc mức thấp hơn. Thị trường đi ngang xảy ra với tần suất và thường chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang không cảm thấy chắc chắn về hướng thị trường đang di chuyển. Do đó, nhiều nhà giao dịch thận trọng, hợp nhất lợi nhuận trong các khoảng thời gian có giới hạn. 

Thị trường đi ngang còn được gọi là thị trường giới hạn phạm vi, thị trường khác nhau, thị trường không có xu hướng, thị trường không có xu hướng hoặc thị trường thay đổi. Thay vì giá có xu hướng tăng hoặc giảm, giá chỉ đơn giản là dao động trong một phạm vi hoặc kênh nằm ngang, mà phe bò (phe tăng giá) hoặc phe gấu (phe giảm giá) không thể giành quyền kiểm soát.

Thị trường đi ngang thường được mô tả bằng các khu vực hỗ trợ và kháng cự mà giá dao động trong đó.

Đặc điểm

Để có thể giao dịch hiệu quả trong một thị trường đi ngang, một người cần biết các đặc điểm của thị trường đó và học cách sử dụng chúng để tạo lợi thế cho mình. Dưới đây là một số đặc điểm nổi bật của thị trường đi ngang:

• Phạm vi xác định: Thị trường đi ngang hoạt động trong một phạm vi hẹp với các mức trên được xác định rõ ràng (được gọi là kháng cự) và các mức thấp hơn (được gọi là hỗ trợ).

• Thu nhập ít hơn: Do sự khác biệt tương đối nhỏ giữa giá kháng cự và giá hỗ trợ, các nhà giao dịch giao dịch trên các thị trường như vậy có thể kiếm được biên lợi nhuận hẹp.

• Nhiều cơ hội hơn: Khả năng dự đoán được cung cấp bởi thị trường đi ngang tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn khi so sánh với thị trường có xu hướng.

• Thiết kế tạm thời: Việc thực hiện các giao dịch hiệu quả trong thị trường đi ngang yêu cầu các nhà giao dịch phải xác định rõ ràng các mục nhập, thoát và cắt lỗ. Yêu cầu giám sát chặt chẽ để thực thi hiệu quả.

Thị trường đi ngang nói lên điều gì?

Thị trường đi ngang biểu thị việc giá trong tương lại sẽ tiếp tục di chuyển theo cùng hướng mà chúng đang di chuyển trước đó. Thông thường không có sự chắc chắn rằng một thị trường đi ngang sẽ xảy ra trước khi có sự thay đổi đáng kể về hướng. Điều này còn được gọi là "hợp nhất" và đó là một phần bình thường của hành động giao dịch. Các nhà giao dịch không có thông tin xác nhận chính xác về hướng thị trường có thể di chuyển trong tương lai. Họ đang xây dựng dựa trên những thành quả trong quá khứ bằng cách thận trọng. Họ đợi thị trường đảo chiều. Họ càng giữ vững và vì không có sự thay đổi rõ ràng nên họ càng trở nên tự tin hơn. Khi thị trường sẵn sàng tạo ra mức cao hơn hoặc mức thấp hơn thì sẽ xảy ra hợp nhất. Thị trường đi ngang thường được dùng như tín hiệu cho giai đoạn tiếp theo. Ví dụ, nếu đã có một giai đoạn phát triển phi lý thì điều đó báo hiệu đỉnh cao của chu kỳ kinh doanh. Thị trường đi ngang vào thời điểm suy thoái có thể là tín hiệu của một thị trường mới sẽ tăng giá. Điều này yêu cầu các nhà đầu tư phải chú ý đến các chỉ số kinh tế. Họ cho bạn biết chúng ta đang trải qua giai đoạn nào của chu kỳ kinh doanh. 

Cách xác định thị trường nằm ngang

Việc xác định các mức hỗ trợ và kháng cự là chìa khóa để xác định môi trường giao dịch đi ngang. Các mức này tạo ra một phạm vi quyết định hành vi giao dịch ngắn hạn. Các nhà giao dịch sẽ vào một vị trí khi giá giảm xuống mức hỗ trợ và bán khi giá tăng lên mức kháng cự.

Nếu ngưỡng kháng cự bị phá vỡ và mức cao hơn được thiết lập thì điều này cho thấy rằng hành động đi ngang có thể kết thúc và một thị trường tăng giá có thể theo sau. Nếu một mức thấp hơn được thiết lập, đây là một dấu hiệu cho các nhà giao dịch rằng một thời kỳ giảm giá có thể đang ở trong tầm tay.

Chiến lược của thị trường nằm ngang 

Mặc dù người ta thường nói rằng thị trường đi ngang là môi trường đầy thách thức đối với các nhà giao dịch, nhưng sự thật lại không rõ ràng như vậy. Có các chiến thuật và chiến lược mà các nhà giao dịch có thể triển khai để khai thác các cơ hội trong thị trường đi ngang mà các nhà giao dịch khác bỏ lỡ. Thị trường đi ngang cũng mang lại cho các nhà giao dịch một lợi ích quan trọng: Ý tưởng tốt hơn về thời điểm nhập và thoát lệnh nhờ vào các mức hỗ trợ và kháng cự được thiết lập tốt. Các nhà giao dịch có thể ở trong một phạm vi hẹp, tích lũy lợi nhuận nhỏ hơn trên số lượng giao dịch lớn hơn, trong khi sử dụng lệnh dừng lỗ để hạn chế rủi ro giảm giá. Dự đoán các đột phá, cả trên và dưới phạm vi giao dịch là một trong những chiến lược hiệu quả nhất trong số các chiến lược này. Điều này cho phép các nhà giao dịch có một vị trí trong giai đoạn sớm nhất của một xu hướng mới. 

Khi giá được thiết lập để đóng cửa trên mức kháng cự, nhà giao dịch thường sẽ giả định vị thế tăng, với điều ngược lại là đúng đối với các điểm vào gần mức hỗ trợ. Bước tiếp theo là xác định xem có xảy ra đột phá thực sự hay không. Nếu giá không di chuyển trở lại phạm vi đã thiết lập vào cuối ngày - hoặc nếu khối lượng đã tăng đột biến đáng kể - thì đó có thể là một chỉ báo cho thấy một sự đột phá đang ở trong tầm tay. Điều quan trọng cần lưu ý là các mức hỗ trợ và kháng cự được đặt ra càng lâu thì trong hầu hết các trường hợp phạm vi của nó lại càng có hiệu lực.

Các chiến lược tùy chọn cũng được áp dụng trên thị trường nằm ngang. Các nhà giao dịch theo dõi một số chỉ báo để xác định xem kênh đi ngang có hiệu lực hay không. Chỉ số Định hướng Trung bình (Average Directional Index - ADX) là một trong những chỉ báo như vậy. Thị trường đi ngang có thể là mảnh đất màu mỡ cho các nhà giao dịch quyền chọn và có một số chiến lược phổ biến có sẵn để tối đa hóa cơ hội được tạo ra bởi các điều kiện cụ thể hiện có trong kênh đi ngang. Short Strangle là một trong những chiến lược quyền chọn đi ngang như vậy. Điều này liên quan đến việc bán đồng thời cả lệnh bán và lệnh mua trên cùng một chứng khoán. Người bán có thể giữ phí bảo hiểm mà anh ta nhận được trên cả hai quyền chọn nếu chúng hết hạn vô giá trị - một kết quả có nhiều khả năng xảy ra hơn trong thị trường đi ngang. Bởi vì có khả năng xảy ra giảm giá đáng kể với một thời gian ngắn hạn nên đây là chiến lược được khuyến nghị cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn, mặc dù người bán có khả năng đóng các vị thế mở và bỏ qua phí bảo hiểm và chịu một khoản lỗ hạn chế.

Một chiến lược phổ biến khác là calendar spread. Điều này liên quan đến việc mua cùng một loại quyền chọn (mua hoặc bán) để có cùng một chứng khoán với cùng một mức giá thực hiện - nhưng với ngày đáo hạn khác nhau. Nếu các quyền chọn có thời gian còn lại ít hơn có tốc độ giảm nhanh hơn thì quyền chọn bán sẽ mất giá trị nhanh hơn khi thực hiện mua theo calendar spread. Trong thị trường đi ngang, điều này mang lại lợi thế cho nhà giao dịch.

Mẹo để giao dịch thị trường nằm ngang 

Xác định xem thị trường có đáng để giao dịch hay không.

Thị trường đi ngang có thể đáng để giao dịch NẾU chúng bị giới hạn trong phạm vi. Điều này có nghĩa là chúng đang giao dịch hoặc dao động giữa các mức hỗ trợ và kháng cự ngang được xác định một cách rõ ràng khoảng cách tốt giữa chúng. Để xác định xem một thị trường có đáng để giao dịch hay không, trước tiên, hãy nhìn xa để có bức tranh toàn cảnh hơn về khung thời gian của biểu đồ hàng ngày. Thị trường có xu hướng rõ ràng là tăng hay giảm không? Nếu không, nó sẽ đi ngang. Nếu nó đi ngang thì bạn cần xác định xem nó có nằm trong phạm vi giao dịch hay chỉ đi ngang.

Nếu thị trường không ổn định, nó không có giá trị giao dịch.

Khi thị trường không ổn định, điều này có nghĩa là thị trường đang rất chặt chẽ. Khi đó, thị trường thường không có giá trị giao dịch vì sự di chuyển của thị trường giữa các lần đảo chiều không đủ lớn để đem lại tỷ lệ lợi nhuận cao. Cách tốt nhất để xác định xem một thị trường có biến động hay không là thu nhỏ biểu đồ hàng ngày và nhìn vào bức tranh toàn cảnh hơn như trên. Sau một số khóa đào tạo, thời gian sử dụng và kinh nghiệm, bạn sẽ dễ dàng xác định được thị trường có bị giới hạn về phạm vi hay thay đổi hay không. Nếu một thị trường không ổn định thì đó không phải là giá trị giao dịch. Các nhà giao dịch thường có xu hướng trả lại lợi nhuận của họ ngay sau khi thu được một khoản tiền lớn vì thị trường thường tự quay lại sau các động thái lớn. Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch vẫn tiếp tục cố gắng giao dịch khi thị trường chuyển sang giai đoạn dao động hoặc đi ngang này để có thể mang lại lợi nhuận cho họ dù rất ít.

Nên làm gì nếu thị trường đi ngang đáng để giao dịch

Khi tìm thấy các điều kiện giới hạn phạm vi rõ ràng trên thị trường, các nhà giao dịch có thể theo dõi các tín hiệu mua và bán hành động giá tại mức hỗ trợ và kháng cự của phạm vi…

Nhìn chung, cách hiệu quả nhất để giao dịch trên thị trường giới hạn phạm vi là áp dụng chiến lược giao dịch phá vỡ sai lầm, từ đó tăng đáng kể cơ hội thu lợi nhuận của mình với thị trường này. Trong hầu hết mọi phạm vi giao dịch, thị trường luôn có ít nhất một lần phá vỡ sai và chúng thường tạo ra các động thái mạnh mẽ theo hướng ngược lại về phía đầu kia của phạm vi.  Điều quan trọng về việc đột phá thất bại hoặc phá vỡ sai phạm vi giao dịch là chúng là những cơ hội giao dịch tuyệt vời để tận dụng.

Phần lớn các nhà đầu tư thường giao dịch khi thị trường đang phá vỡ một phạm vi và mất rất nhiều tiền khi làm như vậy. Do đó, bạn có thể tận dụng tâm lý bầy đàn này của họ bằng cách hành động trái ngược và giao dịch phạm vi bằng cách tìm kiếm các điểm phá vỡ sai phạm vi. Khi một đột phá hợp pháp, giá sẽ đóng cửa ngoài phạm vi trong vài ngày và thường quay lại mức đã bứt phá trước đó và nếu giá trị đó vẫn giữ nguyên thì các nhà đầu tư có thể khá chắc chắn với giả định rằng đột phá là hợp pháp. 

Đừng “chặt nhỏ” tài khoản giao dịch của bạn

Nếu thị trường biến động và không nằm trong phạm vi giao dịch rõ ràng thì tốt nhất đừng giao dịch. Ngồi bên lề và bảo toàn vốn giao dịch của bạn luôn là một lựa chọn tốt hơn so với giao dịch quá mức và mất tiền chỉ vì bạn không thể chống lại sự thôi thúc tham gia thị trường. Nếu cặp hoặc thị trường yêu thích của bạn ở trạng thái không đáng để giao dịch, có lẽ hãy xem xét một số biểu đồ khác và xem liệu có xu hướng tốt hoặc phạm vi giao dịch tốt ở một trong những thị trường đó hay không. 

Kết luận

Thị trường đi ngang thường tác động đến các chiến lược mà các nhà giao dịch đó sử dụng. Bằng cách tìm hiểu thêm về các chiến lược thị trường đi ngang và các chỉ báo giúp xác định xu hướng và chuyển động, bạn có thể đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn