RSI là gì?

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) là một trong những chỉ số phân tích kỹ thuật khá phổ biến và được sử dụng rộng rãi trên thị trường. RSI được phát triển ban đầu bởi nhà phân tích kỹ thuật J. Welles Wilder. Chỉ số RSI thường được dùng đo lường tốc độ thay đổi của các biến động giá trên thị trường.

Định nghĩa RSI

Chỉ số sức mạnh tương đối (Relative strength index) là một chỉ báo phân tích kỹ thuật được sử dụng khá rộng rãi, đo lường mức độ thay đổi giá gần đây để đánh giá các điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức trong giá cổ phiếu hoặc tài sản khác. Chỉ báo RSI thường được biểu diễn dưới dạng một đồ thị là đường di chuyển giữa hai điểm cực trị. Giá trị của RSI thường dao động trong khoảng từ 0 đến 100. Cách giải thích và sử dụng truyền thống của RSI là các giá trị từ 70 trở lên cho thấy rằng một chứng khoán đang ở trong tình trạng mua quá mức hoặc được định giá quá cao. Điều này có nghĩa là chỉ báo RSI có thể báo hiệu cho sự ưu tiên cho sự đảo ngược xu hướng hoặc điều chỉnh giảm giá. Nếu chỉ số RSI có giá trị từ 30 trở xuống, điều này báo hiệu cho tình trạng bán quá mức hoặc định giá thấp đang xảy ra trên thị trường.

Cách tính RSI

RSI là một công thức khá đơn giản nhưng để có thể giải thích một cách tường tận sẽ cần đến hàng chục trang ví dụ. Về cơ bản, công thức tính RSI là:

RSI = 100 - [100 / (1 + (Trung bình thay đổi giá tăng / Trung bình thay đổi giá giảm))]

Wilder đã sử dụng RSI 14 ngày và đây vẫn là RSI được sử dụng phổ biến nhất. Tuy nhiên, một nhà phân tích có thể tự do quyết định số ngày tính toán. Ví dụ: trong thời gian giao dịch 14 ngày, giả sử rằng một chứng khoán đã tạo ra lợi nhuận dương trong 9 ngày và lợi nhuận âm trong 5 ngày. Trong trường hợp này, Chỉ số Sức mạnh Tương đối được tính như sau

• Tính lợi nhuận tuyệt đối trong mỗi 9 ngày tăng. Cộng số tiền thu được tuyệt đối của mỗi ngày và chia cho 14. Điều này sẽ cho ra số liệu về số điểm đóng cửa trung bình.

• Tính toán khoản lỗ tuyệt đối trong mỗi 5 ngày. Cộng số lỗ tuyệt đối của mỗi ngày và chia cho 14. Điều này sẽ cho ra số liệu về số lần đóng cửa giảm trung bình.

• Chia mức trung bình tăng của giá đóng cửa hoặc giá trị tăng cho mức đóng cửa hoặc lỗ trung bình xuống cho chúng ta Sức mạnh tương đối.

• Đảm bảo rằng giá trị dao động trong khoảng từ 0 đến 100.

Để tính toán RSI tiếp theo, các bước sau được thực hiện:

• Để tính mức tăng trung bình tiếp theo, hãy nhân mức tăng trung bình trước đó với 13 và cộng mức tăng của ngày hôm nay nếu có và chia kết quả cho 14. Trong ví dụ trước, chúng ta sẽ nhân mức tăng tuyệt đối trung bình của 9 ngày và cộng mức tăng tuyệt đối của ngày hôm nay ( nếu có) và chia kết quả cho 14.

• Để tính toán các khoản lỗ trung bình tiếp theo, hãy nhân các khoản lỗ trung bình trước đó với 13 và cộng khoản lỗ của ngày hôm nay nếu có và chia kết quả cho 14. 

• Bước tiếp theo liên quan đến việc chia lợi nhuận trung bình cho các tổn thất trung bình để có được con số Sức mạnh tương đối.

• Cuối cùng, RSI được tính toán bằng cách sử dụng công thức RSI = 100 - (100/1 + RS)

Cách hoạt động

Chỉ báo RSI báo hiệu sự quá mua khi có giá trị 70. Ngược lại, nếu giá trị dưới 30 thì báo hiệu việc quá bán. Các mức này cũng có thể được điều chỉnh phụ thuộc vào nhu cầu để phù hợp hơn với chứng khoán. Ví dụ: nếu một chứng khoán liên tục đạt đến mức quá mua là 70, điều này có thể khiến các nhà giao dịch suy nghĩ đến việc điều chỉnh giá trị thành 80.

Lưu ý: Trong các xu hướng mạnh, chỉ báo RSI có thể vẫn ở trong tình trạng mua quá mức hoặc bán quá mức trong thời gian dài.

RSI cũng thường tạo ra các mẫu biểu đồ không phổ biến chẳng hạn như đỉnh, đáy kép hay các đường xu hướng. Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể tìm điểm hỗ trợ hoặc kháng cự trên RSI.

Trong xu hướng hoặc trong các thị trường tăng, chỉ báo RSI có xu hướng duy trì trong khoảng 40-90, trong đó vùng 40-50 đóng vai trò là vùng hỗ trợ. Trong xu hướng hoặc thị trường giảm, RSI có xu hướng nằm trong khoảng từ 10 đến 60 với vùng từ 50 đến 60 đóng vai trò là vùng kháng cự. Các phạm vi này sẽ khác nhau tùy thuộc vào cài đặt RSI và độ mạnh của xu hướng cơ bản của bảo mật hoặc thị trường.

Nếu giá cơ bản tạo mức cao hoặc thấp mới chưa được RSI xác nhận, thì sự phân kỳ này có thể báo hiệu sự đảo chiều của giá. Nếu RSI tạo một mức cao thấp hơn và sau đó đi xuống với một động thái đi xuống dưới mức thấp trước đó, thì một dao động thất bại ở đỉnh đã xảy ra. Nếu RSI tạo mức thấp cao hơn và sau đó đi lên với một động thái tăng lên trên mức cao trước đó, thì một dao động thất bại đáy đã xảy ra. 

Nhận xét vể RSI 

Các nhận xét sau đây có thể được rút ra từ Chỉ số Sức mạnh Tương đối:

• Mức quá mua và quá bán: RSI đưa ra dấu hiệu về sự đảo chiều hoặc phản ứng sắp xảy ra đối với giá của một chứng khoán. RSI dao động trong khoảng từ 0 và 100. Vì vậy, RSI bằng 0 có nghĩa là giá cổ phiếu đã giảm trong tất cả 14 ngày giao dịch. Tương tự, RSI là 100 có nghĩa là giá cổ phiếu đã tăng trong tất cả 14 ngày giao dịch. Trong phân tích kỹ thuật, chỉ báo RSI trên 70 được coi là vùng quá mua trong khi RSI dưới 30 được coi là vùng quá bán. RSI có thể được sử dụng như một chỉ báo hàng đầu vì nó thường đứng đầu và tạo đáy trước thị trường, do đó cho thấy sự điều chỉnh sắp xảy ra đối với giá của một chứng khoán. Cần lưu ý rằng các mức 70 và 30 cần được điều chỉnh theo sự biến động vốn có của chứng khoán được đề cập.

• Thất bại dao động: Đây còn được gọi là sự xuyên thủng hoặc phá vỡ hỗ trợ và kháng cự. Sự thất bại dao động là dấu hiệu của sự đảo ngược thị trường sắp xảy ra.

Trong biểu đồ này, chỉ số RSI chạm mốc 70 và ngưỡng của vùng quá mua sau đó giảm xuống 60. Đây được gọi là điểm thất bại. Sau đó, chỉ số di chuyển quay lại nhưng tăng ít hơn mức cao ở trước đó là 70, do đó, tạo ra một dao động thất bại. Sau đó, nó giảm xuống dưới điểm thất bại và tạo ra một chu kỳ thất bại giảm giá. Nó hoạt động như một tín hiệu cho nhà giao dịch mua một vị thế bán chứng khoán.

Trong biểu đồ này, chỉ số RSI chạm mốc 30 là ngưỡng của vùng quá bán và sau đó tăng lên 40 là điểm thất bại. Sau đó, nó giảm trở lại nhưng mức giảm thấp hơn giá trị trước đó là 30. Hơn nữa, chỉ báo RSI vượt qua điểm thất bại để tăng cao hơn nữa, do đó tạo ra một chu kỳ tăng thất bại. Nó hoạt động như một tín hiệu cho một nhà giao dịch để mua một vị thế dài hạn trong chứng khoán.

• Sự phân kỳ: Sự phân kỳ xảy ra khi giá của một chứng khoán và RSI hoạt động khác nhau. Nếu giá chứng khoán đang giảm hoặc đi ngang nhưng RSI đang tăng thì đó là dấu hiệu của sự phân kỳ. Tương tự, khi giá chứng khoán đang tăng hoặc đi ngang bởi RSI đang giảm, đó là dấu hiệu của sự phân kỳ. Đó là một dấu hiệu mạnh mẽ về một sự điều chỉnh thị trường sắp xảy ra.

• Hỗ trợ và Kháng cự: Trong một số trường hợp, chỉ báo RSI thể hiện các mức hỗ trợ và kháng cự rõ ràng hơn chính giá bảo đảm. RSI 14 ngày của giá cổ phiếu Reliance Power ở NSE. Mức quá mua đặt trên 70 và mức quá bán đặt dưới 30.

Điểm khác nhau giữa RSI và MACD

Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (moving average convergence divergence - MACD) là một chỉ báo xung lượng theo xu hướng khác cho thấy mối quan hệ giữa hai đường trung bình động của giá một tài sản chứng khoán. MACD được tính toán bằng cách trừ đường trung bình động hàm mũ (exponential moving average - EMA) 26 kỳ cho đường EMA 12 kỳ. Kết quả của phép tính đó là đường MACD. Đường EMA chín ngày (đường tín hiệu) được vẽ phía trên đường MACD có thể được các nhà giao dịch sử dụng như một điểm kích hoạt cho các tín hiệu mua và bán. Các nhà giao dịch có thể mua chứng khoán khi đường MACD di chuyển trên đường tín hiệu của nó thực hiện việc bán hoặc bán khống chứng khoán khi MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu.

RSI được thiết kế để chỉ ra cho các nhà đầu tư liệu một chứng khoán đang trong tình trạng mua quá nhiều hay bán quá mức liên quan đến các mức giá gần đây. Chỉ số RSI được tính bằng cách sử dụng lãi và lỗ trung bình trong một khoảng thời gian xác định. Thông thường, khoảng thời gian mặc định là 14 với các giá trị được giới hạn từ 0 đến 100.

MACD biểu thị mối tương quan giữa hai đường EMA trong khi RSI đo sự thay đổi giá liên quan đến các mức giá cao và thấp hiện tại. Hai chỉ báo này thường được sử dụng kết hợp với nhau để cung cấp cho các nhà phân tích bức tranh kỹ thuật đầy đủ hơn về thị trường. Ngoài ra, các chỉ số này đều đo lường động lượng của tài sản. Tuy nhiên, 2 chỉ số đo lường các yếu tố khác nhau, vì vậy chúng đôi khi đưa ra các tín hiệu cho các nhà đầu tư theo 2 hướng trái ngược nhau. Ví dụ: chỉ báo RSI có thể hiển thị mức giá trị trên 70 trong một khoảng thời gian liên tục, cho thấy mức độ an toàn được sử dụng quá mức cho phe mua. Đồng thời, MACD có thể chỉ ra rằng động lực mua vẫn đang gia tăng để đảm bảo an toàn. Một trong hai chỉ báo có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng sắp tới bằng cách cho thấy sự phân kỳ từ giá. Điều này có nghĩa là giá tiếp tục cao hơn trong khi chỉ báo giảm xuống hoặc ngược lại.

Hạn chế của RSI

RSI so sánh các xung lượng của giá tăng, giảm và hiển thị kết quả được đặt bên dưới biểu đồ giá. Cũng giống như hầu hết các chỉ báo kỹ thuật khác trên thị trường, tín hiệu của RSI thường đáng tin cậy nhất khi được sử dụng với xu hướng dài hạn.

Các tín hiệu báo đảo ngược thường rất hiếm và có thể khó tách biệt với các báo động giả. Ví dụ, một tín hiệu tích cực giả sẽ là một sự giao nhau trong xu hướng tăng và sự giảm bất ngờ của một cổ phiếu. Một tín hiệu tiêu cực giả sẽ là một tình huống có sự cắt nhau giữa xu hướng giảm và và sự tăng đột ngột của cổ phiếu.

Vì chỉ báo hiển thị động lượng nên RSI có thể duy trì mức quá mua hoặc quá bán trong một thời gian dài khi tài sản có động lượng đáng kể theo cả hai hướng. Do đó, chỉ báo RSI hữu ích nhất trong thị trường dao động nơi giá tài sản xen kẽ giữa các chuyển động tăng và giảm.

Các nhà giao dịch cũng nên lưu ý rằng trong các giai đoạn có xu hướng rất mạnh, giá của chứng khoán có thể tiếp tục tăng trong một khoảng thời gian sau khi RSI đưa ra báo hiệu tình trạng “mua quá mức” trên thị trường. Tương tự với xu hướng giá giảm kéo dài có thể xảy ra tốt sau khi có chỉ báo RSI về thị trường “bán quá mức”.

Kết luận

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) là một chỉ báo kỹ thuật cho biết khi nào một tài sản tài chính được mua hoặc bán quá mức và các nhà giao dịch sử dụng chỉ số này để xác định thời điểm nên vào hoặc thoát khỏi một vị thế. Thông thường, RSI được sử dụng với khoảng thời gian 9, 14 hoặc 25 ngày theo lịch (tương đương với 7, 10 hoặc 20 ngày giao dịch) so với giá đóng cửa của một công cụ. Chỉ số RSI có thể được sử dụng để tìm các tình huống quá mua hoặc quá bán hoặc nó có thể được sử dụng để tìm sự phân kỳ. Chỉ số RSI dưới 20 cho thấy điều kiện bán quá mức và trên 80 cho thấy điều kiện mua quá mức. Chỉ báo này hữu ích cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm thời điểm thị trường đảo chiều trong ngắn hạn và kiếm lợi nhuận từ các điều kiện mua quá nhiều hoặc bán quá mức trên thị trường.