Hướng dẫn chi tiết về giao dịch theo dòng lệnh (order flow trading)

Tuy không phải là chiến lược phổ biến với tất cả các nhà giao dịch trên mọi thị trường, giao dịch theo dòng lệnh (order flow trading) được nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp làm việc tại các công ty giao dịch hỗ trợ hoặc một quỹ đầu cơ lớn sử dụng thường xuyên. Giao dịch bằng cách sử dụng dòng lệnh có thể giúp các nhà giao dịch hiểu rõ hơn về những gì đang diễn ra đằng sau biểu đồ giá nến giao dịch.

Giao dịch theo dòng lệnh là gì?

Giao dịch theo dòng lệnh (order flow trading) là một loại phân tích liên quan đến việc theo dõi dòng lệnh giao dịch và tác động sau đó của chúng lên giá để dự đoán biến động giá trong tương lai. Để điều này xảy ra, các nhà giao dịch phải quan sát cách những người tham gia khác đang mua hoặc bán sản phẩm mong muốn để có thể dự đoán sự thay đổi giá dựa trên tỷ lệ cung và cầu.  Nói cách khác, việc phân tích dòng lệnh cho phép các nhà giao dịch quan sát những người tham gia thị trường khác đang giao dịch (cả về việc mua hoặc bán) như thế nào. Việc phân tích dòng lệnh giúp các nhà giao dịch nhận ra các chi tiết cuối cùng của khối lượng mua và bán. Đó là một cái nhìn vi mô về các nghiên cứu mô hình nến. Bên trong mỗi cây nến đều chứa rất nhiều thông tin có thể được phân tích thông qua dòng lệnh. Nhìn chung, giao dịch theo dòng lệnh có thể được xem như một hệ thống giao dịch dựa trên khối lượng.

Bằng cách sử dụng hệ thống phân tích dòng lệnh, nhà giao dịch có thể xem xét sâu sắc về khối lượng và số lượng người mua và người bán trên thị trường, cũng như số lượng lệnh được đặt ở mỗi mức giá. Nói cách khác, biểu đồ dòng lệnh sẽ cung cấp thông tin chính xác về có bao nhiêu lệnh thị trường mua và bán đã được thực hiện ở mỗi mức giá.

Hệ thống hiển thị các khối lượng này trong các cột hình nến với mức giá ở giữa. Sau đó, nhà giao dịch có thể đọc số lượng người bán bằng cách chọn các mức giá nhất định và xem xét mối tương quan với số lượng người mua đặt giá mua cao nhất của họ. Ngoài ra, độ sâu thị trường (DOM- Depth of market) là một hệ thống cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết lợi ích của thị trường từ cả hai phía: người bán và người mua.

Việc phân tích dòng lệnh là một khái niệm phân tích giao dịch độc đáo có thể giúp các nhà giao dịch dự đoán một cách chắc chắn về điểm mà sự mất cân bằng của lệnh sẽ đạt đến ở một mức giá trong tương lai. Điều này có thể cho phép các nhà giao dịch tham gia thị trường một cách chính xác và tự tin hơn.

Cách giao dịch theo dòng lệnh

Để thực hiện tốt nhất việc phân tích dòng lệnh, các nhà giao dịch cần xem các mức giá được giao dịch nhiều nhất. Điều này đòi hỏi phải tìm kiếm mức giá có số lượng người bán chào hàng và giá mua của người mua cao nhất. Một bước quan trọng khác trong việc sử dụng dòng lệnh là biết khi nào nên giao dịch thay vì đặt giá mua. Số lượng lệnh mua và lệnh bán lớn nhất sẽ ảnh hưởng đến giá thị trường, và đây là những gì bạn thấy trên biểu đồ dòng lệnh. Nghiên cứu ý định của các nhà giao dịch và tỷ lệ cung cầu sẽ giúp bạn xác định thời điểm giao dịch và nên giao dịch ở mức giá nào.

Sử dụng hệ thống cũng sẽ giúp bạn nghiên cứu động lực mua bán và dòng thanh khoản của một số mặt hàng trên thị trường. Theo các chuyên gia, để bắt đầu giao dịch, bạn cần chọn công cụ tài chính mà bạn sẽ giao dịch và sau đó bắt đầu tìm kiếm các nhà môi giới tốt nhất. Để làm được điều này, bạn phải tiến hành nghiên cứu thật kỹ về các nhà môi giới hiện có trên thị trường dựa vào mức giá kiểm soát thị trường. Đây là lý do tại sao dòng lệnh là một trong những chiến lược giao dịch tốt nhất, vì nó sẽ giúp bạn chọn được những nhà môi giới tốt nhất.

Trong phân tích kỹ thuật, chúng ta thường tìm kiếm các khoảng hoặc mức giá để giao dịch. Tuy nhiên, trong phân tích dòng lệnh, việc các nhà giao dịch cần làm là tìm kiếm manh mối khi nào nên giao dịch và giao dịch ở mức giá nào. Việc giao dịch bằng cách sử dụng dòng lệnh có thể cung cấp cho các thông tin về:

• Các lệnh mua và bán lớn (nó có thể thúc đẩy giá thị trường).

• Động lực mua và bán.

• Dòng thanh khoản (mức độ lớn của các lệnh mua và bán: nhỏ, vừa hoặc lớn).

• Cạn kiệt động lực  (khi dòng lệnh đang cạn kiệt, nó có thể báo hiệu sự đảo chiều của giá).

Công cụ giao dịch theo dòng lệnh: Mô hình biểu đồ dấu chân (Footprint charts pattern)

Công cụ thường được dùng khi các nhà đầu tư muốn giao dịch theo dòng lệnh là các biểu đồ dấu chân (footprint). Nhiều nền tảng cho phép nhà giao dịch vẽ biểu đồ dấu chân nhưng họ  sẽ cần phải nghiên cứu để tìm ra nền tảng phù hợp nhất cho mình. Bằng cách sử dụng biểu đồ dấu chân, nhà giao dịch có thể xem tỷ lệ người mua tích cực và người bán tích cực để xác định vị trí đặt các lệnh lớn và so sánh chúng với trạng thái thị trường tại thời điểm đó. Tỷ lệ khối lượng giao dịch hàng ngày trên biểu đồ sẽ cho thấy trạng thái hiện tại của thị trường và số lượng giao dịch đã thực sự diễn ra chứ không phải là các giao dịch được quảng cáo hoặc lệnh giới hạn.

Biểu đồ hiển thị các lệnh thị trường đã được lấp đầy để giúp nhà giao dịch có thể tìm khối lượng giá mua  và đề nghị, so sánh 2 khối lượng này và quyết định lệnh nào có ưu thế trên thị trường. Trên biểu đồ, họ có thể thấy các mức giá được đặt trong các thanh bên cạnh khối lượng giao dịch cho mỗi thanh. Ngoài ra, biểu đồ cũng cho thấy các chỉ báo khối lượng đặt giá mua và bán được đặt trong các ô. Khối lượng đặt mua và bán sẽ được hiển thị bằng màu xanh lá cây và màu đỏ để cho biết tỷ lệ của những người mua tích cực và người bán tích cực.

Việc sử dụng chiến lược dòng lệnh giúp các nhà giao dịch phân tích các chuyển động của thị trường để có thể bắt đầu giao dịch ở đúng nơi và vào đúng thời điểm. Biểu đồ được sử dụng cho dòng lệnh sẽ giúp xác định khối lượng đặt mua đối với các mức giá khác nhau trên thị trường, do đó, sẽ cho phép dự đoán biến động giá, chọn nhà môi giới phù hợp và bắt đầu giao dịch vào thời điểm hoàn hảo . Đây cũng là một cách hiệu quả để theo dõi sự mất cân bằng trên thị trường giữa tỷ lệ cung và cầu, là những chỉ báo tuyệt vời về giá thị trường trong tương lai.

Chiến lược giao dịch theo dòng lệnh

Cách đơn giản nhất để tìm và giao dịch theo dòng lệnh là sử dụng hành động giá. Hành động giá sử dụng dữ liệu hành động giá thô để cho chúng ta biết người mua và người bán đã và đang làm gì. Ví dụ, hãy xem biểu đồ bên dưới. Chúng ta có thể thấy rằng có một cuộc giằng co theo dòng lệnh đang diễn ra. Giá đang di chuyển trong một phạm vi và đi ngang. Khi giá tăng cao hơn và nằm trong phạm vi kháng cự, dòng lệnh sẽ nhanh chóng thay đổi. Ở đây phe giảm giá tiếp quản và giá di chuyển trở lại thấp hơn. Khi giá di chuyển trở lại vùng hỗ trợ của phạm vi, mức dòng lệnh lại thay đổi khi phe tăng giá nhảy vào để áp đảo phe giảm giá và giá di chuyển trở lại cao hơn.

Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng có thể phân tích dòng lệnh từ các khung thời gian từ nhỏ cho đến lớn nhất. Họ cũng có thể xem xét nó từ góc độ biểu đồ hành động giá tổng thể hoặc từ các thanh nến riêng lẻ. Việc sử dụng các thanh nến riêng lẻ sẽ giúp các nhà giao dịch hiểu cách họ có thể xem và đọc hành động giá để hiểu dòng lệnh. Trong ví dụ dưới đây, giá đã hình thành một thanh bên ngoài hoặc thanh nhấn chìm. Cây nến này được hình thành với mức giá mà đầu tiên mở cửa với một giá trị  và sau đó di chuyển lên cao hơn.

Tại thời điểm này, phe giảm giá hay là người bán nhảy vào thị trường và áp đảo phe tăng giá, cũng chính là người mua và thay đổi động lực của dòng lệnh. Khi giá được đẩy xuống thấp hơn, giá đóng cửa bên dưới cây nến trước đó và hoàn thành mô hình cây nến nhấn chìm. Sự thay đổi mạnh mẽ này trong dòng lệnh khi phe giảm giá (người bán) giành quyền kiểm soát thị trường cho chúng ta thấy rằng động lực đã thay đổi và phe giảm giá hiện đang chiếm ưu thế hơn.

Ngoài ra, dòng lệnh còn được dùng để tìm các điểm giao dịch đột phá. Các giao dịch đột phá được tạo ra từ sự căng thẳng trên thị trường. Từ góc độ dòng lệnh, trong trường hợp này giá sẽ không di chuyển cao hay thấp hơn và cả người mua và người bán đều bế tắc. Tuy nhiên, cuối cùng, một bên sẽ thành công trong việc nắm quyền kiểm soát và tiếp quản dòng lệnh.

Có hai yếu tố thường góp phần vào việc tạo ra một giao dịch đột phá có xác suất cao. Đầu tiên, giá sẽ kiểm tra mức hỗ trợ hoặc kháng cự mà nó đang tìm kiếm để phá vỡ nhiều lần. Thứ hai, sẽ có rất nhiều lệnh dừng lỗ xung quanh nơi sắp xảy ra đột phá.

Ví dụ; trong biểu đồ bên dưới, giá tạo ra sự đột phá cao hơn. Đầu tiên chúng ta thấy một mức thấp cao hơn được hình thành. Đây là manh mối đầu tiên cho thấy phe tăng giá đang giành quyền kiểm soát dòng lệnh bởi vì phe giảm giá không thể đưa giá trở lại mức thấp trước đó.

Giá sau đó phá vỡ mức kháng cự. Trên ngưỡng kháng cự này là nơi mà rất nhiều phe giảm giá hay còn gọi là người bán sẽ đặt lệnh cắt lỗ của họ. Một khi những lệnh dừng lỗ này bắt đầu được kích hoạt và những nhà giao dịch bên phe giảm giá buộc phải rời khỏi thị trường, những nhà giao dịch của phe tăng giá sẽ giành được toàn quyền kiểm soát dòng lệnh và giá sẽ di chuyển cao hơn một cách mạnh mẽ.

Có nhiều chỉ báo khác nhau bạn có thể sử dụng để thử đọc và phân tích dòng lệnh và một trong những chỉ báo này là chỉ báo lưu lượng lệnh MT4. Chỉ báo này cho biết tỷ lệ phần trăm của các lệnh mua và bán trực tiếp trên biểu đồ MetaTrader của người sử dụng.

Sự mất cân bằng trong giao dịch theo dòng lệnh

Sự mất cân bằng dòng lệnh xảy ra khi thị trường khởi đầu rất mạnh. Điều này xảy ra khi có quá nhiều lệnh mua từ bên mua hoặc quá nhiều lệnh bán của bên bán trên thị trường. Khi điều này xảy ra, sau một động thái tích cực, thị trường thường sẽ đạt đỉnh. Nguyên nhân chính của sự mất cân bằng dòng lệnh là có một sự đột biến lớn về khối lượng.

Có ba quy tắc giao dịch bạn cần tuân theo:

• Các nhà giao dịch nên sử dụng sự mất cân bằng dòng lệnh để giao dịch theo hướng của sự mất cân bằng khi tìm kiếm các mô hình tiếp tục.

• Nếu thị trường không đi đúng với xu hướng thì họ cần tìm kiếm phần bù đắp cho sự mất cân bằng.

• Nếu sau đó thị trường có thể vượt qua sự mất cân bằng thì các nhà đầu tư cần tìm kiếm sự đảo ngược.

Kết luận

Bản chất của giao dịch theo dòng lệnh là giao dịch dựa trên các hoạt động của thị trường, được hiển thị bằng khối lượng đặt mua và bán đã giao dịch. Các công cụ giao dịch theo luồng lệnh không chỉ cho chúng ta thấy sự mất cân bằng mua và bán mà còn cho thấy thời gian thực hiện lệnh. Chiến lược giao dịch theo dòng lệnh đã vượt quá thử thách của thời gian khi phương pháp này vẫn được sử dụng dù nó đã xuất hiện từ những năm 1900. Mặc dù tiền thông minh luôn cố gắng che giấu dấu vết của phương pháp này trên thị trường, bài viết này đã chứng minh rằng việc theo dõi số tiền lớn có thể được thực hiện thông qua phân tích dòng lệnh. Nhìn chung, đây là một chiến lược giao dịch ngắn hạn và giúp các nhà đầu tư đánh giá các dòng tiền một cách thông minh đồng thời xác định sự mất cân bằng của dòng lệnh.