Hướng dẫn chung về chỉ số RSI

Được phát triển bởi J. Welles Wilder, Chỉ số sức mạnh tương đối (relative strength index - RSI) là một bộ dao động được sử dụng để theo dõi sự thay đổi của các hành động giá. RSI dao động trong khoảng từ 0 đến 100. Theo Wilder, RSI được coi là quá mua khi trên 70 và quá bán khi dưới 30. Tín hiệu cũng có thể được tạo ra bằng cách tìm kiếm sự phân kỳ, dao động thất bại và giao cắt đường trung tâm. RSI là một chỉ báo động lượng cực kỳ phổ biến đã được xuất hiện trong một số bài báo, cuộc phỏng vấn và sách trong những năm qua.  

Khái niệm chỉ số RSI

Định nghĩa

Chỉ số sức mạnh tương đối (relative strength index – RSI) là một công cụ phân tích kỹ thuật được sử dụng để đo lường mức độ biến động giá gần đây của một tài sản hoặc thị trường để xác định các điều kiện mua quá nhiều hoặc bán quá mức. RSI được gọi là một bộ dao động xung lượng dao động trong khoảng từ 0 đến 100. Lưu ý “đường giữa” (mid – line) ở mức 50 trong hình ảnh bên dưới thường được các nhà giao dịch sử dụng như một điểm cắt. Nếu RSI đang đọc trên 50, các nhà giao dịch sẽ coi xu hướng là tăng. Nếu RSI dưới 50, các nhà giao dịch thường coi động lượng là giảm. Các nhà giao dịch cũng đã thực hiện điều này với ý tưởng rằng nếu RSI vượt qua 70 - cặp tiền này không chỉ tăng giá mà còn có khả năng bị mua quá mức. Ngoài ra, các nhà giao dịch thường giả định rằng nếu RSI dưới 30 - cặp tiền này không chỉ giảm giá, nó có thể bị bán quá mức.

Cách hoạt động của chỉ số RSI

RSI sẽ được nhận định là đang trong tình trạng quá mua khi giá trị trên 70 và quá bán khi dưới 30. Đây là các mức truyền thống và được nhiều nhà đầu tư sử dụng nhưng giá trị này cũng có thể được điều chỉnh nếu cần thiết để phù hợp hơn với các loại chứng khoán. Ví dụ: nếu một chứng khoán liên tục đạt đến mức quá mua là 70, bạn có thể muốn điều chỉnh mức này thành 80. Một điều cần lưu ý là kể cả trong các xu hướng mạnh thì chỉ báo RSI có thể vẫn đang ở trong tình trạng quá mua hoặc quá bán. RSI cũng thường tạo ra các mô hình biểu đồ lạ và không thường xuất hiện trên biểu đồ giá cơ bản như đỉnh và đáy kép và đường xu hướng. 

Trong xu hướng hoặc thị trường tăng, chỉ báo RSI có xu hướng duy trì trong phạm vi 40-90 với vùng 40-50 đóng vai trò là hỗ trợ. Trong xu hướng giảm hoặc thị trường giảm giá, RSI có xu hướng nằm trong khoảng 10 đến 60 với vùng 50-60 đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. 

Nếu giá cơ bản tạo mức cao hoặc thấp mới mà chỉ số RSI chưa xác nhận thì sự phân kỳ này có thể là tín hiệu cho sự đảo chiều của giá. Nếu RSI tạo một mức cao thấp hơn và sau đó đi xuống với một động thái đi xuống dưới mức thấp trước đó, thì một Top Swing Failure đã xảy ra. Nếu RSI tạo mức thấp cao hơn và sau đó đi lên với một động thái tăng lên trên mức cao trước đó, thì một Bottom Swing Failure đã xảy ra.

Cách tính chỉ số RSI

Công thức tính chỉ số RSI:

RSI = 100 – (100/1+RS)

RS = AG/AL

Để đơn giản hóa việc giải thích tính toán, RSI đã được chia thành các thành phần cơ bản: RS, Mức tăng trung bình (Average gain – AG) và Mức lỗ trung bình (Average loss – AL). Tính toán RSI này dựa trên 14 khoảng thời gian, đây là giá trị mặc định được Wilder đề xuất trong cuốn sách của mình. Tổn thất được biểu thị bằng giá trị dương, không phải giá trị âm. Đầu tiên ta cần tính mức lãi trung bình và mức lỗ trung bình. Đây là 2 mức trung bình đơn giản trong 14 kỳ:

Thu nhập Trung bình Đầu tiên = Tổng Thu nhập trong 14 kỳ / 14.

Lỗ trung bình đầu tiên = Tổng số lỗ trong 14 kỳ / 14

Các tính toán thứ hai và tiếp theo dựa trên các giá trị trung bình trước đó và lỗ lãi hiện tại:

Tăng trung bình = [(Tăng trung bình trước đó) x 13 + Mức tăng hiện tại] / 14.

Lỗ trung bình = [(Lỗ trung bình trước đó) x 13 + Lỗ hiện tại] / 14.

Lấy giá trị trước cộng với giá trị hiện tại là một kỹ thuật làm mịn tương tự như kỹ thuật được sử dụng để tính toán đường trung bình động theo cấp số nhân. Khi sử dụng thời gian dài hơn để tính toán chỉ số RSI thì giá trị sẽ trở nên chính xác hơn. Công thức của Wilder chuẩn hóa RS và biến nó thành một bộ dao động dao động trong khoảng từ 0 đến 100. Trên thực tế, đồ thị của RS giống như đồ thị của RSI. Bước chuẩn hóa giúp xác định các điểm cực trị dễ dàng hơn vì RSI có giới hạn trong phạm vi. Khi mức tăng trung bình bằng 0 thì giá trị của RSI cũng bằng 0. Giả sử RSI 14 kỳ, giá trị RSI bằng không có nghĩa là giá đã giảm trong tất cả 14 kỳ và không có mức tăng nào để đo lường. Ngược lại, nếu mức lỗ trung bình bằng 0 thì giá trị của RSI bằng 100. Điều này có nghĩa là giá đã tăng cao hơn tất cả 14 kỳ và không có khoản lỗ nào để đo lường.

Chỉ số RSI nói lên điều gì?

Có một số cách để sử dụng RSI trong giao dịch, sẽ được trình bày trong các ví dụ dưới đây:

Hai hình ảnh đầu tiên bên dưới đại diện cho phương pháp cơ bản nhất của việc sử dụng RSI bằng cách giải thích các điểm mua quá mức và bán quá mức, theo đó các điểm đầu vào giao dịch tiềm năng xảy ra.

• Tín hiệu mua quá mức USD / ZAR - Biểu đồ USD / ZAR cho thấy tín hiệu RSI mua quá mức trên mức 70 cho thấy cơ hội tham gia ngắn hạn tiềm năng.

• Tín hiệu quá bán GBP / USD - Biểu đồ GBP / USD cho thấy tín hiệu RSI quá bán dưới mức 30 . Điều này cho thấy cơ hội để các nhà đầu tư tham gia trong dài hạn.

Sự phân kỳ là một cách có giá trị khác để sử dụng chỉ báo RSI. Phân kỳ là một công cụ được sử dụng để phát hiện các điểm đảo chiều tiềm năng bằng cách so sánh chuyển động giữa chỉ báo và hướng thị trường. Các biểu đồ dưới đây minh họa các tín hiệu phân kỳ tích cực (đảo chiều tăng) và tiêu cực (đảo chiều giảm).

• Phân kỳ dương USD / JPY - Biểu đồ USD / JPY cho thấy giá đang giảm cùng với mức RSI tăng báo hiệu sự đảo chiều trong xu hướng tăng giá.

• Sự phân kỳ âm USD / JPY - Biểu đồ USD / JPY cho thấy giá tăng cùng với mức RSI giảm báo hiệu sự đảo ngược xu hướng thành xu hướng giảm.

Sử dụng Bộ tạo dao động RSI

Cài đặt phổ biến nhất được sử dụng cho RSI là độ dài 14 và Đóng của khoảng thời gian. Đây là cài đặt được đề xuất bởi người sáng tạo, J. Welles Wilder. Bộ dao động có thể được sử dụng để mua khi nó bật lên trở lại hoặc ra khỏi dải quá bán 30 hoặc bán / bán khống khi nó giảm trở lại hoặc lệch xuống khỏi dải 70 quá mua.

Thông thường, chỉ báo dao động RSI sẽ tăng khi giá cổ phiếu cơ bản tăng và giảm khi giá cổ phiếu giảm. Tín hiệu phân kỳ hình thành khi RSI và giá cổ phiếu di chuyển ngược chiều nhau. Khi giá cổ phiếu (hoặc bất kỳ công cụ tài chính nào) đang tăng nhưng chỉ báo dao động RSI lại giảm, điều đó cho thấy rằng sự sụt giảm đảo chiều sắp xảy ra. Khi giá cổ phiếu giảm trong khi RSI đang tăng, nó cho thấy một sự phục hồi đảo chiều sắp xảy ra. Điều này được sử dụng tốt nhất khi mức cao hoặc mức thấp mới đang được tạo ra trong cổ phiếu cơ sở và RSI nằm ở hoặc vượt ra khỏi dải quá mua / quá bán 70/30 để tạo ra sự đảo chiều / đảo chiều mạnh mẽ hơn. Khi cổ phiếu tạo ra mức cao mới, RSI cũng sẽ tạo ra các đỉnh cao hơn. Tín hiệu phân kỳ khi RSI bắt đầu hình thành mức cao thấp hơn khi cổ phiếu tạo ra mức cao mới. Chỉ báo RSI cho thấy động lượng đang chậm lại và một đợt bán tháo đảo chiều sắp xảy ra.

Đường xu hướng làm rõ các trường hợp phân kỳ rõ ràng hơn. Trong một xu hướng tăng, nó giúp vẽ các đường xu hướng kết nối các mức cao hơn trên cổ phiếu và các mức cao hơn trên RSI để xác định khi hình thành sự phân kỳ. Trong xu hướng giảm, hãy vẽ các đường xu hướng nối các mức thấp hơn của cổ phiếu và các mức thấp hơn của chỉ số RSI. Kích hoạt mua hình thành khi bật trở lại qua dải 30 và kích hoạt bán / bán ngắn hình thành khi RSI giảm trở lại dưới dải 70. Như với bất kỳ chỉ báo nào, không có gì là 100% trên thị trường. Xu hướng tăng mạnh có thể báo hiệu nhiều sự phân kỳ giảm giá trước khi một sự đảo chiều quan trọng có thể xuất hiện và ngược lại khi có xu hướng giảm mạnh.

Hầu hết các nền tảng biểu đồ đều bao gồm chỉ báo RSI cho các biểu đồ. RSI có thể được kết hợp với các chỉ báo khác như đường trung bình động, đường xu hướng và các mẫu biểu đồ để tạo nên hệ thống giao dịch.

Giá trị RSI “Bình thường” (normal) và RSI làm Chỉ báo Phân kỳ (divergence indicator)

 So sánh

Thị trường tăng và giảm đóng một vai trò lớn trong cách hoạt động của RSI. Các phạm vi của giá trị RSI là 40-90 đối với thị trường tăng giá và 10 đến 60 trong thị trường giảm giá. Các phạm vi này là các giá tị tiêu biểu mà nhiều nhà đầu tư lựa chọn để sử dụng nhưng giá trị này có thể thay đổi tuỳ theo các cài đặt cho chỉ số hay sức mạnh của xu hướng thị trường cơ bản. Khi giá chạm mức thấp hoặc cao mới mà không được hỗ trợ bởi mức thấp hoặc cao mới tương ứng trong chỉ số RSI, điều này có thể cho thấy sự đảo chiều giá sắp xảy ra trên thị trường.

Ví dụ về RSI phân kỳ

Biểu đồ dưới đây cho thấy một ví dụ về sự phân kỳ giữa giá và chỉ số RSI. Trong biểu đồ dưới đây, ở phần gần trung tâm của biểu đồ và được đánh dấu bằng đường màu đen đậm, giá của chứng khoán tiếp tục giảm và tạo mức thấp mới ngay trước khi thị trường thực hiện việc đảo chiều tăng trong khoảng thời gian bắt đầu từ cuối tháng 7. Tuy nhiên, giá trị của chỉ báo RSI không tuân theo điều này mà chỉ số RSI đã tạo giá trị ở mức thấp mới tương ứng. Thay vào đó, giá trị RSI đã bắt đầu có dấu hiệu đảo chiều từ thời điểm gần đầu tháng Sáu. Chỉ báo RSI biểu thị sự phân kỳ tăng so với giá. Khi hành động giá tiếp theo của biểu đồ tiết lộ, sự phân kỳ tăng này đã dự báo chính xác sự thay đổi xu hướng từ giảm sang tăng.

Kết luận

RSI là một bộ dao động động lượng linh hoạt đã đứng vững trước thử thách của thời gian. Bất chấp những thay đổi về sự biến động và thị trường trong những năm qua, RSI vẫn khá hiệu quả và được nhiều nhà đầu tư sử dụng trên thị trường như nó đã từng phổ biến ở thời của Wilder. Trong khi các diễn giải ban đầu của Wilder rất hữu ích để hiểu chỉ báo, công trình của Brown và Cardwell đã đưa việc giải thích RSI lên một tầm cao mới. Điều chỉnh đến cấp độ này cần một số suy nghĩ lại về một phần của những nhà đầu tư theo trường phái truyền thống. Wilder coi các điều kiện mua quá mức đã chín muồi để đảo chiều, nhưng mua quá mức cũng có thể là một dấu hiệu của sức mạnh. Phân kỳ giảm vẫn tạo ra một số tín hiệu bán tốt, nhưng các nhà biểu đồ phải cẩn thận trong các xu hướng mạnh khi phân kỳ giảm thực sự là bình thường. Mặc dù khái niệm về sự đảo ngược tích cực và tiêu cực dường như làm suy yếu cách giải thích của Wilder, nhưng logic vẫn có lý và Wilder sẽ khó loại bỏ giá trị của việc nhấn mạnh nhiều hơn vào hành động giá. Sự đảo ngược tích cực và tiêu cực đặt hành động giá của chứng khoán cơ bản lên đầu tiên và chỉ báo thứ hai, đó là cách nó phải như vậy. Sự phân kỳ giảm giá và tăng giá đặt chỉ báo đầu tiên và hành động giá thứ hai. Bằng cách nhấn mạnh hơn vào hành động giá, khái niệm đảo ngược tích cực và tiêu cực thách thức suy nghĩ của chúng ta đối với các bộ dao động động lượng.