Tiếng Việt
Giới thiệu chung về quỹ ETF
Nếu bạn hiện đang đầu tư hoặc đang muốn đầu tư, rất có thể bạn đã nghe nói về ETF. Đây là phân khúc quỹ đầu tư phát triển đang ngày càng trở nên phổ biến trên thế giới. Vậy quỹ ETF là gì?
363
Quỹ hoán đổi danh mục (Exchange – traded fund) đang ngày càng trở nên phổ biến trong số các nhà đầu tư muốn xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng nhưng chi phí thấp. Tuy nhiên, có nhiều loại ETF khác nhau với mức độ rủi ro khác nhau, vì vậy bạn nên hiểu rõ về cách thức hoạt động của chúng trước khi đầu tư.
Khái niệm quỹ hoán đổi danh mục (ETF)
Định nghĩa
Hãy nghĩ về một quỹ hoán đổi danh mục hoặc “ETF” là một phương thức cung cấp những gì tốt nhất của cả hai thế giới khi nói đến quỹ tương hỗ và cổ phiếu. Giống như các quỹ tương hỗ, ETF là các phương tiện đầu tư tổng hợp cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với một loại tài sản cơ bản, chẳng hạn như một nhóm cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa.
Là một khoản đầu tư tổng hợp nên lợi ích lớn nhất của ETF giống như quỹ tương hỗ đó là nó thường cung cấp sự đa dạng hóa (tổng thể hoặc trong một lĩnh vực). Đây là một tính năng đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư không có thời gian, nguồn lực hoặc chuyên môn để tạo danh mục chứng khoán tùy chỉnh.
Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF được điều chỉnh bởi cùng một bộ quy định về chứng khoán liên quan đến các tài sản cơ bản mà họ có thể đầu tư. Điều làm nên sự khác biệt của ETF là cách các đơn vị tương ứng của chúng được mua và bán.
Khi một nhà đầu tư mua các đơn vị của một quỹ tương hỗ, họ đang mua các đơn vị đó từ người quản lý quỹ tương hỗ. Giá của các đơn vị quỹ tương hỗ được xác định bằng tổng giá trị tài sản ròng (Net asset value - NAV) của quỹ dựa trên giá trị tài sản của quỹ đó, trừ đi nợ phải trả, vào thời điểm đóng cửa của thị trường. Khi một nhà đầu tư bán các đơn vị của một quỹ tương hỗ, quá trình tương tự xảy ra ngược lại, đôi khi trừ đi một khoản tiền phạt do bán hết quỹ trong một khoảng thời gian nắm giữ bắt buộc, cụ thể (giả sử có một khoản nắm giữ).
Mặt khác, các đơn vị ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán giống như các cổ phiếu riêng lẻ. Không có thời gian nắm giữ tối thiểu - bạn có thể mua và bán ETF trong suốt giờ giao dịch bình thường (9:30 sáng đến 4:00 chiều). Giá của mỗi đơn vị ETF dựa trên NAV của ETF tại thời điểm đó trong ngày, không phải tại thời điểm đóng cửa thị trường. Điều này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư thích dữ liệu giao dịch theo thời gian thực.
Cách hoạt động
Các nhà đầu tư mua và bán các đơn vị ETF thông qua một sở giao dịch chứng khoán. Thông thường, họ đang mua (hoặc bán) từ một nhà tạo lập thị trường, thường là một tổ chức lớn nắm giữ hàng tồn kho các đơn vị ETF để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch của họ. Nhà tạo lập thị trường đầu mối hành động để đảm bảo đơn giá mà tại đó nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các đơn vị ETF của họ, gần với NAV của ETF.
Các loại quỹ ETF
Có hai loại quỹ ETF: vật lý (physical) và tổng hợp (synthetic).
ETF vật lý đầu tư trực tiếp vào bất kỳ thứ gì họ theo dõi. Trong trường hợp theo dõi FTSE 100, ETF đầu tư vào cổ phiếu của các công ty tạo nên Chỉ số FTSE 100, trong khi ETF vàng đầu tư vào vàng thỏi được giữ trong kho tiền. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là khi bạn đầu tư vào ETF, bạn mua cổ phần trong chính ETF, không phải chỉ số đang được theo dõi hoặc khoản đầu tư cơ bản.
ETF tổng hợp phức tạp hơn. Họ mua “hoán đổi” (swap) - một loại phái sinh, thường được bán bởi các ngân hàng đầu tư - hứa hẹn trả lợi nhuận tương tự như chỉ số hoặc khoản đầu tư cơ bản mà họ theo dõi. Chúng cho phép bạn đầu tư vào các thị trường có thể khó tiếp cận, chẳng hạn như hàng hóa dễ hư hỏng hoặc thị trường chứng khoán hạn chế đầu tư nước ngoài.
ETF tổng hợp có rủi ro cao hơn ETF vật lý do cái được gọi là 'rủi ro đối tác' có nghĩa là nếu ngân hàng đầu tư đã bán hoán đổi cho ETF không thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình, bạn có thể bị thua lỗ. Người bán hợp đồng hoán đổi thường phải cung cấp tài sản thế chấp để giảm rủi ro này. Tuy nhiên, ETF vật lý dễ hiểu hơn và ít bị rủi ro tiềm ẩn hơn, vì vậy chúng phù hợp hơn với các nhà đầu tư cá nhân.
Tuy nhiên, tiền của bạn vẫn có rủi ro. Giống như các loại hình đầu tư khác, giá trị có thể giảm xuống có nghĩa là bạn sẽ nhận được ít hơn số tiền bạn đầu tư.
Ngoài ra, ETF cũng có thể được chia thành ETF dựa trên chỉ số (index-based ETF) và ETF quản lý tích cực (active managed ETF):
ETF dựa trên chỉ số: Hầu hết các ETF giao dịch trên thị trường là ETF dựa trên chỉ số. Các quỹ ETF này tìm cách theo dõi một chỉ số chứng khoán như chỉ số chứng khoán S&P 500 và thường đầu tư chủ yếu vào các chứng khoán thành phần của chỉ số. Ví dụ: SPDR, hoặc ETF “nhện”, tìm cách theo dõi chỉ số chứng khoán S&P 500, đầu tư vào hầu hết hoặc tất cả các chứng khoán vốn có trong chỉ số chứng khoán S&P 500. Một số ETF có thể đăng số tiền nắm giữ trên trang web của họ hàng ngày nhưng không phải tất cả ETF đều có thể làm được việc này.
ETF được quản lý tích cực: ETF được quản lý tích cực không dựa trên một chỉ số. Thay vào đó, họ tìm cách đạt được mục tiêu đầu tư đã nêu bằng cách đầu tư vào danh mục cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác. Không giống như ETF dựa trên chỉ số, cố vấn của một quỹ ETF được quản lý tích cực có thể chủ động mua hoặc bán các thành phần trong danh mục hàng ngày mà không cần quan tâm đến sự phù hợp với chỉ số.
Những điều cần lưu ý khi đầu tư ETF
Những điều cần lưu ý
ETF không phải là quỹ tương hỗ. Nói chung, ETF kết hợp các tính năng của quỹ tương hỗ khi ETF có thể được mua hoặc mua lại vào cuối mỗi ngày giao dịch với giá NAV trên mỗi cổ phiếu, với tính năng giao dịch trong ngày của quỹ đóng, có cổ phiếu giao dịch trong suốt ngày giao dịch trên thị trường giá cả.
Không giống như cổ phiếu quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ có thể mua và bán cổ phiếu ETF trong các giao dịch thị trường. Nghĩa là, không giống như các quỹ tương hỗ, ETF không bán trực tiếp cổ phiếu riêng lẻ cho hoặc mua lại cổ phiếu riêng lẻ của họ trực tiếp từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thay vào đó, các nhà tài trợ ETF tham gia vào các mối quan hệ hợp đồng với một hoặc nhiều tổ chức tài chính được gọi là “Người tham gia được ủy quyền”. Người tham gia được ủy quyền thường là những nhà môi giới-đại lý lớn. Chỉ Người tham gia được ủy quyền mới được phép mua và mua lại cổ phiếu trực tiếp từ ETF và họ chỉ có thể làm như vậy trong các tập hợp hoặc khối lớn (ví dụ: 50.000 cổ phiếu ETF) thường được gọi là “Đơn vị sáng tạo”.
Các nhà đầu tư khác mua và bán cổ phiếu ETF trong các giao dịch thị trường theo giá thị trường. Giá thị trường của ETF thường sẽ nhiều hơn hoặc thấp hơn NAV của quỹ trên mỗi cổ phiếu. Điều này là do giá thị trường của ETF dao động trong ngày giao dịch do nhiều yếu tố, bao gồm giá cơ bản của tài sản ETF và nhu cầu đối với ETF, trong khi NAV của ETF là giá trị tài sản của ETF trừ đi nợ phải trả. , theo tính toán của ETF vào cuối mỗi ngày làm việc.
Cách đầu tư
Như đã đề cập trước đó, ETF giao dịch giống như cổ phiếu nên bạn có thể thêm chúng vào danh mục đầu tư của mình một cách tương đối dễ dàng. Bạn có thể nắm giữ hầu hết các ETF trong ISA đầu tư, một tài khoản hiệu quả về thuế, tài khoản này bảo vệ lợi nhuận của bạn khỏi lãi vốn và thuế thu nhập. Chỉ cần đảm bảo bạn kiểm tra với nhà cung cấp ETF xem nhà cung cấp đó có đủ điều kiện cho ISA hay không. Năm tính thuế này, bạn có thể đưa khoản tiền miễn thuế lên tới 20.000 đô la vào ISA đầu tư.
Ngoài ra, bạn có thể chia khoản trợ cấp của mình giữa tiền mặt, đầu tư, tài chính đổi mới và ISA trọn đời nếu bạn muốn và tất cả các khoản thu nhập sẽ được miễn thuế thu nhập và lãi vốn. Tuy nhiên, với ISA trọn đời, bạn chỉ có thể trả tối đa 4.000 đô la. Tuy nhiên, các quy tắc thuế có thể thay đổi và giá trị của chúng đối với bạn sẽ tùy thuộc vào hoàn cảnh cá nhân của bạn.
Ưu điểm của quỹ ETF
Đa dạng hóa tức thì
ETF cung cấp cho bạn khả năng tiếp xúc với một rổ đầu tư vào bất kỳ thứ gì trên thị trường mà bạn muốn: cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa như vàng hoặc bạc. Thông thường, rổ đầu tư đó dựa trên chỉ số chuẩn. Ví dụ: nếu bạn muốn tiếp xúc với cổ phiếu Canada, bạn có thể cân nhắc mua các đơn vị trong quỹ ETF theo dõi hiệu suất của Chỉ số S&P TSX 60TM.
Tính minh bạch
Nhiều ETF nắm giữ được công bố hàng ngày; trong khi việc nắm giữ các quỹ tương hỗ được tiết lộ ít thường xuyên hơn, chẳng hạn như hàng tháng hoặc hàng quý. Nói cách khác, danh mục đầu tư được tiết lộ hàng ngày và sao chép lợi nhuận của Chỉ số cơ bản
Chi phí thấp
ETF thường tính phí ít hơn 2 quỹ tương hỗ cho cùng một mức độ chuyên môn quản lý đầu tư. Tỷ lệ chi phí của ETF thấp hơn so với quỹ chủ sở hữu đang hoạt động vì không cần quản lý quỹ chủ động. Tác động của chi phí thấp đối với lợi nhuận vượt trội là đáng kể, đặc biệt là trong dài hạn và do đó các quỹ ETF đã xoay sở để hoạt động tốt hơn các quỹ được quản lý tích cực
Tính thanh khoản
ETF có thể được mua và bán trên một sàn giao dịch chứng khoán trong suốt ngày giao dịch. ETF giao dịch trên sàn giao dịch và có thể được mua và bán giống như cổ phiếu trong suốt cả ngày ở mức giá gần với NAV thực (giá thời gian thực VS NAV cuối ngày như trong trường hợp của các quỹ tương hỗ khác)
Hiệu suất
NIFTY 50 ETFs đã hoạt động tốt hơn 96% so với 96% quỹ tương hỗ vốn hóa lớn trong các giai đoạn 3 năm và 5 năm trước đó lần lượt (vào ngày 31 tháng 3 năm 2021 *). Với việc các quỹ có vốn hóa lớn ngày càng khó vượt qua các chỉ số chuẩn như NIFTY 50, ETF cung cấp một phương thức đầu tư chi phí thấp để tiếp cận các phân khúc khác nhau của thị trường bao gồm cả các chỉ số vốn hóa lớn.
Kết luận
Warren Buffet đã từng nói: “Quỹ hoán đổi danh mục (exchange -traded fund - ETF) có chi phí thấp được quản lý thụ động hoặc quỹ chỉ số, trong thời gian dài hơn, luôn hoạt động tốt hơn các quỹ được quản lý tích cực có tính phí quản lý quỹ cao”. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cực kỳ phổ biến với các nhà đầu tư thuộc mọi loại hình. Trong những năm gần đây, doanh số bán quỹ ETF thậm chí còn vượt xa doanh số bán quỹ tương hỗ, khiến chúng trở thành phương tiện đầu tư phát triển nhanh nhất ở cả Hoa Kỳ và Canada. Mặc dù nhu cầu ngày càng tăng và sự phổ biến, nhiều nhà đầu tư vẫn không chắc chắn chính xác ETF là gì hoặc cách chúng hoạt động.
Quỹ hoán đổi danh mục là một nơi tuyệt vời để bắt đầu vì không giống như một số biệt ngữ đầu tư khác, nó thực sự cung cấp một mô tả hữu ích và đơn giản có thể giúp bạn hiểu nó là gì. Đầu tiên và quan trọng nhất, ETF là một loại quỹ đầu tư. Điều này có nghĩa là nó là một sản phẩm đầu tư chứa nhiều khoản đầu tư khác nhau bên trong nó. Điều làm cho một ETF trở nên độc đáo là quỹ được giao dịch trao đổi, tức là được giao dịch trên một sàn giao dịch như Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). ETF khác với các loại quỹ đầu tư khác, chẳng hạn như quỹ tương hỗ hoặc quỹ phòng hộ, có thể nắm giữ chứng khoán được giao dịch trên sàn giao dịch nhưng bản thân quỹ thực tế không được giao dịch trên sàn giao dịch. Với ETF, các đơn vị của quỹ được mua và bán hàng ngày trên thị trường công cộng trong giờ giao dịch thông thường.
Bài Đăng Hàng Đầu
- FED là gì? Tại sao nó quan trọng trong forex?
Tìm hiểu về FED là gì và vai trò trong thị trường Forex, ảnh hưởng của chính sách tiền tệ đến đồng đô la Mỹ và cách các nhà đầu tư sử dụng thông tin từ FED.
2024-05-17 TOPONE Markets Analyst - So sánh forex và chứng khoán - Lựa chọn nào tốt nhất?
Khám phá sự khác biệt, tiềm năng lợi nhuận, so sánh giữa forex và chứng khoán để quyết định thị trường đầu tư tối ưu dựa trên mục tiêu của nhà giao dịch.
2024-03-22 TOPONE Markets Analyst - Top sàn giao dịch cfd uy tín năm 2024
Tìm hiểu và lựa chọn sàn giao dịch CFD uy tín 2024: Điều kiện giao dịch ưu việt, đa dạng sản phẩm tài chính, hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp và đáng tin cậy.
2024-03-07 TOPONE Markets Analyst - Copy Trading là gì? Hướng dẫn toàn tập về Copy Trade
Copy Trading là gì? Hướng dẫn toàn tập về Copy Trade
2024-03-04 TOPONE Markets Analyst
MIỄN PHÍ để giao dịch tại TOPONE.
Giúp nhà đầu tư kiếm tiền trong thị trường giao dịch với cơ chế hoàn tiền thường.
