Những điều cần biết về lệnh FS

Ngày nay, bạn không cần nhiều tiền mặt để bắt đầu đầu tư. Một cách tiếp cận để tham gia thị trường khi bạn có số tiền hạn chế là mua cổ phiếu lẻ thay vì mua cổ phiếu đầy đủ của một công ty. Mua ít hơn toàn bộ cổ phiếu cho phép tham gia thị trường với ngân sách nhỏ hơn và đầu tư theo các điều kiện của bạn. Và sử dụng các hình thức mua hàng này có thể là một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư mà không phải chi nhiều tiền.Mua cổ phiếu phân đoạn là một lợi ích cho các nhà đầu tư mới và có thể giúp bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư nhỏ hơn bằng cách đầu tư vào các công ty có thể nằm ngoài tầm với. 

Cổ phiếu phân đoạn (Fractional shares)

Đinh nghĩa

Cổ phiếu phân đoạn ít hơn toàn bộ cổ phần của một công ty. Mua một phần cổ phiếu là cách đầu tư hợp lý hơn và có thể hữu ích trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Xây dựng danh mục đầu tư với cổ phiếu lẻ cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty dựa trên số tiền họ có sẵn—thay vì phải tập trung vào việc mua một số lượng cụ thể toàn bộ cổ phiếu.

“Cổ phiếu phân đoạn là một sự phát triển gần đây trong ngành đầu tư, trong đó bạn có thể mua một phần cổ phần của một số công ty nhất định, do đó cho phép các nhà đầu tư có số tiền nhỏ hơn vẫn đầu tư vào các công ty mà họ không thể nếu giá cổ phiếu là quá cao,” Scott Sturgeon, nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận, người sáng lập và cố vấn tài sản cấp cao tại Oread Wealth Partners, một công ty tư vấn tài chính và quản lý tài sản chỉ thu phí. “Nó giống như đi mua một chiếc bánh pizza—ngoại trừ việc thay vì mua cả chiếc bánh, bạn chỉ mua một lát bánh.”

Ví dụ: Nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 đô la nhưng bạn chỉ muốn mua giá trị 25 đô la, thì bạn hoàn toàn có thể làm như vậy. Jon Klaff, tổng giám đốc của Magnifi cho biết: “Và kết quả là bạn hiện sở hữu 25% cổ phần của một cổ phiếu đó. “Cổ phiếu phân đoạn có thể giúp bạn bắt đầu đầu tư với hầu hết mọi số tiền.”

Cách mua cổ phiếu phân đoạn

Mua một cổ phiếu phân đoạn là một quá trình đơn giản. Bước đầu tiên là mở một tài khoản đầu tư và khi làm như vậy, hãy đảm bảo rằng nền tảng cho phép mua cổ phiếu lẻ. Nhiều nền tảng môi giới trực tuyến hỗ trợ mua cổ phần theo tỷ lệ đối với cổ phiếu, cũng như quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và thậm chí cả quỹ tương hỗ.

Sau khi xác định được nền tảng đầu tư phù hợp với nhu cầu của bạn, bước tiếp theo là gửi tiền vào tài khoản, số tiền này cuối cùng sẽ được sử dụng để thực hiện giao dịch mua. Điều quan trọng nữa là dành thời gian nghiên cứu cổ phiếu và xác định những cổ phiếu phù hợp với mục tiêu tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

“Khi bạn biết mình muốn đầu tư vào gì, việc mua một phần nhỏ cổ phiếu trên nền tảng đầu tư cũng dễ dàng như chuyển đổi từ đơn vị hoặc số lượng cổ phiếu sang đô la, nhập số tiền bạn muốn chi tiêu, sau đó kiểm tra như bất kỳ thanh toán trực tuyến khác,” Klaff nói.

Cổ phiếu phân đoạn là một bước phát triển tương đối mới trong đầu tư—chỉ một vài năm trước đây hầu như không thể mua ít hơn một cổ phiếu của các cổ phiếu và quỹ ETF. Các quỹ tương hỗ từ lâu đã hỗ trợ đầu tư cổ phiếu theo tỷ lệ, nhưng cho đến gần đây, bạn chỉ có thể sở hữu các tỷ lệ cổ phiếu theo một số cách như sau:

• Chia tách cổ phiếu hoặc đảo ngược chia tách cổ phiếu. Khi một công ty chia cổ phiếu của mình, nó sẽ tăng số lượng cổ phiếu bằng cách cung cấp cho các cổ đông thêm cổ phiếu. Ví dụ: trong chia cổ phiếu 3:2, bạn nhận được ba cổ phiếu cho mỗi hai cổ phiếu bạn sở hữu. Vì vậy, nếu bạn sở hữu 15 cổ phiếu, bây giờ bạn sẽ có 22 ½ cổ phiếu. Một nửa cổ phiếu tăng thêm đó là một phần nhỏ. Trong cách chia cổ phiếu đảo ngược 3:2, bạn sẽ có hai cổ phiếu cho mỗi ba cổ phiếu mà bạn sở hữu.

• Kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP). Với DRIP, cổ tức do một công ty hoặc quỹ chi trả sẽ tự động được sử dụng để mua cổ phiếu mới. Khi điều này xảy ra, các nhà đầu tư có thể kết thúc với cổ phiếu lẻ. Giả sử bạn sở hữu 200 cổ phiếu của một công ty và mức chi trả cổ tức hàng năm là 0,3 đô la cho mỗi cổ phiếu. Bạn sẽ được hưởng cổ tức trị giá 60 đô la trong năm nay. Nếu cổ phiếu có giá 40 đô la, cổ tức sẽ tự động mua một cổ phiếu rưỡi. Cuối cùng, bạn sẽ sở hữu 201 ½ cổ phiếu.

• Sáp nhập và mua lại. Khi các công ty sáp nhập hoặc được mua lại, cổ phiếu của họ có thể được đổi lấy cổ phiếu mới. Họ thường sử dụng một tỷ lệ để kết hợp cổ phiếu từ các công ty khác nhau, nghĩa là năm cổ phiếu của Công ty A có thể trở thành ba cổ phiếu của Công ty B. Quá trình này có thể dẫn đến cổ phiếu lẻ.

Ưu, nhược điểm của cổ phiếu phân đoạn

Giống như bất kỳ hình thức đầu tư nào, có những ưu và nhược điểm cần xem xét khi mua cổ phiếu lẻ. Dưới đây là một số yếu tố cần lưu ý nếu bạn đang nghĩ đến việc mua cổ phiếu lẻ. Đầu tiên, hãy xem xét những ưu điểm của nó

• Rào cản để tham gia thấp: Một trong những lợi ích lớn nhất liên quan đến đầu tư cổ phiếu theo tỷ lệ là việc mua cổ phiếu theo cách này giúp việc đầu tư trở nên dễ tiếp cận hơn rất nhiều. Sturgeon giải thích: “Cổ phiếu phân đoạn hạ thấp rào cản gia nhập đối với các nhà đầu tư lần đầu. “Nếu ai đó ở độ tuổi thanh thiếu niên hoặc mới ngoài 20 có thể hào hứng với việc đầu tư bằng cách sở hữu các thương hiệu hoặc công ty mà họ thích, thì điều đó có thể có tác động thực sự tích cực về lâu dài, khiến họ tập trung vào việc tiết kiệm và đầu tư nhiều hơn theo thời gian.”

• Tiếp cận được các cổ phiếu đắt tiền: Cùng với việc hạ thấp tiêu chuẩn để tham gia đầu tư nói chung, cổ phiếu lẻ cho phép mua các cổ phiếu cao cấp mà một số người mua có thể không có sẵn. Với một số cổ phiếu giao dịch ở mức hàng nghìn đô la trên mỗi cổ phiếu, cổ phiếu phân đoạn có thể cung cấp một cách để sở hữu một phần tài sản cao cấp.

• Sự linh hoạt:  Ưu điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu lẻ là nó cho phép đầu tư theo các điều khoản của bạn. Klaff nói: “Cổ phiếu phân đoạn có thể giúp bạn cá nhân hóa danh mục đầu tư của mình. “Chúng giúp bạn linh hoạt hơn trong việc đầu tư, vì vậy bạn có thể chọn chính xác số tiền bạn muốn mua và đầu tư theo cách phù hợp với bạn.”

• Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn với ít tiền hơn. Một trong những quy tắc cơ bản của việc xây dựng danh mục đầu tư là đa dạng hóa. Bằng cách sở hữu nhiều loại cổ phiếu khác nhau và đặc biệt là ETF, bạn có thể giảm khả năng mất tiền nếu bất kỳ cổ phiếu nào tăng giá. Bởi vì đầu tư phân đoạn cho phép bạn mua nhiều cổ phiếu với giá từ 1 đô la đến 5 đô la, nên bạn có thể mua nhiều lựa chọn cổ phiếu hơn so với cách khác.

• Tùy chọn trung bình chi phí đô la tốt hơn. Với chi phí trung bình bằng đô la, bạn đầu tư một số tiền nhất định thường xuyên. Theo thời gian, điều này có thể cho phép bạn trả ít hơn cho mỗi cổ phiếu so với nếu bạn mua tất cả cổ phiếu của mình cùng một lúc. Bởi vì tính trung bình chi phí bằng đô la tập trung vào số tiền nhất quán chứ không phải số tiền cổ phần nhất quán, nên nó hoạt động tốt hơn khi bạn có thể đầu tư toàn bộ số tiền đó. Mặt khác, một số tiền của bạn phải nằm trong tài khoản tiền mặt trước khi bạn có đủ để mua toàn bộ cổ phần.

Bên cạnh những ưu điểm nổi bật, cổ phiếu phân đoạn vẫn tồn tại một số nhược điểm sau:

• Chuyển khoản không khả dụng: Thật không may, cổ phiếu phân đoạn không được chuyển nhượng. Điều đó có nghĩa là nếu bạn quyết định chuyển từ công ty môi giới này sang công ty môi giới khác hoặc từ cố vấn rô-bốt này sang cố vấn rô bốt khác, thì khoản đầu tư cổ phiếu phân đoạn mà bạn đã thực hiện sẽ không thể đi cùng với bạn. Đây có thể là một nhược điểm đáng kể mà bạn sẽ muốn xem xét cẩn thận. Sturgeon nói: “Trong trường hợp bạn không thể chuyển nhượng cổ phần lẻ giữa các công ty môi giới, bạn có thể sẽ phải bán nó. Điều quan trọng là phải hiểu rằng khi bạn chuyển đổi nhà môi giới, bạn có thể phải chịu một sự kiện về thuế vì bạn buộc phải bán cổ phiếu.

• Không phổ biến cho toàn bộ các nhà đầu tư: Không phải tất cả các nền tảng đầu tư hoặc môi giới đều hỗ trợ mua cổ phần theo tỷ lệ. Bạn có thể phải tìm kiếm xung quanh để tìm một nền tảng cung cấp loại hình đầu tư này. 

• Lựa chọn cổ phiếu hạn chế: Không phải mọi cổ phiếu đều có sẵn để đầu tư theo tỷ lệ. Bạn có thể không chọn được nhiều công ty nhất có thể nếu bạn mua toàn bộ cổ phiếu.

• Tính thanh khoản: Bạn có thể không có tính thanh khoản tài sản ngay lập tức với cổ phiếu lẻ của mình. Cổ phần lẻ có thể không được giao dịch thường xuyên hoặc nhanh như cổ phần nguyên phần. Các nhà môi giới chờ tích lũy đủ các đơn đặt hàng nhỏ để mua toàn bộ cổ phiếu, điều này có thể làm giảm tốc độ thực hiện các đơn đặt hàng. Ngoài ra, không phải mọi cổ phiếu lẻ đều có nhu cầu cao, vì vậy đôi khi có thể mất nhiều thời gian hơn để mua hoặc bán cổ phiếu lẻ của bạn.

• Quyền của cổ đông: Tùy thuộc vào nhà môi giới của bạn, bạn có thể không thực hiện được quyền biểu quyết đối với các vấn đề của công ty nếu bạn sở hữu ít hơn toàn bộ cổ phần. Ví dụ, Robinhood cộng các cổ phiếu lẻ thành cổ phiếu nguyên để báo cáo phiếu bầu cho các công ty. Mặt khác, Stash không cho phép bạn bỏ phiếu về các vấn đề của công ty cho đến khi bạn có ít nhất một cổ phần của công ty.

• Chuyển nhượng: Một số nhà môi giới sẽ không cho phép bạn chuyển nhượng cổ phần lẻ cho các nhà môi giới khác. Thay vào đó, họ chuyển nhượng bất kỳ cổ phiếu đầy đủ nào và bán bất kỳ cổ phiếu lẻ nào để đưa cho bạn dưới dạng tiền mặt. Đây có thể chỉ là một sự bất tiện, vì bạn có thể nhanh chóng mua lại cổ phần tại công ty môi giới mới của mình. Điều đó nói rằng, việc thanh lý cổ phiếu lẻ có thể gây ra những hậu quả về thuế ngoài ý muốn nếu cổ phiếu lẻ của bạn đã tăng giá trị.

• Cổ tức: Giống như cổ phiếu lẻ đại diện cho một phần của toàn bộ cổ phần, nếu bạn sở hữu cổ phiếu lẻ, bạn sẽ nhận được một phần cổ tức của cổ phiếu. Vì vậy, nếu khoản thanh toán là 0,5 đô la cho mỗi cổ phiếu và bạn có một nửa số cổ phần, thì bạn sẽ nhận được 0,25 đô la dưới dạng khoản thanh toán.

Lệnh FS (lệnh cổ phiếu phân đoạn) 

Lệnh FS là gì?

Lệnh phân bổ (fractional orders) hay còn gọi là lệnh FS (fractional share order) là một trong bốn loại lệnh khác nhau có sẵn bằng cách sử dụng tài khoản giao dịch chứng khoán tự định hướng của Wealthsimple. Các loại lệnh khác bao gồm —lệnh thị trường; lệnh giới hạn và lệnh dừng giới hạn

Lệnh phân bổ cho phép bạn mua và bán cổ phần theo phân số hoặc số thập phân. Điều này có nghĩa là bạn có thể giao dịch ít hơn một phần của chứng khoán. 

Một số điều cần lưu ý khi đặt lệnh FS:

• Bạn không thể thực hiện giao dịch mua và bán lẻ trên cùng một chứng khoán vào cùng một thời điểm.

• Các nhà môi giới thường gửi các lệnh theo tỷ lệ hai lần mỗi ngày. Sở dĩ họ làm điều này để hợp nhất tất cả các đơn đặt hàng mua và bán mà các nhà môi giới nhận được thành các cổ phần đầy đủ để thực hiện.

• Các lệnh được gửi sau 10 giờ sáng theo giờ EST có thể bị hủy cho đến một giờ trước khi thị trường đóng cửa. Bất kỳ lệnh nào được gửi sau 3 giờ chiều EST (hoặc 12 giờ trưa EST trong nửa ngày giao dịch) đều có thể bị hủy cho đến 10 giờ sáng EST của ngày giao dịch tiếp theo.

• Lệnh cổ phiếu phân đoạn không có sẵn để mua tiền điện tử. Mặc dù bạn có thể mua một phần của xu hoặc mã thông báo, nhưng đây không được coi là một lệnh FS. Thay vào đó, lệnh của bạn sẽ là lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn.

Cách hoạt động

Về lệnh FS mua

Khi bạn đặt lệnh mua theo tỷ lệ trên các nền tảng đầu tư, các nhà môi giới sẽ yêu cầu bạn nhập số tiền bạn muốn chi cho một chứng khoán. Sau đó, bạn sẽ nhận được ước tính số lượng cổ phiếu phân đoạn mà bạn sẽ nhận được cho số tiền đó. Ước tính về một phần nhỏ cổ phiếu này sẽ thay đổi trong suốt cả ngày và sẽ phụ thuộc vào giá của chứng khoán khi đơn đặt hàng của bạn được khớp. Ví dụ: Giả sử bạn muốn mua cổ phiếu XYZ trị giá 200 đô la có sẵn cho các lệnh FS. Khi bạn đặt lệnh mua phân đoạn lúc 11:00 sáng, cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 1.000 USD/cổ phiếu. Bạn sẽ nhận được ước tính tại thời điểm đặt hàng rằng bạn sẽ nhận được 0,2 cổ phiếu XYZ với giá 1.000 đô la vào lúc 11:00 sáng. Giá của cổ phiếu XYZ tiếp tục dao động và đến cuối ngày, cổ phiếu XYZ đã tăng lên 1.100 USD/cổ phiếu. Điều này có nghĩa là khi đơn đặt hàng của bạn được khớp, 200 đô la của bạn bây giờ sẽ mua cho bạn 0,18 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ

Về lệnh FS bán

Khi bạn thực hiện giao dịch bán với các nền tảng chứng khoán, các nhà môi giới sẽ yêu cầu bạn nhập số lượng cổ phiếu lẻ mà bạn muốn bán của chứng khoán. Sau đó, bạn sẽ nhận được ước tính số tiền bạn sẽ nhận được khi bán nhiều cổ phiếu đó. Số tiền này sẽ thay đổi trong ngày và sẽ phụ thuộc vào giá của chứng khoán khi lệnh của bạn được khớp. Ví dụ: Giả sử bạn muốn bán 0,5 cổ phiếu XYZ thông qua một lệnh bán FS. Khi bạn đặt lệnh bán lẻ vào lúc 11:00 sáng, cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 1.000 USD/cổ phiếu. Bạn sẽ nhận được ước tính tại thời điểm đặt lệnh rằng bạn sẽ nhận được 500 đô la khi bán 0,5 phần cổ phiếu XYZ lúc 11:00 sáng. Giá của cổ phiếu XYZ tiếp tục biến động và đến cuối ngày, cổ phiếu XYZ đã tăng lên 1.100 USD/cổ phiếu. Điều này có nghĩa là khi lệnh của bạn được hoàn thành, bạn sẽ nhận được $550 cho 0,5 phần cổ phiếu XYZ.

Kết luận

Khi bạn mới bắt đầu đầu tư, cổ phiếu phân đoạn có thể cung cấp một cách thân thiện với ngân sách để tham gia vào thị trường. Mua tài sản theo cách này cho phép tiếp cận một phần cổ phiếu đắt tiền và cho phép đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn mà không phải trả chi phí đáng kể. Nhưng nếu bạn đang xem xét các cổ phiếu phân đoạn, hãy chắc chắn rằng bạn chọn một nền tảng đầu tư cho phép mua chúng và sử dụng lệnh FS một cách hợp lý.