Pullback là gì?

Học cách giao dịch pullback có thể là một kỹ năng tuyệt vời giúp một nhà giao dịch thu được lợi nhuận trên thị trường. Thoái lui (pullback) luôn xảy ra và nếu bạn học cách giao dịch nó bạn có thể nâng cao hiệu quả giao dịch của mình và tìm thấy nhiều cơ hội thu được lợi nhuận có xác suất cao hơn. 

Định nghĩa pullback

Khái niệm

Giá không bao giờ di chuyển liên tục theo một đường thẳng và biến động giá trên bất kỳ thị trường tài chính nào thường có thể được mô tả trong sóng giá. Các sóng xu hướng tăng và giảm thường xen kẽ nhau trong các thị trường.

Trong biểu đồ bên dưới, trong một xu hướng tăng (uptrend), các sóng xu hướng chính di chuyển lên cao hơn. Các sóng điều chỉnh (correction wave) đại diện cho các chuyển động chống lại hướng xu hướng đang diễn ra. Khi giao dịch thoái lui, các nhà đầu tư tìm kiếm các giai đoạn điều chỉnh của giá và sau đó tính toán khoảng thời gian cho các giao dịch.

Với chiến lược này, mục đích cuối cùng là bạn muốn đợi giá “thoái lui” (pullback) trong một xu hướng để giúp bạn lựa chọn được mức giá vào lệnh tốt hơn. Khi giá thị trường di chuyển cao hơn và bạn dự đoán rằng động thái này sẽ tiếp tục trong tương lai, bạn sẽ muốn vào lệnh với mức giá thấp nhất có thể. Giao dịch thoái lui là phương pháp giúp bạn tìm thấy những cơ hội tiềm năng như vậy.

Pullback mô tả hành động giá khi thị trường có xu hướng thu hồi một phần lợi nhuận trước khi tiếp tục theo cùng một hướng.Đây là sự tạm dừng hoặc giảm xuống trong xu hướng tổng thể của một tài sản. Pullback là một động thái ngắn hạn và có thể giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội tham gia một xu hướng tăng với mức giá có lợi cho họ.

Ví dụ

Một ví dụ điển hình về pullback có thể được quan sát là trong bối cảnh của đại dịch. Sau khi bị mất việc làm do COVID-19 phủ sóng toàn cầu, nhiều thanh niên Mỹ đã quyết định sử dụng một phần chi phiếu kích cầu của mình để kiếm thu nhập thông qua thị trường chứng khoán. Công ty cá cược thể thao có tên DraftKings đã đưa ra một cơ hội tuyệt vời để giao dịch pullback khi cổ phiếu của họ bắt đầu tăng vào đầu tháng 2 năm 2021, sau khi hợp nhất trong hai tháng trước đó. ARK Next generation Internet ETF đã thêm DraftKings vào cổ phần của mình và tin tức này đã châm ngòi cho cuộc biểu tình bắt đầu vào ngày 2 tháng 2. Các nhà giao dịch đã mua cổ phiếu DraftKings trong thời gian hợp nhất hai tháng có thể bán ở mức cao khoảng 56 đô la vì họ lấy lợi thế của một trong những cơ hội giao dịch pullback sinh lợi nhất trong những tháng gần đây.

Một ví dụ nữa là công ty đặt phòng khách sạn và du lịch dựa trên Internet – Trivago - đã trải qua một chu kỳ giảm và tăng tương tự trong đại dịch. Với lĩnh vực du lịch và lữ hành bị ảnh hưởng nặng nề vào năm 2020, cổ phiếu của công ty đã tạm thời lao dốc. Tuy nhiên, khi ngày càng có nhiều vắc xin hơn, nguồn cung của Trivago bắt đầu có đà tăng trở lại. Với việc công ty đang tìm kiếm trở lại trạng thái bình thường, các nhà đầu tư hiểu biết đã bắt đầu theo dõi cổ phiếu Trivago để tìm cơ hội giao dịch trong tương lai gần.

Pullback nói lên điều gì?

Một đợt thoái lui cho bạn biết rằng xu hướng chung của thị trường tạm thời chững lại. Điều này có thể do một số yếu tố bao gồm sự mất niềm tin nhất thời của nhà giao dịch sau khi một số tin tức hoặc dữ liệu kinh tế được công bố công khai. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên nhầm lẫn một đợt pullback với đảo chiều vì đảo chiều là một động thái lâu dài hơn chống lại xu hướng hiện hành. Bạn sẽ cần xác định xem việc giảm giá đang xảy ra trên thị trường giống sự thoái lui hơn hay là một sự đảo ngược xu hướng hoàn toàn. Sự khác biệt đáng kể nhất giữa pullback và đảo ngược là pullback là tạm thời, trong khi đảo ngược là sự thay đổi lâu dài hơn theo hướng của xu hướng tổng thể. Sự thoái lui thường kéo dài trong một vài phiên giao dịch, trong khi sự đảo chiều có thể báo hiệu sự thay đổi hoàn toàn trong tâm lý thị trường. Một số chỉ báo bao gồm cả đường trung bình động (moving average) và điểm xoay (pivot point) có thể giúp bạn xác định liệu một đợt giảm giá có thực sự là một đợt đảo chiều hay không. Các chỉ báo kỹ thuật này thường được sử dụng để làm nổi bật các mức hỗ trợ. Nếu pullback phá vỡ mức hỗ trợ này thì nó có khả năng là một sự đảo chiều. 

Cách hoạt động của pullback

Sự thoái lui có thể xảy ra do nhiều nguyên nhân. Hầu hết các cổ phiếu có lịch sử trung bình về xu hướng tăng đều phải đối mặt với việc giảm giá do tâm lý thị trường và thương hiệu phổ biến. Nếu lừa đảo hoặc mất khả năng thanh toán ẩn bị đưa ra công khai hoặc tin tức công ty liên tục bị lỗ doanh thu, nhiều nhà đầu tư bắt đầu bán tháo cổ phần của mìn. Do đó, điều này dẫn đến việc giảm giá cổ phiếu của những công ty đang trong tình trạng như vậy. Điều này xảy ra khá phổ biến trên thị trường hàng hóa, đặc biệt là trong thị trường giá vàng và dầu.

Sự sụt giảm tạm thời của giá tài sản có xu hướng đi lên nói chung được gọi là sự thoái lui của thị trường chứng khoán. Lưu ý rằng sự sụt giảm chỉ là tạm thời và nếu nó tiếp tục giảm xuống thấp hơn mà không phục hồi, thì nó sẽ trở thành một sự đảo chiều. Một đợt pullback có lợi ích cho các nhà giao dịch khi được sử dụng để đạt được mục đích giao dịch cơ bản là mua thấp và bán cao. Do đó, về mặt tâm lý, chiến lược giao dịch pullback rất dễ tạo và thực hiện, ngay cả đối với người mới bắt đầu. Để giao dịch pullback thành công, bạn cần mua cổ phiếu hoặc hàng hóa trong thời gian “giảm giá”(dip) và sau đó bán chúng trong thời gian “tăng giá”(rally). Từ đó cho thấy, pullback cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội mua chứng khoán tiếp tục tăng giá trị. Ví dụ: đối với một nhà giao dịch không có khả năng mua cổ phiếu của Amazon hoặc Apple vì chúng đang tăng giá trong thời gian dài, giao dịch pullback có vẻ như là một cơ hội sinh lợi để mua hàng tùy thuộc vào mức giảm giá. Báo cáo của Reuters thảo luận về việc thị trường chứng khoán toàn cầu đối mặt với sự sụt giảm như thế nào trước đó vào năm 2021 sau một xu hướng cao kỷ lục khi các nhà đầu tư bán cổ phiếu của các công ty công nghệ. Báo cáo cũng cho thấy sự di chuyển của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đối mặt với sự sụt giảm khi đối mặt với Covid-19.

Cách nhận biết pullback

Một trong những cách dễ nhất để phát hiện các đợt thoái lui là theo dõi các đường xu hướng (trendlines). Khi giá của một loại tiền tệ chạm cùng một đường trên biểu đồ ba lần liên tiếp thì đường này sẽ được gọi là đường xu hướng.

Nếu giá tiếp tục di chuyển về cùng một đường trên biểu đồ với tần suất từ hai lần trở lên thì giá đó có một đường xu hướng. Và các nhà đầu tư có thể sử dụng những mức giảm này để tham gia thị trường, biết rằng giá sẽ tăng trở lại. Hạn chế tiêu biểu của chiến lược này là nhà đầu tư có thể bỏ lỡ cơ hội tham gia đợt giảm giá. Nói cách khác, một nhà giao dịch mới có thể bán cổ phiếu trước khi nó có cơ hội tăng trở lại. Trong những trường hợp như vậy, họ có nguy cơ bị mất tiền.

Có hai chiến lược chính mà bạn có thể sử dụng cho loại giao dịch này - đó là cách tiếp cận tích cực (aggresive) và cách tiếp cận thận trọng (conservative). Cách tiếp cận tích cực liên quan đến việc tham gia giao dịch khi giá đã quay trở lại vùng pullback. Điểm này thường đánh dấu sự kết thúc của sóng điều chỉnh. Do đó, chiến lược này sẽ cung cấp tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro cao nhất. Nó cho phép một nhà giao dịch tham gia thị trường với mức giá tốt nhất có thể. Mặt khác, cách tiếp cận thận trọng liên quan đến việc tham gia thị trường khi giá cổ phiếu hoặc hàng hóa đang tiếp tục xu hướng và phá vỡ thành mức thấp mới. Nhà giao dịch thận trọng đi theo đà của thị trường. Do đó, tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận tiềm ẩn của chiến lược này nhỏ hơn.

Công cụ giao dịch pullback

Pullback đột phá (breakout pullback)

Các đợt thoái lui đột phá là xảy ra khá phổ biến và phần lớn các nhà đầu tư đều đã từng trải qua tình trạng này khi giao dịch trên thị trường. Các đợt thoái lui này thường xuất hiện tại các điểm cắt nhau của thị trường. Đầu và Vai (head and shoulders, hình nêm (wedges), hình tam giác (triangles) hoặc hình chữ nhật (rectangles) là các mô hình hợp nhất phổ biến nhất. Một điều các nhà đầu tư cần lưu ý là việc chuyển một mức cắt lỗ để hòa vốn là một việc rất nguy hiểm và không có lãi vì các đợt pullback đột phá xảy ra quá thường xuyên.

Bước ngang (horizontal steps)

Hành vi bước có thể được quan sát thấy trong nhiều xu hướng theo từng giai đoạn trên tất cả các thị trường tài chính. Trong các giai đoạn diễn ra xu hướng, giá trên thị trường thường sẽ diễn ra theo các mô hình bước đó. Phương pháp pullback này là một sự bổ sung tuyệt vời cho pullback đột phá. Pullback đột phá xảy ra ở vị trí gần với các điểm mà tại đó thị trường quay lại. Tuy nhiên, trong trường hợp nhà giao dịch bỏ lỡ cơ hội vào lệnh ban đầu thì các bước ngang có thể cho phép họ tìm các cơ hội khác để vào lệnh thay thế. Ngoài ra, họ cũng có thể lựa chọn sử dụng công cụ này để kéo điểm dừng lỗ của mình di chuyển theo xu hướng. Trong trường hợp này, nhà đầu tư thường đợi cho đến khi giá đã hoàn thành xong một bước và sau đó kéo mức dừng lỗ phía sau vùng pullback cuối cùng. Kết quả là điểm dừng lỗ sẽ được bảo vệ và không dễ bị tổn hại.

Đường xu hướng (trendlines)

Một công cụ thoái lui nổi tiếng khác là đường xu hướng. Hạn chế của công cụ này là các đường xu hướng thường mất nhiều thời gian hơn để được xác nhận. Thông thường, để có thể xác nhận chính xác, đường xu hướng yêu cầu 3 điểm tiếp xúc. 2 điểm ngẫu nhiên luôn có thể kết nối thành 1 đường nhưng nếu có sự xuất hiện của lần thứ 3, điều này có nghĩa là một đường xu hướng đang diễn ra. Do đó, đường xu hướng thường được giao dịch tại điểm tiếp xúc thứ ba, tư hoặc năm. Đường xu hướng có thể hoạt động hiệu quả khi kết hợp với các công cụ giao dịchpullback khác, nhưng nếu được sử dụng như một phương pháp độc lập, nhà giao dịch có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội khi họ mất nhiều thời gian cho việc xác nhận đường xu hướng.

Đường trung bình động (moving average)

Moving average là một trong những công cụ phổ biến nhất trong phân tích kỹ thuật và chúng được sử dụng theo nhiều cách và nó cũng có thể được sử dụng để giao dịch pullback. Các nhà giao dịch ngắn hạn để có thể nhận tín hiệu nhanh hơn thường dùng đường ngắn hơn. Tất nhiên, các đường trung bình di chuyển ngắn hơn cũng dễ bị nhiễu và đưa ra nhiều tín hiệu sai hơn. Mặt khác, các đường dài hạn thường dịch chuyển chậm và ít bị nhiễu hơn so với đường ngắn hạn nhưng chúng cũng có thể khiến các nhà giao dịch bỏ lỡ các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn. Do vậy, điều quan trọng là nhà đầu tư cần xem xét những ưu và khuyết điểm của chiến lược.

Fibonacci

Đối với Fibonacci, bạn đợi một xu hướng mới xuất hiện và sau đó vẽ công cụ Fibonacci A-B từ gốc xu hướng đến cuối sóng xu hướng. Điểm C trong Fibonacci sẽ là yếu tố được sử dụng trong thoái lui. Chiến lược này cũng có thể được kết hợp với các đường trung bình động và trong trường hợp mức Fibonacci pullback di chuyển đến vị trí trùng với đường trung bình động thì đó có thể là nơi có xác suất thoái lui cao.

Kết luận

Pullback là một chiến lược khá hiệu quả cho các nhà đầu tư muốn sinh lời khi giao dịch trên thị trường. Pullback giúp họ đặt mức dừng lỗ chặt chẽ hơn vì vị trí giao dịch tốt và từ đó mang đến tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro cao hơn. Hy vọng rằng qua bài viết này bạn đã có cho mình những kiến thức cơ bản về pullback cũng như cách áp dụng pullback khi giao dịch.