Giới thiệu chung về chỉ số CPI

Cần phải nhớ rằng chỉ số giá tiêu dùng không phải là chỉ số về chi phí sinh hoạt. Điều mà chỉ số giá tiêu dùng tìm cách đo lường là tác động của sự thay đổi giá đối với chi phí mua sản phẩm được tiêu thụ bởi các hộ gia đình. Trong khi đó, chỉ số chi phí sinh hoạt tìm cách đo lường sự thay đổi trong chi phí mua hàng để duy trì mức sống của các hộ gia đình ở một mức nhất định.

Khái niệm chỉ số CPI

Chỉ số CPI là gì?

Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer price index - CPI) là công cụ đo lường lạm phát. Nó được sử dụng để ước tính sự thay đổi trung bình giữa hai giai đoạn nhất định về giá sản phẩm được tiêu thụ bởi các hộ gia đình. Nó là phép đo tổng hợp các xu hướng về giá của sản phẩm, với chất lượng không đổi. Nó được xuất bản mỗi tháng trong Tạp chí chính thức.

Chỉ số giá không bao gồm thuốc lá được sử dụng để lập chỉ mục liên kết nhiều hợp đồng tư nhân, tiền cấp dưỡng, niên kim và cả mức lương tối thiểu (SMIC). Chỉ số được sử dụng cho SMIC là chỉ số của "Các hộ gia đình thuộc nhóm thu nhập khả dụng tương đương thấp nhất, không bao gồm thuốc lá". Kể từ khi phổ biến chỉ số giá tiêu dùng cho tháng 1 năm 2016, INSEE đã công bố một chỉ số mới với cơ sở năm 2015 = 100 để thay thế cho cơ sở năm 1998 = 100. Chỉ số mới này là thế hệ chỉ số thứ tám kể từ năm 1914.

CPI của một quốc gia theo dõi giá hàng hóa và dịch vụ hàng ngày mà các hộ gia đình mua. Điều này bao gồm các lĩnh vực bao gồm thực phẩm, quần áo, giao thông vận tải và chi tiêu giải trí. Bằng cách tính trung bình những thay đổi về giá trên một rổ hàng hóa này, các nhà kinh tế có thể tìm ra cách giá tăng hoặc giảm và điều này ảnh hưởng như thế nào đến chi phí sinh hoạt. Ngân hàng Trung ương Anh giải thích, những món đồ nhỏ như ổ bánh mì hoặc vé xe buýt có thể nằm trong giỏ này, bên cạnh những món đồ lớn hơn như ô tô hoặc kỳ nghỉ.

Hầu hết các quốc gia cập nhật CPI hàng tháng, ngoại trừ Úc và New Zealand công bố số liệu hàng quý. Chính phủ đã theo dõi giá tiêu dùng trong nhiều thập kỷ. Tại Hoa Kỳ, Cục Thống kê Lao động bắt đầu thu thập dữ liệu CPI vào năm 1913, theo trang web tài chính Investopedia. Cục cho biết những người thu thập dữ liệu của họ ghi lại giá của khoảng 80.000 mặt hàng mỗi tháng trên hơn 200 danh mục. Điều này liên quan đến việc đến thăm – trực tiếp hoặc trực tuyến – hoặc gọi điện cho hàng nghìn cửa hàng và nhà cung cấp dịch vụ trên khắp Hoa Kỳ.

Tại sao cần phải nghiên cứu chỉ số CPI?

CPI là một trong những công cụ được sử dụng phổ biến nhất để đo lường lạm phát và giảm phát. Lạm phát là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe của nền kinh tế. Chính phủ và ngân hàng trung ương sử dụng CPI và các chỉ số khác để đưa ra các quyết định kinh tế.

Mấu chốt trong số này là liệu có nên tăng hay giảm lãi suất. Lãi suất cao hơn làm cho việc vay tiền trở nên đắt đỏ hơn và được thiết kế để đẩy chi tiêu của người tiêu dùng xuống – và do đó, lạm phát. Lãi suất thấp hơn hoạt động theo cách khác và được thiết kế để khuyến khích chi tiêu của người tiêu dùng, để giữ lạm phát phù hợp với mục tiêu của một quốc gia.

Chỉ số giá tiêu dùng cũng được sử dụng để hướng dẫn điều chỉnh tiền lương phù hợp với chi phí sinh hoạt và để đo lường khả năng đủ điều kiện nhận các phúc lợi như an sinh xã hội của mọi người. Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) giải thích tại Hoa Kỳ, hơn 50 triệu người thụ hưởng an sinh xã hội, cựu quân nhân và nhân viên chính phủ đã nghỉ hưu có những điều chỉnh về chi phí sinh hoạt gắn liền với CPI.

Dữ liệu CPI cũng giúp các nhà kinh tế đo lường tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi một nền kinh tế, loại bỏ ảnh hưởng của lạm phát – một chỉ số được gọi là Tổng sản phẩm quốc nội thực tế.

Những ai sử dụng chỉ số CPI?

Kết quả CPI được sử dụng bởi:

• Cơ quan chính phủ Ireland

• Liên minh châu âu

• Tất cả các nhà kinh tế vĩ mô

• Tất cả các nhà nghiên cứu quan tâm đến xu hướng kinh tế

• Các nhóm lợi ích đặc biệt khác.

Cách sử dụng chỉ số CPI

Cách tính chỉ số CPI

Việc tính toán liên quan đến ước tính CPI là khá nghiêm ngặt. Nhiều danh mục và danh mục phụ đã được tạo ra để phân loại các mặt hàng tiêu dùng và trên cơ sở các danh mục tiêu dùng như thành thị hay nông thôn. Dựa trên các chỉ số và chỉ số phụ thu được, chỉ số giá chung cuối cùng được tính toán chủ yếu bởi các cơ quan thống kê quốc gia. Đây là một trong những số liệu thống kê quan trọng nhất đối với một nền kinh tế và thường dựa trên mức trung bình gia quyền của giá cả hàng hóa. Nó đưa ra một ý tưởng về chi phí sinh hoạt. Lạm phát được đo bằng CPI. Phần trăm thay đổi của chỉ số này trong một khoảng thời gian cho biết mức lạm phát trong khoảng thời gian cụ thể đó, tức là mức tăng giá của một rổ hàng hóa đại diện được tiêu thụ. Phương trình hoạt động như thế này: 

CPIt=Chiphíđểmuagiỏhànghóathờikỳt/ChiphíđểmuagiỏhànghóakỳcơsởX100

Để tính chỉ số giá tiêu dùng, bạn phải xác định năm cơ sở (base year) mà từ đó tất cả các năm khác được dựa vào. Nó có thể tự do chuyển nhượng và thay đổi trong vòng 5-7 năm tùy thuộc vào quốc gia. Do đó, CPI được tính bằng cách chia giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một năm cụ thể (t) cho giá của rổ hàng hóa và dịch vụ đó trong một năm cơ sở (b). Nhân tỷ lệ này với 100 để có chỉ số giá tiêu dùng.

Cách hoạt động

Chỉ số giá tiêu dùng thể hiện giá của một mặt cắt ngang hàng hóa và dịch vụ mà các hộ gia đình thành thị thường mua. Mặt cắt ngang này đại diện cho khoảng 93% dân số Hoa Kỳ và nó là yếu tố trong một mẫu gồm 14.500 gia đình và 80.000 mức giá tiêu dùng.

Nhà ở (được BLS gọi là "nơi trú ẩn") là hạng mục có trọng số cao nhất trong tính toán CPI. Nơi trú ẩn sử dụng khái niệm "nơi cư trú chính tương đương với chủ sở hữu" (OER), là số tiền chủ nhà sẽ tính để thuê căn nhà của họ không có đồ đạc, không có tiện ích. BLS khảo sát các chủ sở hữu nhà ở nhiều khu vực đô thị hàng năm để thu thập thông tin này, thay thế một phần sáu dữ liệu mỗi năm.

CPI có thể đưa ra kết quả lạm phát thấp giả do giá thuê thấp, ngay cả khi giá nhà cao. Giá thuê thấp có thể là kết quả của việc ít người thuê nhà hơn, từ đó dẫn đến việc có nhiều nhà trống hơn. Đây là lý do tại sao CPI không cảnh báo lạm phát tài sản trong thời kỳ bong bóng nhà đất năm 2005.CPI bao gồm thuế bán hàng. Nó không bao gồm thuế thu nhập và giá của các khoản đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu.

CPI đo lường hai mặt hàng có sự dao động giá mạnh: lương thực và hàng hóa năng lượng (dầu và xăng). Những sản phẩm này được giao dịch liên tục trên thị trường hàng hóa. Thương nhân có thể đặt giá lên hoặc xuống dựa trên các tin tức như chiến tranh ở các nước sản xuất dầu mỏ hoặc hạn hán. Kết quả là CPI thường phản ánh những thay đổi về giá này.

CPI "cốt lõi" giải quyết vấn đề giá lương thực và năng lượng biến động bằng cách loại trừ chúng. Trước đây, Fed đã xem xét CPI lõi khi quyết định có nên tăng lãi suất quỹ liên bang (lãi suất cho các khoản vay qua đêm giữa các ngân hàng hay không). Chỉ số CPI cốt lõi rất hữu ích vì giá lương thực, dầu mỏ và khí đốt không ổn định và các công cụ của Fed hoạt động chậm.

Tác động của CPI

CPI ảnh hưởng đến Fed như thế nào

Fed sử dụng CPI để xác định xem có cần sửa đổi các chính sách kinh tế để ngăn chặn lạm phát hay không. Nó sử dụng chính sách thắt chặt tiền tệ để làm chậm tăng trưởng kinh tế khi nhận ra rằng tỷ lệ lạm phát quá cao. Nó thay đổi lãi suất liên bang để làm cho các khoản vay trở nên đắt đỏ hơn, điều này làm thắt chặt nguồn cung tiền - tổng lượng tín dụng được phép đưa vào thị trường. Tăng trưởng chậm lại và nhu cầu gây áp lực giảm giá. Điều này đưa nền kinh tế trở lại mức tăng trưởng lành mạnh từ 2% đến 3% một năm.

CPI ảnh hưởng đến nhà ở và đầu tư như thế nào

Chủ nhà sử dụng dự báo CPI để xác định mức tăng tiền thuê trong tương lai trong hợp đồng. Những nhu cầu về lợi suất có thể làm tăng lãi suất, sau đó làm tăng chi phí cho các doanh nghiệp vay tiền để mở rộng. Hiệu ứng ròng là thu nhập giảm, điều này có thể làm giảm thị trường chứng khoán.

Ví dụ

Tỷ lệ lạm phát của Mỹ theo năm cho thấy sự biến động của CPI từng tồi tệ hơn nhiều. Lạm phát đạt 14,4% so với cùng kỳ năm 1946. Lần tiếp theo nó tiến gần đến mức đó là vào năm 1974, khi nó đạt 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi nền kinh tế suy giảm 0,5%.1213 Tình trạng kinh tế mà tỷ lệ lạm phát đang tăng lên và nền kinh tế đang co lại được gọi là "stagflation." Giảm phát xảy ra từ năm 1930 đến năm 1933. Giá cả đã giảm 10,7% vào tháng 9 năm 1932 so với tháng 9 năm 1931. Quốc hội đã áp dụng Biểu thuế Smoot-Hawley hai năm trước đó, điều này đã tạo ra một cuộc chiến thương mại làm giảm giá cả và làm trầm trọng thêm cuộc Đại suy thoái.

Lợi ích của CPI

Chỉ số CPI đo lường tỷ lệ lạm phát. Tỷ lệ lạm phát được coi là một trong những chỉ số tiêu cực cần quan tâm nhất đối với một nền kinh tế của một quốc gia. Nếu thu nhập không theo kịp với giá cả tăng, lạm phát sẽ làm giảm mức sống. Chi phí sinh hoạt tăng theo thời gian. Lạm phát cao có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế. Mọi thứ đều tốn kém hơn, vì vậy các nhà sản xuất sản xuất ít hơn và có thể buộc phải sa thải công nhân. CPI cho phép chúng tôi đánh giá các yếu tố này.

Đánh giá CPI

Giá tiêu dùng đang tăng vọt vào thời điểm hiện tại, do chi phí năng lượng và lương thực tăng cao ở nhiều quốc gia. Dựa trên dữ liệu CPI ở các quốc gia thành viên, OECD đã ghi nhận mức tăng 10,2% về giá tiêu dùng vào tháng 7 năm 2022 so với một năm trước đó. Đánh dấu lần giảm lạm phát đầu tiên kể từ tháng 11/2022 (con số tháng 6 là 10,3%), nhưng 15 quốc gia thành viên vẫn ghi nhận lạm phát ở mức hai con số.

Trong khi lạm phát giá năng lượng giảm xuống 35,3% so với cùng kỳ trong tháng 7 (giảm từ 40,7% trong tháng 6), lạm phát giá lương thực tiếp tục tăng, đạt 14,2% trong tháng 7.

Ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia đã phản ứng bằng cách tăng lãi suất. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất lên 3/4 điểm phần trăm vào tháng 9. Đồng thời, Fed cũng cho thấy sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Tranh cãi đôi khi nổi lên về việc liệu CPI có phải là thước đo lạm phát đáng tin cậy hay không. Theo Investopedia, nhà kinh tế học người Mỹ David Ranson dựa trên thước đo lạm phát của mình dựa trên rổ kim loại quý, bởi vì ông tin rằng giá cả hàng hóa là một chỉ số lạm phát tốt hơn và hiện tại hơn so với giá tiêu dùng.

Kết luận

Chỉ số giá tiêu dùng hay CPI đo lường sự thay đổi tổng thể về giá cả hàng hóa và dịch vụ mà mọi người thường mua theo thời gian. Nó thực hiện điều này bằng cách thu thập khoảng 53.000 giá mỗi tháng và so sánh chúng với giá tương ứng từ tháng trước. Vì mọi người có sở thích và thói quen chi tiêu khác nhau, CPI đo lường giá cho rất nhiều loại mặt hàng. CPI không chỉ đo lường sự thay đổi giá đối với hàng hóa mà còn đối với các dịch vụ, ví dụ: làm tóc, tiền taxi, bảo hiểm, v.v. Tập hợp các mặt hàng này thường được gọi là giỏ hàng hóa và dịch vụ.