Mua để bao gồm: Mọi thứ bạn cần biết

Các nhà đầu tư mua cổ phiếu để trang trải các khoản nắm giữ ngắn hạn. Với sự giúp đỡ của các nhà môi giới, họ bắt đầu các lệnh mua bao tiêu. Vị thế bán của nhà đầu tư được bao phủ bởi một lệnh mua để bao gồm, lệnh này chỉ đạo một nhà môi giới mua đúng số lượng cổ phiếu đã vay.

Giới thiệu

Giai đoạn cuối cùng của chiến lược đầu tư bán khống, nhằm thu lợi nhuận từ một thị trường tiêu cực, được gọi là "mua để bù đắp". Giả sử phân tích của nhà đầu tư về chứng khoán hoặc chỉ số là chính xác. Trong trường hợp đó, họ có thể thu lợi bằng cách bán chứng khoán đi vay, thường là cổ phiếu, nếu họ dự đoán chứng khoán hoặc chỉ số sẽ giảm. Việc mua chứng khoán để bù đắp chi phí trả lại chứng khoán đã vay được gọi là mua để trang trải. Bán khống và mua để bù đắp là những phương pháp đầu tư đơn giản nhất. Tuy nhiên, cũng có những loại khác. Nhưng nó không phải là không có nguy cơ. Những điều bạn cần biết về chiến lược này như sau.

Bằng cách bán khống cổ phiếu, bạn có thể kiếm tiền khi giá trị của nó giảm. Bán khống về cơ bản bao gồm việc mượn cổ phiếu từ một nhà môi giới và bán chúng trên thị trường mở.

Bán cổ phiếu bạn đã mua để đóng khoản đầu tư là điều dễ hiểu. Một vị trí ngắn cần thêm một chút công việc để đóng. Một cổ phiếu đã vay phải được trả lại cho nhà môi giới để đóng một vị thế bán.

Nó kêu gọi người bán khống cổ phiếu thay mặt nhà đầu tư mua cổ phiếu, lý tưởng là với mức chiết khấu so với giá mà cổ phiếu được vay. Bán khống, còn được gọi là mua để che, là quá trình mua cổ phiếu trên thị trường mở để đóng một vị thế bán.

Mua để trang trải là gì?

Để đóng các vị thế bán, các nhà đầu tư mua cổ phiếu. Với sự giúp đỡ của các nhà môi giới, họ bắt đầu các lệnh mua bao tiêu. Một lệnh mua để bao gồm yêu cầu một nhà môi giới mua chính xác đủ số lượng cổ phiếu đã vay để đóng vị thế bán của nhà đầu tư.

Mua một cổ phiếu không giống như mua một vị trí để trang trải. Một nhà đầu tư gửi một lệnh mua tiêu chuẩn khi họ có ý định mua và nắm giữ một cổ phiếu cụ thể. Mặt khác, lệnh mua để bù lại nhằm mục đích bao hàm một vị thế bán. Khi giao dịch hoàn tất, nhà đầu tư mua để trang trải không sở hữu cổ phiếu vì nhà đầu tư đã mượn cổ phiếu phải trả lại.

Nhà đầu tư bán khống cổ phiếu có thể đặt lệnh giới hạn mua để bù lỗ được thiết kế để thu lợi nhuận từ việc giảm giá bằng cách xác định mức giá mục tiêu tối đa mà tại đó giao dịch có thể được thực hiện. Một nhà đầu tư bán khống một công ty trong khi giao dịch với giá 50 đô la sẽ được lợi 10 đô la cho mỗi cổ phiếu nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 40 đô la nhờ vào lệnh giới hạn mua để trả với giới hạn 40 đô la.

Một nhà đầu tư bán khống cổ phiếu kiếm tiền nếu giá giảm, trái ngược với một nhà đầu tư mua một cổ phiếu và sau đó bán nó để kiếm lời. Các nhà đầu tư mua để trang trải đang khóa lãi hoặc lỗ từ việc bán khống cổ phiếu.

Bạn tích lũy nợ mỗi khi bạn thực hiện một giao dịch. Thông thường, chúng tôi không suy nghĩ nhiều về nó.

Bạn sẽ nợ tiền nhà hàng nếu bạn gọi món bít tết ở đó. Bạn nợ tiền quán nếu bạn gọi đồ uống ở đó.

Bạn bè của bạn đã bao giờ "che chở" cho bạn khi bạn đi chơi với họ chưa?

Trong bối cảnh này, chúng tôi coi các khoản vay của mình là "trang trải". Đôi khi chúng ta hành động theo một cách nào đó mà không hề nhận ra.

Điều tương tự đối với cổ phiếu bán khống. Bán khống là đi vay. Bạn đang trả hết khoản vay khi mua cổ phiếu để trả lại cho nhà môi giới của bạn.

Để che có nghĩa là để bảo vệ hoặc bảo vệ. Nợ phải trả là một khoản nợ. Bằng cách mua bảo hiểm, bạn đang cách ly bản thân khỏi trách nhiệm pháp lý đó. Cụm từ "mua để trang trải" đề cập đến điều này.

Mối quan hệ giữa mua để che và bán khống là gì?

Chắc hẳn bạn đã từng nghe câu ngạn ngữ "mua thấp, bán cao". Một số người thích mua trước rồi mới bán. Khi họ làm vậy, nó được gọi là bán khống.

Hãy coi các giao dịch của bạn như tiền xu. Trên một đồng xu, có hai mặt: đầu và đuôi.

Để đóng vị thế của bạn sau khi mua, bạn phải bán. Mặt khác, nếu bạn bán khống, bạn phải mua để đóng vị thế của mình.

Bán khống là gì?

Bán khống là một khoản đầu tư kiếm tiền khi giá trị của nó giảm xuống. Mặc dù bài đăng này sẽ đề cập đến chứng khoán vì mục đích đơn giản, các vị thế bán khống có thể được thực hiện với nhiều loại đầu tư.

Một nhà đầu tư vay cổ phiếu từ một khoản đầu tư khác để hoàn thành một đợt bán khống (thường là một nhà môi giới). Họ thanh lý cổ phiếu và gửi số tiền thu được vào tài khoản của họ. Vị thế bán hiện đang được mở. Vị thế sau đó vẫn mở cho đến khi các cổ phiếu đã mượn được trả lại.

Bởi vì bạn bắt đầu nó bằng cách bán cổ phần mà bạn chưa sở hữu, nó được gọi là bán khống.

Khi bạn mua cổ phiếu bằng cách vay chúng từ người môi giới của bạn, đây được gọi là bán khống. Đi dài là phản đề của điều này. Trước khi bạn mua, bạn bán.

Muốn tìm hiểu thêm về bán khống ?

Bạn không thực sự sở hữu cổ phiếu kể từ khi bạn vay chúng. Khi bạn bán chúng, bạn cho rằng một thái độ tồi tệ.

Ngoài ra, tốt nhất nên trả lại cổ phần cho nhà môi giới của bạn. Bạn mua chúng để làm điều này. Nó được gọi là mua để trang trải.

Bán khống là một khoản đầu tư kiếm tiền khi giá trị của nó giảm xuống. Mặc dù bài đăng này sẽ chỉ đề cập đến chứng khoán đơn giản, nhưng các vị thế bán khống có thể được thực hiện với nhiều loại đầu tư.

Một nhà đầu tư vay cổ phiếu từ một khoản đầu tư khác để hoàn thành một đợt bán khống (thường là một nhà môi giới). Họ thanh lý cổ phiếu và gửi số tiền thu được vào tài khoản của họ. Vị thế bán hiện đang được mở. Vị thế sau đó vẫn mở cho đến khi các cổ phiếu đã mượn được trả lại.

Bởi vì bạn bắt đầu nó bằng cách bán cổ phần mà bạn chưa sở hữu, nó được gọi là bán khống.

Làm thế nào để bạn kết thúc một đợt bán hàng ngắn?

Bạn mua số lượng cổ phiếu chính xác mà bạn đã vay khi bạn sẵn sàng kết thúc đợt bán khống của mình.

Tìm hiểu xem bạn có thể mua hoặc nếu bạn cần mua để trang trải bằng cách nói chuyện với nhà môi giới của bạn hoặc thực hành trên nền tảng của bạn. Một số nhà môi giới, như tôi đã đề cập, chỉ cung cấp tùy chọn "mua". Những người khác cung cấp "mua để trang trải" như một sự lựa chọn.

Một nhà đầu tư mua cùng một số lượng cổ phiếu đã vay ban đầu để mua một vị thế bán khống. Vì nhà đầu tư đã mua cổ phiếu để thay thế cho những cổ phiếu đã vay ban đầu, nên thực tế này được gọi là "mua để trang trải".

Sau đó, nhà đầu tư trả lại cổ phiếu cho người đã cho họ vay vốn cổ phần ban đầu. Kết quả là vị thế bán được hoàn thành.

Nhà giao dịch sẽ thu lợi nếu cổ phiếu giảm giá trong khi vị thế bán đang hoạt động: Nhà đầu tư sẽ vay các cổ phiếu, bán chúng và sau đó mua lại với giá chiết khấu. Vị thế bán sẽ trở nên không sinh lời nếu cổ phiếu tăng giá trong thời gian mở cửa: Chi phí mua lại cổ phiếu sau khi nhà đầu tư bán chúng sẽ cao hơn.

Ví dụ thực tế về việc mua để trang trải

Việc tăng giá cổ phiếu bất thường của nhà bán lẻ trò chơi điện tử GameStop là một trong những câu chuyện lớn của thị trường chứng khoán năm 2021. Tương lai của GameStop, một doanh nghiệp gặp khó khăn đã phải chiến đấu trong nhiều năm, rất không chắc chắn. Các nhà đầu tư dự đoán giá cổ phiếu của GameStop giảm đã bán khống cổ phiếu bằng cách mua cổ phiếu từ các nhà môi giới của họ và bán lại.

Đầu năm 2021, các nhà đầu cơ quan tâm đến cổ phiếu, khiến giá cổ phiếu tăng mạnh. Một số nhà đầu tư đã bán khống cổ phiếu GameStop đã vội vã mua cổ phiếu để trang trải các vị thế bán của họ vì sợ bị lỗ nhiều hơn khi giá cổ phiếu tăng.

Vấn đề của GameStop là đáng chú ý vì một đợt siết ngắn diễn ra khi nhiều nhà đầu tư đua nhau mua để trang trải lượng nắm giữ ngắn hạn của họ. Nhu cầu đối với cổ phiếu của Công ty tăng do lượng mua tăng để trang trải, vượt nguồn cung trên thị trường mở. Kết quả là, giá cổ phiếu tăng thêm, khiến những người bán khống hoảng sợ tranh nhau mua để che đậy những chiếc quần đùi của họ trên mái nhà.

Phần lớn các nhà đầu tư không bao giờ quyết định bán một Công ty. Vì vậy, họ không bao giờ có nhu cầu mua để trang trải. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rõ việc mua hàng bao gồm các chức năng như thế nào nếu bạn thấy ý tưởng bán khống một Công ty hấp dẫn.

Richard muốn mua cổ phiếu của ABC Corp. để bán khống. Một giao dịch bán khống thành công sẽ giống như sau:

• Richard yêu cầu một người môi giới vay 1.000 cổ phiếu của ABC Corp.

• Anh ta kiếm được 20.000 đô la bằng cách bán số cổ phiếu này trên thị trường mở với giá 20 đô la mỗi cổ phiếu.

• Giá cổ phiếu của ABC Corp sau đó giảm xuống còn 15 đô la.

• Richard chi 15.000 đô la để mua 1.000 cổ phiếu của ABC Corp. với giá chiết khấu. Anh ấy đang thực hiện vụ mua bán này để trang trải vị trí của mình.

• Anh ta trả lại cho người môi giới 1.000 cổ phiếu của ABC Corp.

  
  

Richard đã kiếm được 5.000 đô la từ toàn bộ giao dịch bằng cách bán cổ phiếu với giá cao hơn số tiền mà anh ta phải trả để mua lại chúng.

Một giao dịch bán khống không thành công sẽ giống như sau:

• Richard yêu cầu một người môi giới vay 1.000 cổ phiếu của ABC Corp.

• Anh ta kiếm được 20.000 đô la bằng cách bán số cổ phiếu này trên thị trường mở với giá 20 đô la mỗi cổ phiếu.

• Theo đó, giá cổ phiếu của ABC Corp. tăng lên 25 đô la.

• Richard chi 25.000 USD để mua 1.000 cổ phiếu của ABC Corp.

• Anh ta trả lại cho người môi giới số cổ phiếu của ABC Corp.

• Mặc dù Richard kiếm được 20.000 đô la từ lần bán ban đầu, nhưng chi phí mua lại cổ phiếu để đóng vị thế của anh ấy cao hơn. Trong suốt thỏa thuận, anh ta mất 5.000 đô la.

Lợi ích của việc mua để trang trải

Này, phần tốt nhất của bất kỳ giao dịch nào là cơ hội kiếm tiền.

Bạn không thể kiếm lời từ việc bán khống của mình nếu không mua để bù đắp khoản thiếu hụt. Và bạn không thể rời đi mà không mua hàng.

Tốt nhất bạn nên mua để trang trải cho dù bạn đang dừng lại hay đang kiếm lời. Cho dù một giao dịch kết thúc ở bên thắng hay bên thua, thì vẫn có một số khoản cứu trợ nhất định.

Tham gia giao dịch bao gồm một số loại căng thẳng, cho dù đó là sự vui mừng hay run sợ. Trọng lượng được giải phóng sau khi vị trí của bạn được đóng lại. Sự mơ hồ trở nên rõ ràng. Bạn có thể tham gia thảo luận.

• Một cố vấn tài chính có thể hỗ trợ bạn quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn bằng cách sử dụng các tùy chọn và các chiến lược khác. Tìm kiếm một cố vấn tài chính lý tưởng đáp ứng nhu cầu của bạn không phải là một thách thức. Bạn có thể so sánh tối đa ba cố vấn tài chính địa phương bằng cách sử dụng dịch vụ miễn phí của SmartAsset và chọn người phù hợp nhất với bạn. Bắt đầu ngay hôm nay nếu bạn chuẩn bị làm như vậy.

• Mua quyền chọn bán là một chiến lược khác để sử dụng trong thời điểm thị trường xấu. Nó nguy hiểm, giống như bán khống, nhưng nó cũng có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể. Khi đầu tư vào thị trường chứng khoán, hãy chú ý đến thuế cho dù bạn đang bán khống hay mua quyền chọn bán. Công cụ tính thuế lãi vốn từ SmartAsset minh họa cách thuế ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn.

Rủi ro mua để trang trải

Mặc dù thực hiện cùng một giao dịch đó không có rủi ro, nhưng việc bán khống cổ phiếu có thể có. Mua đủ cổ phiếu để đóng một vị thế bán được gọi là mua để bù đắp.

Vì giá hợp lý thấp nhất của cổ phiếu là 0, nên khi bạn mua nó hoàn toàn với tư cách là một nhà đầu tư, Số tiền bạn đã chi cho nó là số tiền tối đa bạn có thể mất. Ngược lại, nếu bạn bán khống cổ phiếu, khoản lỗ tiềm năng của bạn về mặt lý thuyết là vô hạn vì không có giới hạn giá trên đối với cổ phiếu.

Theo cách tương tự, vì giá cổ phiếu thấp nhất bằng 0, nên có rất ít tiềm năng tăng giá khi bán khống cổ phiếu. Mặc dù một cổ phiếu trị giá 50 đô la mà bạn sở hữu có thể tăng giá trị đáng kể hơn 50 đô la, nhưng lợi nhuận tối đa bạn có thể kiếm được từ cổ phiếu trị giá 50 đô la chỉ là 50 đô la. Lợi nhuận tiềm năng trên một cổ phiếu là vô hạn, nhưng chỉ khi bạn sở hữu nó.

Trên thị trường, bán khống phục vụ một loạt các chức năng cần thiết. Các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ danh mục đầu tư của mình trong trường hợp thua lỗ thường sử dụng các vị thế bán. Các nhà đầu tư có thể giảm rủi ro bằng cách thực hiện một vị thế bán thông minh. Để tạo ra một khoản đầu tư sinh lời trong trường hợp có điều gì đó khiến toàn bộ danh mục đầu tư của họ mất giá, chẳng hạn, một nhà đầu tư có thể mua cổ phần của các doanh nghiệp công nghệ cụ thể trong khi bán khống toàn bộ ngành. (Tuy nhiên, cái giá của việc tránh rủi ro này là khi các khoản đầu tư cốt lõi của họ thành công, vị thế bán khống của họ sẽ mất tiền.)

Điều quan trọng là phải nhận ra rằng giao dịch một vị thế bán có rủi ro cao hơn nhiều so với giao dịch một vị thế dài (trong đó bạn mua cổ phiếu và kiếm lời từ giá trị gia tăng của chúng). Rủi ro của bạn bị hạn chế trong một vị thế mở rộng bởi giá mua lại của cổ phiếu. Nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu của bạn không bao giờ có thể bị mất. Sau khi mua hàng, bạn chờ xem bạn sẽ nhận được những gì.

Rủi ro của bạn không được biết khi bạn thiếu một vị trí. Bạn không đặt cược bất kỳ khoản tiền nào vì bạn không có chi phí trả trước nào ngoài phí môi giới. Thay vào đó, giá cổ phiếu xác định khoản lỗ của bạn sau khi thực tế. Nếu bạn phải mua lại cổ phiếu để đóng vị thế của mình sau khi giao dịch thua lỗ, bạn sẽ chủ động thua lỗ. Hơn nữa, không thể đoán trước bạn sẽ mất bao nhiêu tiền. Về lý thuyết, các khoản lỗ theo giả thuyết có thể không được khắc phục khi giá cổ phiếu tăng vô thời hạn.

Mua hàng bao gồm giống hệt như đặt một lệnh mua thông thường. Khi nhiều người mua cùng một lúc, nhu cầu sẽ tăng lên. Điều đó có thể làm giảm thu nhập của bạn. Thậm chí còn tệ hơn.

Khi nhiều người bán khống dừng lại cùng một lúc, nó sẽ tạo ra một "đợt ép giá ngắn". Mỗi người đang cố gắng mua để đóng cổ phần của họ. Nhu cầu tăng thúc đẩy tăng giá.

Các đại lý bán lẻ chúng tôi giờ là những chú cá bé nhỏ trong đại dương bao la. Đó là thị trường hỗn loạn nhất mà tôi từng thấy. "Hướng dẫn sống sót khi biến động" này được tạo ra bởi người bạn Timothy Sykes của tôi.

Do tất cả sự biến động này, quy mô vị thế của chúng tôi rất có thể sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu. Tuy nhiên, chi phí có thể thay đổi nhanh chóng nếu mọi người đều đi về cùng một hướng.

Có được mức giá bạn muốn có thể là một thách thức do giá cả thay đổi nhanh chóng.

Điểm mấu chốt

Khi một nhà giao dịch mua cổ phiếu để thay thế những cổ phiếu đã vay khi bắt đầu một vị thế bán, quá trình này được gọi là mua để bù đắp hoặc bán khống. Nếu cổ phiếu giảm giá trị trong khi giao dịch mở cửa, nó sẽ mang lại lợi nhuận. Đó là cách bạn đóng một vị thế bán. Rủi ro trong một vị thế ngắn hạn khác với rủi ro trong một vị thế dài cả về loại và mức độ.

Bán khống liên quan đến việc mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của bạn và chào bán chúng khi bị thua lỗ. Bạn đang giả định bị thua lỗ khi bắt đầu một giao dịch ngắn hạn. Hãy nhớ rằng điều đó ngụ ý rằng bạn sẽ mắc nợ. Mua để trang trải là trả hết món nợ đó và chấm dứt vị thế của mình.

Quá nhiều nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm có ấn tượng rằng việc bán khống là đơn giản, nhưng rủi ro có thể cực kỳ cao. Bạn đang giao dịch chống lại chính mình cho dù bạn đang chốt lời hay giảm thiểu lỗ.