Bull trap là gì?

Bẫy giá tăng (bull trap) là một dạng của mô hình cưa sắt (whipsaw pattern). Bull trap thường được dùng để mô tả sự chuyển động của cổ phiếu trong một thị trường biến động, nơi cổ phiếu đột ngột chuyển hướng. Đây là những diễn biến bất ngờ có thể gây thiệt hại lớn cho nhà giao dịch nếu họ không cẩn thận. Hiểu thêm bẫy tăng giá có thể cho phép bạn thực hiện các biện pháp giảm thiểu rủi ro thích hợp hơn trong khi đầu tư.

Định nghĩa bull trap

Khái niệm

Bẫy tăng giá (bull trap) có thể xảy ra khi giá của một tài sản tăng lên trên mức kháng cự và thu hút nhiều người mua hơn khi họ theo đuổi sự tăng giá đột phá. Tuy nhiên, việc mua có xu hướng thường chỉ diễn ra trong thời gian ngắn và giá có thể giảm ngay sau đó. Điều này được gọi là một cái bẫy bởi vì những nhà giao dịch tăng giá này mua vào khi giá đang bứt phá lên mức cao mới phải thoát ra hoặc đối mặt với khoản lỗ ngày càng tăng khi giá đảo chiều và giảm. Bẫy tăng giá có thể khá tốn kiém đối với những người thất bại nhưng có khả năng sinh lời đối với những người hiểu điều gì đang xảy ra và sử dụng kiến thức này để giao dịch chúng.

Bẫy tăng giá thường xảy ra trong xu hướng giảm hoặc trong thị trường giá xuống khi giá bắt đầu tăng. Người mua có thể coi sự tăng giá như một sự kết thúc tiềm năng cho xu hướng giảm. Một tín hiệu kỹ thuật, chẳng hạn như giá di chuyển trên mức kháng cự, có thể giúp củng cố thêm niềm tin đó. Những người mua này có thể nhảy vào nhưng sau đó nhanh chóng bị người bán áp đảo khi xu hướng giảm tiếp tục.

Trong khi bull trap thường liên quan đến việc tăng giá ngắn hạn trong xu hướng giảm, bẫy tăng giá này cũng có thể xảy ra trong thị trường đi ngang hoặc gần cuối xu hướng tăng. Khi giá của tài sản đi ngang, theo chu kỳ, giá có thể cố gắng tăng cao hơn và phá vỡ mức cao trước đó của nó. Nếu không có đủ người mua để tiếp tục đẩy giá cao hơn, giá có thể giảm trở lại mức cũ và khiến những người vừa mua vào chịu thua lỗ. Điều tương tự cũng có thể xảy ra khi kết thúc một xu hướng tăng. Khi số lượng người mua giảm dần thì giá có thể tăng lên một chút so với điểm cao trước đó (bẫy) và chỉ giảm mạnh vì người bán đang trở nên chiếm ưu thế hơn.

Bẫy tăng giá có thể xảy ra trong bất kỳ thị trường tài chính nào bao gồm cả chứng khoán, chỉ số hoặc giao dịch ngoại hối.

Đặc điểm

Về cơ bản, có ba phần tạo nên bẫy tăng giá hoàn hảo được minh hoạ như sau

• Xu hướng giảm ban đầu (Initial downtrend) - sự giảm giá ổn định

• Phục hồi sai (False rebound) - một mức tăng yếu cao hơn khi định giá tương đối nông

• Bán theo tầng (Cascaded selling) - tiếp tục xu hướng giảm xuống mức thấp mới

Một bẫy tăng giá xảy ra khi một sự phục hồi sai bẫy các nhà giao dịch tăng giá vào các vị thế mua. Trong hình minh họa ở trên, thị trường đang điều chỉnh thấp hơn trong xu hướng giảm ban đầu tại điểm 1. Sau đó, các nhà giao dịch dự đoán kết thúc của sự điều chỉnh và mua tài sản với hy vọng tìm được điểm vào lệnh tốt tại điểm 2. Tuy nhiên, có lẽ giao dịch của họ bắt đầu với lợi nhuận chưa thực nhận nhưng họ không thể duy trì số lợi nhuận này. Giá cuối cùng sẽ giảm xuống khi người bán vượt qua người mua và đẩy thị trường đi xuống. Khi thị trường giảm xuống dưới mức thấp cũ, mô hình được hoàn thành khi nhà giao dịch dừng giao dịch hoặc chìm rất sâu trong khoản lỗ thả nổi (xem điểm 3).

Ví dụ

Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi đã xem xét biến động giá của FTSE 100. Như bạn có thể thấy, nó đang di chuyển trong một xu hướng tăng tương đối ổn định với hai đỉnh trước khi nhận ra sự bứt phá trên mức cao lịch sử trong khoảng thời gian này.

Thông thường, chúng ta có thể mong đợi sự bứt phá này dẫn đến một loạt các mức cao hơn vì mức kháng cự đã bị phá vỡ. Tuy nhiên, trong ví dụ cụ thể này, đột phá thực sự là một cái bẫy tăng giá. Nếu một nhà giao dịch đã mở một vị thế mua ngay sau khi đột phá, họ sẽ nhanh chóng thấy mình phải đối mặt với sự đảo chiều giảm giá so với xu hướng hiện hành.

Cách nhận biết bull trap

Một dấu hiệu điển hình của bull trap là việc thiếu sự gia tăng về khối lượng giao dịch. Khối lượng giao dịch thường cho biết lãi suất. Thông thường, có khả năng khá cao là việc tăng giá không đi kèm với mức tăng đáng kể chỉ đơn giản là theo kỹ thuật và các nhà kinh doanh bán lẻ chống lại nó. Khối lượng tăng đột biến có nghĩa là những người mua có niềm tin đã bước vào cuộc cạnh tranh. Người mua xác tín (conviction buyer) là một thuật ngữ chung dành cho các cá nhân và quỹ có vốn đầu tư tốt, những người đang thiết lập vị thế lâu dài và có ý định tăng thêm khi giá giảm. Đây có thể là các quỹ đầu cơ, quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư cá nhân giàu có, v.v. Chúng tôi không thể biết hết được nhưng chúng tôi biết chúng sẽ xuất hiện khi khối lượng giao dịch tăng lên đáng kể. Bạn có thể từ những yếu tố này để tạo tính thanh khoản giống như cách HFT dựa vào các nhà giao dịch bán lẻ khi mở rộng sổ lệnh.

Một cách nữa để nhận biết là từ sự thiếu động lực. Động lượng giá đề cập đến tốc độ thay đổi của giá. Khi một cổ phiếu tăng hoặc giảm rất nhanh thì cổ phiếu đó có rất nhiều động lực. Một trong những dấu hiệu đáng chú ý của bẫy tăng giá là khi một cổ phiếu đã trải qua một xu hướng giảm mạnh hoặc giảm khoảng cách với những cây nến đỏ khổng lồ nhưng đà tăng của nó vẫn chưa được chế ngự. 

Ngoài ra, thiếu sự phá vỡ xu hướng cũng là dấu hiệu để nhận biết bẫy tăng giá. Nói một cách đơn giản nhất, xu hướng giá giảm bao gồm một loạt các mức thấp thấp hơn và mức cao thấp hơn. Giá cổ phiếu tăng không nhất thiết phải thay đổi xu hướng. Miễn là mức tăng giá không vượt quá mức cao thấp hơn gần đây nhất thì xu hướng giảm vẫn còn nguyên vẹn. Một trong những cạm bẫy phổ biến nhất của những người mắc kẹt trong bẫy tăng giá là sự thiếu thông tin để xác nhận. Nếu mức cao hiện tại không vượt qua mức cao gần đây nhất, thì nó đang trong xu hướng giảm hoặc trong một phạm vi. Các nhà giao dịch tốt hơn hết là nên chờ đợi xác nhận và mua với giá cao hơn là cố gắng “tham gia sớm” để cuối cùng bị mắc bẫy.

Bản chất của mô hình này là khi các nhà giao dịch mua tài sản với giá giảm sớm hơn với dự đoán thị trường sẽ di chuyển xuống thấp. Có vẻ như các nhà giao dịch thấy rằng xu hướng giảm của thị trường đã kết thúc. Sau khi họ ở một vị thế mua, các nhà giao dịch thận trọng và khôn ngoan sẽ đặt mức rủi ro và dừng lỗ ngay dưới mức thấp cũ. Việc tham gia giao dịch sớm và điểm đột phá giả di chuyển cao hơn sẽ không thể duy trì được vì thị trường thiếu người mua lớn. Kết quả là người bán tiếp tục áp đảo những người mua khan hiếm và giá được điều chỉnh xuống mức thấp hơn. Tuy nhiên, vấn đề ngày càng leo thang đối với người mua khi giao dịch của họ bắt đầu trôi nổi với mức lỗ nhỏ. Vấn đề ngày càng nghiêm trọng đối với người mua khi giá thị trường tiếp tục điều chỉnh xuống mức thấp hơn. Khi xu hướng thị trường thấp hơn, nó bắt đầu kích hoạt các lệnh dừng lỗ được đặt bởi các nhà giao dịch dài hạn. Khi một giao dịch dài bị dừng lại, nhà giao dịch bị đặt vào tình thế bắt buộc phải bán. Khi lệnh cắt lỗ được kích hoạt, nhiều người bán được thêm vào thị trường. Nhiều người bán hơn trên thị trường tạo ra giá thấp hơn. Vòng lặp tiêu cực này diễn ra liên tục và tạo ra động lực giảm giá mạnh mẽ. Kết quả là thị trường di chuyển rất nhanh chóng về phía điểm giảm.

Cách tránh và sử dụng bẫy tăng giá

Cách tránh bẫy tăng giá

Cách tốt nhất để thoát khỏi bẫy tăng giá là đặt lệnh cắt lỗ trên vị thế của bạn khi bạn mở lệnh. Điều này sẽ giúp bạn tránh trường hợp bị lỗ khi vướng vào bẫy tăng giá. Có một số loại cắt lỗ để lựa chọn, bao gồm tiêu chuẩn (standard), theo dõi (trailing) hoặc đảm bảo (guaranteed). Khi cố gắng tránh bẫy tăng giá, điểm dừng là phương tiện hiệu quả nhất bởi vì điểm dừng thường theo sau giá trị thị trường hiện tại một giá trị và nó tự động đóng vị thế nếu giá thị trường giảm xuống bằng với giá trị số điểm đã đặt. Qua đó, bạn sẽ thu được nhiều lợi nhuận nhất có thể và đồng thời tìm được thời điểm cắt lỗ sớm trong trường hợp bẫy tăng giá xuất hiện.

Cách giao dịch dựa vào bẫy tăng giá

Bạn có thể giao dịch bẫy tăng bằng cách mở một vị thế bán khi bạn xác định rằng bẫy giảm đang có hiệu lực. Bạn có thể bán khống với các công cụ tài chính phái sinh như cược chênh lệch (spread bets) và CFD. Những điều này cho phép bạn có một vị thế trên một tài sản mà không cần phải trực tiếp sở hữu nó, khiến chúng rất phù hợp với việc bán khống.

Giao dịch bẫy tăng giá được thực hiện theo các bước sau:

• Mở một tài khoản demo hoặc để thực hành giao dịch trên bẫy tăng giá trong thị trường tài chính. Điều này có thể thực hiện được thông qua đặt cược chênh lệch và hợp đồng chênh lệch (CFD).

• Sử dụng thông tin trực tuyến về các biểu đồ về tài sản và tìm một tài sản đang có xu hướng giảm giá.

• Xác định đường kháng cự trên biểu đồ bằng cách đánh dấu đỉnh của phạm vi giá hoặc các mức cao gần đây. Bạn có thể sử dụng nhiều công cụ vẽ để thực hiện việc này.

• Chờ giá di chuyển trên mức kháng cự hoặc dao động cao.

• Bạn có thể cân nhắc tham gia một giao dịch ngắn nếu giá giảm trở lại dưới mức kháng cự vì việc tăng cao hơn là một tín hiệu sai. Bạn cũng có thể sử dụng các công cụ bổ sung để xác nhận, chẳng hạn như các chỉ báo kỹ thuật hoặc mô hình nến.

• Có thể là một ý kiến hay nếu bạn đặt lệnh cắt lỗ trên mức cao gần đây để kiểm soát rủi ro trong trường hợp giá tiếp tục tăng cao hơn.

• Cân nhắc kế hoạch rút lui nếu giao dịch có lãi. Các chiến lược thoát lệnh bao gồm đặt mục tiêu lợi nhuận hoặc sử dụng lệnh cắt lỗ sau đó.

Điểm khác biệt giữa bẫy tăng giá (bull trap) và bẫy giảm giá (bear trap)

Trong khi bẫy tăng giá bẫy người mua thì bẫy giảm bẫy người bán hoặc người bán khống trong giao dịch thua lỗ. Bẫy giảm thường xảy ra trong một xu hướng tăng tổng thể. Giá của tài sản có thể bị sụt giảm trong ngắn hạn, giảm xuống dưới mức hỗ trợ, lôi kéo mọi người bán các vị thế mua hiện tại hoặc mua các vị thế bán. Nếu không có đủ người bán để duy trì đà giảm, người mua có thể chen chân vào và đẩy giá lên cao hơn. Những người bán khống có thể bị mắc kẹt trong một giao dịch thua lỗ và phải mua để thoát ra, và những người đã bán có thể cảm thấy hối tiếc vì đã bán và muốn mua lại, khiến giá tăng cao hơn. 

Các mô hình tam giác có thể xảy ra khi giá của một tài sản di chuyển trong một vùng giá nhỏ hơn theo thời gian. Các nhà giao dịch có thể theo dõi các đột phá từ các mô hình này. Các đỉnh và đáy được làm tròn báo hiệu sự kết thúc của một xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm tương ứng. Đỉnh tròn xảy ra khi giá đi lên chậm lại, sau đó bắt đầu đi ngang hoặc tiến rất ít về phía tăng, và sau đó bắt đầu đi xuống thấp hơn. Một đáy tròn cũng tương tự và xảy ra sau khi giảm. Phần đáy bo tròn trông giống như một chiếc đĩa. 

Kết luận

Mô hình bẫy tăng giá là một mô hình thường xuyên xảy ra trong thị trường, đặc biệt vì nó là một tín hiệu đột phá sai cho những người đầu cơ giá lên rằng một cuộc biểu tình đang diễn ra. Trên thực tế, xu hướng dự kiến sẽ giảm và thị trường tiếp tục tìm kiếm mức giá rẻ hơn. Cách tốt nhất để tránh những bẫy này là đợi các chỉ báo kỹ thuật báo hiệu một xu hướng tăng giá đang diễn ra. Đừng mong đợi thị trường phản ứng theo cách bạn dự đoán mà không có sự xác nhận của các chỉ báo phù hợp.