Kiến thức chung về tiền tệ pháp định Fiat

Bạn có thể tưởng tượng đến trường hợp mình phải mang theo vàng khi mua các loại hàng tạp hoá thông dụng trong tuần không? Trước đó trong lịch sử, mọi người đã sử dụng vàng để đổi lấy hàng hóa và dịch vụ thay vì tiền giấy như ngày nay. Nhưng giờ đây, thay vì vàng, chúng ta sử dụng tiền tệ như đô la Mỹ, đồng euro và thậm chí cả tiền điện tử để đổi lấy các sản phẩm. Ngày nay, có nhiều loại tiền tệ khác nhau - một số có thể được hỗ trợ bởi chính phủ, chẳng hạn như tiền tệ fiat, và một số được phân cấp và được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain, chẳng hạn như tiền điện tử. 

Định nghĩa tiền tệ Fiat

Khái niệm 

Tiền tệ fiat là một loại tiền tệ được chính phủ tuyên bố đấu thầu hợp pháp nhưng không có giá trị nội tại hoặc cố định và không được hỗ trợ bởi bất kỳ tài sản hữu hình nào, chẳng hạn như vàng hoặc bạc. Giá trị tiền tệ Fiat được đảm bảo bởi chính phủ phát hành tiền và chính phủ có thể kiểm soát việc cung cấp tiền trong lưu thông để đối phó với những biến động kinh tế. 

Hiệp hội tiền tệ Hoa Kỳ đưa ra lời giải thích này về ý nghĩa của fiat liên quan đến hệ thống tiền tệ: Từ “fiat” có nguồn gốc từ tiếng Latinh và dùng để chỉ một mệnh lệnh tùy ý do chính phủ hoặc nhân vật có thẩm quyền khác ban hành. Khi được áp dụng cho tiền giấy, tiền tệ fiat đề cập đến khái niệm đáng sợ rằng đồng đô la của chúng ta chỉ có giá trị bởi vì chính phủ nói điều đó.

Đô la Mỹ (USD), Euro và hầu hết các loại tiền tệ chính khác đều là tiền pháp định. Sự thay thế chính cho tiền tệ fiat là tiền hàng hóa, được hỗ trợ bởi một tài sản hữu hình. Ví dụ, USD trước đây được hỗ trợ bởi một lượng vàng cụ thể và mọi người có thể chuyển đổi một thành một.

Tổng thống Richard Nixon đã kết thúc chế độ bản vị vàng ở Hoa Kỳ vào năm 1971, khi ông cố định tỷ giá ở mức $ 38 đô la / ounce vàng và nói rằng đô la không còn có thể được quy đổi bằng vàng nữa. Giá trị của vàng và USD đã được tách biệt hoàn toàn vào năm 1976.

Lịch sử hình thành tiền tệ Fiat

Tiền fiat, theo nghĩa rộng, là tất cả các loại tiền được đấu thầu hợp pháp theo nghị định của chính phủ hoặc fiat. Tuy nhiên, thuật ngữ này thường được dành cho tiền giấy hoặc tiền xu hợp pháp có mệnh giá vượt xa giá trị hàng hóa của chúng và không thể quy đổi bằng vàng hoặc bạc.

Trong suốt lịch sử, tiền giấy và tiền giấy theo truyền thống đóng vai trò như lời hứa trả cho người mang một lượng kim loại quý cụ thể, thường là bạc hoặc vàng. Đồng tiền lục địa được phát hành trong Cách mạng Hoa Kỳ, các đồng chuyển nhượng được phát hành trong Cách mạng Pháp, “đồng bạc xanh” trong thời kỳ Nội chiến Hoa Kỳ, và nhãn hiệu giấy được phát hành ở Đức vào đầu những năm 1920 là những ví dụ lịch sử về tiền pháp định. Những giai đoạn này đánh dấu sự sai lệch so với hệ thống bản vị vàng hoặc hệ thống lưỡng kim phổ biến từ đầu thế kỷ 19 đến giữa thế kỷ 20. Theo hệ thống Bretton Woods sau Thế chiến II, đồng đô la Mỹ đóng vai trò như một loại tiền tệ dự trữ quốc tế, được hỗ trợ bởi vàng với giá trị cố định là 35 đô la một ounce.

Vào cuối thế kỷ 20, Hoa Kỳ đã không thể duy trì vàng ở một tỷ lệ cố định, và vào tháng 8 năm 1971, Pres của Hoa Kỳ. Richard M. Nixon tuyên bố rằng ông sẽ “tạm thời đình chỉ khả năng chuyển đổi của đồng đô la thành vàng hoặc các tài sản dự trữ khác.” Trên thực tế, động thái này đã đánh dấu sự kết thúc của hệ thống Bretton Woods và những dấu tích cuối cùng của chế độ bản vị vàng. Trong vòng hai năm, hầu hết các loại tiền tệ chính đều “thả nổi”, tăng và giảm giá trị so với nhau dựa trên nhu cầu thị trường. Theo lý thuyết số lượng của lạm phát, việc phát hành quá nhiều tiền fiat có thể dẫn đến việc giảm giá trị của nó.

Đặc điểm

Một "fiat" là một mệnh lệnh hoặc nghị định chính thức. Vậy điều gì mang lại giá trị cho tiền tệ fiat? Đầu tiên, chúng ta cần biết rằng đô la được sự hỗ trợ to lớn từ việc dự trữ các tài sản có giá trị có thể kể đến như vàng và bạc trong một thời gian dài. Tuy nhiên, trong những năm 1930, Hoa Kỳ đã quyết định bỏ chế độ bản vị vàng cho các giao dịch trong nước. Đến năm 1971, Hoa Kỳ chính thức chấm dứt chuyển đổi quốc tế. Đô la không được đổi bằng bạc kể từ những năm 1960. Cho đến ngày nay, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sử dụng nợ do chính phủ phát hành để thực hiện yêu cầu giữ tài sản thế chấp bằng giá trị của đồng đô la đang lưu hành thay vì dự trữ các tài sản vàng và bạc như trước. Vì vậy, về cơ bản, đồng đô la có giá trị vì hai lý do:

• Bởi vì chính phủ Hoa Kỳ nói là có.

• Bởi vì các nhà đầu tư và người cho vay trên khắp thế giới tin rằng chính phủ Hoa Kỳ sẽ trả được nợ của mình.

So sánh tiền tệ Fiat với các loại tiền tệ khác

Tiền Fiat so với tiền điện tử

Tiền Fiat là một đấu thầu hợp pháp, là một loại tiền tệ được chính phủ tuyên bố là hợp pháp và giá trị của nó được hỗ trợ bởi tổ chức phát hành (chính phủ). Mặt khác, tiền điện tử là một loại tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain và phi tập trung, có nghĩa là nó không được hỗ trợ bởi cơ quan trung ương như chính phủ.

Không giống như tiền pháp định, tiền điện tử dễ biến động hơn và mang lại mức độ bảo mật thông tin cao hơn so với tiền fiat. Mặc dù một số người tin rằng tiền điện tử có thể thay thế tiền tệ fiat trong tương lai, nhưng hầu hết các giao dịch trên khắp thế giới vẫn được thực hiện bằng tiền fiat.

Tiền Fiat so với tiền hàng hóa

Tiền hàng hóa có một giá trị nội tại, có nghĩa là nó có một giá trị nhận thức hoặc giá trị đích thực gắn liền với nó. Loại tiền này có nguồn gốc từ vật chất có giá trị, chẳng hạn như vàng hoặc bạc. Mặt khác, tiền Fiat không có giá trị nội tại. Hãy xem xét các tờ đô la - tất cả chúng đều được cắt từ cùng một loại giấy, nhưng giá trị của chúng có thể khác nhau tùy thuộc vào những gì mà chính phủ cho là loại tiền tệ có thể được trao đổi.

Tiền tệ Fiat so với tiền đại diện

Tiền đại diện cũng do chính phủ sản xuất, nhưng không giống như tiền fiat, nó được hỗ trợ bởi một loại hàng hóa vật chất. Có nhiều dạng tiền đại diện khác nhau, chẳng hạn như thẻ tín dụng và séc, thể hiện ý định thanh toán. Mặc dù tiền pháp định được hỗ trợ bởi chính phủ, tiền đại diện có thể được hỗ trợ bằng các tài sản khác nhau. Trong trường hợp séc và thẻ tín dụng, chúng được hỗ trợ bằng tiền trong tài khoản ngân hàng.

Ưu, nhược điểm của tiền tệ fiat

Ưu điểm

Tiền Fiat không chỉ tiết kiệm chi phí để sản xuất mà còn dễ dàng mang theo và trao đổi. Nhưng một trong những lợi ích lớn nhất là tiền fiat không được hỗ trợ bởi hàng hóa, có nghĩa là nó không khan hiếm, không giống như vàng. Vì lý do này, chính phủ có quyền kiểm soát lớn hơn đối với nguồn cung tiền tệ, điều này cho phép chính phủ có quyền quản lý các biến số kinh tế như lãi suất, thanh khoản và cung cấp tín dụng.

Vì chính phủ có quyền kiểm soát nguồn cung tiền, nên chính phủ cũng có quyền bảo vệ đất nước khỏi khủng hoảng tài chính. Trên thực tế, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có nhiệm vụ kép là giữ cho tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lạm phát ở mức thấp.

Nhược điểm

Mặc dù chính phủ có quyền kiểm soát nguồn cung tiền tệ của mình, nhưng đó vẫn không phải là cách đảm bảo để bảo vệ nền kinh tế khỏi một cuộc khủng hoảng tài chính, chẳng hạn như suy thoái. Một nhược điểm khác của tiền định danh là nó có thể bị lạm phát và chính phủ có thể quản lý sai và in quá nhiều tiền có thể dẫn đến siêu lạm phát. Ngoài ra, giá tiền fiat phụ thuộc vào các quy định của chính phủ và chính sách tài khóa, điều này có thể dẫn đến bong bóng với sự gia tăng và giảm giá nhanh chóng.

Đánh giá về tiền tệ Fiat

Năm 1971, Hoa Kỳ chính thức chấm dứt chế độ bản vị vàng. Thay vì một đô la đại diện cho một lượng vàng cụ thể, đô la Mỹ hiện được định giá dựa trên cung cầu và niềm tin vào chính phủ Hoa Kỳ. Do đó, tiền tệ của các nền kinh tế phát triển hơn như Hoa Kỳ, Nhật Bản, Liên minh Châu Âu và các nước khác có xu hướng có giá trị cao nhất. Các quốc gia có nền kinh tế không ổn định hoặc chưa phát triển thường có các loại tiền tệ ít giá trị hơn. Trong một số trường hợp, các quốc gia nhỏ hơn kém phát triển hơn này thậm chí không phát hành tiền tệ của riêng họ. Và nếu tình cờ họ làm vậy, họ thường gắn nó vào một định nghĩa ổn định hơn của một nền kinh tế phát triển. Ví dụ: hầu hết các quốc gia ở Caribe đều cố định tiền tệ của họ với đồng đô la Mỹ vì hầu hết các nền kinh tế của họ được tài trợ bởi khách du lịch Hoa Kỳ. Lebanon cố định tiền tệ của mình với Bảng Anh. Hầu hết các quốc gia châu Phi duy trì tỷ giá neo đối với đồng euro. Mục tiêu của việc làm này là giữ cho nền kinh tế của họ ổn định hơn. Tuy nhiên, có một lỗ hổng. Chính sách kinh tế được ban hành bởi các quốc gia có đồng tiền dự trữ như Hoa Kỳ hoặc Liên minh châu Âu cuối cùng cũng chảy xuống các quốc gia nhỏ hơn này. Họ có ít tiếng nói và buộc phải giải quyết bằng tay mà họ bị xử lý.

Ngoài ra, tiền tệ fiat luôn ở trong tình trạng thay đổi. Tiền tệ trở nên có giá trị hơn và ít giá trị hơn. Nếu bạn đã đi du lịch nước ngoài và cố gắng trao đổi tiền tệ, bạn biết rằng đô la Mỹ của bạn không bằng chính xác số lượng euro hoặc bảng Anh hoặc bất kỳ loại tiền tệ nào khác. Khi tiền tệ được hỗ trợ bởi các hàng hóa như vàng hoặc bạc, hiện tượng này không tồn tại. Nhiều thế kỷ trước, thế giới đã đồng ý tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch vàng. Mỗi quốc gia xác định một ounce vàng sẽ có giá trị bao nhiêu bằng đồng tiền của mình. Việc tiêu chuẩn hóa này đã loại bỏ tỷ giá hối đoái. Do đó, nếu bạn đang cố gắng đổi bảng Anh của mình sang đô la Mỹ, tất cả những gì bạn cần biết là chính phủ Anh và Mỹ cho biết một ounce vàng trị giá bao nhiêu bảng Anh và đô la. 

Khi Chiến tranh thế giới thứ hai kết thúc và bối cảnh địa chính trị mới phát triển, những người chiến thắng trong cuộc chiến đã phối hợp để công bố kế hoạch trò chơi kinh tế mới. Ban đầu, kế hoạch là để đồng đô la Mỹ được trao đổi với vàng với tỷ giá 35 đô la một ounce. Khi đó, tiền tệ của mọi quốc gia khác sẽ được gắn với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, hệ thống này đã bị bỏ rơi vào năm 1971 khi Tổng thống Nixon cắt đứt khả năng chuyển đổi của đô la thành vàng. Tại thời điểm này, fiats đã được sinh ra. Đồng tiền Fiat trở nên phổ biến vì nó cấp cho các chính phủ, và cụ thể hơn là các ngân hàng trung ương, kiểm soát tốt hơn nền kinh tế. Với các loại tiền tệ fiat theo quyết định của họ, các ngân hàng trung ương có thể giám sát cung cấp tín dụng, tính thanh khoản và lãi suất.

Kết luận

Fiat hoặc tiền giấy đóng vai trò như một kho lưu trữ giá trị và một sự thay thế cho hệ thống hàng đổi hàng. Tiền tệ fiat cho phép mọi người có được sản phẩm và dịch vụ mà không cần phải trao đổi bằng các sản phẩm và dịch vụ khác. Tiền phần lớn đã thay thế hệ thống đổi hàng vì khó tìm được người chấp nhận những gì bạn đang cung cấp để đổi lấy những gì họ đang có. Các loại tiền tệ không có hàng hóa nào khác hỗ trợ chúng được gọi là tiền tệ fiat. Một số loại tiền tệ fiat trên thị trường có thể kể đến như Đồng euro, bảng Anh, yên hay các loại tiền tệ chính khác.