உங்கள் பங்குகள் எதிர்மறையாக இருந்தால் என்ன நடக்கும்?

அவர்கள் தங்கள் சொந்தப் பணத்தில் பங்குகளை வாங்கி, விருப்பங்கள் அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தாத வரை, முதலீட்டாளர் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டை விட அதிகமாக இழக்க முடியாது. பொது வர்த்தக நிறுவனப் பங்கு பூஜ்ஜியத்திற்கு கீழே விழ முடியாது. இருப்பினும், பங்குகளை வாங்கும் போது, குறிப்பாக அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தும் போது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டையும் இழக்க முடியாது என்பதை இது குறிக்கவில்லை.

அறிமுகம்

நீங்கள் எப்படி முதலீடு செய்ய முடிவு செய்தாலும், ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ரிஸ்க் எப்போதும் இருக்கும். பங்குகளின் மதிப்பு சந்தையின் விருப்பத்திற்கு உட்பட்டது, சேமிப்பு கணக்குகளுக்கு மாறாக, உங்கள் பணம் அரசாங்க வைப்பு காப்பீடு மூலம் பாதுகாக்கப்படுகிறது. கூடுதலாக, பங்குகளில் முதலீடு செய்வது உங்களுக்கு செல்வத்தை குவிக்க உதவினாலும், பணம் சம்பாதிக்க முடியாது மற்றும் பணத்தை இழக்க முடியாது. ஆனால் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் போது அதிக பணத்தை இழக்க முடியுமா? பதில் ஒரு சில மாறிகள் சார்ந்துள்ளது.

பங்குச் சந்தையில் வேலை செய்ய உங்கள் பணத்தை வைக்கும்போது உங்கள் முதலீட்டில் ஒரு பகுதியை அல்லது ஒருவேளை அனைத்தையும் இழக்க நேரிடும். எல்லாவற்றையும் இழப்பது ஒரு தொலைதூர சாத்தியம், குறிப்பாக நீங்கள் நேரடியான பணக் கணக்கைத் தொடர்ந்து பயன்படுத்தினால். ஆனால் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்யும் போது நீங்கள் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தினால், ஆபத்து கணிசமாக உயரும்.

பங்குச் சந்தையில் வெற்றியைப் பெற்ற சில தனிநபர்கள், வர்த்தகப் பங்குகள் கணிசமான தொகையைக் கொண்டு வரலாம். இருப்பினும், இந்த டைனமிக் சந்தையானது பங்கு மதிப்புகளை மேலும் கீழும் செலுத்தும் பல காரணிகளுக்கு ஆளாகிறது, இது பங்குகளில் பணத்தை இழப்பது சாத்தியமா என்று உங்களை ஆச்சரியப்படுத்தலாம்.

உங்கள் பங்குகளின் விலை கடுமையாக மாறினாலும் சரி அல்லது சரிந்தாலும் சரி, அது பூஜ்ஜியத்தை விட குறைவான மதிப்பை எட்ட முடியாது, எனவே நீங்கள் பங்குகளில் எதிர்மறை பணத்தை வைத்திருக்க முடியாது. இது சாத்தியமற்றது என்றாலும், புத்தக மதிப்பு குறையலாம், அதாவது நீங்கள் முதலீடு செய்ததை விட அதிக பணத்தை இழக்க நேரிடலாம் அல்லது கடனை அடைக்கலாம்.

ஒரு பங்கு எதிர்மறையாக செல்ல முடியுமா ?

சொத்துக்களை விட அதிக குறைபாடுகளைக் கொண்ட வணிகம் தொழில்நுட்ப ரீதியாக எதிர்மறை மதிப்பைக் கொண்டதாகக் கருதப்படுகிறது. இருப்பினும், அதன் பங்குகளின் பங்குகள் பூஜ்ஜியமாகக் குறையும் மற்றும் எதிர்மறையாக இருக்காது.

ஒரு பங்கின் பங்கு விலை பூஜ்ஜிய டாலருக்கு கீழே குறையவே முடியாது. பங்கு உரிமையைப் பெறுவதற்கு ஒருவருக்கு பணம் செலுத்துவதில் அர்த்தமில்லை, ஏனென்றால் பங்குகளின் மதிப்பு எதிர்மறையாக இருந்தாலும், அதை வைத்திருக்க எந்த ஆதாரமும் தேவையில்லை, மேலும் பங்குகளை உங்கள் கைகளில் இருந்து வாங்க நீங்கள் அவர்களுக்கு பணம் செலுத்த வேண்டும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எதிர்மறை மதிப்புள்ள பங்குகளை வைத்திருப்பதற்கு எந்த செலவும் இல்லை. எனவே வர்த்தகம் இல்லை, விலை பூஜ்ஜியத்திற்கு குறைகிறது.

ஒரு பங்கின் விலை-வருமான விகிதம் (P/E) எதிர்மறையாக இருக்கலாம். P/E விகிதம் அதிகமாக இருக்கும் போது ஒரு பங்கின் விலை பொதுவாக வருவாய் தொடர்பாக அதிகமாக இருக்கும், அதேசமயம் P/E விகிதம் குறைவாக இருக்கும் போது எதிர்நிலை உண்மையாக இருக்கும். தற்போதைய விலையை ஒரு பங்குக்கான தற்போதைய வருவாய் அல்லது EPS மூலம் வகுப்பதன் மூலம், P/E விகிதம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

தொழில்நுட்ப ரீதியாக சாத்தியமானது என்றாலும், பங்கு விலைகள் எதிர்மறையாக இருக்க முடியாது. உண்மையில், பூஜ்ஜியத்திற்குக் குறையும் ஒரு பங்கை நீங்கள் ஒருபோதும் காண மாட்டீர்கள், ஏனெனில் அது மிக நீண்ட காலத்திற்கு குறைந்தபட்ச விலைத் தேவைக்குக் குறைவாக இருந்தால் பரிமாற்றம் அதை அகற்றும். முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக தங்கள் பங்கு வாங்குதல்களை பூஜ்ஜியமாகக் குறைக்க அனுமதிக்க மாட்டார்கள், ஏனெனில் எதிர்மறையான செய்திகள் வந்தவுடன் விற்றுவிட்டு முன்னேறுவார்கள்.

ஒரு குறிப்பிடத்தக்க திவாலானது, Lehman Bros போன்ற நிறுவனத்தில் பங்குதாரர்கள் தங்கள் ஆரம்ப முதலீடு அனைத்தையும் இழக்க நேரிடலாம். நீங்கள் ஒரு பங்குக்கு $20 க்கு $10,000 முதலீடு செய்தால், அது திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்தால், உங்கள் ஆரம்ப $10,000 முதலீடு இழக்கப்படும், ஆனால் இனி இருக்காது. நீங்கள் பங்குகளை குறைக்காமல் அல்லது அவற்றை வாங்குவதற்கு கடன் வாங்காமல் இருக்கும் வரை நீங்கள் ஆரம்பத்தில் முதலீடு செய்ததை விட அதிக பணத்தை இழக்க முடியாது.

ஒரு பங்கு பூஜ்ஜியத்திற்குச் செல்லும்போது என்ன நடக்கும் ?

நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளில் தாக்கம்

ஷார்ட் பொசிஷனை விட நீண்ட நிலைக்கு ஒரு பங்கு மதிப்பை இழப்பதன் விளைவு வேறுபட்டதாக இருக்கும். ஒரு நபர் நீண்ட பதவியில் இருந்தால், அவர் பங்கு வைத்திருக்கும் முதலீடு மிகவும் பாராட்டப்படும். மறுபுறம், பங்கின் விலை வீழ்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளர் முழு முதலீட்டையும் இழப்பார் மற்றும் வருமானம் -100% ஆக இருக்கும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கில் குறுகிய நிலையை பராமரிக்கும் சிறந்த சூழ்நிலை, மறுபுறம், பங்கு மதிப்பின் முழு இழப்பாகும். குறுகிய நிலை 100% வருமானத்தை ஈட்டுகிறது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர் பங்குகளை வாங்க வேண்டியதில்லை, மேலும் பங்கு மதிப்பற்றதாக இருப்பதால் கடன் வழங்குபவருக்கு (பெரும்பாலும் ஒரு தரகர்) திரும்ப கொடுக்க வேண்டும்.

ஒரு பங்கு அதன் அனைத்து மதிப்பையும் இழக்குமா என்பது உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டால், குறுகிய விற்பனைப் பத்திரங்களின் அதிநவீன நடைமுறையில் ஈடுபடுவது பொதுவாக நல்ல யோசனையல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். குறுகிய விற்பனையானது ஒரு ஊக உத்தியாக இருப்பதால், நீண்ட காலத்தை விட எதிர்மறையாக செல்லும் அபாயம் கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது.

பணக் கணக்கில் பங்குகளை வாங்கினால் மட்டுமே நீங்கள் முதலீடு செய்த தொகையை இழக்க நேரிடும், மேலும் அவை பூஜ்ஜியத்திற்குச் செல்லும். நீங்கள் மார்ஜினைப் பயன்படுத்தினால், உங்கள் ஈக்விட்டி இப்போது பூஜ்ஜியமாகும், மேலும் உங்கள் மார்ஜின் கடனில் மீதமுள்ள தொகையை நீங்கள் செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.

நீங்கள் ஒரு பங்கைக் குறைத்து, அது பூஜ்ஜியமாகக் குறைந்தால், உங்கள் முதலீட்டில் அதிக வருமானத்தைப் பெறுவீர்கள். சுருக்கமாக விற்பனை செய்வதன் மூலம் நீங்கள் பெறும் பணம் அனைத்தையும் வைத்திருக்க முடியும். ஒரு மார்ஜின் கணக்கில், குறுகிய விற்பனையே ஒரே விருப்பம்.

ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலையை அறிவித்தால், ஒரு பங்கின் மதிப்பு பூஜ்ஜியத்திற்குச் செல்லலாம். கடனாளிகளை செலுத்த போதுமான பணம் இல்லை என்றால் பங்குதாரர்கள் தங்கள் பங்குகளுக்கு இழப்பீடு பெற மாட்டார்கள். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அவர்களின் பங்கு அதன் அனைத்து மதிப்பையும் இழக்கிறது, மேலும் அவர்கள் தங்கள் பணத்தையும் இழக்கிறார்கள்.

பூஜ்ஜிய அபாயங்களை அடையும் ஒரு பங்கு அதன் பங்குச் சந்தையால் சந்தையிலிருந்து அகற்றப்படுகிறது. உதாரணமாக, நாஸ்டாக் எக்ஸ்சேஞ்சில் பட்டியலிடப்பட்ட ஒரு பங்கு $1க்குக் கீழே ஒரு வரிசையில் 30 நாட்களுக்கு வர்த்தகம் செய்தால், நாஸ்டாக் நிறுவனம் 180 நாட்களுக்கு இணங்குவதற்கு வழங்குகிறது, இல்லையெனில் அது பட்டியலிடப்படலாம்.

ஒரு பங்கின் விலை பூஜ்ஜியத்தை அடையும் போது, பங்குதாரர்களுக்கு மதிப்பு இல்லாத முதலீடுகள் இருக்கும். பங்குகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிலைக்குக் கீழே இறங்கியவுடன், பங்குகளை எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் நீக்கும். ஊக வணிகர்கள் மூர்க்கத்தனமான கூலிகளை ஒரு அதிசயமான திருப்புமுனையில் வைப்பதால், திவாலான நிறுவனங்கள் கூட தங்கள் பங்குகள் சிறிது நேரம் பூஜ்ஜியத்திற்கு மேல் வர்த்தகம் செய்வதைக் காணலாம். அவர்கள் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) வர்த்தகத்தைத் தொடரலாம்.

எந்த வகையான பங்குகள் பயனற்றதாக மாற வாய்ப்புள்ளது?

மதிப்பற்ற பங்குகள் பூஜ்ஜியத்தின் சந்தை மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் முதலீட்டாளர் கைவிட்ட எந்தவொரு பத்திரங்களுடனும் உரிமையாளருக்கு மூலதன இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது. வரி வருமானத்தில் அவை பட்டியலிடப்படலாம்.

பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் சந்தை மதிப்பு இல்லாத பிற முதலீடுகள் மதிப்பற்ற பத்திரங்கள் என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன; அவை வெளிப்படையாக விற்கப்படலாம் அல்லது தனிப்பட்ட முறையில் வைக்கப்படலாம். IRS முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்பற்ற பத்திரங்களை வரி ஆண்டின் கடைசி நாளில் இருந்த மூலதனச் சொத்துக்களாகக் கருதுமாறு அறிவுறுத்துகிறது. எனவே, முதலீட்டாளர் தங்கள் வரிகளை தாக்கல் செய்யும் போது, இந்த பத்திரங்கள் ஒரு மூலதன இழப்பாக எழுதப்படலாம்; இழப்பு குறுகிய காலமா அல்லது நீண்ட காலமா என்பதை ஹோல்டிங் நேரம் தீர்மானிக்கிறது. ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த சந்தை மதிப்பைக் கொண்டிருந்தாலும், பென்னி பங்குகள் மதிப்பற்றவையாகக் கருதப்படுவதில்லை, அவை அவ்வாறு ஆவதற்கு சாத்தியம் இருந்தாலும்.

பயனற்ற பங்குகளைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு பொது வர்த்தக நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு, சந்தை மூலதனம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் அளவை பங்கின் சந்தை விலையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. தனியார் நிறுவன மதிப்பீட்டு முறைகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒப்பிடக்கூடிய நிறுவனங்களின் ஆய்வு அல்லது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்களின் மதிப்பாய்வு ஆகியவை அடங்கும். சந்தை மதிப்பு இல்லாமல், பாதுகாப்புக்கு மதிப்பு இல்லை.

ஒரு பாதுகாப்புக்கு மதிப்பு இல்லை என்பது மட்டுமல்ல, அதன் மதிப்பு அனைத்தையும் இழக்கும் பொருட்டு மதிப்பைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பும் இல்லை. உதாரணமாக, சந்தை போதுமான அளவு ஊசலாடினால், ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் மதிப்பு பூஜ்ஜியமாகக் குறையலாம். நிறுவனத்திற்கு சந்தைப் பங்கை அதிகரிக்க வாய்ப்பு இருந்தால் அது மதிப்பற்ற பங்காக இருக்காது. இருப்பினும், திவாலானதைத் தொடர்ந்து வணிகம் வெளியேறினால், அதன் பங்குகள் பயனற்றதாக இருக்கும்.

அனைத்து பங்குகளும் சில அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கும் போது, மோசமாக நிர்வகிக்கப்படும் பங்குகள் மற்றும் பென்னி பங்குகள் விகிதாச்சாரத்தில் அதிக அளவு அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன. அழிந்துவிட்டதாக நீங்கள் நம்பும் நிறுவனத்தை சுருக்கினால் கணிசமான நிதி இழப்புகள் ஏற்படலாம். பென்னி பங்குகளில் உங்கள் முதலீடு உயரலாம், ஆனால் அது விரைவாக வீழ்ச்சியடையும் சாத்தியம் உள்ளது.

பென்னி பங்குகள்

பென்னி பங்குகள் போன்ற மிகக் குறைந்த விலைகளைக் கொண்ட பங்குகள் குறிப்பிடத்தக்க அளவு ஏற்ற இறக்கத்திற்கு ஆளாகின்றன. வரலாற்று ரீதியாக, இவை $1 பங்குகளாக இருந்தன, ஆனால் தற்போதைய வகைப்பாட்டின் கீழ், $5 க்கும் குறைவான பங்கு வர்த்தகம் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது.

பிங்க் ஷீட் என்பது பென்னி ஸ்டாக்குகள் அல்லது OTC சந்தைகள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டாலும், வழங்கும் நிறுவனங்கள் ஓரளவு வருவாய் மட்டுமே ஈட்டுகின்றன. கூடுதலாக, அவர்கள் மோசடிகளுக்கு ஆளாக நேரிடும் மற்றும் அவற்றின் மதிப்பு அனைத்தையும் இழக்க நேரிடும்.

மோசமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிறுவனங்களின் பங்குகள்

ஒரு பென்னி ஸ்டாக் வழங்கும் நிறுவனத்தின் பங்கு விலை பலவீனமான வணிகத் திட்டத்தைக் கொண்டிருந்தால் கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜியமாகக் குறையக்கூடும். ஒரு வணிகம் திவாலாகிவிட்டதாக அறிவித்தால் இதேதான் நடக்கும். எனவே, ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், அதன் செயல்பாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

எவ்வாறாயினும், ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலையை அறிவிக்கும் போது கூட, பங்கு விலைகள் பூஜ்ஜியத்திற்குக் குறைய வேண்டிய அவசியமில்லை, ஏனெனில் நிறுவனம் இன்னும் சில மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. கூடுதலாக, பங்குச் சந்தைகள் பெரும்பாலும் குறைந்த வர்த்தகப் பங்குகளை பூஜ்ஜிய நிலைகளை அடைவதற்கு முன்பு அல்லது 30 நாட்களுக்குப் பிறகு $1 அல்லது அதற்குக் குறைவான வர்த்தகத்திற்குப் பிறகு பட்டியலிடப்பட்டன.

குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளைக் கொண்ட பெரும்பாலான வணிகங்கள் தலைகீழ் பங்குப் பிரிவைத் தேர்வு செய்கின்றன, இது ஒருங்கிணைப்பின் மூலம் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்கிறது.

எனது பங்கு விலைகள் மீண்டும் உயருமா?

சந்தையின் சக்திகள் ஒவ்வொரு நாளும் பங்கு மதிப்புகளை பாதிக்கின்றன. வழங்கல் மற்றும் தேவை பங்கு விலைகளை பாதிக்கும் என்ற கருத்தை இது குறிக்கிறது. ஒரு பங்குக்கான விநியோகத்தை (விற்பனையாளர்கள்) விட அதிக தேவை (வாங்குபவர்கள்) இருந்தால் அதன் விலை உயரும். மறுபுறம், ஒரு பங்குக்கான தேவையை விட அதிக விநியோகம் இருந்தால் விலை குறையும்.

விநியோகம் மற்றும் தேவையைப் புரிந்துகொள்வது எளிது. மக்கள் ஏன் ஒரு பங்குக்கு மற்றொரு பங்கை விரும்புகிறார்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்வது கடினம்.

ஒரு நிறுவனத்திற்கு நன்மை பயக்கும் செய்திகளுக்கும் தீங்கு விளைவிக்கும் செய்திகளுக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை அறிந்துகொள்வது முக்கியம். இந்த சிக்கலை தீர்க்க பல அணுகுமுறைகள் உள்ளன, மேலும் நடைமுறையில் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் ஒரு மூலோபாயம் உள்ளது.

ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை பாதிக்கும் மிக முக்கியமான காரணி வருவாய். நீண்ட காலத்திற்கு, எந்த நிறுவனமும் வருவாய் இல்லாமல் செழிக்க முடியாது, இது ஒரு நிறுவனம் செய்யும் லாபம். நீங்கள் அதை கருத்தில் கொள்ளும்போது, அது தர்க்கத்தை உருவாக்குகிறது. ஒரு நிறுவனம் லாபமாக மாறவில்லை என்றால் அது வாழ முடியாது. வருடத்திற்கு நான்கு முறை, பொது நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயை வெளியிட வேண்டும் (ஒவ்வொரு காலாண்டிற்கும் ஒரு முறை). இந்த நேரங்கள் வருவாய் பருவங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன, மேலும் வால் ஸ்ட்ரீட் மிகுந்த கவனத்துடன் பார்க்கிறது. ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால மதிப்பை அதன் திட்டமிடப்பட்ட வருவாயின் அடிப்படையில் மதிப்பிடுவதே இதற்குக் காரணம். ஒரு நிறுவனத்தின் முடிவுகள் ஆச்சரியப்படும்போது விலை அதிகரிக்கிறது (எதிர்பார்த்ததை விட சிறப்பாக செயல்படும்). எதிர்பார்ப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நிறுவனம் மோசமாக செயல்படும் போது.

உண்மையில், ஒரு பங்கின் கருத்து எண்களை விட அதிகமாக மாறுபடும் (இது அதன் விலையை மாற்றுகிறது). இது உண்மையாக இருந்தால் உலகம் மிகவும் எளிமையாக இருக்கும்!

உதாரணமாக, பல இணைய நிறுவனங்கள் டாட்-காம் குமிழியின் போது சிறிய லாபத்தை ஈட்டாமல் பில்லியன் டாலர்களில் சந்தை மூலதனத்தை பெற்றுள்ளன.

நாம் அனைவரும் அறிந்தபடி, இந்த மதிப்பீடுகள் தவறானவை என்று நிரூபிக்கப்பட்டது, மேலும் நடைமுறையில் ஒவ்வொரு இணைய நிறுவனங்களின் மதிப்பும் அதன் உச்சத்தில் இருந்தவற்றின் ஒரு பகுதிக்கு சரிந்தது. இருப்பினும், விலைகள் கணிசமாக மாறியது என்பது சமீபத்திய ஆதாயங்களைத் தவிர மற்ற மாறிகள் பங்கு மதிப்புகளில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன என்பதை நிரூபிக்கிறது.

தற்போதைய விலையில் இருந்து ஒரு பங்கு கூடுமா அல்லது குறையுமா என்பதை அறிய விரும்புகிறோம். பங்குகளின் நியாயமான விலையே இதற்கு சிறந்த முன்னறிவிப்பாகும். ஒரு பங்கு அதன் நியாயமான விலை அதன் தற்போதைய விலையை விட குறைவாக இருந்தால் எதிர்காலத்தில் அதிகரிக்கும் வாய்ப்பு உள்ளது.

பல்வேறு வகைகளின் முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு மாறிகளை நம்பியிருக்கிறார்கள். தொழில்நுட்ப மாறிகள் அடிக்கடி சேர்க்கப்படுகின்றன மற்றும் குறுகிய கால முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களால் முன்னுரிமை அளிக்கப்படுகின்றன. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படைகளுக்கு அதிக முன்னுரிமை அளிக்கிறார்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப அம்சங்கள் முக்கியமானவை என்பதை அறிந்திருக்கிறார்கள். பின்வரும் பொதுவான நியாயப்படுத்தல், அடிப்படைகளில் அதிக மதிப்பை வைக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தொழில்நுட்ப சக்திகளின் செல்வாக்கை ஏற்றுக்கொள்ள உதவும். நீண்ட காலத்திற்கு, அடிப்படைகள் பங்கு விலையை நிர்ணயிக்கும், இருப்பினும் தொழில்நுட்பக் கருத்துகள் மற்றும் சந்தை உணர்வுகள் குறுகிய காலத்தில் அவ்வாறு செய்கின்றன. வழக்கமான நிதியியல் கோட்பாடுகள் சந்தையில் நிகழும் அனைத்திற்கும் கணக்கு காட்ட முடியாது என்பதால், நடத்தை நிதியானது இதற்கிடையில் புதிரான முன்னேற்றங்களை தொடர்ந்து அனுபவிக்க வாய்ப்புள்ளது.

ஒரு பங்கின் மதிப்பை எது தீர்மானிக்கிறது?

ஒரு பங்கின் மதிப்பு முதலீட்டாளர் கருத்து, வழங்கல் மற்றும் தேவை மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படுகிறது மற்றும் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. ஒரு பங்கு முதலீட்டாளர்களால் நன்கு விரும்பப்பட்டு, அதிக தேவையுடன், முந்தைய ஆண்டுகளில் லாபம் ஈட்டும்போது பங்கு விலை உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

முதலீட்டாளர் கருத்து

முதலீட்டாளர் கருத்து ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் மதிப்பை தீர்மானிக்கிறது. பங்குகளின் மதிப்பு குறைவாக இருப்பதாக சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் நம்பும்போது பங்கு விலைகள் குறையும். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை அதன் தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான சாத்தியத்தை குறிக்கிறது என்று நம்புகிறார்கள்.

எவ்வாறாயினும், ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பு அதன் பங்கு விலைக்கு சமமாக இருக்காது, இருப்பினும் ஒரு பங்கின் விலை மாற்றங்கள் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் மதிப்பைக் குறிக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பு உண்மையில் அதன் சந்தை மூலதனத்தால் அளவிடப்படுகிறது.

தேவை மற்றும் அளிப்பு

விநியோகம் மற்றும் தேவை ஆகியவற்றால் பங்கு விலைகளும் பாதிக்கப்படுகின்றன. அதிக முதலீட்டாளர்கள் அதை விற்க விரும்புவதை விட (தேவை இருந்தால்) அதை வாங்க விரும்பும் போது (சப்ளை உள்ளது) ஒரு பங்கின் விலை அதிகரிக்கிறது.

இருப்பினும், நிலைமை தலைகீழாக மாறி, அதிகமான மக்கள் பங்குகளை வாங்குவதை விட விற்க விரும்பினால், தேவையை விட அதிக விநியோகம் இருப்பதால் விலை குறைகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய்

இது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. லாபம் ஈட்ட முடியாவிட்டால், ஒரு வணிகம் நீண்ட காலம் நீடிக்காது. இது தொடர்பாக பொது நிறுவனங்கள் தங்கள் காலாண்டு வருவாயை வெளியிட வேண்டும்.

இத்தகைய அறிக்கைகள் மற்றும் இலாப மதிப்பீடுகள் நிதி ஆய்வாளர்களின் உறுதியான மதிப்பீட்டு கணக்கீடுகளுக்கு அடித்தளமாக செயல்படுகின்றன.

ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் எதிர்பார்த்ததை விட சிறப்பாக இருக்கும் போது பங்கு விலை உயர்கிறது. முடிவுகள் போதுமானதாக இல்லை என்றால், மறுபுறம், பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைகிறது.

நீங்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட அதிகமாக இழக்க முடியுமா?

நீங்கள் எப்படி முதலீடு செய்ய முடிவு செய்தாலும், ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ரிஸ்க் எப்போதும் இருக்கும். பங்குகளின் மதிப்பு சந்தையின் விருப்பத்திற்கு உட்பட்டது, சேமிப்பு கணக்குகளுக்கு மாறாக, உங்கள் பணம் அரசாங்க வைப்பு காப்பீடு மூலம் பாதுகாக்கப்படுகிறது. கூடுதலாக, பங்குகளில் முதலீடு செய்வது உங்களுக்கு செல்வத்தை குவிக்க உதவினாலும், பணம் சம்பாதிக்க முடியாது மற்றும் பணத்தை இழக்க முடியாது. ஆனால் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் போது அதிக பணத்தை இழக்க முடியுமா? பதில் ஒரு சில மாறிகள் சார்ந்துள்ளது.

அந்நியச் செலாவணியில் வர்த்தகம் செய்யும்போது அல்லது குறைவாகச் செல்லும்போது, நீங்கள் முதலீடு செய்ததை விட அதிக பணத்தை இழக்க நேரிடும். பங்குகள் வீழ்ச்சியடையும் போது மார்ஜின் டிரேடிங் நஷ்டத்தையும், பங்கு உயரும் போது குறுகிய விற்பனை நஷ்டத்தையும் ஏற்படுத்தும்.

இரண்டு சூழ்நிலைகளையும் இன்னும் விரிவாக ஆராய்வோம்.

மார்ஜின் டிரேடிங் போது

உங்கள் தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கப்பட்ட நிதியைப் பயன்படுத்தி நீங்கள் பங்குகளை வாங்கும்போது, நீங்கள் மார்ஜின் டிரேடிங் எனப்படும் நடைமுறையில் ஈடுபடுகிறீர்கள். உங்கள் பணத்தை உள்ளடக்கிய வர்த்தகத்தின் அளவைப் பொறுத்து, அந்நியச் செலாவணி 1:2 ஐ அடையலாம். இருப்பினும், விளிம்பில் வர்த்தகம் செய்ய, நீங்கள் பணக் கணக்கிற்குப் பதிலாக ஒரு மார்ஜின் கணக்கைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

நீங்கள் கடன் வாங்கிய நிதிகளுடன் வர்த்தகம் செய்யும்போது, அந்நியச் செலாவணி உங்கள் இழப்பை பெருக்குகிறது. கூடுதலாக, நீங்கள் உங்கள் பணத்தை மட்டுமல்ல, தரகர்களையும் இழக்கிறீர்கள், இதன் விளைவாக நீங்கள் முதலில் முதலீடு செய்ததை விட அதிகமான பணத்தை இழக்க நேரிடும்.

ஆம், நீங்கள் முதலீடு செய்வதை விட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதிக பணத்தை இழக்க நேரிடும் என்பது விரைவான பதில். இருப்பினும், நீங்கள் வைத்திருக்கும் கணக்கு வகை மற்றும் நீங்கள் செய்யும் வர்த்தகம் இதைத் தீர்மானிக்கும்.

பணக் கணக்கு மூலம், நீங்கள் முதலீடு செய்வதை விட அதிகமாக இழக்க முடியாது, ஆனால் ஒரு மார்ஜின் கணக்கில், நீங்கள் முதலீடு செய்ததை விட அதிகமாக இழக்க நேரிடும். மார்ஜின் அக்கவுண்ட் மூலம், நீங்கள் தரகரிடமிருந்து கடனை திறம்பட எடுத்துக்கொண்டு வட்டி செலுத்துகிறீர்கள். பங்கு விலை வீழ்ச்சியால் பணத்தை இழப்பதுடன், நீங்கள் வாங்கும் பங்கு மதிப்பை இழந்தால், நீங்கள் கடன் வாங்கிய நிதியையும் வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும்.

ஒரு புதிய முதலீட்டாளராக உங்களுக்கு எந்த தரகு கணக்கு பொருத்தமானது என்பதை தீர்மானிக்க, இருவருடனும் பழகுவதற்கு சிறிது நேரம் செலவிடுவது நல்லது.

கூடுதலாக, ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பு முற்றிலும் மறைந்துவிடும், இது பங்கு விலைகளில் வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தும். கூடுதலாக, பங்குகளுக்கான வழங்கல் மற்றும் தேவை பங்கு விலைகளை பாதிக்கிறது. ஒரு பங்கு பூஜ்ஜியத்திற்கு வீழ்ச்சியடைந்தால், உங்கள் முதலீட்டுப் பணத்தை நீங்கள் இழக்க நேரிடும்.

ஆனால் ஆபத்து காரணமாக முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்க வேண்டும். பெட்டர்மென்ட் போன்ற சிறந்த ரோபோ-ஆலோசகர்கள் உங்களுக்காக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம் மற்றும் சந்தை அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்தலாம். எல்லா முதலீடுகளும் ஆபத்தை உள்ளடக்கியிருப்பதால், குறுகிய கால மூலதன இழப்பை நீங்கள் அனுபவிக்க மாட்டீர்கள் என்பதை இது குறிக்கவில்லை. இருப்பினும், பல்வகைப்படுத்தல் உங்கள் முதலீட்டு மூலதனம் அனைத்தையும் இழக்கும் வாய்ப்பைக் குறைக்கும் மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு உங்கள் கணக்கை மேம்படுத்தும்.

பணக் கணக்குகள் எதிராக மார்ஜின் கணக்குகள்

பெரும்பாலான புதிய முதலீட்டாளர்கள் பணக் கணக்குடன் தொடங்குகிறார்கள். நீங்கள் ஒரு பணக் கணக்கில் பணத்தை வைத்து, அந்த பணத்தை பங்குகளை வாங்க பயன்படுத்தலாம். நீங்கள் பணத்தை திரட்ட பங்குகளை விற்றால், மற்றொரு கையகப்படுத்துவதற்கு அவற்றைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன், வருமானம் செட்டில் ஆக மூன்று நாட்கள் காத்திருக்க வேண்டும்.

நீங்கள் பணத்தை மட்டுமே பயன்படுத்துகிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் எவ்வளவு இழக்கலாம் என்பதை நீங்கள் போடும் தொகை தீர்மானிக்கிறது. ஒரு பங்கின் விலை பூஜ்ஜியத்திற்குக் குறைந்தால், அது நிகழ்கிறது.

ஒரு மார்ஜின் கணக்கு உங்களுக்கு அதிக வாங்கும் சக்தியை அளிக்கிறது. உங்கள் வர்த்தகத்தின் அந்நியச் செலாவணியை அதிகரிக்கவும், அதிக ஆபத்தில் உங்களை வெளிப்படுத்தவும் அதைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது வர்த்தகம் முடிவடைவதற்கு முன்பு பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கவும் பணத்தை அணுகவும் இதைப் பயன்படுத்தலாம். மார்ஜினைப் பயன்படுத்தி கடன் வாங்குவது தினசரி வசூலிக்கப்படும் வட்டியைச் செலுத்த வேண்டும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

ஒரு மார்ஜின் கணக்கைப் பயன்படுத்துவது, ஒரு பங்கு பரிவர்த்தனையில் பணம் செலுத்துவதை எளிதாக்குகிறது. உங்கள் இழப்புகள் இன்னும் கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளன, மேலும் உங்கள் கடனை நீங்கள் திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்த உங்கள் தரகர் உங்களை பரிவர்த்தனையிலிருந்து வெளியேறச் செய்யலாம் (மார்ஜின் கால் மூலம்).

ரொக்கக் கணக்கு என்பது தரகுக் கணக்கின் ஒரு வடிவமாகும், இதில் வாங்குபவர்கள் தாங்கள் வாங்கும் எந்தவொரு பத்திரத்திற்கும் முழுப் பணம் செலுத்த வேண்டும். மாறாக, ஒரு மார்ஜின் கணக்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு பரிவர்த்தனையின் செலவுகளைச் செலுத்த தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்க உதவுகிறது.

பணக் கணக்குகள் என்றால் என்ன?

ஒரு ரொக்கக் கணக்கில், ஒரு பத்திரத்தின் முழு கொள்முதல் விலையை ஈடுகட்ட மற்ற பத்திரங்களின் விற்பனையிலிருந்து பணம் அல்லது செட்டில் செய்யப்பட்ட லாபத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும். மார்ஜினில் முதலீடு செய்யும் போது பணக் கணக்கைப் பயன்படுத்துவது அனுமதிக்கப்படாது. வேறு விதமாகச் சொல்வதென்றால், செக்யூரிட்டியை வாங்குவதற்கு, தரகரிடமிருந்து கடனைப் பெற முடியாது.

பணம் சம்பந்தப்பட்ட வர்த்தகங்கள் தீர்வு விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. ஒரு பங்கு பரிவர்த்தனையின் தீர்வு, பங்கு விற்கப்பட்ட அல்லது வாங்கிய இரண்டு வணிக நாட்களுக்குப் பிறகு நிகழ்கிறது. அந்த நேரத்தில் பங்குகளின் சட்டப்பூர்வ உரிமை உங்களிடம் இல்லை. நீங்கள் வாங்கிய பாதுகாப்பிற்கு ஈடாக விற்பனையாளரின் கணக்கிற்கு முறையான நிதி பரிமாற்றம் தீர்வு சுழற்சியின் போது நிகழ்கிறது. அத்தகைய நேரத்தில் பணம் அல்லது நீங்கள் உரிமை வைத்திருக்கும் பத்திரங்களின் விற்பனையின் நிகர வருமானமாக செலுத்தப்படும்.

ரொக்கக் கணக்கு முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டின் அதிகபட்ச இழப்பைக் கொண்டுள்ளனர், ஆனால் அவர்கள் அதை விட அதிகமாக இழக்க முடியாது. ஒரு பங்கின் விலை பூஜ்ஜியமாகக் குறைந்தாலும், நீங்கள் போட்ட பணத்தை விட அதிகப் பணத்தை இழக்க மாட்டீர்கள். உங்கள் முழு முதலீட்டையும் இழப்பது சவாலானதாக இருந்தாலும், உங்கள் பொறுப்பு அங்கேயே முடிகிறது. ஒரு பங்கின் மதிப்பு குறைந்தால், நீங்கள் பணம் செலுத்த வேண்டியதில்லை. இந்த காரணிகள் புதிய முதலீட்டாளராக ரொக்கக் கணக்குகளை உங்களின் சிறந்த தேர்வாக ஆக்குகின்றன.

பணக் கணக்குகளின் நன்மை தீமைகள்

நன்மை

• உங்கள் இழப்புகள் உங்கள் முதலீடுகளை விட அதிகமாக இருக்காது. ரொக்கக் கணக்கைப் பயன்படுத்தி பெறப்பட்ட பங்குகள் செட்டில் செய்யப்பட்ட பணத்துடன் முழுவதுமாக செலுத்தப்படும். இது உங்கள் செலவின வரம்பை மீறுவதைத் தடுக்கிறது, அதே நேரத்தில் நீங்கள் பங்குகளில் வைத்ததை விட அதிக பணத்தை இழக்க மாட்டீர்கள் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.

• ஒரு மார்ஜின் கணக்குடன் ஒப்பிடும்போது, இது குறைவான ஆபத்தானது. பணக் கணக்குகள் மார்ஜின் டிரேடிங்கை விட குறைவான ஆபத்தானவை, ஏனெனில் நீங்கள் முதலீடு செய்வதை விட அதிக பணத்தை நீங்கள் இழக்க முடியாது. பங்கு விலைகள் சரிந்தாலும், இதன் காரணமாக உங்கள் இழப்புகளின் மீது உங்களுக்கு அதிக கட்டுப்பாடு உள்ளது.

• உங்கள் பங்கு முதலீடுகளை நீங்கள் விரும்பும் வரை வைத்திருக்க உங்களுக்கு சுதந்திரம் உள்ளது. நீங்கள் விரும்பும் வரை பணத்துடன் நீங்கள் வாங்கும் பங்குகளை வைத்திருக்கலாம். ஒரு மார்ஜின் கணக்கின் மூலம், உங்கள் கணக்கு மதிப்பு மிகவும் குறைவாக இருக்கும் அபாயத்தை நீங்கள் கருதுகிறீர்கள், உங்கள் பதவிகளை விற்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருப்பதைப் பற்றி கவலைப்படாமல் ஏற்ற தாழ்வுகளை அனுபவிக்கலாம்.

பாதகம்

• வர்த்தகம் முடிவடையும் வரை விற்பனையின் ரொக்க வருமானம் நடைபெறும். பங்கு வர்த்தகங்களுக்கு, ஆர்டர் நிரப்பப்பட்ட இரண்டு வணிக நாட்களுக்குப் பிறகு தீர்வு பொதுவாக நடக்கும். "T+2" என்பது "வர்த்தக தேதி மற்றும் இரண்டு நாட்கள்" என்பதைக் குறிக்கிறது. வர்த்தகம் செட்டில் ஆகிவிட்டால் மட்டுமே உங்கள் கணக்கிலிருந்து பணம் எடுக்க அனுமதிக்கப்படும்.

• குறுகிய விற்பனை ஒரு விருப்பமல்ல: குறுகிய விற்பனை, இது உங்களுக்குச் சொந்தமில்லாத பங்குகளை விற்கும் செயலாகும், இது பங்குகளின் விலையில் குறைவை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களால் கையாளப்படும் ஒரு பொதுவான தந்திரமாகும். முதலீட்டாளர், தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கிய பிறகு, திறந்த சந்தையில் பங்குகளை வாங்குகிறார். முதலீட்டாளர் கடன் வாங்கிய பங்குகளைத் திருப்பித் தருகிறார், குறைந்த விலையில் பங்குகளை மீண்டும் வாங்குகிறார், மேலும் விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் வித்தியாசத்தில் பணம் சம்பாதிப்பார். ஒரு பங்கைக் குறைக்க, முதலீட்டாளருக்கு ஒரு மார்ஜின் கணக்கு தேவை.

• ஒப்பந்தங்களைச் செய்யும்போது, தீர்வு நேரங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். தீர்க்கப்படாத நிதியில் பங்குகளை வாங்கலாம் என்றாலும், பணம் செட்டில் ஆகும் முன் அவ்வாறு செய்வது நல்ல நம்பிக்கையை மீறுவதாகும். நீங்கள் மீண்டும் மீண்டும் நல்ல நம்பிக்கை தேவையை மீறினால் மட்டுமே செட்டில் செய்யப்பட்ட பணத்துடன் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கப்படுவீர்கள்.

பணக் கணக்கு மூலம் அபாயங்களைக் குறைப்பது எப்படி?

பணக் கணக்குகள் பொதுவாக மார்ஜின் கணக்குகளைக் காட்டிலும் குறைவான ஆபத்தானவை, இருப்பினும் அவை இன்னும் ஆபத்துக்கு உட்பட்டவை. பணக் கணக்கைப் பயன்படுத்தும் போது உங்கள் முதலீட்டு அபாயத்தைக் குறைக்க பின்வரும் ஆலோசனை உங்களுக்கு உதவும்:

• கணக்கு மீறல்களைத் தடுக்கவும். பங்குச் செட்டில்மென்ட் நேரங்களைத் தெரிந்துகொள்வதன் மூலமும், வாங்குவதற்குப் பணம் செலுத்துவதற்கு உங்கள் கணக்கில் உள்ள நிதியை நீங்கள் செட்டில் செய்திருப்பதை உறுதிசெய்வதன் மூலமும் கணக்கு மீறல்களைத் தடுக்கலாம்.

• உங்கள் முதலீடுகளை அங்கீகரிக்கவும். நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்தாலும் அல்லது ஒரு பங்கில் முதலீடு செய்தாலும் உங்கள் முதலீடுகள் மற்றும் அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

• அபாயகரமான முதலீடுகளை மட்டுமே நீங்கள் இழக்க முடியும். முதலீடு மற்றும் ஊகங்களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாட்டை அறிந்து கொள்ளுங்கள். ஊகங்களுக்கு நேர்மாறாக, முதலீடு என்பது அதிக வருமானத்திற்கு ஈடாக அதிக ஆபத்தை எடுத்துக்கொள்வதைக் குறிக்கிறது மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் நிலையான சொத்துக்களை உள்ளடக்கியது. சொத்தின் நிலைத்தன்மையைப் பொருட்படுத்தாமல், நீங்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு பைசாவையும் இழக்க நேரிடும். நீங்கள் ஊகிக்கும்போது, நீங்கள் இழக்கக்கூடிய பணத்தை மட்டுமே பயன்படுத்துங்கள்.

மார்ஜின் கணக்குகள் என்றால் என்ன?

மற்றொரு வகையான தரகுக் கணக்கு ஒரு மார்ஜின் கணக்கு, இது உங்கள் கணக்கை பிணையமாகப் பயன்படுத்தும் போது பங்குகளை வாங்குவதற்கு கடன் வாங்க உதவுகிறது. ஃபெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தின் டி ஒழுங்குமுறையின்படி பங்குகளின் கொள்முதல் விலையில் 50% வரை கடன் வாங்க நீங்கள் ஒரு மார்ஜின் கணக்கைப் பயன்படுத்தலாம். பணக் கணக்கை விட அதிக வாங்கும் சக்தியை இது உங்களுக்கு வழங்க முடியும், இருப்பினும், இது அதிக இழப்புகளை சந்திக்கும் வாய்ப்பையும் அதிகரிக்கிறது. கடன் வாங்குவதற்கு, உங்கள் தரகர் வட்டி வசூலிப்பார், இது ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு வருவாயைக் குறைக்கும்.

உதாரணத்திற்கு, நீங்கள் ஒரு பங்கை $100க்கு வாங்குகிறீர்கள், அது $150 ஆக உயர்கிறது. நீங்கள் தரகருக்கு $50 செலுத்தி அவரிடமிருந்து $50 கடன் வாங்கியுள்ளீர்கள். உங்கள் முதலீட்டில் 100% வருவாயைப் பெறுவீர்கள், ஏனெனில் பங்குகளின் விலை $50 அதிகரித்துள்ளது ($50 ஆதாயம் உங்கள் ஆரம்ப $50 முதலீட்டிற்கு சமம்).

மறுபுறம், வீழ்ச்சி பங்கு விரைவில் பெரிய இழப்புகளை ஏற்படுத்தும். உதாரணத்திற்கு, நீங்கள் $100 க்கு வாங்கிய ஒரே மாதிரியான பங்கு $50 ஆக குறைகிறது என்று கற்பனை செய்வோம். உங்கள் தரகருக்கு நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய $50 செலுத்திய பிறகு உங்கள் வருமானம் பூஜ்ஜியமாகும். உங்கள் $50 ஆரம்ப முதலீட்டில், நீங்கள் 100% இழந்துவிட்டீர்கள். கூடுதலாக, கடன் வாங்கிய பணத்திற்கு வட்டி விதிக்கப்படும்.

மார்ஜின் கால் என்பது மார்ஜின்களைப் பயன்படுத்தும் வியாபாரிகள் எதிர்கொள்ளும் மற்றொரு ஆபத்து. நிதித் தொழில்துறை ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் (FINRA) தேவைக்கேற்ப, உங்கள் மார்ஜின் கணக்கில் உள்ள பத்திரங்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பில் குறைந்தபட்சம் 25%ஐ நீங்கள் எப்போதும் பராமரிக்க வேண்டும். பராமரிப்பு தேவை என்பது நாம் குறிப்பிடுவது. நீங்கள் ஒரு மார்ஜின் அழைப்பைப் பெறலாம், இது உங்கள் பங்கு மதிப்பை இழந்து, உங்கள் பங்கு இந்த வரம்புக்குக் கீழே விழுந்தால், உங்கள் பங்குகளை உயர்த்துவதற்கு பணத்தை டெபாசிட் செய்ய அல்லது பத்திரங்களை விற்க உங்களைத் தூண்டுகிறது.

உங்களுக்கு நல்லதா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்கத் தொடங்கும் முன், விளிம்பு முதலீட்டின் நன்மைகள் மற்றும் குறைபாடுகளை ஆராய்வது மிகவும் முக்கியமானது.

மார்ஜின் கணக்குகளின் நன்மை தீமைகள்

நன்மை

• உங்கள் வாங்கும் திறன் அதிகரித்துள்ளது. நீங்கள் மார்ஜினில் முதலீடு செய்யும் போது, கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்தி பங்குகளை வாங்கலாம். இதன் விளைவாக, உங்களிடம் அதிக வாங்கும் திறன் உள்ளது மற்றும் கையில் குறைவான பணம் தேவைப்படுகிறது.

• நீங்கள் பெருக்கப்பட்ட வருமானத்தை அனுபவிக்கலாம். மார்ஜினில் வாங்குவதன் மூலம், பணக் கணக்கில் உங்களால் முடிந்ததை விட உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்கலாம்.

• பங்கு விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து நீங்கள் பணம் சம்பாதிக்கலாம். ஒரு பங்கின் விலை மதிப்பு குறையும் என்று நீங்கள் நினைத்தால், அதை ஒரு மார்ஜின் அக்கவுண்ட் மூலம் சுருக்கிக் கொள்ளலாம். இது நேர்மறையாக இருந்தாலும் எதிர்மறையாக இருந்தாலும் விலை மாற்றங்களிலிருந்து லாபம் பெற உங்களை அனுமதிக்கிறது.

பாதகம்

• உங்கள் ஆரம்ப முதலீடு இழக்கப்படலாம். வருவாயைப் போலவே இழப்புகளையும் பெருக்கலாம். பங்குகளை மார்ஜினில் வாங்க நீங்கள் கடன் வாங்கினால், கடன் வாங்கிய நிதியை வட்டியுடன் சேர்த்து திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும்.

• அதிக வட்டி விகிதங்கள் மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக இருக்கலாம். வட்டி செலுத்துவது கடன் வாங்குவதற்கான கூடுதல் செலவாகும். இது வட்டி விகிதத்தைப் பொறுத்து உங்கள் லாபத்தை வியத்தகு முறையில் குறைக்கலாம்.

• சாராம்சத்தில், நீங்கள் தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்குகிறீர்கள். எனவே கூடுதல் ஆபத்து நிலை உள்ளது. எந்தவொரு கடனையும் போலவே கடன் வாங்குவது குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது. ரொக்கக் கணக்கிற்கான உங்கள் உறுதிப்பாட்டின் கடைசிப் படி வர்த்தகம் செயல்படுத்தல் ஆகும். பங்கு விலையின் திசையைப் பொருட்படுத்தாமல், ஒரு மார்ஜின் கணக்கைப் பயன்படுத்தும் போது, நீங்கள் கடன் வாங்கிய தொகையையும் வட்டியையும் தரகருக்குச் செலுத்த வேண்டும்.

• வற்புறுத்தலின் கீழ் உங்கள் பத்திரங்களை விற்க வேண்டியிருக்கும். பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதால் உங்கள் கணக்கின் மதிப்பு மிகவும் குறைவாக இருந்தால், உங்கள் கணக்கில் உள்ள பத்திரங்களை விற்க உங்கள் தரகர் கட்டாயப்படுத்தப்படலாம்.

மார்ஜின் அக்கவுண்ட் மூலம் அபாயங்களைக் குறைப்பது எப்படி?

நீங்கள் முதலீடு செய்வதற்காக கடன் வாங்குகிறீர்கள், உங்கள் நிதியை வெறுமனே பயன்படுத்துவதை விட அதிக அளவிலான ஆபத்து உள்ளது. நீங்கள் மார்ஜினில் வாங்கிய பங்கு மதிப்பை இழந்தால் உங்கள் இழப்புகள் கருதப்படலாம்.

நீங்கள் விளிம்பில் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பினால், ஆபத்தை குறைக்க சில பரிந்துரைகள் இங்கே உள்ளன:

• மார்ஜின் அழைப்பின் வாய்ப்பைக் குறைக்க உங்கள் கணக்கில் பணத்தை வைத்திருங்கள். சந்தை ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருந்தாலும், சந்தைக் கொந்தளிப்பு ஏற்பட்டால், உங்கள் முதலீட்டுக் கணக்கில் சிறிது பணத்தை ஒரு இடையகமாக வைத்துக் கொள்ளுங்கள். கூடுதலாக, உங்கள் கணக்கில் விரைவாக அதிகப் பணத்தை மாற்ற வேண்டுமானால், பணத்தைக் கிடைக்கும்படி வைத்திருங்கள். மார்ஜின் அழைப்புகளைத் தவிர்க்க இந்தச் செயல்கள் உங்களுக்கு உதவக்கூடும்.

• உங்கள் வட்டி கடமைகளை தவறாமல் செலுத்துங்கள். முன்பு கூறியது போல், ஒரு மார்ஜின் கணக்கைப் பயன்படுத்துவதற்கு, கடன் வாங்கிய அசல் தொகையையும் வட்டியையும் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும். ஒவ்வொரு மாதமும் அசலுடன் வட்டியையும் செலுத்துவதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். நீங்கள் வழக்கமாக மார்ஜின் கணக்குகளுக்கு வட்டியை செலுத்தவில்லை என்றால், மாதாந்திர வட்டி கட்டணங்கள் காலப்போக்கில் கூடும்.

• கடுமையான கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை வழிகாட்டுதல்களைப் பயன்படுத்தவும். அந்நிய வர்த்தகம் அபாயகரமானதாக இருப்பதால், கவனமாக வாங்குதல் மற்றும் விற்பது தொடர்பான வழிகாட்டுதல்களை நிறுவுவது உங்கள் பணத்தைப் பாதுகாக்க உதவும்.

பங்குச் சந்தையில் உங்கள் பணத்தை எவ்வாறு பாதுகாப்பது?

அதைத் தடுக்க பல சட்டங்கள் இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் ஆரம்பத்தில் முதலீடு செய்ததை விட கவனக்குறைவாக கடன் வாங்குவதன் மூலம் அதிக பணத்தை இழக்க நேரிடும். சந்தைகளின் மங்கலமே இதற்குக் காரணம்.

அதிர்ஷ்டவசமாக, பாதகமான சந்தை மாற்றங்களின் விளைவுகளிலிருந்து உங்கள் நிதியைப் பாதுகாக்க நீங்கள் உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம். மிகவும் வெற்றிகரமானவை பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்குகின்றன:

• ஸ்டாப் லாஸ் ஆர்டரைப் பயன்படுத்துதல்.

  
  

ஸ்டாப் லாஸ் ஆர்டர்கள் உங்கள் பரிவர்த்தனைகளை எதிர்மறை விலை மாற்றங்களிலிருந்து பாதுகாக்கும், உங்கள் சாத்தியமான இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. உதாரணமாக, ஒரு டிரேலிங் ஸ்டாப் ஆர்டர் அதிகரித்து வரும் பங்கு விலையைப் பின்பற்றுகிறது ஆனால் விலை குறையத் தொடங்கும் போது அதன் உச்சத்தில் இருக்கும்.

• மாறுபட்ட பங்கு போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டிருப்பது.

  
  

பங்கு பல்வகைப்படுத்தல் ஒரு பங்கு அல்லது அதே தொழில்துறையில் இருந்து சில பங்குகளை வைத்திருப்பதால் ஏற்படும் அபாயத்தை குறைக்கிறது. இது பல்வேறு முதலீடுகளில் அபாயத்தை பரப்ப உதவுகிறது, மொத்த நிதி அழிவின் அபாயத்தைக் குறைக்கிறது. பல்வேறு தொழில் துறைகளில் இருந்து பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம், ஒரு குறியீட்டு நிதி அல்லது பொருட்கள், அரசு பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், டிவிடெண்ட் பங்குகள் மற்றும் டிவிடெண்ட் பங்குகள் போன்ற பிற சொத்துக்கள். நீங்கள் உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தலாம்.

• நீண்ட கால முதலீடு பற்றி யோசியுங்கள்.

நாள் வர்த்தகம் அதன் கவர்ச்சியைக் கொண்டிருக்கும் போது, மற்ற முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால முதலீட்டை விரும்புகிறார்கள், இது அவர்களின் பணம் வளர உதவும். எந்த சந்தை வீழ்ச்சியையும் தாங்கும் உங்கள் திறமையே இதற்குக் காரணம்.

• உங்கள் முதலீடுகளுக்கு ஒரு மூலோபாயத்தை உருவாக்கவும்.

முதலீடு செய்யும் போது, நீங்கள் எவ்வளவு பணத்தைச் சேர்க்க விரும்புகிறீர்கள் மற்றும் உங்கள் பணத்தின் மதிப்பை இழக்கும் சாத்தியக்கூறுகளின் வெளிச்சத்தில் எவ்வளவு ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக உள்ளீர்கள் என்பதைப் பற்றி முதலில் சிந்தியுங்கள். உங்களை வெகுதூரம் தள்ளாமல் எப்போதும் கவனமாக இருங்கள் மற்றும் ஆபத்துகளையும் வெகுமதிகளையும் கவனமாக மதிப்பிடுங்கள்.

இறுதி எண்ணங்கள்

பங்குகள் மற்ற வகை முதலீடுகளிலிருந்து வேறுபட்டவை அல்ல, ஏனெனில் அவை அனைத்தும் சில அளவிலான அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. நீங்கள் பயன்படுத்தும் கணக்கைப் பொறுத்து, நீங்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்ததை விட அதிகமான பணம் இழக்கப்படலாம்.

பணத்தை எவ்வாறு முதலீடு செய்வது என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ளத் தொடங்கினால், பணக் கணக்கு என்பது உங்கள் சிறந்த தேர்வாகும். ரொக்கக் கணக்கைப் பயன்படுத்தும் போது, உங்களிடம் உள்ள பணத்துடன் மட்டுமே நீங்கள் வர்த்தகம் செய்ய முடியும், ஆனால் நீங்கள் முதலீடு செய்யத் தொடங்கும்போது, அது போதுமானதாக இருக்கும். உங்கள் இழப்புகள் பெருகும் அபாயத்தை நீங்கள் இயக்கவில்லை, ஆனால் நீங்கள் இன்னும் சிறந்த ஆதாயங்களைப் பெறலாம்.

நீங்கள் மேலும் கற்று, மேலும் அனுபவத்தை குவிக்கும் போது, உங்கள் முதலீட்டு உத்தியின் அடுத்த கட்டம் ஒரு மார்ஜின் கணக்கு என்பதை நீங்கள் கண்டறியலாம். மார்ஜின் டிரேடிங் செய்வது உங்களுக்கு வசதியாக இருந்தால், உங்கள் ஆபத்தை குறைக்க சிறிய பந்தயங்களுடன் தொடங்கலாம்.

முதலீடு செய்யத் தொடங்க நீங்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், எங்கள் சிறந்த முதலீட்டு பயன்பாடுகளின் தேர்வைப் பாருங்கள்.

முதலீட்டாளர்கள் விளக்கப்படங்களைப் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் முந்தைய விலை நகர்வுகளை ஆய்வு செய்யலாம் என்றாலும், பங்கு மதிப்புகள் விரைவாக மாறலாம், எதிர்கால விலை மாற்றங்களை அல்லது வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் சிறந்த நேரங்களை எதிர்பார்ப்பது கடினம். எவ்வாறாயினும், பங்குகள் எதிர்மறை மதிப்பை அடைய முடியாது, விதிவிலக்கான நிலையற்ற சந்தை மாற்றங்களின் போது கூட.

மேலும், நீங்கள் உங்கள் சொந்தப் பணத்தில் வர்த்தகம் செய்து மேம்பட்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்தாமல் இருந்தால், உங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டை விட அதிகமாக நீங்கள் இழக்க வாய்ப்பில்லை. நீங்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனம் திவால்நிலைக்கான கோப்புகளில் முதலீடு செய்தாலும் அது உண்மையாக இருக்கும், ஏனெனில் அதன் பங்கு மதிப்பு பூஜ்ஜியமாக மட்டுமே குறையும்.