Flutuação curta: tudo o que você precisa saber

Quando vista pelas lentes do investidor típico, a venda a descoberto pode parecer uma arte obscura e enigmática. É possível que a palavra " short float " seja uma daquelas que as pessoas não conhecem muito bem.

Este artigo explicará o que é um short float, como ele opera no mundo das negociações e como alguns investidores o utilizam para localizar negócios que os beneficiem.

Qual é o significado de flutuação curta?

Quando você ouve o termo "short float", percebe que isso se refere ao número de ações do float que os vendedores a descoberto tomaram emprestado. Uma empresa tem circulação de ações e um float de ações.

Instituições, indivíduos com horizonte de investimento de longo prazo e funcionários de corporações possuem uma parte dessas ações. As ações dos insiders são permanentemente restritas devido às restrições impostas à sua propriedade.

O “float” refere-se ao número total de ações disponíveis para compra e venda. Refere-se à parcela das ações que os acionistas menos significativos podem adquirir e alienar.

Uma estimativa do número de ações que os traders tomaram emprestado para vender a descoberto é chamada de short float. É simplesmente uma estimativa porque, em média, os relatórios de folgas curtas são divulgados apenas duas vezes por mês.

Qual é exatamente o propósito do short float?

É benéfico saber o número de ações de uma ação que são vendidas a descoberto. A forma como as pessoas se sentem em relação a uma ação pode ser facilitada ao observar sua pequena flutuação. É possível deduzir se o mercado provavelmente vai subir ou descer a partir desse fator.

Quando muitas ações estão disponíveis para uma venda a descoberto, muitas pessoas estão apostando contra a ação. O preço pode estar tão baixo porque as pessoas antecipam que ele continuará subindo.

Às vezes, há muitas pessoas interessadas em vender a descoberto uma ação específica. Shorts específicos são muito duros. Quando há uma série curta de mudança no sentimento geral dos indivíduos, a ação tende a espremer shorts.

Quando os vendedores a descoberto aumentam o preço de uma ação que foi fortemente vendida a descoberto, esse conceito é conhecido como " short squeeze ".

É o rápido aumento no preço de uma ação porque não há quantidade suficiente dessa ação disponível no mercado e um número excessivo de indivíduos deseja essa ação. Assim, isso resulta de vendedores a descoberto cobrindo suas posições, também conhecido como liquidante.

Como resultado da necessidade de compra dos vendedores para cobrir suas posições vendidas, há uma demanda significativa.

O preço deve sempre subir quando há uma demanda maior do que a oferta. O preço aumentará se houver uma demanda maior para comprar do que aqueles que desejam vender.

O movimento de preços pode ser notavelmente rápido quando muitos vendedores a descoberto desejam sair do mercado simultaneamente e os compradores de impulso entram no mercado.

Shorts que estão aterrorizados tentarão rastejar um sobre o outro para escapar. Há uma possibilidade distinta de que o preço suba rapidamente.

Qual é a diferença entre um short float e um short ratio?

O índice de juros curto é um valor que às vezes é chamado de índice curto. Você pega o número total de ações em circulação e divide pelo número de ações curtas. Descubra quanto dinheiro isso representa.

Digamos que 100 ações de uma ação com 1.000 ações disponíveis para negociação sejam vendidas a descoberto. Isso deixa 1.000 ações em circulação.

Se você dividir 100 por 1.000, obterá 10. No cenário que construímos, a taxa de juros vendida, também chamada de taxa curta, seria de 10%.

Um número representa o valor de um float curto. Pode ser na casa das dezenas de milhares, ou pode até ser na casa dos milhões. Isso não fornece tanta informação quanto a proporção de folga curta fornece.

Você pode ter uma ideia geral do número de pessoas que estão vendendo a descoberto toda a empresa fazendo a mesma coisa com o número total de ações atuais em circulação.

Por ilustrar como os itens se comparam uns aos outros, o índice de juros a descoberto é potencialmente mais valioso. Não é suficiente saber quantas ações são vendidas a descoberto. Se você não sabe o quanto isso diz respeito ao número de compartilhamentos disponíveis, pode parecer muito pequeno ou muito grande.

Qual é o significado da porcentagem de float curto?

Este é o short interest, que também pode ser considerado o valor total do float emprestado. Para calcular os juros curtos, divida o float curto pelo float e multiplique o número resultante por cem.

Considere que um milhão de ações estão atualmente disponíveis ao público em float. De acordo com os dados do short float para hoje, 100.000 ações estão sendo vendidas a descoberto.

Quando 100.000 são divididos por um milhão, a fração resultante é 0,1. Isso equivale a 10% do total quando multiplicado por 100. Mesmo que os números não sejam totalmente claros na maioria das vezes, você ainda será capaz de entender a noção geral.

Essa métrica também é chamada de índice de juros a descoberto, uma palavra específica para ações que sofreram vendas a descoberto excessivas e estão se preparando para um aperto a descoberto.

Você deve estar ciente de que essas estatísticas são revisadas apenas duas vezes por mês, geralmente nos dias 1 e 15 de cada mês.

Qual é a duração de uma flutuação curta?

Se a porcentagem de juros a descoberto referente ao float for superior a 10%, os investidores têm uma perspectiva negativa sobre o futuro da empresa. Quando o nível de juros a descoberto é superior a 20% do float, o nível de juros a descoberto é considerado extremamente alto.

Há um aumento significativo no número de squeezes quando o short float é alto. Se você estiver interessado em vender a descoberto, deve procurar ações com baixa flutuação a descoberto.

Como você pode criar um float curto atraente?

Se você deseja comprar em uma fuga, deve procurar mercados com muitas posições curtas.

Quando usado para uma empresa que tem um float relativamente baixo, um índice curto de aproximadamente 40% tem o potencial de fazer as coisas andarem. Por causa do avanço, os traders a descoberto têm pouca escolha a não ser fechar suas participações.

Se o preço subir a um ponto em que sua conta não pode mais gerenciá-lo, seu corretor pode comprá-los a um preço mais alto. Eles podem estar bem à beira.

Como vendedor a descoberto, seu objetivo deve ser ter o mínimo de juros a descoberto possível, para que você possa capitalizar as tendências de queda. É reconfortante saber que outras pessoas compartilham seu ponto de vista. A maré está virando a seu favor.

Por outro lado, não há necessidade de vender as ações quando são divulgadas informações positivas sobre a empresa.

Você quer encontrar uma maneira de equilibrar estar sozinho com fazer parte de um grupo de pessoas potencialmente prejudicial para que possa se proteger. Se você estiver interessado em vender uma ação a descoberto, eu o aconselharia a procurar uma com uma porcentagem de juros a descoberto não superior a 15%.

O que mostra um flutuador curto?

Ele esclarece alguns pontos, quais sejam:

• Que porcentagem do total de ações é vendida a descoberto?

• Ele revela quantos investidores se sentem em relação a uma determinada ação.

• Quanto das ações são emprestadas?

• Você pode calcular facilmente quanto tempo levaria para cobrir todas as posições curtas dividindo esse número pelo volume médio diário de atividade de negociação no mercado.

• Existe a possibilidade de um aperto apertado.

  
  

Os investidores frequentemente se encontram em lados opostos do debate ao determinar o que constitui um "grande" short float. A maioria dos investidores, no entanto, segue algumas regras gerais, que são bastante padrão.

Como determinar se a ação está sendo vendida?

Muitos vendedores a descoberto gostam de se gabar de seu sucesso na plataforma de mídia social. No entanto, com exceção do short float, não há outra maneira de saber com certeza.

Há pistas a serem encontradas no comportamento da precificação. Ajudaria se você estivesse procurando rejeições em níveis fundamentais. Fique de olho no Nível 2 caso algo estranho aconteça lá. Isso pode resultar em vendas significativas em níveis cruciais que não estão no Nível 2.

A visão dos shorts em alcançar posições importantes às vezes pode ser tentada para jogar jogos sorrateiros. Eles terão um pedido grande, mas não deixarão que seja grande.

Você pode estar lidando com um vendedor a descoberto se notar um grande pedido no lance que continua desaparecendo. Você está correto em toda a sua avaliação do lance.

Assim, você notará que eles fazem grandes compras para deixar as pessoas à vontade sobre o custo do produto. Por causa disso, os longs cairão direto em sua armadilha. Se isso ocorrer, eles abandonarão seu pedido de compra.

Como incluir o short float em sua estratégia de negociação?

Tudo depende da sua capacidade de negociar com sucesso neste jogo. Além disso, você precisa ter uma estratégia para cada negociação que você executa.

Não há dúvida de que o short float pode mover uma ação. Independentemente de quão alto ou baixo você seja, ele tem o potencial de ajudar a dar um pouco de vantagem.

Esteja ciente de mais flutuações curtas gigantes se você for um touro buscando apertos no mercado. Evite grandes flutuações curtas se você for como um urso, o que eu costumava ser, e deseja vender a descoberto no mercado.

O comércio não será bem-sucedido ou malsucedido com base apenas no short float. Você também não pode confiar todas as suas conclusões em informações de várias semanas, então deixe isso de fora.

É essencial dar um passo atrás e examinar a situação como um todo. Uma vez que tenhamos essa informação, podemos começar a procurar um equilíbrio adequado se quisermos assumir uma posição curta. Ou podemos procurar uma ação que está fortemente vendida e está atualmente em posição de ser espremida.

Se um float curto de 40% é considerado significativo, então o que exatamente é um float curto baixo?

Durante os dez anos de experiência deste trader, eles afirmam ter testemunhado uma quantidade significativa de dados de flutuação curta.

O short float de uma ação pode chegar a zero, indicando que ninguém emprestou nenhuma ação e ninguém está disposto ou pode vender as ações a descoberto. Se o short float chegar a zero, a ação é considerada totalmente coberta.

Na maioria dos contextos, o short float de uma ação é considerado em um nível baixo se estiver dentro da faixa de 10 a 20%. Um volume menor é necessário para deslocar o preço em qualquer direção quando há uma oferta limitada, como uma flutuação baixa.

Se 10.000 ações de uma ação com uma flutuação total de um milhão mudarem de mãos, por exemplo, o preço dessa ação aumentará extra. Será mais do que seria se tivesse um float total de dez milhões.

No contexto do short float, essa ligação entre o número de ações disponíveis e o volume também é bastante essencial. Compreender o significado da flutuação em relação ao volume é essencial.

A quantidade de ações disponíveis para compra em um determinado momento é chamada de "float". Uma maneira de pensar sobre a demanda é em termos de volume.

Exemplos de floats curtos que você precisa conhecer

Os exemplos mais notáveis de floats curtos com os quais se deve estar familiarizado são:

1. Intercept Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ICPT)

Os vendedores a descoberto atualmente detêm aproximadamente 29% do float para o ICPT e têm sido lucrativos ultimamente. Quando há falta de volume no mercado, é mais difícil para os vendedores a descoberto saírem de suas posições.

O ICPT está diminuindo no geral, embora alguns dias sejam melhores que outros. Nos dias verdes, os shorts não têm escolha a não ser comê-lo e cruzar os dedos para um acidente para evitar ficar preso.

2. Progenity, Inc. (NASDAQ: PROG)

A porcentagem de ações disponíveis para venda a descoberto no PROG está abaixo de 10%, e o volume de ações torna simples para os vendedores a descoberto sair de suas posições imediatamente.

No entanto, encurtar o PROG pelos cerca de cinco meses entre setembro e novembro de 2021 foi uma estratégia de investimento arriscada.

Durante esse período, o preço das ações aumentou quase 600%, provavelmente devido ao aumento no número de shorts.

3. Beyond Meat, Inc. (NASDAQ: BYND)

Os vendedores a descoberto estão tomando nota do fato de que a empresa que fabrica carne artificial ainda não obteve lucro!

Desde julho de 2021, praticamente todos os meses desde então houve um aumento no número de vendas a descoberto. Investidores de baixa foram recompensados no BYND, exceto por alguns pequenos picos de preços causados por notícias positivas.

Os números mais atuais mostram que os vendedores a descoberto têm mais de 21 milhões de ações, o equivalente a quase 33% do float.

Perguntas relacionadas: perguntas frequentes

1. Quais são algumas maneiras práticas de fazer short float?

O "short float" refere-se à proporção do float total de uma empresa composto de ações que os vendedores a descoberto tomaram emprestados. Nenhuma definição constitui uma porcentagem alta e curta de float. Isso é algo que você deve saber individualmente. No entanto, juros a descoberto como proporção de float superior a vinte por cento são normalmente considerados extremamente altos.

2. Quanto tempo leva para uma bóia curta durar?

Os juros a descoberto como proporção do float acima de 10% indicam que as pessoas estão altamente pessimistas sobre o futuro da empresa. Quando os juros a descoberto como porcentagem do float for superior a 20%, o nível de juros a descoberto é considerado extremamente alto.

3. É benéfico realizar uma flutuação curta?

Ainda mais, se houver uma quantidade relativamente baixa de float na ação, não faz muito sentido. Quando o float curto é alto, há um número mais significativo de squeezes. Se você deseja vender a descoberto, deve procurar um estoque de baixa flutuação a descoberto.

4. É aconselhável usar uma flutuação alta curta?

Os investidores frequentemente se encontram em lados opostos do debate ao determinar o que constitui um "grande" short float. A maioria dos investidores, no entanto, segue algumas regras gerais, que são bastante padrão. Os juros a descoberto, uma proporção de float, são mais significativos do que 10%. Isso é considerado relativamente grande e pode sugerir que um forte sentimento pessimista está presente.

Resultado final

Os investidores recebem uma grande quantidade de informações de flutuações de ações. Eles fornecem aos investidores uma sólida compreensão dos riscos, recompensas potenciais e estrutura de propriedade. O valor de cada um desses fatores não pode ser exagerado para os investidores.

Parece notar que quanto maior o conhecimento sobre o investimento proposto, maior a probabilidade de você obter os lucros que busca. Se você ainda está pensando em investir em uma ação, deve prestar muita atenção ao float da ação.