Negociação de reversão média: um guia completo

' Reversão média ' é um conceito financeiro que sugere que a volatilidade dos preços dos ativos e os retornos históricos provavelmente reverterão para o nível médio do conjunto de dados no longo prazo.

Como exemplo, pode aparecer no contexto do ritmo de crescimento econômico, volatilidade de uma ação, relação preço/lucro de uma ação (relação P/L) ou retorno médio do setor.

Quase todas as estratégias de negociação se concentram em dois elementos comuns nos mercados financeiros: reversão média ou impulso.

A principal diferença entre as estratégias de reversão média e dinâmica é que a reversão média prevê que grandes movimentos serão parcialmente revertidos. Em contraste, as estratégias de momentum esperam que grandes movimentos continuem na mesma direção.

A estratégia de negociação de reversão média que você aprenderá neste guia usa alguns segredos comerciais que podem ajudar a limitar o lado negativo. Este guia irá primeiro apresentá-lo à negociação de reversão média e, em seguida, discutir como encontrar a estratégia de reversão média perfeita para você.

O que é negociação de reversão média ?

O conceito de negociação de reversão média pressupõe que o preço de qualquer ativo (ações, commodities, moeda FX, criptomoeda) ao longo do tempo retornará ao custo médio ou preço médio.

Como resultado, a reversão à média parece ser uma simples questão de:

A tendência ascendente deve incluir a tendência descendente."

É a base para muitas estratégias de negociação envolvendo classes de compra e venda cujos preços divergiram de suas médias históricas. Mas, no longo prazo, os custos retornarão aos níveis médios anteriores e aos padrões regulares.

Entre as estratégias que utilizam a reversão à média estão:

• Reversões

• Negociação de retração

• Retração

• Sistema de negociação de intervalo

• Estratégias de sobrecompra e sobrevenda

Para encontrar oportunidades lucrativas de negociação de reversão média, você deve procurar faixas de preço que ocorrem após severas remarcações ou remarcações. Por causa deste exemplo, você poderia dizer que a reversão à média implica negociação de preço médio em torno do meio do intervalo.

Como o próprio nome sugere, a reversão média é o ato de brincar com a média, seja o padrão no meio do intervalo, uma média móvel ou como você deseja descrevê-lo.

Nas circunstâncias em que pode haver uma mudança drástica no preço, a reversão para negociação média tende a gerar uma taxa de ganhos mais alta.

Usando um período de tempo apropriado, podemos calcular mudanças extremas de preços.

Além disso, há também a possibilidade de que o preço não volte à sua média. Isso se deve a uma mudança fundamental no sentimento do mercado à medida que entramos em uma nova era.

Mas por que isso?

Muitas explicações possíveis existem na literatura acadêmica, mas alavancagem e margem são as mais plausíveis.

Há uma exigência de alta margem ao negociar ações.

O requisito de margem para um sistema de negociação de ações normalmente é de pelo menos 25%, tornando-se uma atividade de capital intensivo.

Em comparação com o mercado de futuros, onde a margem de manutenção de um contrato é regularmente inferior a 10%, este é um desvio dramático das práticas atuais. Da mesma forma, os comerciantes têm acesso a uma alavancagem significativa no mercado cambial.

Então, por que isso é significativo?

Posições de ações garantidas com dinheiro aumentam significativamente seu nível de exposição a posições individuais quando o valor das posições aumenta.

Um reequilíbrio é necessário, e o reequilíbrio cria pressão de venda sobre as ações com melhor desempenho.

Comparativamente, commodities e moedas utilizam apenas uma fração de seu caixa em carteiras altamente alavancadas. Assim, é mais fácil compreender por que as tendências podem ocorrer nesses mercados com menos atrito.

As estratégias baseadas na reversão à média atenuam divergências significativas em relação aos preços históricos. É mais simples comprar ações nas mínimas de 52 semanas, enquanto os pares de negociação baseados em arbitragem estatística são mais complicados.

Na estratégia de baixa de 52 semanas, as ações foram vendidas em excesso e devem se recuperar para alguma média histórica. Este problema é devido à suposição de que os estoques caíram muito.

A suposição central por trás de uma estratégia de negociação de pares é que você lucrará quando houver um desvio significativo da correlação histórica. Isso pode se aplicar a qualquer estratégia baseada na relação entre duas ações semelhantes ou mesmo entre duas classes de ações de uma única ação.

Qual é a fórmula de reversão média?

Os comerciantes devem calcular a média antes que possam entender e calcular a reversão média. Geralmente, a média é uma média de preço determinada a partir de vários pontos de dados.

As médias móveis simples (SMAs) representam convenientemente a média de um ativo em seu gráfico de negociação. Da mesma forma, as SMAs retratam o preço médio de um ativo em sua série de preços. Como resultado, o preço geralmente oscila em torno da média móvel padrão ("SMA") ao longo do tempo, retornando a ela.

Várias métricas, como a distância (SMA), podem ser usadas pelos traders para indicar quando o preço pode reverter para a média. Além disso, alguns indicadores técnicos, como Bollinger Bands, canais de regressão, canais Keltner e Envelopes, usam fórmulas diferentes para determinar quando o preço está se aproximando de níveis extremos e provavelmente reverterá. Na negociação, esses sinais podem, no entanto, servir apenas como indicações da direção de uma negociação e não um sinal claro de sua reversão.

Este gráfico ilustra o índice de ações Euro 50 oscilando em torno de sua média móvel simples de 50 semanas ao longo de cinco anos. Mas, é claro, também se aplica a períodos mais curtos.

Quais são exemplos de reversão média?

O preço de um instrumento normalmente retorna à sua média ao longo do tempo, mas isso não significa necessariamente que ele cairá de volta à média ou subirá à média. Isso ocorre porque o custo médio está se movendo além do preço. Isso significa que, mesmo que o preço fique estagnado e não se mova muito, o preço médio será alcançado no tempo. Nesse sentido, a reversão à média também está presente.

Um gráfico de EUR/USD ao longo de um ano de candles diários está abaixo. O preço às vezes oscila em torno da média. No entanto, às vezes o preço acelera para longe da média. Depois disso, a média (SMA) segue, e eles eventualmente se cruzam novamente.

Vários indicadores, incluindo Bollinger Bands, usam o desvio padrão para medir a distância da média do preço. O preço provavelmente reverterá para a média rapidamente quando os desvios padrão estiverem mais distantes da média, embora isso possa não ocorrer imediatamente.

O que são estratégias de reversão à média?

As estratégias de arbitragem estatística buscam explorar as desigualdades de preços entre títulos, aplicando o princípio da reversão à média. Eles são um dos tipos mais populares de estratégias de negociação quantitativa. Existem inúmeras estratégias de negociação de arbitragem estatística, incluindo:

Ao capturar os lucros como um ativo, o valor retorna ao seu nível médio. Para usar adequadamente uma estratégia de reversão à média, você precisa estar ciente de que um preço subindo da média não garante que o preço cairá.

Em outras palavras, a média pode aumentar para igualar o preço. Nesse caso, corresponderia a um retorno à média, pois o preço volta a estar em linha com sua média. Embora ocorra uma reversão regular à média, os preços raramente permanecem exatamente no padrão ou próximo ao padrão por um período prolongado. Os exemplos a seguir ilustram algumas estratégias comuns de reversão à média.

Estratégia forex de reversão média

Para negociação forex, uma estratégia pode observar até que ponto o preço se desvia da média antes de retornar ao padrão. Você pode fazer isso usando uma divergência de convergência de média móvel (MACD) ou um oscilador de preço percentual (PPO) na plataforma de negociação avançada Next Generation. Em seguida, você coloca a Primeira Duração em um e a Duração Lenta na duração de quantos períodos você deseja calcular a média.

Abaixo está um gráfico EUR/USD onde o PPO mede como o preço de fechamento difere da média de 21 dias. Essas linhas de tendência pretas indicam quando o preço voltou à média. O PPO tende a reverter perto de níveis semelhantes, mesmo quando há um movimento significativo de preços. No entanto, existem exceções notáveis.

Como uma estratégia como essa pode ser colocada em prática? O nível de reversão do PPO é um nível padrão usado pelos traders para entrar em posições vendidas quando o preço sobe acima dele e depois cai abaixo dele. É possível colocar uma meta na média (média móvel, ou níveis 0, no indicador).

As metas de lucro (a média) são dinâmicas, portanto, os comerciantes podem querer atualizá-las ao completar cada barra de preço. Além disso, uma ordem de stop loss foi colocada logo acima do swing high que ocorreu antes da entrada na posição para gerenciar riscos. Portanto, se o preço continuar subindo em vez de retornar à média, você poderá controlar a perda.

No caso de uma negociação longa, um conceito semelhante se aplica quando o preço cai abaixo do ponto de reversão comum do PPO e depois volta a subir acima dele. A linha horizontal (ponto de reversão) no PPO ou MACD mostrará características diferentes para diferentes ativos, mas os traders devem colocar uma área onde as reversões recentes ocorreram perto dela.

Uma estratégia como a reversão à média pressupõe que o preço permanecerá alinhado com sua trajetória histórica. Na realidade, isso nem sempre pode acontecer. Embora os preços possam se mover menores ou mais significativos ao longo do tempo, eles ainda voltarão à média. Como a magnitude dos movimentos de preços pode mudar ao longo do tempo, uma ordem de stop loss pode ajudar a conter perdas quando o preço não se comporta como o histórico indica que deveria.

Reversão média na negociação de pares

Imagine dois instrumentos com fundamentos semelhantes, pertencentes aos mesmos setores e compartilhando vínculos econômicos semelhantes. Um exemplo seriam ações como Google e Microsoft ou Facebook e Twitter.

Como ambas as ações têm fundamentos semelhantes, seria de se esperar o mesmo comportamento. Você também deve esperar que os índices ou spreads dessas ações permaneçam inalterados ao longo do tempo. Pode haver uma divergência no spread entre dois pares devido a uma mudança temporária na oferta e na demanda.

Em tais situações, uma segurança tem um desempenho melhor que a outra. O princípio da reversão à média predizia que a divergência voltaria ao normal com o tempo. É possível realizar uma negociação de pares nesses cenários de variação temporal. Nesse caso, alguém compraria títulos com baixo desempenho e venderia o título com desempenho superior.

Estratégia de negociação de reversão média intradiária

É o conceito de determinar o quão longe um preço se tornou de sua média e com que rapidez ele retornará à média quando reverter que está no centro da reversão à média. Idealmente, alguém negociaria um preço que se afastasse muito da "média". Se isso acontecer, será executado um trade-in nessa direção.

O estilo de negociação de reversão média depende da ação do preço de maneira muito diferente do momento e funciona de maneira oposta na maioria dos casos. Como resultado, é preciso muita coragem para aplicá-lo no dia-a-dia. No entanto, as pessoas que fazem esse estilo de negociação, principalmente intradiário, têm boas críticas.

As Bandas de Bollinger são uma ferramenta que está em uso há décadas e pode nos ajudar a entender e executar esse processo. Além disso, as Bandas de Bollinger estão prontamente disponíveis e são comumente usadas.

Indicadores técnicos

As técnicas de negociação de reversão média são normalmente baseadas em indicadores específicos do mercado. Os osciladores técnicos, indicadores econômicos ou fundamentais ou indicadores de sentimento são exemplos desses indicadores. Os indicadores de reversão média com base técnica são familiares para a maioria dos traders. No entanto, os indicadores fundamentais e de sentimento são menos típicos para eles. Os exemplos a seguir ilustram cada tipo de indicador de reversão à média.

Indicadores técnicos - Indicadores como Bollinger Bands, Relative Strength Index, Stochastic e Williams Percent R fornecem informações de princípios técnicos sobre condições de sobrecompra e sobrevenda.

Uma leitura de sobrevenda indica que um mercado se estendeu demais para o lado negativo, enquanto uma leitura de sobrecompra indica que ele se estendeu demais para o lado positivo.

Informação financeira

Normalmente, a reversão à média refere-se à noção de que os preços e os retornos retornarão à sua média ou média após um determinado período. As médias podem descrever o preço médio histórico, retornos ou outros indicadores, como crescimento econômico e retornos do setor. Desde a sua concepção, esta estratégia tem sido utilizada na negociação de ações e opções.

• O indicador de reversão à média indica se os preços ou retornos provavelmente subirão ou cairão no longo prazo.

• Isso especifica que os preços crescentes cairão para seu estado mais baixo quando o aumento de longo prazo terminar.

• Neste sistema, você pode usar estratégias de negociação de ações.

Por definição, a reversão à média refere-se a um preço que retorna ao seu valor inicial após um longo período. Várias estratégias de investimento surgiram com base nessa teoria envolvendo compra e venda de ativos financeiros cujo desempenho recente difere significativamente de sua média histórica. Existe a possibilidade de que as mudanças no retorno indiquem que a empresa não está na mesma situação de antes.

Indicadores econômicos

Considere a possibilidade de ter uma ampla gama de ações para escolher.

Primeiramente, é necessário categorizá-los de acordo com sua capitalização de mercado, setor, volume diário negociado, etc. Uma vez que os títulos segregam, você pode verificar se o grupo se correlaciona.

A correlação pode filtrar o número de pares para um número mais gerenciável. Depois de organizar os títulos em um pequeno número de grupos, você pode selecionar pares cointegrados dentro dos grupos.

No forex, selecionar pares é praticamente o mesmo que investir no mercado de ações. Para encontrar pares, devemos descobrir países cujos fundamentos econômicos sejam semelhantes.

Os seguintes candidatos seriam adequados.

• EUR/USD e CHF/USD

• AUD/USD e CAD./USD ou

• USD/KRW (dólar americano/ won sul-coreano) e USD/HKD (dólar americano/dólar de Hong Kong).

Da mesma forma, o euro e o franco suíço pertencem à zona do euro, e esses pares pertencem à mesma zona econômica. A vantagem da negociação de pares no mercado de câmbio é que a liquidez cambial é maior, o que reduz os custos de transação.

Apesar da exposição econômica semelhante, não há muitos bons pares no mercado futuro. A razão pode ser que a demanda e a oferta diferem. Assim, para escolher um par no futuro, não se pode confiar exclusivamente em exposições econômicas.

Indicadores de sentimento

Os movimentos do mercado geralmente refletem os sentimentos do mercado, e alguns investidores procuram indicadores de sentimento para identificar pontos de virada do mercado.

Limitações da negociação de reversão média

A seguir estão as limitações da estratégia de reversão .mean

Viés de sobrevivência

O estudo não omite o viés de sobrevivência, pois não tínhamos os dados que incluíam todas as ações negociadas durante o período, mas foram deslistadas ou incorporadas.

Corretagem, lippage e impostos

Derrapagens e comissões prejudicarão o desempenho geral do sistema para esse tipo de negociação.

Como existem muitos corretores de desconto disponíveis hoje em dia, e muitos corretores oferecem negociações de ações gratuitas, negociar esses sistemas não é muito desafiador para comissões, mas derrapagens e impostos são consideráveis.

Entrada e saída

Além disso, o sistema compra pelo preço de fechamento e vende pelo preço de abertura, o que não é fácil de executar na realidade.

Um sinal pode estar correto logo antes do fechamento, mas o preço pode ser ajustado, tornando o sinal inválido. Você também provavelmente não venderá pelo preço de abertura no primeiro tick, o que pode afetar seus resultados.

Pensamentos finais

Uma boa negociação de reversão à média exige que as coisas permaneçam as mesmas, o que é algo que você notou neste artigo de reversão à média. As ações caindo 10 ou 20 por cento geralmente têm um motivo, e você normalmente pode descobrir qual é.

Há uma chance muito menor de que o estoque recue e dê a você um lucro depois de cair por um motivo significativo, como mudanças estruturais ou notícias reais mudando o jogo.

Momentum desenvolve quando isso ocorre, que é o inimigo de uma estratégia de reversão média.

No entanto, o preço de uma ação pode ocasionalmente despencar por razões menos aparentes. Talvez um insider tenha colocado uma grande ordem de venda, causando um desequilíbrio no mercado.

Há momentos em que o estoque cai devido a uma reação exagerada a um evento de curto prazo (como resultado de eleição, ataque terrorista ou derramamento de óleo). Mas, infelizmente, esses momentos são muitas vezes mais propícios para significar reversão.

Há um grande movimento, mas não mudou muito. A estratégia de reversão média exige que as coisas permaneçam inalteradas. Uma negociação de reversão média não é sobre mudanças estruturais ou intrínsecas, mas sobre reações exageradas e movimentos irracionais de preços.