思科系统(CSCO) 是什么？ 2024思科系统最全投资攻略

思科公司作为全球顶尖的网络解决方案供应商，其名字灵感来源于著名的金门大桥所在地——旧金山。思科凭借卓越的技术和对网络经济模式的深刻洞察，成为了网络应用的杰出实践者。

思科致力于帮助全球众多企业构建网络间无缝连接的'桥梁'，运用其独到的市场洞察力、丰富的行业经验和尖端的科技，助力企业将网络应用转化为战略资产，从而充分挖掘网络潜能，获得竞争优势。

在2018年的《财富》世界500强排行榜中，思科公司名列第212位。同年12月，世界品牌实验室公布的《2018世界品牌500强》中，思科排名第15位。进入2019年，思科在《财富》世界500强榜单中位列第225位，并在Interbrand发布的全球品牌百强榜中排名第15，再次证明了其在全球范围内的卓越地位和品牌影响力。

思科系统Cisco Systems Inc．客户涵盖∶服务供应商、中小型企业、公家机构与政府机关等，产品透过直接销售及通路合作伙伴，如∶系统整合商、服务供应商、经销商与分销商等销售。

• 公司提供网路类产品包括∶固定配置和模组化交换器，并提供连接到终端用户、工作站、IP电话、无线接入点和伺服器之储存产品、下一代网路路由器产品，以及提供固网、光纤网路、无线网路等，供手机、数据、语音和影像应用。

• 无线产品包括∶室内无线基地台、户外与产业无线基地台、无线区域网路控制器、网路管理、云端管理等。

• 资讯安全产品包括∶进阶恶意软体保护、云端安全、电子邮件安全、网路可视性与执行度、新世代防火墙、新世代入侵防御系统、原则与存取、路由器安全、资安管理、VPN安全用户端、网页安全产品等。

• 协同合作类产品包括∶整合通讯产品、会议产品、远端视讯系统及企业行动讯息产品。

• 数据中心产品包括∶刀锋和机架式伺服器、模组化伺服器、储存伺服器、光纤互连与扩充模组、介面卡、管理软体和伺服器进入虚拟化解决方案、伺服器配接器、机架与电力基础架构等。

• 影视及视讯类产品包括∶机上盒、有线/电信接入产品、数据机、影视软体和解决方案等。

• 物联网类产品包括∶连线方式、IoT 分析、内嵌网路、IoT 管理、相关应用程式等。

自2020年以来，全球范围内受到疫情、战争和通货膨胀等多重因素的冲击，许多公司的供应链都遭受了严重困扰。然而，在科技行业中，思科（CSCO）的供应链却以其卓越表现连续三年被顾能（Gartner）评为全球最强供应链。

那么，为何思科（CSCO）的供应链如此强大呢？顾能（Gartner）的报告揭示了以下几个关键原因：

首先，思科高度重视ESG（环境、社会和治理）和人权问题，致力于减少温室气体排放、减少塑料使用、推动可持续包装和产品回收再利用等方面的工作，取得了显着进展。

其次，思科不仅仅关注降低成本，更重视构建'动态供应链'，强调供应链的灵活性和活动性，以应对不断变化的市场需求和环境挑战。

最后，思科将「上下游厂商」视为合作伙伴，而非单纯的买卖关系，这种紧密的合作关系有助于提升整个供应链的效率和竞争力。

思科供应链负责人John Kern展望了思科（CSCO）供应链的未来发展目标：

确保到2025财年，有80%的思科组件、制造和物流供应商制定公开的绝对温室气体减排目标，并将思科产品包装中使用的泡沫减少75%，将循环设计原则纳入100%的思科新产品和包装中。

到2030财年，思科将与供应链相关的温室气体排放量减少30%。

这些目标展示了思科在可持续发展和社会责任方面的坚定承诺，同时也为整个科技行业树立了良好的榜样。这便是思科系统(CSCO) 供应链的优势。

并购成本高昂且业务整合困难

思科一直通过并购来扩张业务，自1993年以来已收购了200家公司，其中有的并购成功，有的则失败。这次花费了280亿美金，在当前高息环境下，牺牲现金流来拓展市场，如果未能成功整合，代价将非常高昂。

竞争对手的崛起

目前，思科在中国市场的占有率几乎为零，这主要是因为华为通过低价策略崛起后，思科的优势逐渐消失。虽然目前思科在欧美市场对中国的通信设备存在排斥，因此仍保持着较高的市场占有率，但随着全球去美元化热潮的升温，美国盟友可能会逐渐减少对思科的依赖，这可能导致思科的市场占有率进一步下降。这也是思科转型将软件作为主要营收来源的原因之一。因此，投资思科不仅需要关注其自身的营收变化，还需要关注其行业地位的变化。

虽然思科目前的交换机市场占有率接近一半，看似很高，但要知道这个数字在20年前是70%，因此很难保证20年后市场占有率会降至30%甚至更低。虽然路由器或交换机市场的需求很稳定，客户忠诚度也很高，但如果进行长期投资，仍需时刻关注竞争对手的变化。

思科(Cisco Systems, Inc.)于美国股市周三(11月15日)盘后公布2024会计年度第1季(Q1,截至2023年10月28日为止)财报：营收年增8%至147亿美元，非依照美国一般公认会计原则(non-GAAP)每股盈余年增29%至1.11美元。

据财报显示显示，预期思科Q1营收、non-GAAP每股盈余各为146.2亿美元、1.03美元。

思科预估本季(Q2)营收将介于126-128亿美元之间(中间值为127亿美元)、non-GAAP每股盈余介于0.82-0.84美元之间(中间值为0.83美元) 。

有分析师预期思科Q2营收、non-GAAP每股盈余各为141.9亿美元、0.99美元。

思科周三并且宣布将2024会计年度营收预估区间自8月16日预估的570-582亿美元(中间值为576亿美元)下修至538-550亿美元(中间值为544亿美元)，non-GAAP每股盈余预估区间自4.01-4.08美元(中间值为4.045美元)下修至3.87-3.93美元(中间值为3.90美元)。

分析师预期思科2024会计年度营收、non-GAAP每股盈余各为577.6亿美元、4.05美元。

思科Q1亚太、日本及大中华区(APJC)营收年减3%至19.82亿美元，欧洲、中东与非洲(EMEA)地区营收持平于36.64亿美元，美洲地区营收年增14%至90.22亿美元。

财报投影片资料显示，思科Q1产品订单金额年减20%。就区域而言，APJC产品订单金额跌幅居首、年减38%；就客户市场而言，服务供应商与云端降幅最大、年减38%。

思科也表示，产品订单可望在2024会计年度下半年回到成长轨道。

道琼工业平均指数成分股思科(CSCO.US)周三上涨0.21%、收53.28美元，年初迄今上扬11.84%；盘后大跌10.87%至47.49美元。

思科周四若以47.49美元坐收、将创5月16日以来新低。

思科股票走势图 图源： TOPONE Markets

思科（CSCO）的产品在全球网络通讯中占据了80%的市场份额，对于网络性能、稳定性和安全性至关重要。长期以来，思科一直掌握着全球交换机市场50%的份额，积累了完整而强大的思科（CSCO）供应链。

从硬件到软件数字化转型

为何要进行转型？随着许多企业向线上发展，如云端软件和疫情的影响，数字化转型成为了必然。

转型的优势是什么？

思科在转型过程中积累了商誉和客户基础，同时转换成本也相对较高，为其在市场上的竞争提供了优势。

转型的商业模式有哪些

思科采用了订阅制商业模式，以满足客户的不断变化需求。

随着网络安全议题的日益突出，思科（CSCO）提出了全新的网络安全架构。除了零信任架构（Zero Trust）外，思科还提出了更加完善的基础设施解决方案。

还有什么专长？

思科强调确保资料的适当处理和保护，以满足客户对数据安全的需求。同时，为了吸引企业用户，思科致力于提供足够的透明度，让企业能够披露客户所需的所有信息。

Cisco Security Cloud的混合云战略

混合工作模式和高速公有云功能成为思科（CSCO）未来的重要发展方向。通过提供多种产品组合，思科能够互相辅助，吸引更多企业用户。

公有云市场的竞争日益激烈，思科开始面临来自微软AZURE和亚马逊AWS等竞争对手的挑战。

华尔街的看法

根据华尔街24位分析师的预测，思科在未来12个月的目标股价为52.09美元。

就当前价格而言，投资思科可能不会带来即时收益，但也不会造成损失。考虑到2024年许多AI股的估值可能会过高，分析师们预计资金将寻求更为安全的投资标的。在这种情况下，思科因其相对较低的本益比，有可能成为资金的避风港，因此其股价下跌的可能性并不大。此外，如果思科的并购策略取得显著成效，或者其订阅业务占比得到提升，公司的本益比都将有所上升。因此，对于投资者来说，如果能在股价因某些单一事件出现大幅下跌后布局思科，那么即便短期内不赚钱，也最多只是承担了时间风险。长期来看，这样的投资策略是有可能带来盈利的，同时还可以获得股息收益。

我们的看法

2月15日，Open AI发布了首个文生视频模型Sora，它可以根据用户的文本提示快速制作长达一分钟的逼真视频。而这个以文本所生成的视频，再度震惊世界。无疑，这是继ChatGPT之后的又一大阶段性的突破。

说白了，Sora就是一个AI人工智慧，因此，思科做为AI网络组成的一部分，在近几年，将成为市场的宠儿。

而从技术的角度来看，多方压力越来越小，相对应的时间周期越来越短，一但突破压力，思科的价格，将进入【火箭发射】状态，我们只需要观查MACD的dif与dea是否能突破0轴即可。

想要投资思科，我们必须找到一家靠谱的投资平台。

TOPONE Markets就是这样一家专业的股票投资平台，我们只需【登录官网】（嵌入网址），点击【交易市场】，选择【股票】，就可以轻松完成对思科股票的投资。

同时，还可以获得实时的交易策略，以及大事提醒，当然不要忘记，参与猜涨跌，还有$300美金的奖励，等着您获取。

思科系统在全球市场曾一度占据主导地位，同时也是在中国市场遭遇挫折的知名企业之一（类似GOOGLE的情况）。目前，该公司正面临重要的转型时期，若成功从硬件供应商转变为软件供应商，其市盈率有望大幅上涨。然而，即便转型未能如愿，凭借其目前在业务市场的占有率，思科仍能够保持稳定的盈利。因此，对于投资者而言，只要思科股价处于较低水平，便意味着稳定的投资回报。

对于那些认为当前多数公司股价估值过高的投资者来说，他们可能会倾向于将资产配置到一些相对安全稳妥的投资标的上，而思科便是这样一个合适的选择。

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