CPI在创40年新高 只要看清这些 美股便可躺着获利

一、事件

美国劳工部当地时间12日公布数据显示，3月美国消费者价格指数环比上涨1.2%，同比增长8.5%。同比涨幅创1981年12月以来最高纪录。

剔除波动较大的食品和能源价格后，3月核心CPI环比上涨0.3%，涨幅较2月收窄0.2个百分点；同比增长6.5%，是1982年8月以来最高值。

具体来看，受俄罗斯乌克兰冲突导致国际油价飙升影响，当月美国能源价格环比增长11%，同比上涨32%。其中，汽油价格环比增长18.3%，同比增长48%；燃料油价格环比上涨22.3%，同比剧增70.1%。食品价格环比增长1%，同比上涨8.8%，创1981年5月以来最大同比涨幅。占CPI比重约三分之一的住房成本环比上涨0.5%，同比上涨5%，创1991年5月以来最大涨幅。

此外，此前一直拉动CPI增长的二手车价格3月环比下降3.8%，但同比仍增长35.3%。

所以，可以看出，受俄乌冲突及其后续影响持续，疫情导致的供应链中断情况仍未好转等影响，美国通胀水平不太可能在短期内回落到美联储设定的2%目标水平。但也有专家认为，3月核心CPI环比增幅仅为0.3%，是6个月以来的最小增幅，将可能预示着3月美国通胀已见顶。

为应对通胀，美联储3月已宣布加息25个基点。但由于通胀依然高企，市场普遍预测美联储将在5月继续加息50个基点。

与此同时，通胀将美国经济拖入衰退的风险正在积聚。预测由于消费者因价格攀升而缩减支出，美国经济活动或出现萎缩。目前市场普遍预测美联储将在5月议息会议上加息50个基点。有经济学家警告，若美联储货币紧缩政策因受高通胀影响而出现“矫枉过正”，也可能导致美国经济陷入衰退。

二、分析

这数值背后的历史高度

我们来具体分析，首先美国劳工部将在3月公布CPI数据。在当地汽油价格创下历史新高的背景下，市场普遍看法就是，昨天的数据“非常糟糕”。与此同时，市场也更加坚定地认为，美联储将会在5月份加息50个基点。

就算不看这8.5%的数值，我们单按主流的预测来测算，3月CPI环比上涨1.1-1.2%，这也已经是自2005年9月以来的最高增长率了；何况同比增长率都已经达到了8.5%，创下了1981年12月以来新高。此外，还有一个关键数据，就是美国超过6%的通胀已经持续了六个月，这放在任何一个国家，经济基本已经崩了。

而如果，我们去除能源和食品在内的核心CPI，预计同比增长将达到恐怖的6.6%，这也创下了1982年8月以来保持的新高。

（近一年美国通胀年率）

所以，不过是3月份，我们推测，4月的CPI数据可能还会更糟糕，因为民众们现在正处于通胀的“风暴”当中：地缘战争、全球疫情、原材料涨价，贸易中断，能源危机，货币超发，粮食供给缺口，这些条件不管单拎出哪一条，都是能改变整个全球金融环境的重要爆发点。因此，全世界贸易环境正在遭受来自各种冲击与挑战，而美元做为世界通用货币，不但没有很好的解决疫情失控，失业率上升等问题，最后还将这些问题集中传递给了CPI，造成了史无前利的物价失控，极限通胀，很难想象通胀压力不会上升。

CPI在三月份达到峰值？现在下结论还为时过早

鉴于3月份国际油价的涨跌趋势，外界还有许多分析人士乐观地认为，3月的CPI数据已经达到峰值，4月会开始转好。我们如果想得出正确的分析结果，就需要数据来做为参考，来看原油，WTI原油在3月初触及每桶130美元的高点后，本周初跌破100美元关口；根据美国汽车协会的数据，与美国民众有关的汽油价格也从每加仑4.33美元下降到了周一的每加仑4.11美元。

（WTI原油日线图）

事实上，考虑到油价因素，通胀确实有可能达到峰值，但对美联储来说，问题在于当前的通胀压力广泛存在于商品和服务的价格中，包括之前显著的二手车价格也可能再次上涨。其背后的供应链中断问题并没有消失。而原油的单方面下跌，也许只是乌俄战争，俄国原油受限，美国打开库存放油的结果，而并非物价峰值已经到来，结合我们上说的几点原因，地缘战争、全球疫情、原材料涨价，贸易中断，能源危机，货币超发，粮食供给缺口，实际上，到目前为止，一个都还没有解决，何谈下降呢？

三、结论

经过我们上面的分析与对比，不难发现，我们的观点结论是继续看空美国经济，原理也非常简单，主要是以下几点：

1、战争导致物价飞涨

很多人都认为，目前美国的物价已经到达极限，但如果俄乌之间继续保持战争状态，俄国的能源与乌方的粮食，都是供应全球资源的重要资源，所以，根据供需关系，物价指数还会因此有较大的上涨，甚至暴涨，即使战争就在当下结束，这样的供给危机，也会为全球包含美国带来最少1-2年的物价上涨。

2、全球疫情导致医疗物资价格上涨

疫情的蔓延与变异，已经超出了各国的控制，英国首相鲍里斯·约翰逊表示，从2月24日开始，英格兰地区将取消民众在新冠病毒检测结果呈阳性后进行自我隔离的法律要求。此外，从4月1日起，除最年长年龄组和最脆弱人群外，英格兰地区的免费新冠病毒检测也将结束。如果防疫放开，无症状的病毒携带者也会感染其它人，而即使是无症状者，也会出现免疫力明显下降，而医疗用品会出现空前短缺，所以，可以预见的是，医疗物资价格还将上涨。

3、粮食危机导致粮价上涨

乌克兰粮食玉米小麦占全球百分之十,是第二大粮食出口国的地位,也让乌克兰有了“欧洲粮仓”之称。乌克兰经贸农业部的数据显示,乌克兰农业用地达4256万公顷,占国土面积的70%。由于乌克兰是拥有世界仅有的三大黑土之一的国家，他对世界粮食供应起着巨大的作用，而乌俄战争会让世界的粮食供应出现巨大的缺口，不要说其它地方，被资本垄断的美国本土，粮食涨价，也是情理之中。

4.贸易保护主义导致原材料能源价格上涨

美国总统拜登4日宣布提高联邦政府采购的“美国货”中美国制造零部件的比重，以促进美国制造业发展和增强国内供应链。贸易专家批评此举具有鲜明的贸易保护主义色彩，不利于推动市场竞争，将推高联邦政府采购成本和通胀压力。可以看出“买美国货”条款的经济代价非常高昂，因为美国本土缺少制造业与“廉价”的工人，这势必会导致打上美国钢印的产品成本变高，变向拉高了产品最终的价格。

面对着短时间内通胀可能无法控制的局面，美国政府有能力控制住吗？这是我们最关心的，很可惜，我们认为，即使美国今年有充足的理由来完成加息，也无法遏制住物价上涨的势头，且不说加息与当下这些事件相比，简直小巫见大巫，即使没有这些事件在当中左右方向，现在的美元能带来的价值也微呼其微，一方面非美元交易原油，已经让一部分能源需求国转向了卢布，比如印度、日本和欧洲一些国家，同时，美国制造业空心化，也导致，使用美元在贸易保护主义盛行的当下，根本购买不到应急物资，一个小小的口罩都成为了天价商品。

所以延伸到投资当中，我们有哪些机会可以把握呢？

四、机会

投资是机遇中找机会，风平浪进只能小赚，只有大风大浪才能大赚，这次美国暴发的史诗级通胀事件，可以说为我们创造了非常好的投资环境。

首先我们可以看到，美国纳斯达克100指数周一下跌2.4%，继续延续了上周的跌幅。过去五个交易日，这一以科技股为主的基准股指的市值蒸发了逾1万亿美元。微软(MSFT.US)重挫3.9%，为一个多月来最大跌幅。芯片制造商英伟达(NVDA.US)股价下跌5.2%，使过去五个交易日的累计跌幅扩大至20%。自2020年3月以来，该股还从未出现过如此糟糕的五天走势。

而造成这一系列问题的，就是我们上面谈到的信心问题，悲观情绪者太多了。俄乌战争、更高的利率、对经济衰退的担忧以及油价，一切都非常令人沮丧。如果接下来美国加息还是无法让通胀下降，那么，更大跌幅还在后面，所以，目前来看，这样的下跌还只是前菜，因为在最新一轮抛售之前，投资者还会乐观地认为，随着经济增长放缓，成长型股票将有良好的表现，纳斯达克指数曾连续三周上涨，从3月14日的低点飙升16%。如今，这种乐观情绪已被担心所取代，担心美联储不惜一切代价遏制通胀的激进举措将导致经济陷入衰退。

截止1月份，股市跌至谷底时纳指100损失了高达3万亿美元，而 2月和3月相对较好，分别出现1.7万亿美元和1.5万亿美元的抛售。该指数中的公司总市值为16.9万亿美元，由苹果(AAPL.US)、微软和亚马逊(AMZN.US)领衔。

所以，接下来，我们只需要在股票投资市场当中，有节奏的做空这些高增涨，高估值的个股，就可以用非常轻松的方式，完成获利，这也是相对所有的投资产品来说，最轻松的一种，但。。。

很多投资人，都没有尝试过股市做空，不是没机会，而是没能力，因为想要完成股市做空，条件和门坎太多了，而我们可以选择更加容易和低成本的方式，来达到同样的效果。

这里我就简单的将做空股市的工具与股市做空做一个比较：

1、门坎不同

美国股市：需要25000美元（72.5万台币）的帐户资金（开设融资融券帐户才能做空）

CFD市场：50美金即可开户交易

2、机制不同

美国股市：一般帐户只有做多，没有做空，交易模式为T+1，甚至还有T+3。

CFD市场：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。

3、资金使用率不同

美国股市：无保证金交易，无法以小博大

CFD市场：保证金交易，10倍到20倍的杠杆不等，资金运用率高。

4、交易时间不同

美国股市：交易时间为，晚上20:30~凌晨3:00。由于交易时间用的是美国东部时间(EST)，所以交易行情，都是在凌晨。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。同时交易时间太短。

CFD市场：由于，CFD的产品包含个股和股指交易，理论上可以做到24小时交易。所以，投资者可以在行情任何时段进入，配合T+0，在投资交易时间上更加自由，交易时间更长。

5、涨幅限制不同

美国股市：虽然没有涨跌幅限制，但有融断机制，也会遏制股票的正常市场行为，同时，由于使用戳和交易，会有买不到卖不出的事情发生。

CFD市场：无任何涨幅限制与融断风险，采用居间商模式，想买就买，想卖就卖，无需撮合。

由于平台所使用的CFD差價合約，就使得参与与把握行情的操作与交易变得简单与轻松，同时仅区区50美元（約合1384新臺幣）的参与门坎，可以让更多第一次参与投资的投资者，不用去冒太大的风险，来学习投资之道，而且CFD所包含的产品，不仅仅只有股票和股指，黄金、白银、原油、天然气、咖啡、棉花，甚至虚拟货币，只需要50美元开户，统统都可以直接参与，所以，借着美国通胀率创新高的大好机会，我们可以选择大胆的参与进来，从股票开始，完成资产增值与获利。

（附帶開戶、操作、交易原理，點擊可查看）