原油迎来火热夏季，上看80美元，哪些股票将受益？

全球原油需求复甦，石油输出国组织及伙伴国(OPEC+)宣布要逐步恢复正常生产，分析认为油价涨势将一路持续到明年，而且布兰特原油价格上看每桶80美元。

WTI原油价格在周二涨幅的基础上进一步攀升，昨日日内突破关键的69美元关口，最高触及69.32美元，刷新2018年10月以来的高位。

与此同时，布伦特原油价格突破前高71.75美元/桶，刷新2019年9月以来高位。

美国能源信息署(EIA)最新公布的数据显示，截至5月28日当周，美国原油库存减少了507.9万桶，目前的库存仍处于2月份以来的最低水平，比五年平均水平低3%。

随着美国、中国和欧洲从疫情中强劲反弹，人们对燃料需求上升的乐观情绪正在增强，OPEC+和国际能源署本周发表的乐观评论也为这种积极前景增添了色彩。

在原油产量大幅削减的一年后，OPEC+预计全球石油市场将出现严重吃紧，如若不做进一步增产，今年余下时间石油库存将大幅下降。根据联席技术委员会报告，等完成现有增产计划后，OPEC+产油国仍将拥有大量闲置产能，在今年晚些时候还有很大增产空间。

OPEC+会议将决定继续维持4月初制定的增产计划，这是继5月及6月增产后，7月再次合计每日增产84.1万桶。不过OPEC+预计，7至8月全球需求可能迎来超季节性复苏，相信增产计划对油价的负面影响有限，市场价格已提前反映预期。

“人们越来越关注北半球出行旺季，至少是欧洲和美国的出行旺季，”Strategic Energy & Economic Research总裁Michael Lynch表示，“所以需求面看起来不错，”加之欧佩克+增产会是循序渐进展开，伊朗核协议看上去距谈成更远了一些，“我们可能会度过一个供应偏紧的夏天”。

周三，国际能源署(以下简称IEA)在其《2021年世界能源投资报告》(World energy investment 2021)中称，今年全球能源投资料较2020年增长10%，至1.9万亿美元。能源需求正在反弹，且反弹势头强劲，IEA预计今年能源需求将增长4.6%，而去年萎缩4%。

油价上涨，哪些股票受益？

美国最大石油ETFUnited States Oil Fund (USO.US)，6月3日继续上涨、收46.970美元，创2020年4月3日以来收盘高。今年来USO狂涨40.35%。

追踪美国能源类股的SPDR能源指数基金 Energy Select Sector SPDR Fund (XLE.US)，6月3日继续上涨、收55.38美元。今年来XLE狂涨43.06%。

今年来能源股一路狂飙，部分专家认为未来仍有上涨空间。分析师Tudor Pickering Holt表示，今年来原油生产商股价大涨75%、涨幅远胜标普500指数的12%，他们持续看多，相信基本面会让未来六个月的油价和天然气价格维持高档。那么该买哪些个股呢？

高盛建议投资人采取“杠铃策略”(barbell strategy)，一方面敲进高波动个股如Cenovus Energy、Occidental Petroleum、Ovintiv、Diamondback Energy、Liberty Oilfield Services，另一方面也购买周期趋势赢家如Devon、Conoco、Hess、Suncor Energy、埃克森美孚(Exxon Mobil)、Pioneer、Baker Hughes、Schlumberger。

与此同时，另一有利油价的因素是原油巨擘开始采行更环保的政策。维权投资人出手，促使埃克森美孚的董事会人事出现变化，未来可能会减少开采。荷兰法院也要求壳牌(Royal Dutch Shell)大幅减少排放温室气体；雪佛龙(Chevron)股东通过提案，要求减排。CIBC Private Wealth Management资深能源交易员Rebecca Babin指出，这些改变会导致能源巨擘的原油产量减少，将打压供给、拉抬价格。

摩根士丹利在一份报告中指出，埃克森美孚石油和其他石油巨头已经做好了成为能源转型领导者的准备，此前埃克森美孚的一个激进投资者将其在该公司董事会的席位扩大到三个。分析师Devin McDermott认为埃克森美孚能够大规模实施低碳技术。埃克森美孚的新董事会成员可能促使该公司限制石油和天然气的资本支出，以支持更多低碳增长，加速已经开始的能源转型。

机构预测油价走势

1. 摩根大通Natasha Kaneva等分析师在研报中表示，基线预测是油价2021年底达到80美元/桶，但比预期更热的石油需求情形可能导致油价更早达到这个水平。未来几个月的需求强度“将影响从价格方向到炼油再到欧佩克+供应决策的方方面面”。如果需求发展符合该行预期，则OPEC+有望下次会议同意8月再增产50万桶/日，使今年的净增加量达到240万桶/日。

2. 咨询公司IHS Markit的副总裁Daniel Yergin表示，随着全球经济的开放，石油“目前需求强劲”，他预测油价可能会上涨到每桶80美元。

3. 美国银行 (Bank of America) 全球大宗商品和衍生品策略师Francisco Blanch表示:“需求增长非常快，因为所有人都在开车，而欧洲市场正在重新开放，这真的开始发生了。就病例而言，印度似乎已经达到了一个拐点，在我看来，这可能意味着流动性也在恢复。”

Blanch称，布伦特原油已经达到了70美元的季度目标价，但他的长期看法要比其他人乐观得多。“我们认为，在未来三年，油价可能会回升到100美元。那将是一个2022年、2023年的故事。”