芯片慌可能引发万物齐涨？

自去年以来，芯片短缺的状况一直在不断恶化。最初的问题只是暂时性供应延迟，因为在新冠肺炎首次爆发时，工厂纷纷关闭。全球又发生日本地震、美国德州暴雪，导致许多在当地设有工厂的半导体厂，如三星电子、恩智浦等得停工检修至少一周到两周，让芯片缺货潮更是雪上加霜。

最先受到波及的是汽车行业。从去年第四季度开始，奥迪、大众、福特、丰田等全球多家汽车品牌相继发声，由于相关汽车芯片面临短缺，各大公司不得不宣布延长交付甚至被迫减产。专家表示，车芯短缺的问题在半年内恐怕都无法缓解。

研究机构IHS Markit预测，汽车芯片短缺可能导致今年第一季度全球减产近100万辆轻型车辆；而咨询公司Alix Partners则认为，由于芯片短缺，整个汽车行业可能将在2021年面临610亿美元的损失。

汽车行业之所以在这轮芯片短缺中首当其冲，主要是由于疫情之初全球车市陷入低谷，导致各大车企纷纷削减汽车芯片订单，不少汽车芯片供应商也随之减产甚至停产。

然而，随着疫情期间人们对手机、电脑等电子设备的需求暴增，相关企业对消费电子芯片的需求也随之增加，因此部分汽车芯片供应商便顺势将生产线转为消费电子芯片的生产。

与汽车芯片相比，由于消费电子芯片的生产要求低、利润高，且再次将生产线转为汽车芯片生产相比之前会有一定难度，因此对于芯片供应商而言，维持当前的消费电子芯片生产似乎是一个更明智的选择。

而在这场阴差阳错的供需失衡中，这才有了汽车行业集体缺芯的由来。尽管如此，以消费电子芯片为主要需求的手机行业却仍然没能逃脱芯片告急的命运。

此前据媒体报导，苹果向代工商下达了今年上半年最多9600万部的iPhone订单，包括IPhone 12系列以及小部分iPhoneSE和iPhone 1机型。小米也将2021年的产能提高至2亿台，增长约50%。

芯片制造商的产能也已捉襟见肘，越来越多的人都想要更高端的芯片，但高端芯片制造过程更为复杂，生产数量也更少。目前全球能够生产5nm先进芯片的只有台积电和三星，低于5nm的芯片工艺更是台积电一家独大。

芯片短缺的“多米诺骨牌效应”

芯片短缺蔓延至全球多个行业以后，其带来的“多米诺骨牌效应”也开始显现——除了导致汽车、手机、游戏等相关产品的生产和供货进度全面延后以外，同时还进一步推动了芯片以及整个行业产业链的价格水涨船高。

作为全球最大的芯片代工厂商，台积电由于订单方面的供不应求，其去年的业绩数据也相当好看。根据财报显示，2020年该公司总营收攀高至3098亿元，同比增长25%，创下历史新高；全年净利润为1198亿元，同比增幅高达50%。

从今年年初开始，台积电正式取消了给苹果、高通、AMD等大客户“每12英寸晶圆产品3%折扣”的优惠政策，而这一举动被行业解读为“变相涨价”似乎也很好理解，毕竟这是台积电近十年来首次取消对主要客户的批量折扣。

另外，全球两大的汽车芯片供应商恩智浦和瑞士意法半导体也于近期通知客户，其芯片产品价格将上涨10%至20%。

据不完全统计，目前已经有超过21家芯片企业集体涨价，涨幅多在10%-20%之间，其中日本半导体厂商瑞萨电子部分产品的价格涨幅度甚至高达100%。据行业分析人士称，2021年芯片价格的上涨趋势仍将继续保持，且涨幅将以20%起步，而对于加急的客户，这一涨幅甚至有可能达到40%。

由于芯片制造成本的不断增加以及当前供不应求的市场现状，最终为这轮上涨买单的毫无疑问将是芯片相关产品的消费者。

这次涨价潮，很可能形成定锚，不会因芯片荒一缓解便跌价。

假设，接下来终端消费品如手机、笔电，也开始反映成本而涨价，就可能造成连锁效应，推升万物齐涨。

近月全球晶片需求激增，出现恐慌性囤货等乱象，进一步加剧了产能紧绷的问题，几乎所有芯片零件价格均飙升。

高通（Qualcomm）行政总裁Steve Mollenkopf表示，芯片短缺对各行各业构成影响，但目前已看到短缺情况出现改善，特别是采取成熟制程技术的特定产品。他指出，采用成熟制程节点的产品，或能更快走出目前困境，但对于先进制程节点的产品，短缺情况相对复杂。

解决芯片短缺利好哪些股票？

美国商务部长雷蒙多（Gina Raimondo）上周五（19 日）与半导体产业高层会晤，指解决半导体短缺问题是当务之急。

随着美国政府一系列刺激国内半导体制造和研究提供资金，摩根大通分析师Harlan Sur已经选择了一些股票，认为其可能会从中获益。

Sur团队估计，激励和补贴总额可能在350亿至370亿美元之间，其中约180亿至200亿美元用于国内芯片制造，150亿至170亿美元用于芯片研发。

Sur预计到发放资金和激励措施的时候，总部位于美国的集成设备制造商可能会得到优先考虑。

这些制造商包括英特尔(Intel)、美光科技(Micron Technology)、德州仪器(Texas Instruments)等都有可能从中受益。拥有美国国防相关资质的公司也将受益。

制造芯片制造设备的企业，如应用材料和Lam Research也应受到提振，因为激励措施导致设备采购增加。

SIMPLER TRADING分析师Danielle Shay和PIPER SANDLER分析师Craig Johnson正在寻找远低于52周高点但可能对得起高价位的高动能股票，他们找到的股票是芯片制造类股。辉达（NVIDIA）是Shay青睐的股票之一，同时她也看好台积电和超微（AMD）。

Shay说：「我认为半导体成长潜力很大，从未来数年市场整体情势来看，技术只会继续成长，目前这些公司股价都已回跌，提供长期投资人一些买进良机。」

另一方面，Johnson也青睐辉达（NVIDIA），认为该公司股价处于「回档和修正」而非大跌开端。强森指出，辉达获利成长率预估将高于30%，投资人应在辉达股价回跌和再次测试区间下限时买进该公司股票。