虚拟货币市场大溃败 比特币狂泻20%跌破22000 后市该何去何从？

一、事件

周一早间，MSCI全球股指较2021年11月的收盘纪录水平下跌逾20%。美债收益率狂飙，日元对美元汇率大幅下跌，加密货币遭猛烈抛售。据CoinGecko统计数据显示，全球加密货币总市值已跌破1万亿美元，为2021年1月以来首次。据比特粉数据，截至台湾时间6月13日23时，过去24小时合计超21.7万人比特币交易爆仓，爆仓总金额达9.55亿美元（约合284.25亿台币）。

机构分析师Joanna Ossinger表示，现在看起来加密货币的状况很差。对于已经在疲于应对美联储加息和风险资产抛售的代币而言，火热的美国通胀数据只是雪上加霜。比特币已经连续第七天下跌，并且已突破了最近的下跌区间。这使得比特币可能下探200周移动平均线，即22300美元左右，甚至2017年高点19511美元。

加密货币交易平台Luno的企业发展和国际副总裁Vijay Ayyar表示，看跌情绪可能持续到本周，如果回顾之前的熊市，比特币通常会下跌80%以上，山寨币跌幅通常超过90%。如果情况继续，接下来一两个月比特币价格将低得多。

随着加密货币市场持续低迷，比特币矿商开始出售他们囤积的代币，以弥补不断增长的成本。

据F2pool数据显示，随着比特币跌至25000美元附近，按照0.4元/度电费并基于当前挖矿难度计算，包括蚂蚁S9全系列在内的多款矿机已到达关机币价。

日前，华尔街“女版巴菲特”Cathie Wood的旗舰基金ARK Invest发布报告分析称，5月比特币的矿工收入仅27.5美元。而美国的电费却在持续上涨，根据CryptoMonday近日的报告显示，比特币矿工每赚4美元，就有3美元用于支付电费。该网站统计，超过75％的比特币矿工都将收入用于支付电费。

加密货币挖矿公司CleanSpark的执行董事长Matthew Schultz日前也表示，一波在牛市周期中进入比特币市场并押注比特币价格上涨的小型矿商，现在可能面临着需要清算其开采比特币的风险。

这次暴跌，马斯克是否被牵连？

在过去两年中，一些资本大佬也纷纷涉足加密货币，其中包括特斯拉CEO埃隆·马斯克。据特斯拉年报文件显示，截至2021年12月31日，特斯拉持有的比特币公允市场价值为19.9亿美元。马斯克公开表示，其拥有一些比特币、狗狗币和以太币，同时将一直长期持有比特币，希望看到比特币取得成功。

外界揣测，马斯克和特斯拉持有42069枚比特币。马斯克回复称：“没有那么多比特币，但已经很接近了。”马斯克不仅积极持有比特币，更着力推广其流通使用。

去年3月，特斯拉美国官网显示，用户在购买车辆时可以选择用比特币付款。去年5月，由于担心加密货币对环境产生影响，比特币购买特斯拉也被终止。此前有媒体分析称，特斯拉于2021年年初买入15亿美元比特币，价格约为3.5万美元/枚。但如今比特币已经跌至2.4万美元/枚。

二、分析

数字资产的压力一方面来自美联储激进加息的可能，一方面则是自身的压力，加密借贷平台Celsius的危机加剧了这一次的抛售。美国加密借贷平台Celsius Network周一宣布：“由于极端的市场状况，我们宣布暂停所有账户之间的提款、互换和转账。”

Celsius是加密领域最大的贷方之一，也是去中心化金融领域的重要参与者。该公司为用户提供出借代币作为其他加密项目抵押品的服务，交易者借出代币的年收益率最高能达到17％。而在Celsius冻结提款不久之后，交易平台币安CEO也表示：“由于交易停滞导致积压，币安上的比特币取款暂时暂停。”

Celsius的这一举动加速了加密货币的抛售。加密市场此前因美联储紧缩的预期，已经受到了不少下行压力。加密平台Luno的企业发展和国际副总裁Vijay Ayyar表示：“Celsius的消息火上浇油，增加了市场的不确定性。本周本来就有美联储利率决议，市场对高收益产品的担忧很严重，价格面临很大压力。”

根据CryptoCompare的数据，全球交易最活跃的加密货币比特币自上周五以来已下跌近20％。与此同时，加密市场的市值已从11月的峰值3.2万亿美元跌至周一美盘时段的1万亿美元之下。

加密货币的崩溃也蔓延至股市，拖累了与数字资产相关的公司和基金。Coinbase在早盘交易中一度下跌了16％，从上周五的每股58.71美元降至46.17美元，蒸发了15亿美元的市值。ARK创新ETF跌超8％，Coinbase的股份占其基金的4％以上。

“死多头”MicroStrategy所持比特币的账面损失也进一步扩大，这家软件制造商在过去两年里花费了39.7亿美元，目前累计持有近13万枚比特币。根据MicroStrateg向SEC提供的文件，该公司截至今年3月31日对比特币的平均买入价为30700美元。

而在比特币暴跌之后，MicroStrategy所持的比特币价值略高于30亿美元，意味着该公司在于比特币相关的损失接近10亿美元。MicroStrategy的股价因此在周一暴跌了25％。另外，比特币矿商Marathon Digital Holdings和Riot Blockchain也分别下跌了12％和10％。

加密基金经理Valkyrie Investments的联合创始人兼首席信息官Steven McClurg表示：“支持稳定和复苏的基本面已不存在，事情在好转之前可能而且很可能会变得更糟。”

Valkyrie Investments的首席执行官Leah Wald则表示，像Celsius停止提款和稳定币terra USD早些时候崩盘等事件往往会引发恐惧并造成市场缺乏信心。它扭转了交易者对加密货币的无限热情。这种热情，即Hopium（麻醉式希望主义），自2020 年以来一直在推动加密货币。Wald称：“在过去的一年里，这种希望主义和市场的热情充斥着市场，但背后没有太多基本面的支持。”

Wald指出，这一切都不足为奇。加密货币与由其他狂热情绪驱动的资产所走的道路完全相同，例如互联网时代的科技股或亨特兄弟时代的白银：“最终，所有资产都遵循相同的趋势。尽管我们认为加密是一种新的资产类别，但事实并非如此。”

三、观点

加密货币市场太疯狂了，整个市场一片红色，在过去的24小时时间里，加密货币被清算了4.1亿美元，比特币跌破22000美元，而以太坊更是来到了1100美元，这样的跌幅已经达到了2018年的最低位。让我们一起来快速分析下这片市场，究竟怎么了？

首先是今天上午10点Celsius发布公告称 由于今天的极端市场情况，市场情况宣布celsius暂停所有的提款，交易和账户之间的转账，此前报道celsius总计持有100.1万枚，以太坊仅26.8万枚未具备完全流动性的ETH。

随后据Etherscan数据显示，被标记为celsius的地址在暂停提现等业务前3小时向ftx转移了5万枚ETH，约为6,697万美元，此外celsius还将3500枚wbtc，约合8928.5万美元的资产转入ftx，这个消息显然加剧了市场的恐慌程度。

现在看起来加密货币的状况很差，对于已经在疲于应对美联储加息和风险资产抛售的代币而言，火热的美国通胀数据只是雪上加霜，比特币已经连续第七天下跌，并且已突破了最近的下跌区间，这使得比特币可能下探200周移动平均线，即22300美元左右，甚至挑战2017年高点19,511美元。

还有个比较有意思的消息是，三箭资本创始人Zhu Su已在其推特其个人介绍中删除ETH和AVAX以及SOL和NEAR等代币，目前在其介绍中只保留了Bitcoin，加密货币一直面临着清算，在通货膨胀猖獗和美国中央银行加息的情况下，我们对全球经济衰退的担忧加剧，上周五我们已经看到5月份美国的通货膨胀率创下新高至8.6%，进一步高于预期，这是自1981年以来最糟糕的一次。周五的CPI数据也打消了任何关于成本上涨可能已经触顶的预期，随着两年期美国国债收益率升至2008年以来的最高水平，不仅仅是加密货币市场，传统的股市也遭遇暴跌，表明价格压力在经济中根深蒂固。

美联储极有可能扩大一系列激进的加息行动

据福布斯报道，上周1,000亿美元从加密货币的总市值中蒸发掉，加密货币对价格波动并不陌生，其波动性经常导致交易者在价值较低时购买，相信以太坊价格在1500~1800这个区间有很多人选择了抄底，但目前的市场行情不容乐观，我们需要警惕周三美联储fomc议息会议，据分析，即使市场分析师早已预测，美联储将在6月份宣布加息50个基点，但美联储主席鲍威尔仍可能在周四凌晨释放出人意料的鹰派信号。

5月CPI数据强化的市场对于美联储到9月份继续加息50个基点的预期，目前通胀压力没有降温的情况下，美联储可能大幅加息75个基点，此外伴随着大多数投资者对市场失去了信心，这意味着下跌可能会更加严重，如果比特币跌破2万美元的高位，他将迅速向下跳空，200周移动平均线接近22,000美元，甚至是2017年的高点19,511美元。

此外根据Coinglass的数据，加密清算的数量创历史新高，周日加密货币的长期销售总额连续第三天超过1亿美元，周五和周六分别为2.58亿美元和2.9亿美元，以太坊自今年年初以来一直在下跌，这一新低使其比11月的历史高点低于70%，仅在过去60天里，以太坊就暴跌了50%以上，据parsec finance数据显示：

以太坊在1100~1250美元区间存在近10亿美元链上借贷清算额度，额度主要由Maker和Aave以及Compound组成，其中4.5亿美元清算额度，集中在1185美元附近，由于大多数人通过提供ETH作为抵押品介入稳定币，以太方网络的价值可能低于与美元挂钩的顶级代币，就将使债务的价值高于抵押品本身，虽然并非所有稳定币都是借来的，也不是所有都在以太坊上，清算的风险比三个月前高得多。

另外在btc跌破25,000美元之后，距离2021年11月的历史高位69,020美元一枚，以下跌超62%，当前比特币矿工日均收入跌幅已达56%，矿业市场仍然处于低位，由于矿工收入不理想，比特币全网算力水平也受到影响，过去一个月btc算力已下跌超10%，每小时区块生成数量也减少至5.85btc。

Glassnode的数据显示，以太坊亏损地址数量创历史新高，以太坊盈利地址百分比跌至55.667%，创22个月来新低，MicroStrategy的比特币投资账面现在损失了约3.3亿美元，所以市场尚未触底，更可怕的价格下跌将会依旧冲击加密货币市场，目前的逢低买入可能并不是一个好主意，比特币看起来有望跌至2万美元，而以太坊则跌至1000美元，甚至回到1000美元下方，如果比特币和以太坊都无法抗住这头熊的冲击，相信许多山寨币也将无法在当前的熊市中生存，大量山寨币可能再也不会看到历史新高了。

四、策略

就目前来看，比特币也好，以太坊也好，都处于一个处在一个关键点位，BTC与ETH要是跌破20,000及1,000的水平，价格还将会继续向下破位。

根据BTC及ETH链上数据，清算大多数已经发生。若我们将观察点放到期权市场当中，大部分BTC及ETH未平仓的合约价格都锁定在20,000及1,000美元，可以看出，这两个整数关口支撑位对于整个加密货币市场意味着什么。

注：Delta值在期权中是指，当标的物价格每变动一单位，期权价格的变化程度。Gamma值则是指，当标的物价格每变动一单位，Delta值的变化程度、速度，也就是Delta值的敏感程度。若想查看期权市场数据，可查看此网站Laevitas。

透过上述解释，Arthur Hayes认为BTC及ETH价格不幸跌破20,000及1,000美元，将可预期市场会因交易商需避险，而产生巨大卖压。此外，部分的场外交易商因为无法顺利的进行避险操作，将承受巨大亏损。

所以在策略制定上，就非常简单了，在20000点附近（正负100点）设置对冲，如果价格打到20000点反弹，去空单，抓反弹，同理，一但20000破位，去多单，留空单，抓破位。

当然，不管是反弹还是破位，在操作中非常容易出现操作失误或者不及时，所以我们可以利用止损来完在去单的自动化操作，即在正反单上设置好止损价格，当方向明朗时，错误方向的成交单会自动止损平仓，来保全做对方向的利润，这个策略我们称之为对冲博弈。

五、总结

当前美国市场，出现了一个值得警惕的信号：全球首富、华尔街投行、前美联储高官、经济学教授…等大佬们，对美国经济似乎越来越悲观。

而目前主导币圈的依旧是大饼，在这样的大面积洗盘面前，大饼的市场占有率不降反升，可以看到短线大饼防守21000上方，这个位置也是目前大方向的多空交汇点，跌破以后下方不言底，多空交换重点关注21000-20000，本周开盘能否扳回？拭目以待吧。

目前日K线走出了9连阴，和之前我们预测的差不多，20000空最后目标点空间拿捏，MACD放量结束开始缩量下行，DIF和DEA也按照预测的形成了死叉，KDJ开始收口承压，说明20000是非常强的支撑点，布林带失守下轨K线还未脱钩。

所以最终如何抉择，只能静观其变，不过大概率想凭借目前全球的金融强度扛下冲击，难度非常大，也可以说希望非常渺茫，所以，做为我个人来说，大概率会选择空单。