我們使用Cookie來詳細了解您如何使用我們的網站以及我們可以改進的內容。通過點擊“接受”，繼續使用我們的網站。詳細內容

市場洞察

美股2023第四季行情預期及個股推薦

發布於 2023-09-19

兔年即將結束，許多人在2022年底與今年年初的時都預示今年會和兔子一樣先蹲後跳。但年初一路上漲，沒有下蹲過，而8月開始大盤卻彷若逐頂開始下跌。

許多投資人都好奇，究竟2023第四季大盤的走勢會是持續上攻還是開始轉弱想必是多數投資人關心的議題，本文將針對總體經濟以及產業週期來分析第四季美股大盤的走勢以及有機會獲利的標的。

美股第四季歷史走勢前瞻

美股大盤指數分為道瓊工業指數、標普500指數、那斯達克指數、費半指數4大類。

一般來說，由於美國多數假期都放在第四季，因此若市場無重大變故，投資圈通常都有快樂過聖誕一說，也就是無論10月或11月的走勢如何，都會在聖誕假期前夕拉高股價讓大家好過年。

因此，從投資上來說，只要10月或11月大盤有較大幅度的修正，進場投資指數期貨或ETF都能在年底前有一筆不小的獲利。

線上交易美股/港股/台股等全球熱門股票

馬上開始交易 >

新人馬上領$100美元豪禮!(≈NT$3000)

美股四大指數第四季走勢預期

雖然大局走勢如上，但對投資人來說，除了大方向外還要掌握細節！

四大指數該關注的點各有差異，因此接下來會分別針對四大指數第四季走勢和讀者分析

一、道瓊工業指數

道瓊工業指數是美國歷史最悠久的大盤指數，成分股僅30檔，而且相對其他指數使用市值加權法，道瓊工業指數採用的是股價加權法，也就是股價越高的標的對指數影響越大，因此，若想預測道瓊工業指數第四季的走勢只需關注價格前10高的持股產業第四季的發展即可。

Screen Shot 2023-09-19 at 3.54.14 PM.png

整體來說，醫療與餐飲屬於剛性需求，即使目前屬於高息環境，獲利不受影響，而金融業與建築業有望受惠即將降息，持有的債券先漲一波以及降息刺激市場購房需求，因此標的有機會先漲一波。

因此，公司可能陷入衰退的就是因為電腦去庫存過慢而衰退的微軟以及因太空旅遊延期與負債比高可能導致虧損持續擴大的波音。

因此，從基本面的角度來看，投資道瓊指數第四季小漲一波的機率較高。不過道瓊指數離前波高點36952不遠，但整體景氣尚未復甦，因此就算上漲也是小漲，因此建議投資人可以等10,11月若指數跌到布林通道下緣或年線(藍線)附近時再進場，否則資金相對容易被套牢。

一張含有文字, 圖表, 繪圖, 行的圖片

自動產生的描述

TOPONE Markets 道瓊指數即時走勢圖

二、標普500指數

此指數包含各種產業，可以說完整代表美國景氣，因此標普500指數主要與就業率、通膨、GDP等有關。

由於之前對於衰退的預期過於悲觀，因此目前經濟學家多調高GDP與就業率，但通膨狀況可能難以回到FED所預期的2%，因此高息環境很可能比預估的更久，而這恰是投行業用來預估本益比最重要的參照物，因為高利率代表的就是無風險投資的成本，如果定存一直5%、6%，何須冒風險投資股市。

因此，對於第四季標普500的走勢看法是相對悲觀，建議投資人可在指數碰到前波高點或布林通道上軌時進行放空操作。

一張含有文字, 繪圖, 圖表, 螢幕擷取畫面的圖片

自動產生的描述

TOPONE Markets 道瓊指數即時走勢圖

三、那斯達克指數&費城半導體指數

會把這兩者放在一起看主要的原因是因為今年股市的上漲主要是由AI帶動，其中最大利多的就是科技業，尤其是半導體行業本益比更是一直被調高。

但大家都知道，目前AI營收佔比對多數科技公司來說仍是小部分，提早炒高的估值也代表具大的泡沫，是否能兌現要看公司的成長性是否足以支撐！

由於AI高昂的利潤吸引許多競爭者紛紛加入：如TESLA就自我研發晶片DOJO，而這些供給的增加都會讓AI未來的利潤不若目前壟斷時期那麼好賺，因此縱使未來盤子越做越大，但公司成長性一旦無法支撐很可能會迎來崩跌，因此建議若想投資這些以科技股為主的指數，可以等指數修正到年線(藍線)附近或布林通道下軌之下再進場較為安全，但不建議投資人放空，因為科技股波動較大，此時雖然估值偏高但難保不會持續膨脹，因此建議投資人等有下跌再進場抄底即可。

一張含有文字, 螢幕擷取畫面, 繪圖, 圖表的圖片

自動產生的描述

TOPONE Markets 道瓊指數即時走勢圖

2023第四季美股個股推薦

前面分析完大盤，接下來分析一下可以關注的幾個標的：

2024為美國選舉年，中外皆然，只要碰到選舉，那麼政策相關利多的標的就容易受到投資人關注。拜登政府非常重是『綠能環保』，另外為了選舉，一般人最大支出的房貸政策也可能會有所優惠。因此我覺得可以關注美國的電動車概念股以及地產相關的標的。

其中電動車概念股首推TESLA：基本面來看，TESLA去年6月表示將自我研發的DOJO以於今年7月上線面市，功能超乎預期！

自我研發的超級電腦DOJO不只可以對其他電動車品牌在自動駕駛領域形成降為打擊，畢竟其他公司要達到同樣智能駕駛的效果需要向NVIDIA購買昂貴的晶片而TESLA可用自家晶片，而且ELON MUSK甚至表示自家的DOJO未來很可能會發展成類似亞馬遜AWS的商業模式，也就是未來TESLA將從汽車業轉型為軟體服務業，這樣的轉變很可能讓公司的本益比進一步被調高！

加上目前美國政策補貼購買電動車，政府又補貼充電樁等基礎設施，未來電動車市佔率成長的速度有很高的機率高於預期，摩根士丹利分析師更表示光DOJO帶來的商機就有機會讓TESLA的市值再上漲5千億美金，超過整個台積電TSM總市值，因此基本面利多、政策利多、投行調高評等，值得關注。

而不動產部分，可以關注8月15波克夏Q2的持股變動：公司買進美國三大建商的股票，分別是萊納建築 (Lennar)、霍頓公司 (D.R. Horton) 和 NVR。

主要就是因為供需影響：美國2022年開始的這波升息可謂又凶又狠，而且FED不斷放話通膨沒有回到2%以前不會停手，因此多數人都預估高息環境會持續的比預估的更久，加上疫情後缺工的情況普遍出現，多數地產商都放慢開盤速度。

因此，就算不動產因為升息過高導致購買人數減少，但供給同時也減少了，因此房價整體跌幅低於預期。加上之前因為市場對於房價預期與市場需求過於悲觀導致許多投行給與地產業的財測都很低，而美國好於預期的經濟情況會讓需求高於預期，因此這些不動產公司有機會在接下來開出高於預期的財報，而股神巴菲特選擇標的的第一原則就是行業龍頭，因此建議大家可以投資萊納建築(LEN)。