比特幣大跌15%，一天捅破3萬美元，這究竟是價值挖地，還是崩盤初期？

一、突發事件

3萬大底在次被破

臺灣時間5月10日的早上8點鐘，比特幣正式跌破3萬美元的大關，最低下探至29735美元，24小時內跌幅更是達到了10%！ 

這次下跌，是較去年11月份創下6.9萬美元歴史高點以來，整體跌幅超過了56%的新低。而據上一次比特幣跌穿3萬美元，我們還要追溯到2021年的7月份。 

受這次比特幣下跌的影響，其他虛擬貨幣幾乎全面暴跌，以太坊一度跌至僅有2200美元。而根據我們的數據顯示，在過去的24小時裏，全球虛擬貨幣市場交易量僅為1430.9億美元，總體市值已經狂泄近9.2%，達到了驚人的1.498萬億美元。 

而經過我們的調研，虛擬貨幣的反彈，在未來兩個月內應該不會發生，所以，未來整個虛擬貨幣市場，將會出現更大的損失。不過凡事不是絕對，一定某些條件達成，比特幣將會出現報復性反彈，那這些條件是什麽呢，我們後面在說。  

24小時超27萬人爆倉近10億美金 

而據相我們得到的相關消息，截至5月10日12時，在短短的24小時時間裏，全球近27.13萬人因虛擬貨幣暴跌，而出現爆倉，直接損失9.7億美元，其中比特幣爆倉2.62億美元，以太坊爆倉2.2億美元。 

那麽本次比特幣價格跌破3萬美元的直接誘因是什麽？ ，5月10日淩晨2點左右，Luna Foundation Guard（LFG）的比特幣地址嚮外轉出了42530.82枚比特幣，按當時的市值來算，有近13.19億美元。據說，就是這樣的大單拋售，極大的刺激了投資者們的恐慌情緒，非理性的跟風拋售也就出現了。 

而據鏈上數據分析公司Glassnode錶示，在最近的拋售中，盡然出現了“緊急交易”的加急方式，投資者為了快速拋售甚至願意支付更高費用。上周，所有鏈上手續費總額達到了3.07枚比特幣，是有史以來該公司得到的得最大金額的手續費用。 

那麽光憑一個大拋單，足不足以帶動這樣的拋盤呢，這樣的結論顯然是站不住腳的。可以看到，從比特幣創下6.9萬美元新高，再到連續跌破5萬、4萬美元大關，均與美聯儲的貨幣緊縮政策緊密相關。也就是在大跌的6天前 ，5月4日，美國聯邦儲備委員會宣佈加息50個基點，將聯邦基金利率目標區間上調到0.75%至1%之間。同時，美聯儲還宣佈將從6月1日起縮減規模近9萬億美元的資產負債錶，以配合加息舉措，遏制飆升的通脹。這種種的舉措，我們在之前的文章當中也分析過，為了壓制通脹，為了恢復美元的購買力。 

消息剛出來，美股和虛擬貨幣市場還在短時內，出現了小幅的上漲，說明，50個基點還不足以讓大家有恐慌的情緒，美聯儲主席鮑威爾排除了加息75個基點的可能性，打消了市場關於過於激進加息的疑慮， 併且在還早的時間，這個消息基本已經大家所消化，所以行情錶現沒有出現太大的波動。

那為什麽6天之後，緊隨其後的是，行情風嚮急轉直下，美股和虛擬貨幣市場出現暴跌呢？

美聯儲這一次加息是自2000年以來加息幅度首次達到50個基點，顯示了美聯儲收緊貨幣政策的緊迫性，這對資金面和市場情緒，帶來了釜底抽薪搬的沖擊。 併且美聯儲發現大家對加息預期的反應沒有造成太大的恐慌，就錶示下一次加息只會比75個基點更多。人都是有承受力的，50個基點，對於市場來說，已經是承受的極限了，而美聯儲的錶態，成功的將大家的恐慌調動起來，不管是有意，還是無意，6天後，他們的目的達到了。

而據我們所截獲的信息來看，目前包括灰度投資在內共有43家公司或機構一共持有122.56萬枚比特幣。 

後續情況

經歴過5月10日早上大跌之後，比特幣開始了小幅反彈。5月10日13點左右，比特幣價格又重回到了3萬美元，暫報30878美元。不過自美聯儲5月4日宣佈加息以來，已經纍計跌掉了上萬美元，這也意味著這些持有比特幣的機構和公司，一共蒸發掉了近120億美元，甚至更多。 

比特幣的本輪下跌，已經造成多家機構或公司的比特幣跌破成本價。據公開的資料顯示，以比特幣30800美元的價格計算，包括特斯拉在內的12家機構或公司目前持有的比特幣都顯示了虧損的狀態。 

而其中AKer ASA虧損達到了2162萬美金位列第一，美圖的虧損1975萬美金位列第二、而Plunwra虧損則為1695萬美元位列第三。另外，特斯拉所持有的4.09萬枚比特幣，持幣均價為32000美元，對比前三，還不算大虧。 

二、深層解析

那麽，虛擬貨幣的大跌，影響到了股票嗎？

答案是肯定的，跟據MicroStrategy 提交給SEC的數據顯示來看，自2022年2月15日以來，一直到4月的這段時間裏，該公司以1.905億美元現金買了約4167個比特幣，截至目前，所持有該公司公司共持有約129218枚比特幣，總購買價格約為39.7億美元。平均為每枚比特幣成本約30700美元。 

基於特幣價格的下跌，一度跌穿 MicroStrategy 成本價30700 美元/枚，該公司的持幣也出現了虧損。同時MicroStrategy股票也在臺灣時間5月10日淩晨收盤時大跌25.55%，報 219.05美元。 

而與比特幣息息相關的其他虛擬貨幣概念股，最近也同樣出現了暴跌。臺灣時間的5月10日收盤，嘉楠科技的股價暴跌25.37%，報收3.06美元，這也是今年以來的跌幅已超過40%。而Coinbase的股價當日大幅跌掉19.5%，報收83.51美元，也是創下了歴史新低，今年以來的跌幅已超過65%。Robinhood的股價則在2022年下跌了45%以上。 

虛擬貨幣與傳統資產之間的相關性越來越大，隨著加息的推近，熊市應該很快就會來臨。原因在於虛擬貨幣作為一種新的資產類別，雖然它看起來與納斯達克非常像，但傳統是有實際資產做背書的，而比特幣這類虛擬化產品，一定形成恐慌，就很容易出現踩踏，併且這樣的拋售無法通過經濟與貨幣政策來調整，所以風險是非常巨大的，在加上，現在全球經濟已經開始拖垮傳統資產，做為沒有資產背書的虛擬貨幣，於其說它的下跌影響了傳統投資，不如說，傳統投資影響了它。

三、給出策略

反轉的關鍵

那麽，這樣的行情就沒有回頭路了嗎？也不盡然，我在上面就強調過，只要觸發某個條件，行情有可能會出現反轉，而要找到條件的關鍵，我們先要弄清楚一點，虛擬貨幣市場為什麽變的冷清了。

如果有映像的朋友應該還能記得這樣一條消息，4 月 14 日，比特幣的挖礦難度調整算法（DAA）周四再次下跌，這個參數在區塊高度 731,808 處下滑了1.26% 。這樣也是2022年的第三次下降，上兩次的挖礦難度下調是在3 月 17 日下降了 0.35%，還有 3 月 3 日下降了 1.49%。2021 年，挖礦難度一共下降了7次。2021 年 3 月 7 日，當天下跌 27.94%。這也是比特幣挖礦難度下調最大的一次。而整個2022年比特幣網絡的挖礦難度基本保持在200 EH/s 區域上方。

挖礦難度下降只反映了一件事，就是挖礦人數下降，導致挖礦的算力下降，從而難度降底，併且加上去年，已經下降的11次難度，按常理說，挖礦難度下降的如此頻繁，應該會導致更多的人有參與挖礦的欲望，所以整件事有一個最大的起因。

礦場在大規模減少

我們先來看這張圖，可以看到，從11月份開始，比特幣就進入到跌勢當中，而這也是比特幣算力降底難度最大的一次，如果我們查閱全球信息，就可以發現這段時間出現的一個問題，中國大陸開始大規模限電。

當前中國大陸給出的限電原因是各省市超出了用電限額，所有工廠、居民都要通過限電的方式完成中國大陸政府制定的限電目標，而這直接導致，深藏在大陸內部的大型礦場紛紛倒閉或者轉移。

為什麽中國大陸會有這麽龐大的礦場？原因非常簡單，用電便宜。據了解，整個比特幣有70%是來自中國大陸的【礦場】，這些大型礦場都盤聚在

中國大陸貧睏的西北地區，比特幣“挖礦”，最大最直接的消耗的就是電能，每挖出一個幣，30%的收益用於支付電費。

能避開中國大陸的國家電網，從電站直接購電，將節約更多成本。所以絕大多數水電站在深山峽谷，擁有雄厚資本的礦場主總能找到水電站併達成直供電協議，不僅電價更低，還省去了大陸國家電網的“過網費”。

水電站也願意和礦場合作，豐水期發電量過剩，僅此一點就讓雙方找到了最好的合作理由。其中位於中國大陸康定姑咱鎮金康水電站的礦場，一年能拿到5億度電，按照0.2元一度計算，要支付電站1億元。

根據劍橋大學替代金融研究中心的研究，截至 2021 年 5 月 10 日，全球比特幣挖礦的年耗電量大約是 149.37 太瓦時。這一數字已經超過馬來西亞、烏克蘭、瑞典的耗電量，已十分接近耗電排名第 25 名的越南。

全球比特幣挖礦的年耗電量是不斷增長的，未來這一數字還會更驚人。前幾個月的比特幣耗電指數顯示，比特幣挖礦的年耗電量大約為121.36太瓦時。早在2017年，全網算力還沒有那麽高的時候，比特幣“挖礦”使用的電量就超過了29.05太瓦時。有礦場老闆錶示，其裝有5000臺螞蟻S9礦機的中型礦場，僅機櫃一個小時便要消耗6500度電。

所以，我們可以看到2021年，中國大陸政府整治的目標跟本就不是企業，而是比特幣礦場。

重點限電地區也是青海、寧夏、新疆等西部地區。

比特幣反彈的條件是什麽？

解鈴還需繫鈴人，礦場的大規模拆除，一定會誕生新的挖礦聖地，在中國大陸周邊，中南亞等國的用電本成雖不及中國大陸，但也能勉強維持下來，而做為高端礦卡傳用的N卡，自從RTX30繫列誕生以來，就被鎖定算力，不能用來挖礦，而如果只用來挖礦的礦卡，採購下來一但淘汰，也是一筆巨大的成本，原因在於N卡可以在黑市出給電腦遊戲玩家，而專用礦卡只能丟進拉圾筒。

但近期NiceHash宣佈，其為Windows平臺開發的QuickMiner，已經可以100%恢復RTX30繫顯卡的原始算力。

後來，軟件和算法得到多個第三方證實。以RTX3080TiLHR為例，此前算力最高只能到85MH/s，現在可以恢復到110MH/s了，不怕顯存鍛煉成灰燼的話，120MH/s同樣能實現。

沒想到，NBMiner(NebuMiner)今日緊接著宣佈，在Linux下也實現了RTX30繫LHR顯卡100%算力破解。VCZ粉絲使用NBMinerv41後證實消息准確，解鎖為真。

在這個重要關頭，N卡得到多個破解團隊的算力破解，對於整個比特幣礦場來說，是一項重大利好，所以，比特幣能否重新起穩的關鍵點就是礦場的數量能否恢復到之前的總數。

四、如何操作

聊了這麽多關於比特幣未來的走勢的策略分析，那麽接下來就是如何利用合適的工具來進行操作。

很多朋友說直接使用BTC的交易平臺就可以了，比如Binance或者Huobi、OKEX等等，但我會選擇差價合約（CFD）方式來進行交易，可能還有很多朋友不知道什麽是差價合約。

什麽是CFD

差價合約交易（CFD）是指不擁有標的資產的情況下對資產價格走勢進行投資。投資者以不同產品的價格作為交易對象，在產品的漲跌當中賺取利潤。這樣不但可以有效的把握不同時間，不同產品的機會，還可以利用差價合約交易獨有的雙嚮交易完全拿下不管是暴漲還是暴跌的所有獲利機會。就比如這次我們統計的做空機會，就可以在這上面完成。

CFD的種類，除了支持常規的虛擬貨幣交易以外，還有大宗商品、股票、股指、外匯等5大類，90多種國際主流投資產品，這也是我們為什麽推薦這款產品的主要原因，產品的多樣性，也讓我們不必在為了不同的產品，而去更多的交易中心去開各種各樣的帳戶，為交易帶來麻煩。

CFD的交易門坎

由於CFD合約公司代理的產品不同，所以每家公司最低的操作門坎也不相同，而平臺的每樣投資產品，也有完全不同的投資金額要求，如果妳想知道平臺最低的投資門坎，我可以直接告訴妳$3.5，也就是說，妳只要有$3.5，就可以操作0.01手的紐元/美元

當然前提條件是妳申請了高杠桿帳戶，併且交易產品是外匯的紐元兌美元，且手數為最低的0.01手，那麽問題來了，0.01手當中的【手】是什麽。

手是什麽

要解釋0.01手是什麽，我們先要了解這個手指的是什麽，【1手】為每樣產品的最低交易單位。舉個例子，我們如果去工廠批發服裝，工廠拿貨可不能按一件一件的方式來拿貨，一般最低50件起拿，所以服裝批發時，一般為50的倍數，而這50件的單位，就稱做1手，妳要1手，就是1X50=50件，妳要2手，就是2X50=100件。

那麽，我們就明白了，每樣產品，他的1手數量是不同的，比如現貨黃金，目前現價$1786.12/盎司，在市場當中交易，1手為100盎司，所以，我們購買1手黃金需要用到，1786.12X100=$178612。

而0.01手是只屬於我們，做為CFD的最小合約單位，所以，我們如果只購買0.01手，只需支付本金，178612X0.01=$1786.12，在我們了解黃金的1手單價後，還沒有比黃金更便宜的交易品種呢？

門坎區別

不同的產品有著不同的標價與1手成交數量，我們以新西蘭紐元來舉例

目前紐元兌美元價格為$0.71098，1手為100000份，那麽，交易1手的成本為0.71098X100000=$71098，交易0.01手成本為71098X0.01=$710.98，卻實比黃金便宜了不少，但為什麽不是我在上面所說的$3.5呢？交易手數為0.01手，產品為紐元兌美元，都沒有錯，因為我們還有一個東西沒有計算在內——保證金。

什麽是保證金

顧名思義，就是起到擔保作用的資金，俗稱押金，做用類似於買房時支付的首付。

舉個例子，比如我想買下一套價值1000萬的房子，首付比例為10%，那麽我只需要支持1000X10%=100萬，就可以買下這套房（這裏註意是買下而不是訂下），那麽如果這套房子，在我按揭的過程當中升值了，我是可以通過，直接出售來獲得升值的額外利潤的。

房產案例

同理，我們還是以紐元兌美元做為實例

通過我們的計算，我們知道1手紐元的實際交易價格為0.71098X100000=$71098，而即使是0.01手紐元的交易金額還是高達71098X0.01=$710.98，但如果我們只需要交1/200的保證金呢（高杠桿帳戶，普通帳戶為1/100），我們實際購買0.01手紐元為710.98/200=$3.55。

以小搏大

所以，保證金縮小了我們投資的門坎，增加了我們現金的投資使用率，同時也放大了我們的收益，還是以上面貸款買房的案例來說，如果房價從1000萬升值到了1200萬，站在我們投資人的角度來看，相當於升值了20%，但如果妳是以按揭的方式來計算，妳實際投入只用了100萬的首付，後面的900萬，在妳房子轉讓之前，妳都沒有拿出，相當於妳用100萬賺到了200萬，收益率不是20%，而是200%，如果妳真的有1000萬，可以全款，而妳必沒有這樣做，而是分成十份，付了10套首付，每套房賺200萬，妳相當於用1000萬賺到了2000萬，這便是我們說的縮小了投資門坎，增加了現金使用率，放大了收益，我們把它稱之為——以小搏大。

那麽，就算投資成本不高，但市場不一定能一直保證有好的行情，房產炒的是房子的升值，以現在的房價來看，還有上漲的空間，但CFD的交易產品，漲漲跌跌是常態，我們就算能把握漲的機會，但跌的時候如何盈利呢？就比如我們目前鎖定美股會有暴跌，該如何參與這樣的機會呢？

什麽是雙嚮交易

要談雙嚮交易之前，我們先要知道什麽是單嚮交易，單嚮交易即單邊交易，意思為只能依靠買漲賺錢（做多），各國股票市場都採用的是單邊交易。【股指除外】

單嚮交易了解完之後，要解釋雙嚮交易就簡單多了。雙嚮交易，是指在交易中，除了行情上漲時，通過【買漲】也就是【做多】賺錢之外，我們還可以在行情不好時，進行【買跌】操作，也就是【做空】來賺取下跌時的利潤，相比單嚮交易，雙嚮交易可以幫助我們把握所有的交易機會，漲時買漲賺錢，跌時買跌賺錢。那麽買跌賺錢，是什麽原理呢？

做空的原理

做空官方的說法是先賣後買，利用下跌賺差價，相信很多朋友都無法理解，怎麽個先賣後買，我舉個現實當中的例子，幫助大家理解。

比如COVID-19疫情期間，口罩大漲我的朋友小周，得到消息，目前售價$1元，各地爭相搶購的口罩，下個月會有價格下跌的可能，因為越南有一大批口罩被生產出來，要投放市場，可以極大緩解口罩供應問題，於是小周做了一個大膽的決定【借口罩】。

小周先是聯繫好一個大買家，確定了1萬個口罩$1萬元，接著他到市場當中，找到了一個朋友，嚮他借了1萬只口罩，直接賣掉，這時口袋裏擁有$1萬元的小周，在一個月之後用$0.01元一個口罩的價格，收回了1萬只口罩還給了他的朋友，而這一萬只便宜的口罩，只花掉了小周$100元，而他口袋中剩余的$9900元，則是他在這次先賣後買交易中的盈利。小周的操作就是買跌（做空）的原理。

賺錢的關鍵點

通過小周的案例，我們發現，這樣的方法確實可以賺到錢，但有很多條件我們不具備。

第一、小周的人脈關繫，能拿到1萬個口罩，靠的是有朋友願意借給他

第二、口罩市場足夠大，能讓小周找到口罩的買家，瞬間消化掉1萬個口罩，得到$1萬元

第三、口罩行情依托於疫情大爆發，這樣的機會，百年難遇。

第四、與小周的消息渠道有關，能得到越南口罩大量供應市場的消息。

其實這樣的優勢，CFD平臺已經完美的解決

第一、借口罩給小周的朋友，等同於CFD平臺方，妳想借多少都沒問題，只需要支付極少的押金（保證金）便可。

第二、口罩的市場再大，也沒有黃金、原油、外匯的的市場大，不要說一萬只口罩，就是1噸黃金，一萬桶原油，仟億的虛擬貨幣市場，在這裏，也可以被市場輕易消化。這帶了極大的投資機會。

第三、口罩賺錢效應依附於疫情，而在CFD平臺上的交易產品，無論是虛擬貨幣，還是原油黃金，都是投資市場的寵兒，交易機會，也比口罩高出幾個數量級。

第四、早一步得到可靠的消息，我們今天的專欄的內容，目的就是告訴妳，接下來會發生什麽。

所以，只要我們拿到了合適的工具，在提前掌握到這些資訊，想要做到資金翻倍，輕而易舉。

差價合約使得參與與把握行情的操作與交易變得簡單與輕鬆，同時僅區區50美元（約合1384新臺幣）的參與門坎，可以讓更多第一次參與投資的投資者，不用去冒太大的風險，就能邊投資邊學習，所以，面對著虛擬貨幣底部的做多機會，我們可以選擇少量資金，放大杠桿，大膽的參與進來，利用做空機制，完成資產增值與獲利。

（附帶開戶、操作、交易原理，點擊可查看）