原油暴跌！看看OPEC+全局變動是如何影響大局的

據OPEC代表稱，在周四的美國交易中，OPEC+同意堅持每天增產40萬桶的計劃。

OPEC消息人士此前表示，增加60萬至80萬桶/天的產量不在此次OPEC會議議程上，下一次會議將於12月2日舉行。

消息傳出後，WTI原油期貨日內漲幅收窄至不足1%，此前漲幅超過3%，但隨後在短期內拉高1美元。

(美國WTI原油1H圖)

據OPEC代表稱，周四下午，美國呼籲OPEC+將產量提高60萬至80萬桶/天。如果OPEC+拒絕增產，白宮還表示，它可以接受40萬桶/天的增產，前提是一些成員國可以額外增產，以彌補無法按照配額增產的國家造成的產量缺口。

在這方面，OPEC代表表示，如果該成員國的國內產量不足以達到配額，OPEC將不予補償。

彭博社（Bloomberg）石油策略師朱利安·李（Julian Lee）表示，OPEC+堅持維持每日產量將促使消費國從戰略上釋放原油儲備。

最近，OPEC+的增產能力經常受到質疑。盡管沙特阿拉伯、伊拉克和阿拉伯聯合酋長國的貢獻都超過了OPEC+石油生產基準線，但其他國家，特別是俄羅斯、安哥拉、尼日利亞、馬來西亞和科威特的貢獻遠遠低於石油生產基準線。

然而，根據協議條款，擁有閑置產能並能進一步增加產量的成員國不允許填補其盟國留下的缺口。

此外，盡管OPEC+理論上有560萬桶/天的閑置產能，但如果這些閑置產能的使用將減少利潤，事實上，只有極少數OPEC成員國願意增產。

該策略師表示，盡管石油市場普遍預計，目前的供應短缺將在明年初轉為盈余，但這也意味著戰略庫存的釋放可能確保今冬的燃料供應，並遏製油價飆升。

然而，從政府庫存中釋放原油的問題在於，它降低了市場應對實際供應中斷的能力，從而埋下了隱患。

供需基本面是如何演變的？

周三，EIA原油庫存從10月29日開始的一周增加了329萬桶，超過了222.5萬桶的預期增長。與此同時，高油價也使美國的原油產量增加了20萬桶/天，恢復了當年的最高產量，美國的供應方面似乎有增長的跡象。

此外，美聯儲及時宣布減少債券購買，提振了美元，打擊了石油看漲者的信心。

在需求方面，英國石油公司首席財務官默裏·奧金洛斯（Murray auchinloss）表示，全球石油需求已恢復到疫情爆發前每天1億桶的關鍵水平。

此外，隨著美國和歐洲對接種疫苗的旅行者限製的減少，外國媒體分析師費爾南多·瓦勒預計，航空業的原油日消耗量將增加25萬桶以上。

伊朗方面，伊朗核談判將於11月29日恢復。確認下一輪談判的日期是6月以來伊朗可能重返石油市場的第一個實質性信號。

但在解除製裁之前，外交官們必須克服一些主要的癥結，即美國如何回到他們在2018年放棄的核協議。伊朗的核協議預計將被阻止並持續很長時間。

除上述因素外，石油市場最關心的是頁巖油生產商是否會擴大產量。據國外媒體報道，包括英國石油、雪佛龍和埃克森美孚在內的幾家大型石油公司計劃明年增加頁巖油產量或支出，以削弱OPEC在供應管理方面的影響力。

bison利益集團首席投資官Josh young表示：「隨著油價上漲，石油生產恢復增長的可能性越來越大。但是，石油公司的收入仍將低於疫情爆發前的增長率。」

根據美國能源部的最新數據，上周美國原油總產量增至1150萬桶/天，接近去年冠狀病毒大流行前約1300萬桶/天的峰值。美國70%以上的產量來自頁巖油生產。

頁巖油的增產計劃將來自大公司，特別是美國最大的頁巖油田二疊紀盆地油田。隨著燃料零售價格的上漲，白宮要求增加產量。

路透社預測，11月二疊紀頁巖油產量將達到489萬桶/天，略低於疫情爆發前2020年3月的峰值491萬桶/天。然而，值得註意的是，剩余的頁巖區域已經落後，產量比2020年初的峰值低了四分之一。

並非所有美國生產商都表示將增加產量。二疊紀頁巖油生產商Diamondback energy承諾明年保持產量持平，並讓OPEC完成月度計劃。

該公司今年兩次削減了資本支出預算，自4月份以來，總支出下降了10%。

響尾蛇能源公司首席財務官Kaes van't Hof表示：「美國頁巖油行業試圖與OPEC爭奪市場份額，但失敗了。」

石油和天然氣鉆探和勘探公司Pioneer表示，未來幾年油價預計將達到每桶80-100美元。