原油怒破$100關口 刨析烏俄戰爭如何演變成市場機會~!

一、事件

2022年3月2日周二（臺灣時間），WTI原油日內一度漲超11%，達到106.75美元/桶。布倫特原油突破107美元/桶，日內一度漲近10%。

而在此之前，國際原油現貨價格在2月16日就已經突破每桶100美元。美國普氏能源資訊公司數據當中顯示，英國市場即期北海布倫特原油現貨價格早在16日的早上，就已經達到了每桶100.8美元， 為2014年以來首次破百。

而這次的破百為WTI原油，其重要性與全球關註度，也是超過布倫特現貨原油，處於復雜原油衍生品網絡的中心，是日均成百上千萬桶原油交易的價格基準。

而這次油價的歷史性突破，只是短時的曇花一現，還是未來的長期趨勢，我們該如何判斷與拿捏，想得到答案，首先，我們要將所有的事件進行展開。

二、局勢

1、消戶

首先，當地時間2月26日，歐盟、美國、加拿大、英國、法國、德國、意大利等發表聯合聲明，宣布禁止俄羅斯的幾家主要銀行使用「環球銀行金融電信協會」（SWIFT）國際結算系統。有人分析指出，這相當於向俄羅斯拋出「金融核彈」。一旦措施生效，將阻斷俄羅斯對外貿易，嚴重沖擊俄羅斯經濟。

對此，俄羅斯方面2月27日作了回應。據新華社報道，俄羅斯央行當天發表聲明說，俄方擁有必要資源與工具，可維持金融穩定，保障金融領域的業務運轉。

SWIFT系統，由環球銀行金融電信協會建立，連接全球銀行業的金融通信基礎設施。

SWIFT系統不是清算銀行和支付機構，也不是金融信息登記機構。它的本質是技術中介，是數據報文系統，可在全球各主體間安全地傳輸、交換「金融報文」。SWIFT系統是全球獨一份的「金融報文」傳輸交換服務商。

目前，全球200多個國家和地區 11000多家銀行機構、證券機構、市場基礎設施和企業客戶都通過該系統傳送「金融報文」。盡管SWIFT系統並不代表客戶持有資金或管理賬戶，但在全球貿易縱橫交錯的時代，安全高效的金融貿易結算離不開它。它每天都要處理數以百萬計的支付指令。

據衛星新聞， 歐洲議會通過決議，要求限製從俄羅斯進口石油和天然氣，實施新的投資禁令，切斷其與環球銀行金融電信協會SWIFT的聯系。

據英國金融時報， 英國開始緊急審查對俄羅斯天然氣和能源集團的敞口。

美國民主黨也馬上提出立法阻止進口俄羅斯石油，美國參議院共和黨提出法案，禁止購買俄羅斯的石油。

那麽，俄國在世界的能源地位是怎樣的呢？

2、地位

世界第二大原油生產國。根據《BP統計年鑒2021年》，2020年俄羅斯已探明石油儲量為1078億桶，約占世界儲量的6.2%，居世界第六位，僅次於委內瑞拉、沙特、加拿大、伊朗和伊拉克，略高於美國。美國、俄羅斯和沙特是世界前三大產油國，2020年其產量分別為1647.6萬桶/天、1103萬桶/天和1066.7萬桶/天。2021年，俄羅斯原油和凝析油產量為1052萬桶/日，名列世界第二。

世界第二大天然氣生產國。根據《BP統計年鑒2021》，2020年俄羅斯的已探明天然氣儲量為37.4萬億立方米，約占世界儲量的19.9%，居世界第一位，其後為美國、卡塔爾和土庫曼斯坦。美國、俄羅斯是世界前二天然氣生產國，2020年的產量分別為9146億立方米和6385億立方米。俄羅斯和美國在對歐洲出口天然氣上是主要的競爭對手，因此俄羅斯直通德國的天然氣管道項目——北溪2號項目一直受到美國的阻撓。

俄羅斯是全球煤炭資源儲量大國，其可采儲量達1570.1億噸，約占全球可采儲量的17.2%，居世界第二位，僅次於美國。俄羅斯是世界第六大產煤國，全球第三大煤炭出口國。據俄羅斯聯邦海關總署數據，2021年俄羅斯煤炭出口總量達到2.23億噸，占俄羅斯煤炭產量的一半以上。其出口煤炭根據國別分析，中國大陆占約四分之一，歐洲國家占五分之一以上。中國大陆、日本、韓國以及歐洲國家為俄羅斯煤炭的主要出口目的地。

也就是說，俄羅斯失去了售賣原油、天然氣、煤炭的【收款帳戶】，而俄國的原油供給，占整個世界原油供應量的30%，天然氣更是達到了40%，煤炭也達到了25%，這一舉動，勢必會讓整個能源供給結構出現最大變化。

三、演變

受到此影響，國際能源署（IEA）同意從全球庫存中投放6000萬桶石油，相當於俄羅斯不到6天的產油量。美國能源部當地時間周二確認，美國和30個國家承諾從戰略儲備中釋放6000萬桶石油，以穩定全球能源市場，美國將首先釋放3000萬桶戰略石油儲備。

（原油期權）

原油期權持倉量也進一步鞏固了石油漲勢。 在油價低於100美元等關鍵水平時，交易員積累了大量多頭倉位，隨著作為對家的銀行買入期貨來對沖風險，原油漲勢更如烈火烹油。

因俄烏危機威脅到了能源、農作物和金屬等關鍵供應，大宗商品價格飆升至2009年以來的最高水平。隨著主要經濟體試圖擺脫疫情影響，這些供應本已緊張。追蹤23種期貨合約的彭博商品現貨指數在周二上漲4.1%。比2020年3月創下的4年低點翻了一倍多。西方對俄羅斯的全面製裁，以及貨船難以進入戰區，導致 西方多國與俄羅斯的貿易協議如同陷入停頓。俄羅斯是原油、天然氣、谷物、化肥和鋁等金屬的主要供應國。

所以，原油上漲突破100只是前菜，後期隨著庫存油耗盡，能源缺口會越來越大，不光是石油，天然氣，電力（全球目前煤電還是主要的發電手段），都會受到巨大影響，所以結論也呼之欲出，原油的價格還要繼續向上，而什麽時候才是頭，就看俄國的製裁何時結束。

那麽面對著這樣的機會，我們該如何選擇？

四、機會

我們通過分析已經得到了答案，現在需要考慮的就是如何將投資最大化，我簡單的整理了一份投資對照表，大家可以試著對比一下。

拿原油交易來說（黃金同理），一般分為原油期貨交易和原油現貨交易，別看一字之差，兩個產品有很多的不同之處。

1、機製不同

期貨原油：有做空機製，可雙向交易獲利，漲跌行情中均有獲利機會。T+0交易製度。當天可以多次開倉平倉，但有交割日，到期必須交割，否則會被強行平倉或以事物交割。同時保證金不足時也會被強行平倉。

現貨原油：有做空機製，可雙向交易獲利，漲跌行情中均有獲利機會。T+0交易製度。當天可以多次開倉平倉，無交割限製，可無限持有。但保證金不足時會被強行平倉。

2、資金不同

期貨原油：保證金交易，8到12.5倍的杠桿不等，資金運用率低。

現貨原油：保證金交易，33倍到66倍的杠桿不等，資金運用率高。

3、交易時間不同

期貨原油：交易時間為，上午9:00~11:30 下午1:30~3:00。由於交易時間短和國際金價不接軌，跳空現象頻繁。投資者不能在行情初期第一時間進入。容易錯失進出場機會。交易時間短。

現貨原油：跟隨歐美開盤時間分夏令時和冬令時，由於時差關系目前國內交易時間是每個交易日臺灣時間早07：00至次日淩晨05：00，05：00至07：00為交易所停盤結算時間，11月份開始跟隨歐美市場冬令時交易時間，開盤和收盤都往後推遲1小時，也就是連續22小時交易。可以在行情任何時段進入，價格的連續性上比期貨更有優越性。交易時間長。

4、漲幅限製不同

期貨原油：根據期貨的品種不同日漲跌停板3%-15%不等。

現貨原油：無漲幅限製。

而平臺所使用的CFD差價合約，參用的就是現貨石油和現貨黃金進行的買多與賣空交易，並且門坎僅區區50美元（約合1384新臺幣），所以借用這次烏俄相爭，原油暴漲的大好機會，我們可以選擇大膽的參與進來，完成資本增值。

（附帶開戶、操作、交易原理，點擊可查看）