什麼是股息？什麼是股息投資法？台灣高股息ETF推薦？

有不少投資者進入股市的目的在於「低買高賣」，賺取股票價格變動之間的差價。所謂的「低買高賣」就是在價格便宜時買進看好的股票，等待股價上漲後再賣出來賺錢。這聽起來很簡單，但實際上很難，因為投資者需要準確預測市場走勢，做到完美擇時（timing）還要克服心理上的恐懼和貪婪，並且承擔價格波動帶來的風險。再加上頻繁交易的成本也可能讓你賺得不如預期來得多。

相對於低買高賣，如果能投資那些價格走勢穩定的股票，比如說藍籌股，這樣就不用擔心價格劇烈波動的問題。如果說在這個基礎上投資這些股票還能獲得穩定的現金流收益，那豈不是等於「躺著賺錢」？事實上這種不仰賴股價變動而是期望定期獲得其他形式收益的投資就是股息投資。

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股息（Dividend）簡單來說就是你所投資的公司在賺錢後分享給你的一部分利潤。比如說如果你投資了一家化妝品A的股票，這家化妝品公司在上一個財務年度賺了一些錢，它可能會決定把賺到的錢中的一部分回饋給包括你在內的股東，而這就是股息。假設每股股息是10元，如果你持有這家公司1,000股的股票，那麼你就能拿到一萬元的現金，這一萬元就是你獲得的股息。

公司派發股息的原因可以有以下幾點：

• 回饋股東：公司在賺錢後，如果扣除掉日常運營的支出還有剩餘就可以選擇派發股息以回饋股東，讓股東感受到投資的價值。

• 表明財務：一家定期支付股息的公司通常意味著其財務狀況穩定，因此定期向股東支付股息能增加市場對公司的信心，提振公司的股價。

• 資金管理：如果公司賬冊上的現金流過多又找不到合適的投資渠道，則派發股息可以避免資金過剩導致的浪費。

• 吸引投資：有許多的主權基金以及養老基金都對高股息的股票有所偏愛。股息可以吸引那些希望持有股票長期、穩定獲利的投資者，降低股票的波動性。

股息投資法（Dividend Investing）是一種穩健風格的投資策略，專注於購買並持有那些長期穩定地支付高額股息的股票。投資者透過這些股息來建立穩定的現金流收入。這種投資方法在追求穩定收入的投資者群體中，例如退休人士和自由職業者中特別受到歡迎，股息投資法的基本特征主要体现在穩定性和股息再投資两个方面：

• 穩定性：股息投資法專注於投資歷史上有穩定股息支付記錄的公司的股票，長期且穩定的派息紀錄表明公司的經營穩定，風險不大。

• 股息再投資：通常情況下股息投資法會將收到的股息再投資於更多的標的股票，以利用複利效應來提昇長期回報。

除了穩定性和股息再投資，股息投資法還具有分散投資和長期持有等特徵，這些特徵不僅為投資者提供了多重保障，還增強了投資組合的綜合表現，透過選擇多個行業的高股息股票並長期持有，投資者可以有效分散風險，實現穩定的複利成長。

台股股息相關規則

首先需要明確的是台股執行的是T+2交割規則。所謂的T+2交割是指在買入或者賣出台灣股市上市股票的時候，股票交易的結算與交割時間為交易日後的第二個工作日。也就是說，當你在某T日買入或賣出股票，相關的資金和股票交割將在兩個工作日後完成，也就是T+2日完成。

在瞭解了T+2交割規則後投資者還需要瞭解以下概念：

•  除權息交易日：在這一天相關股票的股價通常會從前一天的收盤價中扣除股息的數額，例如除權息交易日前一個交易日的收盤價為10.0元，而每股派息1.0元，則在除權息交易日當天股價會變成9.0元以反映扣除的現金股利的價值。

• 停止過戶日：由於台股施行T+2交割制度，因此股票的買賣和交割並非同時發生，為了方便企業清點、確認符合除權息資格的股東名冊因此有必要訂立停止過戶日，只有在停止過戶日前持有該公司股票的股東，才能享有領取股利或配股的權利。

• 停止過戶期間：从停止過戶日開始計算延續5天的時期稱作停止過戶期間。這一期間上市公司和券商會處理好股息登記事宜，對於投資者來說並沒有需要履行的義務。

• 除權息基準日：停止過戶期間的最後一天，這一天上市公司或者券商會停止統計符合資格領取股息的股東名單，並以該日的股東名冊為準分派股息。

• 股利發放日：上市公司派發股利的日期，通常也是投資者在賬戶中可以看到股利入賬的日期。

知道了上述的概念後，投資者如何確認何時買入某個已經宣佈派發股息的股票可以獲得股息呢？我們以下面的案例來進行分析。

假設某台股上市公司A已宣佈派發股息，而除權息交易日定在9月23日，則根據相關的規則9月25日將是停止過戶日。由於台股採取T+2的交割模式，因此投資者最晚应當在9月22日買入A公司的股票，但由於9月21、22日為週末非交易日，則投資者最晚應在9月20日買入A公司的股票，這樣才可以在停止過戶日前完成股東資格登記。

衹要投資者在9月20日或者之前買入了A公司的股票，那麼就算在其後的任何時間點（包含除權息交易日當天）賣出股票都沒有關係，即哪怕投資者在9月23日當天賣出剛剛買入的股票都不影響其獲得股利的資格。

美股相關規則

和台股一樣，美股的交易交割也實行T+2規則。對於有興趣投資美股賺取股利的投資者來說下面兩個日期非常關鍵：

• Record Date（股東登記日）：公司根據這一日在股東名冊上的記錄決定有資格獲得股息的股東。

• Ex-dividend Date（除權除息日）：與台股的除權息交易日類似，在這一日開市時股價將會扣除派出的利息。

假設美股上市公司B已宣佈派發股利，而9月19日為Record Date（股東登記日），對於大多數的美股來說，通常Ex-dividend Date（除權息日）會在Record Date的前一天，也就是9月18日。由於美股同樣實行T+2的交割規則，為了出現在19日的股東名冊上，投資者最晚必須在17日買入股票。

與台股一樣，衹要投資者在9月17日或者之前買入了B公司的股票，那麼就算在其後的任何時間點（包含Ex-dividend Date交易日當天）賣出股票都沒有關係，即哪怕投資者在9月19日當天賣出剛剛買入的B公司的股票都不影響其獲得股利的資格。

以台股的常規做法來看，在支付股息後，股票價格會下跌的原因是，股息會從股票價格中扣除，這反映在除權日股價相應的下調。

下面我們以台積電最近除息日的股價變化舉例。台積電（2330）在剛剛過去的9月12日完成除息4元新臺幣，預計發放1,037.38億元現金股息，我們可以看到台積電除息日前一個交易日的收盤價為901新台幣，那麼扣除掉每股4元的股息之後其調整後價格為897元（901 - 4），這個價格將作為9月12日的開盤競價基準。

理論上如果第二天公司基本面沒有發生重大變化的話，則開盤價將等於897元，低了4元。但實際案例中由於投資者看好台積電的後市表現，因此在競價階段需求旺盛，結果導致除權息日台積電的開盤價反而高出了前一日的收盤价，快速實現了「填息」。但這算是少數情況。

比如下面埃克森美孚（XOM）的例子。埃克森美孚在8月15日完成了除息，每股派息$0.95。可以看到除息日之前的一個交易日即8月14日公司的收盤價為$118.95，扣除掉$0.95的股息後價格為$118.00，而除息日的開盤價則是$118.25，低於前一日的收盤價。

企業派息行為等於將部分利潤分配給股東，在資本市場中這通常被視為公司財務穩健的象徵。高派息率通常意味著公司盈利能力強，能夠持續為股東創造價值，但也不是説派息率愈高愈好。下面我們將高派息率的優缺點分別進行分析。

高派息率的優點

• 吸引更多的投資者：高派息率能吸引例如主權基金以及養老基金等機構投資者，而這可能會推高股價，進一步增強公司的市場價值，有利於現有股東。

• 穩定的現金流：對於許多退休人士來說，穩定的股息收入能提供固定的現金流，覆蓋退休人士的生活開支。

• 提昇資本市場對企業的信心：如果企業能夠維持高派息水平，則資本市場可能對公司的未來發展更有信心。

高派息率的風險

• 限制再投資能力：若企業將過多比例的利潤以股息的形式分派給股東則可能會限制其在現有或者新業務領域的擴展及投資，从長遠發展的角度考慮對公司可能不利。

• 危及財務穩健：許多企業的管理層為了實現提振股價的目標採取了更為激進的派息政策，例如透過借貸來增加派息率。這種行為可能會導致公司的負債水平升高，危及企業財務穩健。

因此綜合來看，企業的派息率應該維持在合理的水平，既能夠實現回饋股東、吸引更廣泛投資者的目的，又不至於危害資產負債表的健康。 

要投資高股息股票則第一步是找到那些穩定派發高股息的股票。投資者可以透過多種渠道來尋找這一類高股息個股。

方法一：Dividend Aristocrats清單

自2005年開始，標準普爾道瓊斯指數公司都會出版Dividend Aristocrats清單，也就是所謂的股息貴族名單。名單里的公司連續25年都有穩定提高股息的紀錄。而2024年1月更新後的名單則包含了67檔成分股。投資者可以訪問標準普爾道瓊斯指數公司網站以獲得完整的名單。

方法二：透過金融網站進行篩選

市場上有不少綜合金融服務的網站都提供有根據派息率來進行篩選的功能，包括Yahoo Finance以及Finviz等等。下面我們以Finviz為例。在股票上市國家（Country）中我們選擇USA，市值（Market Cap）的部分可以選擇大市值美股（100億到2,000億美元），而股息率（Dividend Yield）的部分根據投資者的具體要求可以進行設定，這裡我們以大於6%為例。這樣就可以得到一個滿足上述所有條件的股票列表。然後投資者可以再根據自己的喜好在列表中進行選擇。

方法三：从高股息ETF成分股中選擇

市場中有不少高派息率的ETF，投資者可以从這些ETF的成分股中挑選心儀的標的進行投資。比如説Global X Management公司發行并管理的Global X SuperDividend U.S. ETF（DIV）股息率達到了6.14%。而其成分股中便不乏大市值、穩定派息的標的。比如目前市值1552億的AT&T INC，前瞻派息率就高達5.14%。

在投資這些高息股的時候投資者需要特別留意企業派息的來源究竟是來自日常的業務運營還是負債。由於不少上市公司的管理層的薪酬和公司股價掛鉤，於是不少高管會選擇透過借債并增加派息的方式來提振股價。但這種方式會危害企業資產負債的健康，長期來看可能會不利於企業的發展。

美股作為世界上規模和深度首屈一指的股票市場自然少不了高股息率的股票標的。下面我們分別從不同行業中精選了穩定派發高股息的美股供讀者參考。

1. Verizon Communications

市值：1,875億美元| 行業：通訊技術

Verizon（股票代碼VZ）是美國響噹噹的電信巨頭之一，為全美用戶提供無線和有線通信服務。作為美國最大的無線通訊服務提供商之一，Verizon的服務覆蓋包括移動電話、數據計劃、家庭網路、光纖網路以及數據中心服務等等。另外面對5G技術的挑戰，Verizon也不甘人後，在美國5G商用的推廣上處於領先地位。

而在股息方面，Verizon一直以來以穩定派發股息而聞名，Verizon通常按季度支付股息，派息率在過去的幾十年中持續保持增長。歷史上，Verizon 的股息率通常保持在4%至5%之間，在最近的財政年度更是高達6.08%。隨著公司業務的擴展，Verizon不僅有望維持現有的股息水平，還有望進一步增加派息。這種穩定的股息政策使得Verizon成為了長期投資者和股息投資者的熱門選擇。

2. Pfizer

市值：1,639億美元| 行業：醫藥研發

輝瑞大藥廠（股票代碼PFE）是全球領先的生物製藥公司，專注於研發和生產各類原研藥、創新藥產品。輝瑞的產品線涵蓋疫苗、處方藥、無處方藥以及生物製劑等等，涵蓋的治療領域包括心血管疾病、腫瘤學、內分泌學、免疫學及傳染病等。在抗生素、抗病毒藥物以及疫苗方面輝瑞的研發實力尤其突出。

股息方面，輝瑞公司也是典型的穩定派息的標的。和Verizon一樣輝瑞通常按季度支付股息，歷史上的股息率通常在4%左右，最近一個財政年度的股息率高達5.81%。公司致力於在回饋股東以及持續投入研發之間實現可持續的平衡，保持其在創新藥物領域的競爭力。

3. Altria Group

市值：871億美元| 行業：煙草

艾爾特里亞（股票代碼：MO）是一家總部位於美國佛吉尼亞州的跨國菸草公司。此外在南非大型釀酒公司米勒也有28.7%的股份。Altria是標準普爾500指數的成分股，旗下品牌如萬寶路（Marlboro）等香菸品牌聞名於世。此外，艾爾特里亞也涉足電子菸和替代菸草產品市場，例如近些年在年輕族群中頗受歡迎的Juul電子菸就是公司旗下的產品。

股息方面，艾爾特里亞集團堅持長期以來穩定地支付股息，通常也是每季度發放，其股息率常年介於6%至8%之間。這使得艾爾特里亞成為許多追求穩定現金流的投資者的熱門選擇。儘管煙草行業面臨公共政策變化方面的挑戰，但从Juul等新品類產品來看公司正在努力探索新產品以維持業務增長和穩定的股息。

4. Energy Transfer

市值：554億美元| 行業：能源

Energy Transfer LP（股票代碼：ET）是一家美國的能源基礎設施公司，專注於天然氣、石油和液化天然氣的運輸和儲存。ET擁有和運營廣泛的管道網絡，覆蓋美國的多個州，Energy Transfer的主要業務包括液態和氣態能源的輸送、儲存及處理，為油氣上游企業、商業客戶和終端消費者提供能源的運輸和存儲服務。

在股息方面，Energy Transfer以其高股息回報受到廣泛關注。公司同樣是按季度支付股息，其股息率經常保持在7%至10%之間，最近一個年度的派息率為7.90%。儘管受到能源市場波動的影響，但Energy Transfer更多的依賴的是能源運輸業務產生的穩定收益，因此公司有能力維持甚至不斷提高股息金額。

受到人口老齡化的影響，台灣退休族群的數量在近些年快速攀升，再加上年輕人選擇提前為退休後生活打算，因此存股族開始成為一個龐大的投資群體。由於長者的金融市場知識不夠健全，而年輕上班族又沒有更多的時間對個股進行深入研究，因此高股息的ETF就成了契合存股族需求的不二選擇。

1. 群益台灣精選高息（00919）

成立於2022年10月的00919這檔ETF選擇追蹤的是臺灣精選高息指數，該指數以臺灣上市櫃股票為目標對象，經流動性及其他指標篩選後精煉出30檔高息股票然後編制而成。00919每年派息4次，按季度派息，派息月份分別是2、5、8、及11月。2023的現金殖利率高達7.54%。

2. 元大台灣高股息基金（0056）

0056的歷史更早，要追溯到2007年，算是台灣市場上存續時間最長的高股息ETF之一。該ETF追蹤的是臺灣高股息指數，指數以臺灣50指數及臺灣中型100指數為採樣的母體，從中篩選出殖利率較高的50個股票作為成分股。0056同樣每年派息4次，派息月份為1、4、7及10月。2023年現金殖利率為6.22%。

3.元大台灣高股息低波動基金（00713）

該ETF成立於2017年，追蹤的是臺灣指數公司特選高股息低波動指數，該指數的50個成分股均為臺灣證券交易所交易的高股息及低波動的股票。與之前兩檔ETF不同的是00713每月均有派息，派息時間為每月中旬，特別適合需要頻繁的、穩定的現金流收入的投資者。該ETF於2023年的現金殖利率達到了6.54%。

• 豐富的高股利股票選擇：TOPONE Markets提供廣泛的股票選擇，涵蓋了多個行業和市場的高股息股票。投資者可以輕鬆找到具有穩定股息支付記錄的優質股票，從而建立多樣化的投資組合，有效分散風險。

• 先進的股利追蹤工具：平台配備了先進的股息追蹤工具和圖表，幫助投資者更好地分析和預測股息支付。這些工具可以提供歷史股息數據、股息支付頻率和未來預期股息等信息，使投資者能夠做出更明智的投資決策。

• 即時市場數據與新聞更新：TOPONE Markets提供即時的市場數據和新聞更新，讓投資者能夠隨時了解最新的股息支付資訊和公司動態。這有助於投資人掌握最佳的投資時機，及時調整投資策略。

除了上述主要優勢，TOPONE Markets還提供專業的客戶支援、教育和培訓資源、靈活的交易條件等額外優勢 。透過這些優勢，投資人可以在TOPONE Markets平台上更有效地進行股息投資，實現穩定的收益和長期的財富成長。

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相對於低買高賣，如果能投資那些價格走勢穩定的股票，比如說藍籌股，這樣就不用擔心價格劇烈波動的問題。如果說在這個基礎上投資這些股票還能獲得穩定的現金流收益，那豈不是等於「躺著賺錢」？事實上這種不仰賴股價變動而是期望定期獲得其他形式收益的投資就是股息投資。

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股息（Dividend）簡單來說就是你所投資的公司在賺錢後分享給你的一部分利潤。比如說如果你投資了一家化妝品A的股票，這家化妝品公司在上一個財務年度賺了一些錢，它可能會決定把賺到的錢中的一部分回饋給包括你在內的股東，而這就是股息。假設每股股息是10元，如果你持有這家公司1,000股的股票，那麼你就能拿到一萬元的現金，這一萬元就是你獲得的股息。

公司派發股息的原因可以有以下幾點：

• 回饋股東：公司在賺錢後，如果扣除掉日常運營的支出還有剩餘就可以選擇派發股息以回饋股東，讓股東感受到投資的價值。

• 表明財務：一家定期支付股息的公司通常意味著其財務狀況穩定，因此定期向股東支付股息能增加市場對公司的信心，提振公司的股價。

• 資金管理：如果公司賬冊上的現金流過多又找不到合適的投資渠道，則派發股息可以避免資金過剩導致的浪費。

• 吸引投資：有許多的主權基金以及養老基金都對高股息的股票有所偏愛。股息可以吸引那些希望持有股票長期、穩定獲利的投資者，降低股票的波動性。

股息投資法（Dividend Investing）是一種穩健風格的投資策略，專注於購買並持有那些長期穩定地支付高額股息的股票。投資者透過這些股息來建立穩定的現金流收入。這種投資方法在追求穩定收入的投資者群體中，例如退休人士和自由職業者中特別受到歡迎，股息投資法的基本特征主要体现在穩定性和股息再投資两个方面：

• 穩定性：股息投資法專注於投資歷史上有穩定股息支付記錄的公司的股票，長期且穩定的派息紀錄表明公司的經營穩定，風險不大。

• 股息再投資：通常情況下股息投資法會將收到的股息再投資於更多的標的股票，以利用複利效應來提昇長期回報。

除了穩定性和股息再投資，股息投資法還具有分散投資和長期持有等特徵，這些特徵不僅為投資者提供了多重保障，還增強了投資組合的綜合表現，透過選擇多個行業的高股息股票並長期持有，投資者可以有效分散風險，實現穩定的複利成長。

台股股息相關規則

首先需要明確的是台股執行的是T+2交割規則。所謂的T+2交割是指在買入或者賣出台灣股市上市股票的時候，股票交易的結算與交割時間為交易日後的第二個工作日。也就是說，當你在某T日買入或賣出股票，相關的資金和股票交割將在兩個工作日後完成，也就是T+2日完成。

在瞭解了T+2交割規則後投資者還需要瞭解以下概念：

•  除權息交易日：在這一天相關股票的股價通常會從前一天的收盤價中扣除股息的數額，例如除權息交易日前一個交易日的收盤價為10.0元，而每股派息1.0元，則在除權息交易日當天股價會變成9.0元以反映扣除的現金股利的價值。

• 停止過戶日：由於台股施行T+2交割制度，因此股票的買賣和交割並非同時發生，為了方便企業清點、確認符合除權息資格的股東名冊因此有必要訂立停止過戶日，只有在停止過戶日前持有該公司股票的股東，才能享有領取股利或配股的權利。

• 停止過戶期間：从停止過戶日開始計算延續5天的時期稱作停止過戶期間。這一期間上市公司和券商會處理好股息登記事宜，對於投資者來說並沒有需要履行的義務。

• 除權息基準日：停止過戶期間的最後一天，這一天上市公司或者券商會停止統計符合資格領取股息的股東名單，並以該日的股東名冊為準分派股息。

• 股利發放日：上市公司派發股利的日期，通常也是投資者在賬戶中可以看到股利入賬的日期。

知道了上述的概念後，投資者如何確認何時買入某個已經宣佈派發股息的股票可以獲得股息呢？我們以下面的案例來進行分析。

假設某台股上市公司A已宣佈派發股息，而除權息交易日定在9月23日，則根據相關的規則9月25日將是停止過戶日。由於台股採取T+2的交割模式，因此投資者最晚应當在9月22日買入A公司的股票，但由於9月21、22日為週末非交易日，則投資者最晚應在9月20日買入A公司的股票，這樣才可以在停止過戶日前完成股東資格登記。

衹要投資者在9月20日或者之前買入了A公司的股票，那麼就算在其後的任何時間點（包含除權息交易日當天）賣出股票都沒有關係，即哪怕投資者在9月23日當天賣出剛剛買入的股票都不影響其獲得股利的資格。

美股相關規則

和台股一樣，美股的交易交割也實行T+2規則。對於有興趣投資美股賺取股利的投資者來說下面兩個日期非常關鍵：

• Record Date（股東登記日）：公司根據這一日在股東名冊上的記錄決定有資格獲得股息的股東。

• Ex-dividend Date（除權除息日）：與台股的除權息交易日類似，在這一日開市時股價將會扣除派出的利息。

假設美股上市公司B已宣佈派發股利，而9月19日為Record Date（股東登記日），對於大多數的美股來說，通常Ex-dividend Date（除權息日）會在Record Date的前一天，也就是9月18日。由於美股同樣實行T+2的交割規則，為了出現在19日的股東名冊上，投資者最晚必須在17日買入股票。

與台股一樣，衹要投資者在9月17日或者之前買入了B公司的股票，那麼就算在其後的任何時間點（包含Ex-dividend Date交易日當天）賣出股票都沒有關係，即哪怕投資者在9月19日當天賣出剛剛買入的B公司的股票都不影響其獲得股利的資格。

以台股的常規做法來看，在支付股息後，股票價格會下跌的原因是，股息會從股票價格中扣除，這反映在除權日股價相應的下調。

下面我們以台積電最近除息日的股價變化舉例。台積電（2330）在剛剛過去的9月12日完成除息4元新臺幣，預計發放1,037.38億元現金股息，我們可以看到台積電除息日前一個交易日的收盤價為901新台幣，那麼扣除掉每股4元的股息之後其調整後價格為897元（901 - 4），這個價格將作為9月12日的開盤競價基準。

理論上如果第二天公司基本面沒有發生重大變化的話，則開盤價將等於897元，低了4元。但實際案例中由於投資者看好台積電的後市表現，因此在競價階段需求旺盛，結果導致除權息日台積電的開盤價反而高出了前一日的收盤价，快速實現了「填息」。但這算是少數情況。

比如下面埃克森美孚（XOM）的例子。埃克森美孚在8月15日完成了除息，每股派息$0.95。可以看到除息日之前的一個交易日即8月14日公司的收盤價為$118.95，扣除掉$0.95的股息後價格為$118.00，而除息日的開盤價則是$118.25，低於前一日的收盤價。

企業派息行為等於將部分利潤分配給股東，在資本市場中這通常被視為公司財務穩健的象徵。高派息率通常意味著公司盈利能力強，能夠持續為股東創造價值，但也不是説派息率愈高愈好。下面我們將高派息率的優缺點分別進行分析。

高派息率的優點

• 吸引更多的投資者：高派息率能吸引例如主權基金以及養老基金等機構投資者，而這可能會推高股價，進一步增強公司的市場價值，有利於現有股東。

• 穩定的現金流：對於許多退休人士來說，穩定的股息收入能提供固定的現金流，覆蓋退休人士的生活開支。

• 提昇資本市場對企業的信心：如果企業能夠維持高派息水平，則資本市場可能對公司的未來發展更有信心。

高派息率的風險

• 限制再投資能力：若企業將過多比例的利潤以股息的形式分派給股東則可能會限制其在現有或者新業務領域的擴展及投資，从長遠發展的角度考慮對公司可能不利。

• 危及財務穩健：許多企業的管理層為了實現提振股價的目標採取了更為激進的派息政策，例如透過借貸來增加派息率。這種行為可能會導致公司的負債水平升高，危及企業財務穩健。

因此綜合來看，企業的派息率應該維持在合理的水平，既能夠實現回饋股東、吸引更廣泛投資者的目的，又不至於危害資產負債表的健康。 

要投資高股息股票則第一步是找到那些穩定派發高股息的股票。投資者可以透過多種渠道來尋找這一類高股息個股。

方法一：Dividend Aristocrats清單

自2005年開始，標準普爾道瓊斯指數公司都會出版Dividend Aristocrats清單，也就是所謂的股息貴族名單。名單里的公司連續25年都有穩定提高股息的紀錄。而2024年1月更新後的名單則包含了67檔成分股。投資者可以訪問標準普爾道瓊斯指數公司網站以獲得完整的名單。

方法二：透過金融網站進行篩選

市場上有不少綜合金融服務的網站都提供有根據派息率來進行篩選的功能，包括Yahoo Finance以及Finviz等等。下面我們以Finviz為例。在股票上市國家（Country）中我們選擇USA，市值（Market Cap）的部分可以選擇大市值美股（100億到2,000億美元），而股息率（Dividend Yield）的部分根據投資者的具體要求可以進行設定，這裡我們以大於6%為例。這樣就可以得到一個滿足上述所有條件的股票列表。然後投資者可以再根據自己的喜好在列表中進行選擇。

方法三：从高股息ETF成分股中選擇

市場中有不少高派息率的ETF，投資者可以从這些ETF的成分股中挑選心儀的標的進行投資。比如説Global X Management公司發行并管理的Global X SuperDividend U.S. ETF（DIV）股息率達到了6.14%。而其成分股中便不乏大市值、穩定派息的標的。比如目前市值1552億的AT&T INC，前瞻派息率就高達5.14%。

在投資這些高息股的時候投資者需要特別留意企業派息的來源究竟是來自日常的業務運營還是負債。由於不少上市公司的管理層的薪酬和公司股價掛鉤，於是不少高管會選擇透過借債并增加派息的方式來提振股價。但這種方式會危害企業資產負債的健康，長期來看可能會不利於企業的發展。

美股作為世界上規模和深度首屈一指的股票市場自然少不了高股息率的股票標的。下面我們分別從不同行業中精選了穩定派發高股息的美股供讀者參考。

1. Verizon Communications

市值：1,875億美元| 行業：通訊技術

Verizon（股票代碼VZ）是美國響噹噹的電信巨頭之一，為全美用戶提供無線和有線通信服務。作為美國最大的無線通訊服務提供商之一，Verizon的服務覆蓋包括移動電話、數據計劃、家庭網路、光纖網路以及數據中心服務等等。另外面對5G技術的挑戰，Verizon也不甘人後，在美國5G商用的推廣上處於領先地位。

而在股息方面，Verizon一直以來以穩定派發股息而聞名，Verizon通常按季度支付股息，派息率在過去的幾十年中持續保持增長。歷史上，Verizon 的股息率通常保持在4%至5%之間，在最近的財政年度更是高達6.08%。隨著公司業務的擴展，Verizon不僅有望維持現有的股息水平，還有望進一步增加派息。這種穩定的股息政策使得Verizon成為了長期投資者和股息投資者的熱門選擇。

2. Pfizer

市值：1,639億美元| 行業：醫藥研發

輝瑞大藥廠（股票代碼PFE）是全球領先的生物製藥公司，專注於研發和生產各類原研藥、創新藥產品。輝瑞的產品線涵蓋疫苗、處方藥、無處方藥以及生物製劑等等，涵蓋的治療領域包括心血管疾病、腫瘤學、內分泌學、免疫學及傳染病等。在抗生素、抗病毒藥物以及疫苗方面輝瑞的研發實力尤其突出。

股息方面，輝瑞公司也是典型的穩定派息的標的。和Verizon一樣輝瑞通常按季度支付股息，歷史上的股息率通常在4%左右，最近一個財政年度的股息率高達5.81%。公司致力於在回饋股東以及持續投入研發之間實現可持續的平衡，保持其在創新藥物領域的競爭力。

3. Altria Group

市值：871億美元| 行業：煙草

艾爾特里亞（股票代碼：MO）是一家總部位於美國佛吉尼亞州的跨國菸草公司。此外在南非大型釀酒公司米勒也有28.7%的股份。Altria是標準普爾500指數的成分股，旗下品牌如萬寶路（Marlboro）等香菸品牌聞名於世。此外，艾爾特里亞也涉足電子菸和替代菸草產品市場，例如近些年在年輕族群中頗受歡迎的Juul電子菸就是公司旗下的產品。

股息方面，艾爾特里亞集團堅持長期以來穩定地支付股息，通常也是每季度發放，其股息率常年介於6%至8%之間。這使得艾爾特里亞成為許多追求穩定現金流的投資者的熱門選擇。儘管煙草行業面臨公共政策變化方面的挑戰，但从Juul等新品類產品來看公司正在努力探索新產品以維持業務增長和穩定的股息。

4. Energy Transfer

市值：554億美元| 行業：能源

Energy Transfer LP（股票代碼：ET）是一家美國的能源基礎設施公司，專注於天然氣、石油和液化天然氣的運輸和儲存。ET擁有和運營廣泛的管道網絡，覆蓋美國的多個州，Energy Transfer的主要業務包括液態和氣態能源的輸送、儲存及處理，為油氣上游企業、商業客戶和終端消費者提供能源的運輸和存儲服務。

在股息方面，Energy Transfer以其高股息回報受到廣泛關注。公司同樣是按季度支付股息，其股息率經常保持在7%至10%之間，最近一個年度的派息率為7.90%。儘管受到能源市場波動的影響，但Energy Transfer更多的依賴的是能源運輸業務產生的穩定收益，因此公司有能力維持甚至不斷提高股息金額。

受到人口老齡化的影響，台灣退休族群的數量在近些年快速攀升，再加上年輕人選擇提前為退休後生活打算，因此存股族開始成為一個龐大的投資群體。由於長者的金融市場知識不夠健全，而年輕上班族又沒有更多的時間對個股進行深入研究，因此高股息的ETF就成了契合存股族需求的不二選擇。

1. 群益台灣精選高息（00919）

成立於2022年10月的00919這檔ETF選擇追蹤的是臺灣精選高息指數，該指數以臺灣上市櫃股票為目標對象，經流動性及其他指標篩選後精煉出30檔高息股票然後編制而成。00919每年派息4次，按季度派息，派息月份分別是2、5、8、及11月。2023的現金殖利率高達7.54%。

2. 元大台灣高股息基金（0056）

0056的歷史更早，要追溯到2007年，算是台灣市場上存續時間最長的高股息ETF之一。該ETF追蹤的是臺灣高股息指數，指數以臺灣50指數及臺灣中型100指數為採樣的母體，從中篩選出殖利率較高的50個股票作為成分股。0056同樣每年派息4次，派息月份為1、4、7及10月。2023年現金殖利率為6.22%。

3.元大台灣高股息低波動基金（00713）

該ETF成立於2017年，追蹤的是臺灣指數公司特選高股息低波動指數，該指數的50個成分股均為臺灣證券交易所交易的高股息及低波動的股票。與之前兩檔ETF不同的是00713每月均有派息，派息時間為每月中旬，特別適合需要頻繁的、穩定的現金流收入的投資者。該ETF於2023年的現金殖利率達到了6.54%。

• 豐富的高股利股票選擇：TOPONE Markets提供廣泛的股票選擇，涵蓋了多個行業和市場的高股息股票。投資者可以輕鬆找到具有穩定股息支付記錄的優質股票，從而建立多樣化的投資組合，有效分散風險。

• 先進的股利追蹤工具：平台配備了先進的股息追蹤工具和圖表，幫助投資者更好地分析和預測股息支付。這些工具可以提供歷史股息數據、股息支付頻率和未來預期股息等信息，使投資者能夠做出更明智的投資決策。

• 即時市場數據與新聞更新：TOPONE Markets提供即時的市場數據和新聞更新，讓投資者能夠隨時了解最新的股息支付資訊和公司動態。這有助於投資人掌握最佳的投資時機，及時調整投資策略。

除了上述主要優勢，TOPONE Markets還提供專業的客戶支援、教育和培訓資源、靈活的交易條件等額外優勢 。透過這些優勢，投資人可以在TOPONE Markets平台上更有效地進行股息投資，實現穩定的收益和長期的財富成長。

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