1.1金融服務和產品由TOP1 Markets提供和發行(“TOP1”，“我們”，“我們的”) 。本產品披露聲明 (簡稱為“PDS”) 被編制用於向您提供關於TOP1金融產品的關鍵信息，其金融產品指外匯保證金合約(簡稱為“外匯保證金”) 請注意，本PDS所含之信息不構成推薦、建議或意見，且未考慮您的目標、財務狀況和需要。本文為重要文件，且應當完整閱讀。

1.2我們不提供個人建議。在您與TOP1的關係存續期間，我們可能作出書面或口頭陳述，其可被解釋為一般性財務建議。但是，TOP1任何時候均不會向您提供個人財務建議。為此，在達成外匯保證金交易之前，您應當獲取獨立建議以確保任何擬議交易或您與我們的持續關係適合於您的特定財務狀況、目標和需求。

1.3我們建議您還要就外匯損益對於您特定財務狀況的影響獲取獨立稅務和會計建議。外匯保證金交易可能會有復雜的稅務後果， 且將會隨個人的財務狀況而有所不同，因此應當在達成外匯保證金交易之前諮詢您的稅務顧問。

1.4TOP1持有編號為 40436 的瓦努阿圖金融服務執照(“VFSC”) ，並且由瓦努阿圖證券投資委員會(“VFSC”) 監管。您應當了解，VFSC不公開支持任何特定的發行商、金融產品或合約。 VFSC對我們的監管僅適用於我們瓦努阿圖的金融服務活動，並且取決於您居住地的司法管轄，可 能會不適用。您應當留心外匯保證金合約的交易風險，並註意您招致的損失可能超過您的開戶存款。回報並不能獲得保證。 VFSC、瓦努阿圖或任何其他人士均不會對您帳戶中的資金進行保證。

1.5您可能會損失全部存款。您可能在您對我們的總風險敞口和適用的其他費用和收費範圍內招致損失。該等損失可能遠高達您為滿足保證金要求已在您的賬戶中存入或者被要求存入的資金。

1.6本PDS不構成在瓦努阿圖境外任何地方作出的要約或邀請，也不構成向法律禁止對其作出該等要約或邀請的人士作出的要約或邀請。本PDS(電子版或其他版本) 在瓦努阿圖之外任何司法轄區的分發可能受到法律限制，並且獲得本PDS的人士應當就任何該等限制尋求建議並遵守該等限制。未能遵守該等限制可能構成對於適用法律的違反。本PDS相關的要約並非針對瓦努阿圖之外任何特定國家的居民，並且並非意圖在該等分發或使用將有悖於當地法律或法規的情況下，向任何國家/地區或司法轄區內的任何人士分發或由其使用。

1.7外匯保證金合約被視為高槓桿的投機產品，並且相較於無結合槓桿投資(如傳統股票) 具有高得多的風險。您應當在就與我們達成金融產品合約作出決定之前完整閱讀本 PDS、客戶協議和財務服務指南 (FSG) 。除非你適當了解我們所提供金融產品的性質且可接受相關的風險，您不應當從事交易或達成交易。

1.8如我們詢問您的個人信息以評估您與我們金融產品的適合性，並且我們接受您對交易的申請，並不代表我們給予您個人建議或任何其他形式的建議。您不得依賴於我們對您適合性的評估，因為其基於您向我們提供的信息，並且評估僅出於決定是否為您開立賬戶之目的。您之後不得僅因為我們在評估您的適合性後為您開立了賬戶，而主張您不負責您的損失。您仍應完全負責您自身對於我們金融產品特徵和風險的評估，並且您應當就我們的金融產品是否適合您自行尋求建議。

2.1本PDS旨在為您提供有關外匯保證金產品的重要信息，包括以下信息：

• 我們的介紹；
• 我們的聯繫方式；
• 外匯保證金的主要特徵/風險；
• 外匯保證金合約的適用費用和收費；
• 我們的內部和外部爭議解決程序。

2.2本PDS中的信息為一般性信息，並未考慮您的個人目標、財務狀況和需要。

2.3本PDS中的信息為截至2020年11月9日的最新信息，且如該等信息對客戶無重大不良影響，將不時進行更新。更新的信息應始終於我們的網站 www.top1markets.com 上提供。 TOP1可能因特定變更而發布補充或替換 PDS，其應始終於我們的網站提供，或者如有需要應以電子形式分發。如如該等變更可能對您的利益造成重大的不利影響，我們將於實施該等變更前提前至少30日通知您。本PDS中使用的定義術語於本PDS第21款的術語表或其他條款中進行定義。如您需要更多信息，請詢問我們。關於我們服務的更多信息可於我們的網站www.top1markets.com 獲取。

2.4本PDS對任何人士的規定不構成對於法律禁止對其作出該等要約之人士的誘導、要約或招攬。本PDS為依照瓦努阿圖法律編制的披露文件。 本PDS未經且無需經VFSC批准。 TOP1作為瓦努阿圖金融服務提供商在瓦努阿圖開展經營。本信息無意向任何國家或司法轄區內當地法律 或法規禁止向其分發或供其使用的任何人士進行分發或供其使用。

2.5以下匯總表為便於參考而提供。但是，請確保您完整閱讀本PDS。

3.1發行人為TOP1 Markets(“TOP1”) 。

3.2TOP1持有VFSC(40436) 並獲授權提供金融產品建議，通過就以下各項進行發行和做市交易金融產品：

• 衍生品；以及
• 外匯合約；
• 為零售和批發客戶服務。

3.3TOP1不提供託管全權委託賬戶服務。

3.4您可以通過以下所列的任何一種方式與我們聯繫：

發函至： Room 11, 2/F., Bougainville Building,Bougainville Street, Port Vila, Vanuatu；
發送電子郵件至： cs@top1markets.com；或
發信息至在線客服﹕ www.top1markets.com；

4.1VFSC發布的227號監管指南要求外匯保證金發行人公佈特定信息以滿足一系列的披露基準。該等基準需要基於“如果不行，為什麼”的原則進行滿足，並且旨在幫助零售投資者適當了解交易場外交易衍生產品(特別是與槓桿相關的) 複雜性和風險。

5.1TOP1提供眾多貨幣組合的外匯保證金合約。這些合約的價格衍生於標的證券(即貨幣對) 價格的實時變化。請查看我們的網站及交易平台獲取有關可提供貨幣組合的最近更新信息。

5.2TOP1的外匯保證金產品不會產生貨幣的實際交付，而是由客戶通過持有同等但抵銷的相反倉位進行現金調整或平倉，即沒有一種貨幣與另一貨幣的實際兌換。外匯保證金產品為衍生品。倉位將最終進行平倉，並且客戶賬戶將依照交易的收益或損失記入貸方或記入借方。

5.3外匯保證金合約的數量以手註明，1手相當於100,000個貨幣單位。 TOP1的外匯保證金合約令您能夠交易從0.01一手的部分到多手的數量。請查看網站獲取最新的外匯保證金合約交易參數。

6.2合約的類型

我們向我們的客戶提供有關指數、商品、個別股票、加密貨幣的交易和其他可能不時向您通知合約。

6.3指數

指數令您可以推斷一系列股票的總體表現。相較於單個股權或股票，指數令您能夠接觸到更大、更加多樣化的市場。

TOP1使用一個乘數將指數轉化為可交易的合約。該乘數將指數的各個點轉化為指定數量的指數當地貨幣單位。例如，假設恆生指數為26,465.73點，乘數為1 港幣每點，合約價值將為26,465.73港幣。您可選擇交易超過1份合約。如需獲取用於各指數的最新乘數和貨幣，請參見我們的網站及我們的交易平台。

6.4商品

商品(現貨和期貨) 令您可以推斷商品(如石油) 的價格。該等合約系基於與TOP1的商品期貨合約的定價，其相應倉位隨著期貨合約的期滿而滾動。

當交易商品時，1手相當於1份基礎期貨合約。商品的合約規模取決於所交易的特定商品。就石油而言，可用桶註明，對於金屬而言，可用盎司註明。如需獲取TOP1所提供合約的確切規模，請參見我們的網站及我們的交易平台。

6.5加密貨幣

數據貨幣的結構類似於外匯保證金合約，即其價格將相對一種法定貨幣進行說明。加密貨幣法定貨幣的實際兌換將不會發生——所有交易以法定貨幣進行結算。 TOP1不經營數字貨幣兌換供應商業務。當與 TOP1合約交易加密貨幣時，1手指1個加密貨幣單位。但是，您應當查看網站及我們的交易平台，獲取最新的加密貨幣交易參數。如需關於加密貨幣的更多信息，請參見第9.3(24) 款。

6.6股票

個別的股票允許您在不承擔全部合約價值且不擁有標的股份的情況下持有股份倉位。與常規股票交易不同，您需要支付初始保證金，這將是標的合約價值的百分比。打開或關閉時的差額與代表股利和利息的任何名義調整之和減去空頭倉位的隔夜融資費用之差即為您的損益。您沒有獲得標的股份的所有權，因此無權享有股份所有權帶來的任何利益或義務。有關股票的更多信息，請參見第11.7節。

6.7期滿和滾動

(1) 對於主要的商品，TOP1提供現貨及期貨。期貨具有到期日，詳情會顯示在我們的網站及交易平台供您參考。對於基於期貨合約而擁有到期日的工具，在當前合約期滿時，倉位將自動關閉，基於下一個期貨合約的新的倉位將會開啟。 TOP1將調整二份合約之間的價差。滾動的日期和時間顯示於TOP1網站及平台上每個工具的詳細信息一節。 (2) 如新合約以期滿合約的溢價(更高價格) 交易，多頭(買盤) 倉位將收到負向調整，而空頭(賣盤) 將收到正向調整。但是，如新合約以期滿合約的折扣價交易，多頭(買盤) 倉位將收到正向調整，而空頭(賣盤) 將收到負向調整。此外，滾動時倉位可能被收取價差。

6.8公司行為

(1) TOP1不會利用公司行為來牟利。 (2) 股份(或股指的成分股) 完成標的市場的交易暨股息後，將進行股息調整。對於多頭倉位，股息調整將記入您的帳戶，對於空頭倉位，將從您的帳戶中扣除。股份(瓦努阿圖或其他方式) 的股利調整取決於當地稅收安排，可能會不時發生變化。如果任何公司或類似事件導致金融工具可能進行調整，則我們將根據任何此類事件確定對您的倉位的適當調整。這可能包括但不限於特別股息，紅股發行，股票或供股，股票分割或合併。 (3) 我們可能會要求您決定是否應在您的帳戶中反映公司行為。在某些情況下，處理公司行為(例如合併，供股，收購，股票拆分和股票分 配) 對您的好處可能不如您持有相關股票。 TOP1會在可能的情況下盡力將公司行為提前通知您，但是不作保證，因為TOP1並沒有這樣做的義務。 我們可能會嘗試在已採取公司行動的情況下取消與您相關的訂單。一旦發生這種情況，您有責任重新輸入有效的訂單。

7.1交易外匯保證金合約的人士可能出於多種理由。有些人交易是為了投機買賣，即為了從標的工具或貨幣價格或價值的波動中取得收益。例如，外匯保證金合約交易者可能是尋求從基礎貨幣同日間和隔夜市場變動中取得收益的短期投資者。外匯保證金合約交易者自身可能無需賣出或買入基礎貨幣，但是可能期望從相關貨幣的市場變動中取得收益。

7.2其他人交易外匯保證金合約以對沖其對於基礎貨幣的敞口。外匯敞口可能因多種不同活動產生，如：

(1) 具有國際業務和交易的公司或個人暴露於貨幣風險。這可能由於購買(或出售) 實物商品(如機器) 或者甚至金融產品(如投資於在國際證券交易所上市的證券) 而導致。

(2) 出售的產品以外幣定價的出口商具有的風險是，如外幣價值下降，則以出口商所在國貨幣計算的收入將會降低。

(3) 購買的商品以外幣定價的進口商具有的風險是，如外幣升值，將會令以當地貨幣計算的成本超出預期。

(4) 出行至另一國家/地區的人士具有的風險是，如該國貨幣相對於其自身國家的貨幣升值，則其旅行會變更更加昂貴。在上述各示例中，該等人員或公司便暴露於貨幣風險。

7.3貨幣風險是產生於匯率波動的風險。 TOP1 為其客戶提供買賣外匯衍生產品以管理該等風險的設施。這令客戶能夠保護自己免於不利貨幣波動的影響。

7.4交易衍生和/或槓桿產品可能有重大風險。客戶應當基於其財務狀況、需求和目標認真考慮，該等產品的交易對其是否適當。

8.1交易外匯保證金合約的部分主要益處包括：

(1) 對沖：您可下達帶有槓桿的外匯保證金交易，以保護您對於基礎貨幣或標的股票變動的敞口。

(2) 投機：除使用我們的交易設施作為對沖工具外， 您還可通過使用我們提供的報價基礎貨幣或資產價格，對不斷變化的價格變動進行投機。投機者可通過嘗試預測市場變動，和購買從標的工具變動中獲取價值(對其並無實際用途的) 合約，以取得收益。以下的示例說明了該等交易，在其中客戶基於相信市場將向特定方向變動而達成一項投機交易。

(3) 隨時隨地接觸世界市場：使用我們的在線交易平台，您便擁有權利訪問實時更新的系統並在其上進行交易。您可在我們交易平台的產品詳情頁面查看標的產品可供開放交易的時間。

(4) 實時串流式報價：我們的在線交易平台包括由TOP1提供的實時報價。您可實時查看您的賬戶和倉位，並且您可依據基於實時信息的TOP1 報價達成交易。

(5) 對於您賬戶和倉位的控制：當使用我們的交易設施時，我們允許您對於您的交易下達止損訂單。這意味著如市場變動不利於您，我們將依照您的訂單平掉您的倉位。但是，請參見以下第9款，其中強調了您在波動性市場中的風險。

9.1外匯保證金合約產品交易具有高度風險，並且回報是不穩定的。交易可能有重大損失的風險，並且您的損失可能高達投入的資本。您應當獲取獨立專業建議，並認真考慮基於您的知識、經驗和投資目標、財務需要及狀況，外匯保證金或產品是否適合您。

9.2同樣重要的是，您需在達成任何外匯保證金交易之前，閱讀和了解客戶協議和本PDS的條款和條件。

9.3外匯保證金交易涉及的部分主要重大風險包括但不限於以下各項：

(1) 市場風險 i.這是市場變動不利於您的風險。外部市場力量難以預測及可能造成市場和價格的快速變化。該等力量包括不斷變化的供需關係， 政府、國家和國際政治和經濟事件，以及市場的普遍心理特點。重要的是，您需要時刻監控您的倉位。由於您倉位的價格系基於標的工具，該等因素可能影響你的倉位和我們代表您實施、結算或平倉交易的能力。
ii.通過我們的交易平台進行的保證金外匯交易不能被視為“無風險”或“安全”。您可以通過我們的風險管理工具來降低一些下行風險。可以在本PDS的11.9節中找到更多詳細信息。
iii.同時持有多頭(即買盤) 和空頭(即賣盤) 倉位並不一定較於單一的多頭(即買盤) 或空頭(即賣盤) 倉位的風險更小。同時持有兩個方向的倉位相較於持有一個方向的倉位可能為您招致更多損失。
iv.在極端波動的時期，隔夜費可能會大大增加，甚至在考慮市場價格波動之前，可能會迅速侵蝕您的初始存款。最新的適用隔夜費利率可在交易平台上並根據要求獲得。在做出決定隔夜持倉之前，您應該警惕地監視自己的倉位和適用的利率。 (2) 於場外市場或非交易所內進行交易 TOP1的產品都是場外交易(“ OTC”) 產品。與證券交易所不同，沒有保證金外匯合約的結算所。這意味著TOP1的產品不受交易所規則所保護的交易所交易產品的保護範圍，並且不受任何交易所或清算公司的保證。但是，由於TOP1努力反映潛在市場的變化並將變化傳遞給您的倉位，相關市場(如有) 或交易所會間接影響 TOP1所提供產品的交易。您應考慮各相關交易所的所有規則均可能與TOP1合約相關。該等規則的具體內容不受TOP1控制，並且可能未經通知您而隨時變更。 (3) 利益衝突 與TOP1的交易自動帶有實際利益衝突的風險，因為TOP1作為其與您倉位的委託人，並且由TOP1設定合約的價格。 TOP1還可能與其他人士或市場參與者交易。 TOP1不保證給予您的是最佳價格。您可通過監控TOP1的合約定價和監控基礎市場，以降低不利定價或不透明定價對您的風險。 TOP1還通過聘用外部法律顧問、持續的董事會監督並實施合規程序緩解此項風險。請參見本PDS 第 16 款獲取更多信息。 (4) 價差損失 由於 TOP1 對某些交易收取價差，價格必須對您有利才能實現收支相抵。也就是說，即使價格並未變動，進行交易後因價差仍將面臨損失。 (5) 滑點 在極端的快速波動或非流動性市場，可能出現跳空 (或稱作滑點) 。當市場價格未遵循“平滑”或連續趨勢時，可能出現滑點，它通常是由於世界政治、經濟和企業相關事件等外部因素造成的。如您的產品追踪的標的工具出現滑點，您可能無法按已委託的價格平倉或開立新倉。此外，在出現滑點時，您的賬戶已開立的條件訂單將按下一個可用的最優價格補倉，這可能與委託條件訂單時選擇的價格存在巨大差異。 (6) 追加保證金 如保證金外合約 價格出現不利變動，您可能收到我們追加保證金要求，阻止您的賬戶開立任何新的敞口並允許我們全權決定在無進一步通知的情況下平倉。如我們追加保證金，您必須將賬戶淨值增加到規定的 100% 初始保證金總額以上，以取消對您賬戶的交易限制並防止被平倉。如您的賬戶淨值低於維持保證金水平，我們也可能在無進一步通知的情況下減倉或平倉，您應負責補齊任何差額。倉位逐日盯市，賬戶款項每日結算，反映市場變動。您必須確保任何時候都有能力根據要求提供資金。必須盡快處理追加保證金要求，我們賬戶收到已結清資金之後才能被視為已成功付款。儘管TOP1在發出追加保證金要求之後可全權決定平倉事宜，但TOP1 可能全權決定暫緩行使此項權利，讓您有機會處理追加保證金事宜。在某些情況下，市場變動對您的倉位不利，但 TOP1 尚未追加保證金您的賬戶即已突破維持保證金臨界點，TOP1 將平倉以保護本身及其他客戶。 (7) 槓桿 由於這些產品高度槓桿化，其依據的標的工具價格的細微變動可能引起巨大損益，超出您的初始保證金。此外，您可能被要求支付其他資金，代表已平倉及未平倉倉位的損失和其他費用。我們產品的價格可能很波動，在較寬區間內快速地上下變化。價格波動可能是由於“市場風險”部分所述的無法控制的時間或各種情況變化造成的。 (8) 流動性 某些貨幣對 在一定時期可能無法流動。缺乏流動性可能導致您無法對外匯 建倉，或無法清算不利倉位，因此蒙受損失。 (9) 止損訂單無執行保證 某些產品可與我們的限制和止損訂單一併交易，此類訂單的設計旨在通過指定在預訂價格水平執行交易，從而優化市場敞口或限制損失。止損是指您對 TOP1 下達的指令，要求當市場交易超過特定水平時平倉。止損訂單通常用於試圖限制倉位可能損失的金額。您需要注意的是，我們無法保證止損，此等訂單的執行取決於市場波動性和流動性。因此，儘管止損一般能在市場出現不利變動時控制潛在損失，需要注意的是我們無法保證止損訂單的是否能執行，且限制損失的方式不一定如您預期。 (10) 我們關於平倉和實施限制的權利 (a) 如您未能支付到期金額和應付款項(包括追加保證金) 或未能保持賬戶淨值等於或高於維持保證金水平，TOP1 享有絕對平倉權利。
(b) 您確認知悉，在 TOP1 平台交易某些標的工具的保證金合約 可能在極短週期內、事先無任何預警情況下出現波動。鑑於涉及的高度風險，您知悉並同意，如我們全權決定(已考慮我們的合法利益) 任何標的資產波動性過高，我們有權在未通知情況下按 TOP1 平台當時報價關閉所有或未平倉的交易。
(c) 如果產品從TOP1的交易平台中刪除，我們保留要求您及時結清交易的權利。我們將盡力為您提供事先通知，並要求您在截止日期之前關閉相關倉位。如果在截止日期後仍未平倉，我們保留代表您以最後可用價格平倉的權利。
(d) 如我們收到您的信用卡發卡行或出於任何原因受到任何其他支付方式的反向請求(又稱拒付通知) ，您確認我們有權： i.立即關閉任何或全部未平倉交易(無論是否出現損益) 並清算您的賬戶(無論是否提前通知) ；
ii.取消、重新定價、調整或宣布過往交易無效；
iii.立即對您的賬戶施加限制(無論是否通知) ，包括：
(i) 限制使用任何支付方式在您的賬戶下定金；
(ii) 限制您的賬戶申請提款；及
(iii) 限制在TOP1平台建立新倉；限制時長由 TOP1 全權決定；並/或
iv.終止客戶協議。 (e) 如根據 TOP1 的唯一意見，您涉嫌未經授權的活動、操縱市場、虛假交易、市場操控、虛擬交易、倒倉、內幕交易、賣空、違反金融服務法律或違反反洗錢/打擊資助恐怖主義法律，TOP1 保留終止客戶協議(立即生效) 、宣布無效、重新定價或在任何時間以任何價值平倉的絕對酌處權。
(f) TOP1可能會限制倉位規模和您帳戶中產品的訪問量，以減輕我們的風險。
(g) 根據客戶協議，您還需就某些損失和責任賠償 TOP1 及其員工、代理和代表。您應仔細閱讀客戶協議，確保了解上述權力及責任。 (11) 電子交易平台及系統風險 (a) 我們是依賴於科技去為您提供交易平台。您應負責提供並維護訪問我們的交易平台的方式，包括但不僅限於個人電腦、智能手機、調製解調器和電話或其他訪問線路。儘管互聯網和萬維網通常是可靠的，但技術問題或其他情況可能延遲或阻止訪問網絡。如您無法訪問互聯網及我們的交易平台，這可能意味著您無法在理想的時點交易TOP1提供的產品並因此蒙受損失。
(b) 我們還依靠多種技術解決方案為您提供高效的服務。在聘請這些提供商之前，TOP1已進行了盡職調查並與每個提供商簽訂了服務協議。對TOP1的通信，計算機，網絡或外部事件等操作流程的破壞可能會導致交易執行或結算的延遲。破壞的一個例子包括我們基於計算機的交易系統的“崩潰”。 TOP1通過進行定期備份並使用適當的IT系統和保護措施來減輕這種風險。這意味著 您可能無法在我們提供的特定市場上進行交易，因此可能會蒙受財務損失或機會損失。
(c) 我們保留暫停交易平台和網站的部分或全部操作的權利。在這種情況下，我們可以全權酌情決定(有或沒有通知) 以我們認為公平合理的價格平倉您的未平倉倉位。 (12) 監管風險 稅收及其他法律、政府、財政、貨幣和監管政策變動可能對您的保證金外匯合約或 保证金交易產生重大不利影響，針對 TOP1 採取的任何監管行動亦是如此。我們會盡最大努力去通知您有關影響您與我們交易的一切法律上的改動。 (13) 交易對手風險 (a) 您必須與 TOP1 直接交易、開倉和平倉。鑑於您在每筆交易中都作為交易對手與 TOP1 打交道，您在每筆交易中都將面臨我們的敞口風險。這被形容為交易對手風險共為所有場外交易衍生產品的共同特點。如TOP1資不抵債，我們可能無法履行對您的義務。
(b) 然而，儘管您考慮了這種風險，但必須注意，TOP1遵守VFSC監管指南166中規定的對我們的VFSC的特定財務要求，以及其他作為場外衍生產品發行人的監管財務義務。我們使用實時軟件工具定期且經常地監控我們的風險敞口，並準備詳細的財務報告以確保滿足適用的財務要求。我們必須至少每年對帳目進行一次審計。您可以通過與TOP1的代表聯繫或通過我們的電子郵件cs@top1markets.com獲取我們記錄中的財務審計流程的最新結果。
(c) TOP1可能選擇作為批發市場的主要交易方與交易對手進行交易來限制我們對客戶的敞口。因此，TOP1面臨與對沖交易對手的交易對手風險。如果TOP1處理的這些對沖交易對手破產，我們可能無法利用標的資產，並且將成為對沖交易對手的無抵押債權人，從而可能影響我們履行對您的義務的能力。
(d) 為減輕這種風險，TOP1已製定了政策，系統和控制措施。我們維護並實施對沖交易對手政策，該政策詳細列出了選擇對沖交易對手時要考慮的因素。我們的網站(www.top1markets.com) 上提供了《對沖交易對手政策》。它可能會隨著交易對手的變化不時更新。 TOP1使用信譽卓著的交易對手，例如信譽良好且財務資源充足的成熟金融機構。在選擇交易對手時，TOP1會考慮公共信息，信貸機構報告以及顯示這些交易對手的實收資本，資產和負債的最新財務報表。此外，TOP1還會搜索相關監管機構的數據庫，以確認擬議的對手方擁有所有必要的許可證和/或授權。我們還使用信用額度來管理我們對每個交易對手的敞口。 (14) 外匯風險 (a) 您的賬戶按照您指定的幣種(即本幣) 進行維護。如果您交易的產品以本幣以外的其他貨幣計價，則與該產品有關的所有初始和維持保證金、盈虧、利率支付/收入和融資借貸均按該產品定價的幣種計算。
(b) 因此，在下單時間和倉位關閉、清算、抵消或行權時間之間的相關匯率波動可能會影響您的盈虧。
(c) 在關閉賬戶本幣以外其他幣種定價的倉位時，外幣餘額將兌換為賬戶的本幣。所有換算將按 TOP1 報價匯率計算。在將外幣餘額換算為本幣之前，相關外匯匯率波動可能影響倉位未實現的盈虧。 (15) 第三方市場信息 (a) TOP1 可能通過其一項或多項服務向您提供其內部生成或來自於其代理、提供商或第三方提供商的廣泛金融信息。這包括但不僅限於金融市場數據、報價、新聞、分析師觀點和研究報告、圖表或數據(“市場信息”) 。我們通過電子郵件或網站提供的市場信息無意作為諮詢建議。 TOP1並未擔保或審批此等市場信息，我們僅將其作為一項方便服務提供給您。 TOP1及其第三方提供商不保證市場信息的準確性、及時性、完整性或正確順序，不保證您使用或依賴市場信息所產生的結果。
(b) 由於多種原因(例如，市場情況或經濟狀況發生變化) ，市場信息的可靠性可能快速變化。 TOP1 或第三方提供商均無義務更新任何市場信息中包含的任何信息或觀點，且我們可能在未經通知情況下隨時停止提供市場信息。 (16) 僅限風險資本 您可能損失開立或支撐倉位而支付的所有存款。所有衍生品交易都涉及風險，沒有任何交易策略可完全消除風險。備用買賣指示(如止損訂單) 有時也無法將損失限制在您期望的金額之內。市場情況可能導致無法執行此等訂單。在進行投機的情況下，我們建議您風險資本金額不應超過能夠承受的所有損失。一條行之有效的一般規則是，用於投機的資金額度即使在全部損失的情況下，也不應改變您的生活水平。 (17) 加密貨幣風險 TOP1 不購買或出售加密貨幣，也不作為數字貨幣交易提供商運營。 (a) 加密貨幣是數字貨幣。需要注意的是，儘管此等產品方案的工具結構和規格與其他 甚至是保證金外匯合約基本相似，但它們的標的市場完全不同。每種加密貨幣是不同的，並受其各自貨幣單位創造、儲存和所有權轉讓規則的製約。關於這些標的加密貨幣市場背後機制的闡述不屬於本 PDS 的範疇。在交易之前，您應自行熟悉擬交易 所追踪的加密貨幣市場的運營。
(b) 我們的加密貨幣合約價格基於其標的市場，由我們的流通量供應者提供給我們。尤其需要指出的是，您應知悉，加密貨幣交易的 定價形成規則未受到任何監管監督，可能隨時由相關數字交易所酌情改變。同樣，此等數字交易所可能引入交易暫停或採取其他行動導致此等交易所的交易暫停或停止，或導致我們無法獲得價格和市場數據。以上因素可能對您的開倉位產生重大不利影響， 包括損失已投資的全部金額。
(c) 如交易加密貨幣 您應知悉發生硬分叉的風險。硬分叉是指一種加密貨幣被拆分成兩種，這是由於加密貨幣的現有代碼被更改，產生舊版本和新版本的加密貨幣。 TOP1 有權決定哪種區塊鏈(加密貨幣交易分類賬) 和加密貨幣單位贏得多數共識，並將此作為加密貨幣合約的基礎。我們將努力通知您潛在的分叉事件，但您應負責自主知悉可能發生的分叉。 如您在周末時段保有未結清的加密貨幣 倉位，則可因為周末間隔面臨更大的價格波動，因為加密貨幣市場每週七天全部運營，而我們每週僅運營五天。因此，對於加密貨幣 的營業時間而言，間隔風險會上升。

10.1交易保證金合約 是高風險、槓桿投資策略，我們不認為它適合每個人。申請賬戶的投資者必須通過一套評估標準，詳情請參閱我們的客戶資格認定政策。評估作為開戶流程的一部分，將根據我們的客戶資格認定政策決定評估結果。該評估只能通過網絡進行。

10.2在申請並通過評估之後，可為申請人開戶。在規定時間框架內未通過評估的申請人將無法開戶。但這兩類申請人均會收到相應通知。此外，首次評估未通過的申請人可接受相關教育培訓，在我們的幫助下了解與我們賬戶相關的知識。首次評估未通過的申請人可部分或全部重新評估，或再申請賬戶或再接受評估。我們還鼓勵申請人利用我們的模擬賬戶進行模擬交易，但請注意，我們不認為在模擬賬戶的交易可作為展示申請人有足夠經驗的合適標準。

10.3在與我們進行交易之前，您必須填寫電子申請表並通過我們批准。在填寫申請表之前，請閱讀所有提供之文件及政策，包括本 PDS及客戶協議。申請表要求您披露個人信息。您應參閱客戶協議和我們網站的隱私政策，了解我們如何收集個人信息，然後在我們的關聯公司或第三方之間維護、使用和披露此等信息，以及與您使用我們網站相關的特定隱私問題。

10.4您保證在申請表(及之後任何時間) 向我們提供的信息(包括關於您的財務信息) 在所有方面均真實、準確。您知悉，我們將根據您提供的信息將您作為潛在客戶進行評價。

10.5我們將獨立判斷根據我們的客戶資格認定政策，您是否符合條件開戶，然後再與您接洽相關事務。如我們獨立判斷認為您符合資格，但結果證明您的經驗、知識和了解並不充分或我們的判斷有誤，我們對您並不負有任何責任，亦不會修改或更改雙方之間的任何事務或交易。

10.6您在簽署交易協議後，將被視為零售客戶，您的資金將被作為衍生品零售客戶資金。本 PDS 只需提供姶零售客戶。如根據管轄法律規定，您符合條件被歸為批發客戶，我們可能(但並無義務) 將您重新歸為批發客戶。如發生此等情況，我們會通知您及您的客戶資金會否按批發方式處理. 向您提供本PDS並不代表我們只當作您為零售客戶去處理。

10.7如您從我們網站下載並簽署電子申請表，您應注意，我們將認為您已確認下載並閱讀本PDS及客戶協議電子版，或當面收到並閱讀此等文件紙質版。

10.8本PDS的分發在瓦努阿圖之外的某些司法管轄區可能受到限制。獲得本PDS的人士應自行了解並遵守此等限制。如此等要約在某些司法管轄區未經授權或向某些人士發出此等要約或要約邀請屬違法行為，則本 PDS 不構成此等要約或要約邀請。

10.9您可通過電子或電匯、信用卡或借記卡或我們可能提供的其他注資方式，存入資金並作為開戶或維持賬戶的抵押品。所有資金必須在我們的銀行賬戶清算入賬後才能計入您的賬戶餘額。請注意，通過信用卡為您的賬戶注資可能產生利用信用工具為槓桿賬戶注資的合併效應，加劇槓桿風險。我們可能同意接受其他資產作為抵押品以達到您的保證金要求，但如果我們同意此要求，則持有此等資產需要您與我們之間簽署進一步的書面協議。

10.10除非我們之間另行協議，您同意，通過與 TOP1 賬戶持有者姓名相同的銀行賬戶、借記卡或信用卡或我們接受的其他工具向TOP1賬戶注資。您還同意根據我們的合理要求提供相關信息，以協助我們遵守反洗錢和反恐怖主義義務，其中可能包括與您向 TOP1 賬戶注入資金相關的文件。如我們在當時或之後發現轉入您的 TOP1 賬戶的資金來自於第三方，我們全權決定可能將該資金退還給注資的來源。

11.1TOP1 作為委託人

(1) TOP1將通過電子交易平台定期聲明其作為委託人準備與您交易的價格。在交易保證金合約時，與所有場外交易衍生品一樣，TOP1 是發行人和做市商，而不是經紀商。因此，TOP1 與您協議並簽訂的每筆交易中，它都是作為委託人，而不是代理。如您決定與 TOP1 交易，TOP1 將與您(作為委託人) 簽署具有法律約束力的合同，即它將作為交易對手，您的每筆買入(或賣出) 合約都是您與 TOP1 之間的單獨協議。

11.2開立和關閉倉位/合約

(1) 如何開立倉位/合約 (a) 買入(做多) 或賣出(做空) 保證金合約，即可開立倉位(本文文件中也可稱為“合約”，二者可互換) 。買入-如您預期標的工具將上漲，您可買入保證金合約 賣出-如您預期標的工具將下跌，您可賣出保證金合約 (2) 如何關閉倉位/合約 (a) 如要關閉“做多”倉位，您可賣出；如要關閉“做空”倉位，您可買入。您可根據需要決定持倉時間長短。可能短至一天，也可能長達 數月。針對沒到期日，除非平倉，否則倉位會自動滾動到下一個合約期。對於有到期日，倉位會自動關閉。更多詳情可參閱條款6.7。
(b) 只要您在每天最後交易時間前操作，TOP1 可以平倉。請參閱交易平台及我們的網站或諮詢我們的客服專員，了解所有產品的最後交易時間。您應負責自行知悉自己所交易的 的最後交易時間。如在最後交易時間之前未平倉，它將自動滾轉或關閉。收盤價一般是平倉之時或之前最後交易價，抑或是對相關標的市場的適用官方收盤報價或價值；減去平倉時適用的任何佣金和價差。

11.3槓桿

槓桿保證金外匯合約交易的主要特點。我們的產品允許​​您僅投入少量自有資金，針對名義數量的貨幣和其他工具的漲跌進行交易。對於保证金交易 ，您僅需投入標的工具市場價值的一部分資金即可進行交易。該工具的剩餘價值由 TOP1 承擔。儘管您僅投入了實際價值的一部分，但您有權享受與支付100%價值相同的盈虧。根據不同的標的工具，您需要投入的市場價值實際百分比有所差異。您應全權負責定期查看 網站及交易平台，了解不時修訂的最新槓桿要求。

11.4盈虧計算

保證金外匯合約： (a) 保證金外匯合約盈虧的計算方法是，保持本幣單位不變，判斷計價貨幣單位數量差異。
(b) 保證金外匯合約盈虧金額為以下的淨值：
(i) 開倉價格和平倉價格之間的差值；及
(ii) 日常融資成本
(c) 請參閱本 PDS 第 11.7 部分，了解進一步的交易示例。

12.保證金

13.客戶資金

14.費用及收費

15.稅收

16.權益披露

17.道德考量因素

18.改變想法 - 冷靜期條款

19.投訴

20.隱私政策

21.詞彙表