Compre para cobrir: tudo o que você precisa saber

Os investidores compram ações para cobrir posições vendidas. Com a ajuda de seus corretores, eles iniciam ordens de compra para cobrir. A posição curta de um investidor é coberta por uma ordem buy-to-cover, que orienta um corretor a comprar o número correto de ações emprestadas.

Introdução

A última etapa da estratégia de investimento de venda a descoberto, que visa ganhar com um mercado negativo, é chamada de "comprar para cobrir". Suponha que a análise de um investidor de um título ou índice seja precisa. Nesse caso, eles podem se beneficiar vendendo títulos emprestados, geralmente ações, se eles preverem que o título ou índice diminuirá. A compra de títulos para compensar o custo de devolução de títulos emprestados é chamada de compra para cobrir. Uma venda a descoberto e uma compra para cobrir são os métodos de investimento mais simples. No entanto, existem outros tipos também. Mas não é sem perigo. O que você precisa saber sobre essa estratégia é o seguinte.

Ao vender uma ação a descoberto, você pode ganhar dinheiro quando seu valor diminuir. A venda a descoberto envolve basicamente tomar ações emprestadas de um corretor e vendê-las no mercado aberto.

Vender as ações que você comprou para fechar seu investimento é simples. Uma posição curta requer um pouco mais de trabalho para fechar. Uma ação emprestada deve ser devolvida ao corretor para fechar uma posição curta.

Ele exige que o vendedor a descoberto de ações compre ações em nome do investidor, idealmente com um desconto do preço pelo qual as ações foram emprestadas. A cobertura curta, também conhecida como compra para cobrir, é o processo de compra de ações no mercado aberto para fechar uma posição curta.

O que é comprar para cobrir?

Para fechar posições vendidas, os investidores compram ações. Com a ajuda de seus corretores, eles iniciam ordens de compra para cobrir. Uma ordem buy-to-cover pede a um corretor que adquira ações de ações emprestadas exatamente o suficiente para fechar a posição vendida do investidor.

Comprar uma ação não é o mesmo que comprar uma posição para cobrir. Um investidor envia uma ordem de compra padrão quando pretende comprar e manter uma determinada ação. Por outro lado, uma ordem buy-to-cover visa cobrir uma posição curta. Quando uma transação é concluída, um investidor que compra para cobrir não possui as ações porque o investidor tomou ações emprestadas que tiveram que ser devolvidas.

Um investidor que vende uma ação a descoberto pode colocar uma ordem limitada buy-to-cover projetada para lucrar com quedas de preços, definindo um preço-alvo máximo no qual a transação pode ser realizada. Um investidor que vende a descoberto uma empresa enquanto negocia por US$ 50 se beneficiará de US$ 10 por ação se o preço da ação cair abaixo de US$ 40, graças à ordem limitada buy-to-cover com um limite de US$ 40.

Um investidor que vende uma ação a descoberto ganha dinheiro se o preço cair, ao contrário de um investidor que compra uma ação e depois a vende com lucro. Os investidores que compram para cobrir estão bloqueando lucros ou perdas com a venda a descoberto de ações.

Você acumula dívidas toda vez que faz uma transação. Normalmente, não damos muita atenção a isso.

Você deve dinheiro ao restaurante se pedir um bife lá. Você deve dinheiro ao bar se pedir uma bebida lá.

Seus amigos já te "cobriram" enquanto você saía com eles?

Referimo-nos aos nossos empréstimos como "cobertura" neste contexto. Às vezes agimos de uma certa maneira sem nem perceber.

O mesmo vale para ações vendidas. Vender a descoberto é pedir emprestado. Você está pagando o empréstimo quando compra as ações para devolvê-las ao seu corretor.

Cobrir implica salvaguardar ou proteger. Um passivo é uma dívida. Ao adquirir a cobertura, você está se isolando dessa responsabilidade. A frase "comprar para cobrir" refere-se a isso.

Qual é a relação entre comprar para cobrir e vender a descoberto?

Você provavelmente já ouviu o ditado "compre na baixa, venda na alta". Algumas pessoas preferem comprar primeiro e depois vender. Quando o fazem, é referido como uma venda a descoberto.

Considere suas transações como moedas. Em uma moeda, existem dois lados: cara e coroa.

Para fechar sua posição após a compra, você deve vender. Por outro lado, se você vender a descoberto, deverá comprar para fechar sua posição.

O que é uma venda curta?

Uma venda a descoberto é um investimento que ganha dinheiro quando seu valor diminui. Embora este post mencione ações por uma questão de simplicidade, posições curtas podem ser tomadas com uma ampla variedade de investimentos.

Um investidor empresta ações de outro investimento para concluir uma venda a descoberto (normalmente um corretor). Eles liquidam as ações e depositam o produto em sua conta. A posição curta está agora aberta. A posição permanece aberta até que as ações emprestadas sejam devolvidas.

Como você começa vendendo ações que ainda não possui, é conhecido como venda a descoberto.

Quando você compra ações emprestando-as de seu corretor, isso é conhecido como venda a descoberto. Ir longe é a antítese disso. Antes de comprar, você vende.

Quer saber mais sobre vendas a descoberto?

Na verdade, você não possui as ações, pois as empresta. Ao vendê-los, você assume uma atitude ruim.

Além disso, seria melhor devolver as ações ao seu corretor. Você os compra para fazer isso. É referido como comprar para cobrir.

Uma venda a descoberto é um investimento que ganha dinheiro quando seu valor diminui. Embora este post mencione apenas ações para simplificar, posições curtas podem ser tomadas com uma ampla variedade de investimentos.

Um investidor empresta ações de outro investimento para concluir uma venda a descoberto (normalmente um corretor). Eles liquidam as ações e depositam o produto em sua conta. A posição curta está agora aberta. A posição permanece aberta até que as ações emprestadas sejam devolvidas.

Como você começa vendendo ações que ainda não possui, é conhecido como venda a descoberto.

Como você fecha uma venda curta?

Você compra o número exato de ações que tomou emprestado quando estiver pronto para finalizar sua venda a descoberto.

Descubra se você pode comprar ou se precisa comprar para cobrir falando com seu corretor ou praticando em sua plataforma. Algumas corretoras, como mencionei, oferecem apenas a opção "comprar". Outros fornecem "compra para cobrir" como uma escolha.

Um investidor compra o mesmo número de ações originalmente emprestadas para cobrir uma posição de venda a descoberto. Como o investidor comprou ações para substituir aquelas que foram inicialmente emprestadas, essa prática é conhecida como "comprar para cobrir".

Depois disso, o investidor devolve as ações para a pessoa que emprestou as ações originais. A posição curta é finalizada como resultado.

O trader lucrará se a ação cair de valor enquanto a posição curta estiver ativa: o investidor fará um empréstimo contra as ações, as venderá e depois as recomprará com desconto. A posição curta se tornará não lucrativa se a ação subir de valor enquanto estava aberta: o custo de comprar as ações de volta após o investidor vendê-las será maior.

Exemplo da vida real de compra para cobrir

O extraordinário aumento do preço das ações da varejista de videogames GameStop foi uma das principais histórias do mercado de ações de 2021. O futuro da GameStop, um negócio problemático que luta há anos, é altamente incerto. Os investidores que anteciparam uma queda no preço das ações da GameStop venderam as ações a descoberto, obtendo ações de seus corretores e revendendo-as.

No início de 2021, os especuladores despertaram interesse na ação, o que elevou o preço da ação acentuadamente. Vários investidores que haviam vendido ações da GameStop correram para comprar ações para cobrir suas posições vendidas por medo de mais perdas à medida que o preço da ação subisse.

A questão da GameStop é digna de nota porque ocorreu um short squeeze quando muitos investidores correram para comprar para cobrir suas posições vendidas. A demanda por ações da Companhia aumentou devido ao aumento das compras para cobertura, superando a oferta no mercado aberto. Como resultado, o preço das ações aumentou ainda mais, enviando pânico entre os vendedores a descoberto que lutavam para comprar para cobrir seus shorts.

A maioria dos investidores nunca decide vender uma Companhia. Assim, eles nunca têm uma necessidade de comprar para cobrir. No entanto, é fundamental compreender como a compra abrange as funções se você achar atraente a ideia de vender a descoberto uma empresa.

Richard quer comprar ações da ABC Corp. para uma venda a descoberto. Uma venda a descoberto bem-sucedida seria semelhante ao seguinte:

• Richard solicita um empréstimo de seu corretor por 1.000 ações da ABC Corp.

• Ele ganha $ 20.000 vendendo essas ações no mercado aberto por $ 20 cada.

• O preço das ações da ABC Corp. cai para US$ 15.

• Richard gasta US$ 15.000 para comprar 1.000 ações da ABC Corp. pelo preço com desconto. Ele está fazendo esta compra para cobrir sua posição.

• Ele devolve ao seu corretor as 1.000 ações da ABC Corp.

  
  

Richard ganhou US$ 5.000 em toda a transação vendendo as ações por mais do que custou para recomprá-las.

Uma venda a descoberto mal sucedida seria semelhante a isto:

• Richard solicita um empréstimo de seu corretor por 1.000 ações da ABC Corp.

• Ele ganha $ 20.000 vendendo essas ações no mercado aberto por $ 20 cada.

• Depois disso, o preço das ações da ABC Corp. sobe para US$ 25.

• Richard gasta US$ 25.000 para comprar 1.000 ações da ABC Corp. Ele está fazendo essa compra para cobrir sua posição.

• Ele devolve ao seu corretor as ações da ABC Corp.

• Embora Richard tenha lucrado US$ 20.000 com a venda inicial, o custo de recomprar as ações para fechar sua posição foi maior. Ao longo do negócio, ele perde US $ 5.000.

Benefícios de comprar para cobrir

Ei, a melhor parte de qualquer negócio é a chance de ganhar dinheiro.

Você não pode lucrar com sua venda a descoberto sem comprar para compensar o déficit. E você não pode sair sem comprar.

Seria melhor comprar para cobrir se você está parando ou lucrando. Se uma negociação é fechada no lado vencedor ou perdedor, há um certo alívio.

Estar em um comércio envolve algum tipo de tensão, seja alegria ou trepidação. O peso é liberado depois que sua posição é fechada. A ambiguidade torna-se clara. Você pode continuar.

• Um consultor financeiro pode auxiliar o gerenciamento de risco em seu portfólio usando opções e outras estratégias. Encontrar o consultor financeiro ideal que atenda às suas demandas não é um desafio. Você pode comparar até três consultores financeiros locais usando o serviço gratuito do SmartAsset e selecionar o que for melhor para você. Comece hoje se estiver preparado para isso.

• A compra de opções de venda é outra estratégia a ser empregada durante um mercado ruim. É perigoso, assim como a venda a descoberto, mas também pode levar a ganhos significativos. Ao investir no mercado de ações, preste atenção aos impostos, seja vendendo a descoberto ou comprando opções de venda. A calculadora de imposto sobre ganhos de capital da SmartAsset ilustra como os impostos afetam seus ganhos.

Riscos de comprar para cobrir

Embora a realização dessa mesma transação não seja arriscada por si só, vender uma ação a descoberto pode ser. Comprar ações suficientes para fechar uma posição curta é conhecido como comprar para cobrir.

Como o preço razoável mais baixo da ação é zero, quando você a compra diretamente como investidor, a quantia que você gastou é o máximo que você pode perder. Por outro lado, se você vender uma ação a descoberto, suas perdas potenciais são teoricamente ilimitadas porque não há limite superior de preço das ações.

Da mesma forma, como o preço mais baixo da ação é zero, há pouco potencial de alta ao vender uma ação a descoberto. Enquanto uma ação de $ 50 que você possui pode aumentar em valor consideravelmente mais de $ 50, o lucro máximo que você pode obter com uma ação de $ 50 é de apenas $ 50. O ganho potencial de uma ação é ilimitado, mas apenas se você a possuir.

No mercado, as vendas a descoberto atendem a uma variedade de funções essenciais. Investidores que buscam proteger sua carteira em caso de perda frequentemente utilizam posições vendidas. Os investidores podem reduzir o risco assumindo uma posição curta inteligente. Para criar um investimento lucrativo caso algo faça com que todo o seu portfólio perca valor, um investidor pode, por exemplo, comprar ações de empresas de tecnologia específicas e vender a descoberto todo o setor. (No entanto, o preço dessa prevenção de risco é que, quando seus principais investimentos são bem-sucedidos, sua posição vendida perde dinheiro.)

É crucial perceber que negociar uma posição curta envolve um risco muito maior do que negociar uma posição longa (na qual você compra ações e lucra com seu valor aumentado). Seu risco é limitado em uma posição estendida pelo preço de aquisição da ação. Mais do que seu investimento inicial nunca pode ser perdido. Depois de fazer sua compra, você espera para ver quais ganhos você receberá.

Seu risco não é conhecido quando você está com uma posição vendida. Você não aposta nenhum dinheiro porque não tem despesas iniciais além das taxas do corretor. O preço da ação determina suas perdas após o fato. Se você tiver que recomprar as ações para fechar sua posição após uma negociação perdedora, estará perdendo dinheiro ativamente. Além disso, é impossível prever quanto dinheiro você perderá. Em teoria, as perdas poderiam hipoteticamente ser ilimitadas à medida que o preço das ações subisse indefinidamente.

Comprar para cobrir é idêntico a fazer um pedido de compra regular. Quando várias pessoas compram ao mesmo tempo, há um aumento na demanda. Isso pode reduzir seus ganhos. Pior ainda.

Quando vários vendedores a descoberto param de uma vez, cria-se um "short squeeze". Cada um está tentando comprar para fechar suas participações. O aumento da demanda impulsiona o crescimento dos preços.

Nós, revendedores, somos agora pequenos peixes em um vasto oceano. É o mercado mais turbulento que já vi. Este "Guia de Sobrevivência da Volatilidade" foi criado pelo meu amigo Timothy Sykes.

Devido a toda essa volatilidade, nossos tamanhos de posição provavelmente não afetarão significativamente o preço da ação. No entanto, o custo pode mudar rapidamente se todos estiverem indo na mesma direção.

Conseguir o preço desejado pode ser um desafio devido às rápidas mudanças de preço.

A linha inferior

Quando um trader compra ações para substituir aquelas que foram emprestadas ao iniciar uma posição vendida, o processo é conhecido como compra para cobrir ou cobertura curta. Se as ações caíram de valor enquanto a negociação estava aberta, ela gera lucro. É como você fecha uma posição curta. O risco em uma posição curta difere do risco em uma posição longa em termos de tipo e grau.

A venda a descoberto envolve emprestar ações do seu corretor e oferecê-las à venda com prejuízo. Você está assumindo uma perda quando inicia uma transação curta. Tenha em mente que significa que você estará assumindo dívidas. Comprar para cobrir é pagar essa dívida e encerrar sua posição.

Muitos traders inexperientes dão a impressão de que vender a descoberto é simples, mas os riscos podem ser extremamente altos. Você está negociando contra si mesmo, quer esteja obtendo lucros ou minimizando perdas.